熊德斌 王 松

一、問題的提出

中國不斷探索適合自身實(shí)際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，成為世界上唯一具備完整工業(yè)體系的國家。新中國成立初期，由于比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展戰(zhàn)略門檻限制等客觀原因，中國共產(chǎn)黨選取了優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的戰(zhàn)略措施①鄧宏圖、徐寶亮、鄒洋：《中國工業(yè)化的經(jīng)濟(jì)邏輯:從重工業(yè)優(yōu)先到比較優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略》，《經(jīng)濟(jì)研究》2018年第11期，第17—31頁。，經(jīng)過“一五”計(jì)劃、國民經(jīng)濟(jì)調(diào)整等階段，黨帶領(lǐng)全國人民建立起獨(dú)立的、比較完整的工業(yè)體系②張乾元:《獨(dú)立的比較完整的工業(yè)體系和國民經(jīng)濟(jì)體系的建立及其意義》，《思想理論教育導(dǎo)刊》2009年第11期，第31—36頁。。這一時(shí)期，由于實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，工業(yè)發(fā)展比例關(guān)系嚴(yán)重失調(diào)。1978年后，黨和國家逐步將工作重心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)建設(shè)上，同時(shí)重工業(yè)和輕工業(yè)平衡發(fā)展①王駿：《中共中央三代領(lǐng)導(dǎo)集體與中國工業(yè)化》，《當(dāng)代中國史研究》2003年第1期，第66—75+127—128頁。，逐步建立起社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制，積極引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，提升工業(yè)生產(chǎn)效率，極大地促進(jìn)了工業(yè)的發(fā)展。汽車工業(yè)上下游關(guān)聯(lián)眾多，具有較強(qiáng)的連鎖效應(yīng)。由圖1可見，中國汽車工業(yè)與整個(gè)工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)高度契合，是中國工業(yè)發(fā)展的一個(gè)縮影，其轉(zhuǎn)型升級(jí)具有典型性和代表性。

圖1 中國工業(yè)與汽車工業(yè)發(fā)展縮影

始于1953年的中國汽車制造業(yè)歷經(jīng)以引進(jìn)前蘇聯(lián)技術(shù)為起點(diǎn)的自力更生階段到改革開放后吸收國外先進(jìn)技術(shù)、資本與我國豐富勞動(dòng)力資源比較優(yōu)勢(shì)結(jié)合并不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展歷程。1978年我國汽車年產(chǎn)量14.9萬輛，僅占當(dāng)時(shí)世界總產(chǎn)量的0.4%，在“四五”時(shí)期，我國汽車進(jìn)口9.79萬輛，出口0.44萬輛。改革開放后，到1998年，我國汽車年產(chǎn)量162.79萬輛，比1980年增長近8倍。2019年我國汽車產(chǎn)量達(dá)到2 572.1萬輛，連續(xù)10年位于世界第一。如圖2所示，進(jìn)入21世紀(jì)中國汽車外貿(mào)快速發(fā)展，“十二五”期間進(jìn)口589.33萬輛，出口455.77萬輛，形成汽車進(jìn)出口并行發(fā)展模式。中國汽車工業(yè)變遷反映了國家發(fā)展戰(zhàn)略適時(shí)調(diào)整，把中國勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)與國外技術(shù)以及資本不斷融合增強(qiáng)企業(yè)自生能力的發(fā)展過程。

圖2 中國汽車外貿(mào)發(fā)展情況

汽車企業(yè)自生能力是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的微觀基礎(chǔ)。在市場競爭環(huán)境下，國家戰(zhàn)略決定汽車產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)戰(zhàn)略上升為汽車工業(yè)發(fā)展主導(dǎo)戰(zhàn)略，從而影響企業(yè)自生能力，故本文選取2010—2019年汽車制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。圖3顯示了最近10年我國汽車工業(yè)上市公司自生能力（企業(yè)利潤率-行業(yè)平均利潤率）分布差異較大的特征。為什么汽車工業(yè)內(nèi)部企業(yè)利潤率出現(xiàn)如此大的波動(dòng)？汽車企業(yè)采取不同的發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，對(duì)企業(yè)自生能力產(chǎn)生巨大影響。本文正是在這種背景下研究企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)影響其自生能力機(jī)制的。

圖3 2010—2019年汽車工業(yè)上市公司自生能力分布圖

本文結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和分析；第三部分進(jìn)行理論分析和假設(shè)；第四和第五部分利用133家汽車制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)；第六部分是研究結(jié)論。

二、文獻(xiàn)綜述

產(chǎn)業(yè)發(fā)展一方面受到國家發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的影響，另一方面也受到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的影響。徐朝陽和林毅夫認(rèn)為國家戰(zhàn)略偏離要素稟賦結(jié)構(gòu)優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，導(dǎo)致資源配置的扭曲和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低效。①徐朝陽、林毅夫：《發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)增長》，《中國社會(huì)科學(xué)》2010年第3期，第94—108+222頁。林毅夫等發(fā)現(xiàn)國家發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深刻影響，尤其體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，如果遵循比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)技術(shù)知識(shí)加以吸收，可以縮小與發(fā)達(dá)國家差距。②林毅夫：《發(fā)展戰(zhàn)略、自生能力和經(jīng)濟(jì)收斂》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2002年第1期，第269—300頁；潘士遠(yuǎn)、林毅夫：《中國的就業(yè)問題及其對(duì)策》，《理論參考》2006年第11期，第4—7頁；李飛躍，林毅夫：《發(fā)展戰(zhàn)略、自生能力與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)制度扭曲》，《南開經(jīng)濟(jì)研究》2011年第5期，第3—19頁。企業(yè)是發(fā)展產(chǎn)業(yè)的微觀主體，中國大多數(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展可以分為幼稚期、成熟期和強(qiáng)壯期，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略可以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展向第三階段拓展。①金碚：《中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的道路和戰(zhàn)略選擇》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2004年第7期，第5—13頁。一方面，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略決定資源配置，從而決定要素稟賦結(jié)構(gòu)。不同資源的豐裕程度是決定一國比較優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，也是衡量一國發(fā)展水平的標(biāo)志②俞建國、王岳平、王亞平等：《中國小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》，《管理世界》2001年第2期，第157—166+205頁。，我國企業(yè)要實(shí)行符合比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略，加大研發(fā)投入, 實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新、模仿并舉從而增強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)核心競爭力③張蕊、田澎：《生物制藥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析及我國企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略》，《工業(yè)工程與管理》2005年第5期，第107—111+117頁。。另一方面，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略決定融資規(guī)模，企業(yè)在生命周期中的不同階段采取不同的融資戰(zhàn)略，在整個(gè)發(fā)展過程可以采取企業(yè)兼并，讓積累資金得到充分利用。④錢海章：《高新技術(shù)企業(yè)的生命周期及融資戰(zhàn)略》，《金融研究》1999年第8期，第61—66頁。

企業(yè)的生存與發(fā)展決定于自生能力。企業(yè)自生能力的概念最早是由林毅夫和譚國富提出的。⑤林毅夫、譚國富：《自生能力、政策性負(fù)擔(dān)、責(zé)任歸屬和預(yù)算軟約束》，《經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較》2000年第4期，第54—58頁。林毅夫等指出國企改革的根本問題是企業(yè)缺乏自生能力，一個(gè)企業(yè)是否具有自生能力視其產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、技術(shù)選擇是否與經(jīng)濟(jì)的要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的比較優(yōu)勢(shì)一致而定，并強(qiáng)調(diào)股票市場的諸多問題的根源是企業(yè)缺乏自生能力。⑥林毅夫、劉培林：《國企改革下一步:剝離政策性負(fù)擔(dān)、提高企業(yè)的自生能力》，《中國國情國力》2001年第Z1期，第27頁； 林毅夫、劉明興、章奇：《政策性負(fù)擔(dān)與企業(yè)的預(yù)算軟約束：來自中國的實(shí)證研究》，《管理世界》2004年第8期，第81—89+127—156頁；林毅夫：《新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的國有企業(yè)改革》，《社會(huì)科學(xué)戰(zhàn)線》2019年第1期，第41—48頁。要解決企業(yè)自生能力問題，僅僅依靠消除企業(yè)政策性約束是不夠的，關(guān)鍵是通過“國退民進(jìn)”的產(chǎn)權(quán)改革消除競爭性行業(yè)國有企業(yè)的盈利軟約束。⑦劉明宇、趙守國：《競爭性行業(yè)國有企業(yè)的盈利軟約束與自生能力》，《中國軟科學(xué)》2004年第1期，第79—84頁。廖國民和王永欽認(rèn)為盡管一國有資源稟賦的比較優(yōu)勢(shì)，但若缺乏技術(shù)優(yōu)勢(shì)，該國企業(yè)就不可能有自生能力；但如果一國存在交易效率的比較優(yōu)勢(shì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，則盡管不存在資源稟賦的比較優(yōu)勢(shì)，該國企業(yè)也具有比較優(yōu)勢(shì)。⑧廖國民、王永欽：《論比較優(yōu)勢(shì)與自生能力的關(guān)系》，《經(jīng)濟(jì)研究》2003年第9期，第32—39+48+93頁。申廣軍使用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫研究發(fā)現(xiàn)，不符合比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)生產(chǎn)效率低、盈利能力差，最終只能通過政府補(bǔ)貼等方式生存。⑨申廣軍：《比較優(yōu)勢(shì)與僵尸企業(yè):基于新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的研究》，《管理世界》2016年第12期，第13—24+187頁。易榮華經(jīng)由微觀分析發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)公司在上市初具有自生能力，但產(chǎn)業(yè)技術(shù)選擇未隨其要素稟賦結(jié)構(gòu)水平的提高而適時(shí)升級(jí)是公司上市后缺乏自生能力的根本原因。⑩易榮華：《上市公司的自生能力——來自滬深股市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)》2004年第4期，第121—125頁。

產(chǎn)業(yè)內(nèi)部升級(jí)是具有自生能力的企業(yè)不斷促進(jìn)要素稟賦結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而促進(jìn)內(nèi)部分工和技術(shù)進(jìn)步，從而增強(qiáng)企業(yè)自生能力的循環(huán)累計(jì)升級(jí)過程。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家赤松要提出“雁行模式”，認(rèn)為后發(fā)國家借助勞動(dòng)力和資源等要素稟賦結(jié)構(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)，并依靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。①李旭軒：《雁行理論在西部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的應(yīng)用探討——以粵桂合作特別試驗(yàn)區(qū)為例》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2013年第5期，第99—103頁。這種重要觀點(diǎn)同樣適用于中國汽車工業(yè)變遷，柳巖等認(rèn)為，改革開放激發(fā)了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力，開放國內(nèi)市場引進(jìn)外資，以及對(duì)外合作，促進(jìn)了轎車生產(chǎn)技術(shù)的提升，但也形成了國有大企業(yè)相對(duì)壟斷的產(chǎn)業(yè)格局，其缺乏創(chuàng)新活力；中國加入WTO后，進(jìn)入合資開發(fā)與自主研發(fā)并爭階段，更大規(guī)模引進(jìn)資本、技術(shù)，進(jìn)一步改善稟賦結(jié)構(gòu)。②柳巖、管曉方、宋玉泉：《中國轎車發(fā)展的三個(gè)階段》，《吉林大學(xué)學(xué)報(bào)(工學(xué)版)》2009年第1期，第259—265頁。崔劍峰和李斯萌分析發(fā)現(xiàn)我國汽車工業(yè)前景廣闊，提出發(fā)展戰(zhàn)略要集中于提高產(chǎn)業(yè)集中度、提升自主創(chuàng)新能力等。③崔劍峰、李斯萌：《后金融危機(jī)時(shí)期我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》2010年第4期，第27—29頁。

發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力發(fā)展的基本軌跡是從仿制能力到創(chuàng)造性模仿能力，再到自主創(chuàng)新能力的過程④趙曉慶、許慶瑞：《企業(yè)技術(shù)能力演化的軌跡》，《科研管理》2002年第1期，第70—76頁。，部分學(xué)者認(rèn)為中國能夠通過對(duì)外的技術(shù)引進(jìn)，縮小與部分發(fā)達(dá)國家之間的技術(shù)差距⑤袁江、張成思：《強(qiáng)制性技術(shù)變遷、不平衡增長與中國經(jīng)濟(jì)周期模型》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年12期，第17—29頁。。唐未兵等的研究表明，技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長集約化水平呈負(fù)相關(guān)，而外資技術(shù)溢出和模仿效應(yīng)有利于經(jīng)濟(jì)增長集約化水平的提升。⑥唐未兵、傅元海、王展祥：《技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)引進(jìn)與經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第7期，第31—43頁。趙建吉等同樣認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，企業(yè)技術(shù)學(xué)習(xí)是企業(yè)自生能力的重要支撐。⑦趙建吉、王艷華、苗長虹：《基于資源稟賦、技術(shù)學(xué)習(xí)的企業(yè)自生能力構(gòu)建》，《商業(yè)研究》2008年第11期，第67—69頁。中國地區(qū)發(fā)展差異化較大，吳延兵研究發(fā)現(xiàn)自主研發(fā)只對(duì)東部和中部地區(qū)的生產(chǎn)率有顯著正效應(yīng)，而國外技術(shù)引進(jìn)只對(duì)西部地區(qū)的生產(chǎn)率有顯著正效應(yīng)。⑧吳延兵：《自主研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)與生產(chǎn)率——基于中國地區(qū)工業(yè)的實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2008年第8期，第51—64頁。

自生能力是企業(yè)生存之基，已積淀了豐碩的研究成果。但現(xiàn)有關(guān)于發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)自生能力影響的文獻(xiàn)大多聚焦于國家宏觀層面，從企業(yè)微觀層面進(jìn)行分析的文獻(xiàn)較少。更加開放和競爭的市場環(huán)境條件下，國家發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與自生能力的關(guān)系值得去探討。同時(shí)，從創(chuàng)新理論層面探究自生能力的文獻(xiàn)，大多將技術(shù)引進(jìn)和自主創(chuàng)新分開研究，更多突出技術(shù)引進(jìn)在我國企業(yè)發(fā)展中的作用，缺少從技術(shù)引進(jìn)和自主創(chuàng)新相結(jié)合的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)角度分析企業(yè)自生能力的研究。

相比已有文獻(xiàn)，本文可能會(huì)有的貢獻(xiàn)：（1）從微觀層面分析企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)汽車制造企業(yè)自生能力的影響，通過5個(gè)維度構(gòu)建企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略差異度指標(biāo)，進(jìn)而構(gòu)建企業(yè)戰(zhàn)略偏離度指標(biāo)，考察企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)自生能力的影響；（2）構(gòu)建創(chuàng)新結(jié)構(gòu)指標(biāo)，分析我國汽車制造企業(yè)中是否存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，分析自主創(chuàng)新和技術(shù)引進(jìn)對(duì)企業(yè)自生能力的影響；（3）構(gòu)建企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與創(chuàng)新能力疊加作用機(jī)制，分析這一疊加對(duì)自生能力的影響。

三、理論分析和研究假設(shè)

（一）企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與自生能力

國家發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略存在較大差異，國家發(fā)展戰(zhàn)略更多是通過社會(huì)性負(fù)擔(dān)或者戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)影響企業(yè)自生能力。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期中國偏離了要素稟賦所確定的比較優(yōu)勢(shì)，在封閉的市場環(huán)境下，優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致優(yōu)先確保發(fā)展的汽車制造企業(yè)缺乏自生能力，只有靠各種補(bǔ)貼才能生存。同時(shí)，被過度保護(hù)的汽車制造企業(yè)無法在國際市場競爭環(huán)境下生存，失去了企業(yè)的競爭力。林毅夫等在《中國的奇跡：發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)改革》中作了一個(gè)深刻的回答：國家重工業(yè)的趕超戰(zhàn)略扭曲了宏觀政策環(huán)境、高度集中的經(jīng)濟(jì)資源計(jì)劃配置制度和沒有自主權(quán)的微觀經(jīng)營機(jī)制，導(dǎo)致三位一體內(nèi)生性問題。①林毅夫、蔡昉、李周：《中國的奇跡：發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)改革》，上海：上海人民出版社，1999年。從趕超戰(zhàn)略逐漸向符合要素稟賦比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，再到成為汽車制造業(yè)大國，是一個(gè)市場機(jī)制發(fā)揮作用、企業(yè)自主權(quán)得到解放的過程，從國家發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，從技術(shù)學(xué)習(xí)到技術(shù)創(chuàng)新，中國汽車工業(yè)逐漸做大做強(qiáng)。所以，研究中國汽車企業(yè)自生能力的內(nèi)生機(jī)制，有助于理解中國工業(yè)發(fā)展微觀機(jī)制。

本文認(rèn)為，在國家發(fā)展戰(zhàn)略逐漸走向符合要素稟賦結(jié)構(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)時(shí)，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略主要影響企業(yè)的資源配置，進(jìn)而影響企業(yè)的生產(chǎn)方式，從而決定企業(yè)的生產(chǎn)成本，最后影響企業(yè)的自生能力。所以汽車制造企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略只有符合行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)，才能促進(jìn)企業(yè)自生能力的提高，不符合比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略無法滿足企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，故提出如下假設(shè)。

假設(shè)1：企業(yè)戰(zhàn)略偏離行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)程度與企業(yè)自生能力之間具有負(fù)相關(guān)性，即企業(yè)越違背行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的自生能力越差。

（二）創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力

在任意時(shí)點(diǎn)上，創(chuàng)新不但內(nèi)生于要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)特性，而且是有結(jié)構(gòu)的，最優(yōu)的創(chuàng)新水平和結(jié)構(gòu)的成本最低，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)剩余最多，進(jìn)行創(chuàng)新的積極性最高，可以帶動(dòng)創(chuàng)新所需要的要素稟賦結(jié)構(gòu)的升級(jí)；要素稟賦結(jié)構(gòu)升級(jí)之后，創(chuàng)新水平及其結(jié)構(gòu)也隨之升級(jí)，這是一個(gè)累計(jì)循環(huán)的動(dòng)態(tài)因果過程。②林毅夫、付才輝：《新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》，北京：高等教育出版社，2019年，第463—464頁。創(chuàng)新包括先進(jìn)技術(shù)的發(fā)明創(chuàng)新和對(duì)已有技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品模仿的模仿創(chuàng)新。在要素稟賦結(jié)構(gòu)水平比較低的階段，發(fā)明創(chuàng)新對(duì)投入要素稟賦結(jié)構(gòu)要求較高，而此時(shí)要素稟賦結(jié)構(gòu)供給較低，會(huì)導(dǎo)致要素稟賦結(jié)構(gòu)的相對(duì)價(jià)格較高，這時(shí)候的發(fā)明創(chuàng)新的利潤不高甚至為負(fù)，即這種創(chuàng)新結(jié)構(gòu)沒有自生能力。相反，在這一階段對(duì)模仿創(chuàng)新的需求較高，同時(shí)模仿創(chuàng)新對(duì)要素稟賦結(jié)構(gòu)需求較低，會(huì)導(dǎo)致要素稟賦結(jié)構(gòu)的相對(duì)價(jià)格較低，這時(shí)候的模仿創(chuàng)新的利潤較高，這種創(chuàng)新結(jié)構(gòu)反而具備自生能力。

我國汽車工業(yè)要素稟賦結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，需要不斷優(yōu)化自主創(chuàng)新和技術(shù)引進(jìn)之間的結(jié)構(gòu)。本文從新結(jié)構(gòu)創(chuàng)新理論的角度，探討創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力的關(guān)系，不同的產(chǎn)業(yè)需要不同的要素稟賦結(jié)構(gòu)，自主創(chuàng)新和技術(shù)引進(jìn)會(huì)改善要素稟賦結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，從而推動(dòng)要素稟賦結(jié)構(gòu)升級(jí)。根據(jù)以上論述，提出如下假設(shè)。

假設(shè)2a：創(chuàng)新結(jié)構(gòu)要符合要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的比較優(yōu)勢(shì)，否則會(huì)阻礙自生能力提升。

假設(shè)2b：最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)內(nèi)生于一定時(shí)點(diǎn)的要素稟賦結(jié)構(gòu)，并伴隨要素稟賦結(jié)構(gòu)的升級(jí)而動(dòng)態(tài)變遷。

（三）企業(yè)戰(zhàn)略偏離度和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加作用與自生能力

企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)影響著企業(yè)的自生能力，但是兩者之間卻存在不同組合模式，如圖4所示。我們可以將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)構(gòu)建的企業(yè)自生能力作用機(jī)制劃分為4種模式：①趕超型發(fā)展戰(zhàn)略與自主創(chuàng)新為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)；②趕超型發(fā)展戰(zhàn)略與技術(shù)引進(jìn)為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)；③追趕型發(fā)展戰(zhàn)略與自主創(chuàng)新為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)；④追趕型發(fā)展戰(zhàn)略與技術(shù)引進(jìn)為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。不同的機(jī)制組合對(duì)自生能力的影響程度不同，根據(jù)上述理論分析，提出如下假設(shè)。

圖4 發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與企業(yè)自生能力作用機(jī)制

假設(shè)3：不符合比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加阻礙企業(yè)自生能力的提高。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取

本文選取滬深兩地汽車制造業(yè)上市公司為樣本，以2010—2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，經(jīng)過搜集、篩選、整理程序后，實(shí)際選取133家上市公司，其中ST公司共7家。數(shù)據(jù)來源于Choice軟件、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，采用的軟件是Stata15.1。

（二）變量界定

1. 被解釋變量

自生能力（YViability）?；诹忠惴蛱岢龅淖陨芰Ω拍?，結(jié)合數(shù)據(jù)的可獲得性，用企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)總收入的比值表示企業(yè)的利潤率，再減去行業(yè)平均利潤率，差值越大，其行業(yè)內(nèi)的自生能力就越強(qiáng)。

2. 核心解釋變量

（1）企業(yè)戰(zhàn)略偏離度（XStra）。首先得到發(fā)展戰(zhàn)略差異度（XDS），本文借鑒葉康濤等人對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略差異度的衡量方法①葉康濤、張姍姍、張藝馨：《企業(yè)戰(zhàn)略差異與會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性》，《會(huì)計(jì)研究》2014年第5期，第44—51頁。，采用5個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略維度刻畫企業(yè)資源在重要領(lǐng)域的分布情況，進(jìn)而反映企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略部署，如表1所示。對(duì)于這5個(gè)衡量發(fā)展戰(zhàn)略差異度的指標(biāo)，首先按照企業(yè)、年度計(jì)算其均值和標(biāo)準(zhǔn)差，再分別進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后將5個(gè)經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化處理的發(fā)展戰(zhàn)略差異指標(biāo)取絕對(duì)值，最后計(jì)算各自的算術(shù)平均值，即得到反映企業(yè)戰(zhàn)略差異程度的綜合性指標(biāo)XDS。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略上與同一時(shí)期的其他企業(yè)差別越大，即發(fā)展戰(zhàn)略差異度越大。

表1 發(fā)展戰(zhàn)略差異度相關(guān)指標(biāo)

式中：i表示企業(yè)；t表示年度；σ表示標(biāo)準(zhǔn)差。

參考林毅夫?qū)Πl(fā)展戰(zhàn)略的測度②林毅夫：《我國城市發(fā)展和農(nóng)村現(xiàn)代化問題》，《政策》2002年第7期，第20—21頁。，設(shè)置遵循最優(yōu)發(fā)展戰(zhàn)略差異度，這里的設(shè)置為企業(yè)所屬行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略差異度XDS的中位數(shù)，則企業(yè)戰(zhàn)略偏離度測度如下：

如果企業(yè)采取遵循行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略，那么XStra=1；如果企業(yè)采取違背行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略，那么XStra≠1。其中：XStra＞1，表示企業(yè)采取趕超戰(zhàn)略；XStra＜1，則表示企業(yè)采取追趕戰(zhàn)略。

（2）創(chuàng)新結(jié)構(gòu)（XIS）。本文采用自主創(chuàng)新與技術(shù)引進(jìn)的比值來表示創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。自主創(chuàng)新采用會(huì)計(jì)科目中的無形資產(chǎn)扣除土地使用權(quán)，技術(shù)引進(jìn)采用會(huì)計(jì)科目中的固定資產(chǎn)與在建工程的和。

3. 解釋變量

（1）創(chuàng)新結(jié)構(gòu)平方項(xiàng)（XIS2）。這項(xiàng)指標(biāo)用來度量創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自生能力之間的非線性關(guān)系：如果創(chuàng)新結(jié)果平方項(xiàng)的系數(shù)大于0，則創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自生能力之間存在“U”型關(guān)系，即不存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)；如果創(chuàng)新結(jié)構(gòu)平方項(xiàng)的系數(shù)小于0，則創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自生能力之間存在倒“U”型關(guān)系，若同時(shí)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的系數(shù)大于0，則存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。

（2）企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)交互項(xiàng)（XStra×XIS）。這項(xiàng)指標(biāo)用來考察在企業(yè)生產(chǎn)過程中，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的疊加是否對(duì)自生能力產(chǎn)生影響。首先以XStra=1為橫軸，XIS的中位數(shù)（XIS*）為縱軸，構(gòu)建企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加作用體系，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)交互項(xiàng)的系數(shù)正負(fù)性來判斷作用機(jī)制：在Ⅰ區(qū)域采用趕超型發(fā)展戰(zhàn)略與自主創(chuàng)新為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，在Ⅱ區(qū)域采用趕超型發(fā)展戰(zhàn)略與技術(shù)引進(jìn)為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，在Ⅲ區(qū)域采用追趕型發(fā)展戰(zhàn)略與技術(shù)引進(jìn)為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，在Ⅳ區(qū)域采用追趕型發(fā)展戰(zhàn)略與自主創(chuàng)新為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，如圖5所示。

圖5 發(fā)展戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加作用機(jī)制

4. 控制變量

（1）資產(chǎn)負(fù)債率（XLev）。資產(chǎn)負(fù)債率一方面能夠反映企業(yè)的長期負(fù)債水平，另一方面也能夠反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)長期保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率，會(huì)使該企業(yè)未來承受較大的還本付息壓力，增加其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率太高，也會(huì)影響企業(yè)研發(fā)等方面的投入，故將其引入模型。

（2）公司年齡（XAge）。通常認(rèn)為，新成立的企業(yè)會(huì)更加具有創(chuàng)新活力，相應(yīng)的研發(fā)投入占比也更高。但成立時(shí)間更長的企業(yè)研發(fā)條件更加成熟，技術(shù)累計(jì)程度高，相應(yīng)的研發(fā)投入也更多。由此可以看出，公司年齡也會(huì)對(duì)企業(yè)自生能力產(chǎn)生一定的影響，故將其作為控制變量引入模型中。

（3）股權(quán)性質(zhì)（XSOE）。國有控股企業(yè)賦值為1，非國有控股企業(yè)賦值為0。從企業(yè)性質(zhì)來看，國有企業(yè)發(fā)展更偏向保守，而非國有企業(yè)更注重提高自生能力。

（4）董事長學(xué)歷（XDegree）。決策層也是影響企業(yè)發(fā)展的重要方面，企業(yè)高層管理人員受教育程度越高，對(duì)企業(yè)決策越偏向科學(xué)化。由于我國企業(yè)中兩權(quán)合一現(xiàn)象較為普遍，故采用董事長學(xué)歷作為一項(xiàng)指標(biāo)。

（5）政府補(bǔ)助（XSub）。目前國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于政府補(bǔ)貼的衡量方式主要有如下兩種：政府補(bǔ)助與總資產(chǎn)的比值，政府補(bǔ)助與營業(yè)收入的比值。兩種衡量方式的目的都是去規(guī)?；?，這是因?yàn)檎a(bǔ)貼的絕對(duì)數(shù)不具有可比性。本文借鑒國內(nèi)外學(xué)者常用的衡量方式，用政府補(bǔ)助與營業(yè)收入的比值來衡量企業(yè)獲得政府補(bǔ)助的強(qiáng)度。

所有變量匯總見表2。

表2 主要變量定義與度量

（三）模型設(shè)計(jì)

為研究汽車制造業(yè)上市公司發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力之間的關(guān)系，本文使用多元回歸的方式構(gòu)建模型：

式中：i表示企業(yè)；t表示年份；βj（j=0，1，…，9）為待估參數(shù)，XStra,i,t×XIS,i,t是企業(yè)戰(zhàn)略偏離度和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的交叉項(xiàng)；Xi,t是其他控制變量；μi代表個(gè)體固定效應(yīng)；μt代表時(shí)間固定效應(yīng)，εi,t是在i企業(yè)t年份對(duì)應(yīng)的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

股票特別處理制度（ST制度）是我國獨(dú)有的一項(xiàng)金融監(jiān)管制度，ST公司是指連續(xù)兩年虧損，被進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司，這類上市公司的股票簡稱前冠以“ST”字樣。一個(gè)企業(yè)如果不按照本身要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展，會(huì)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，包括技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)家風(fēng)險(xiǎn)，本文研究對(duì)象中包含了ST公司，所以有必要對(duì)全樣本、剔除ST樣本、ST樣本3類進(jìn)行研究。

五、實(shí)證部分

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表3是對(duì)2010—2019年總樣本所有數(shù)據(jù)進(jìn)行的描述性統(tǒng)計(jì)，可見自生能力平均值為0.067，中位數(shù)為4.19，標(biāo)準(zhǔn)差為180.999，最小值為-6 101.13，最大值為73.18，說明樣本的觀測值之間存在較大差異，多數(shù)樣本在均值以下。這表明，在汽車制造業(yè)中，確實(shí)存在自生能力差異較大的現(xiàn)象，本文具有研究意義，自生能力最小值由2011年富奧股份錄得。發(fā)展戰(zhàn)略偏離度的平均值和中位數(shù)分別是1.001和1.00，標(biāo)準(zhǔn)差為0.367，最小值為0.18，最大值為3.56，說明大部分企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略差異較小，最大值和最小值的偏離較大。

表3 總體研究樣本描述性統(tǒng)計(jì)

進(jìn)一步分析企業(yè)戰(zhàn)略偏離度和自生能力之間的關(guān)系，先將企業(yè)戰(zhàn)略偏離度按照中位數(shù)分為2組，小于中位數(shù)的一組自生能力平均值為11.53，大于中位數(shù)的一組自生能力平均值為-10.69?？梢缘贸?，企業(yè)自生能力的平均值隨著企業(yè)戰(zhàn)略偏離度的增大而降低。初步印證前文假設(shè)1，即企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與企業(yè)自生能力呈負(fù)相關(guān)。

從創(chuàng)新結(jié)構(gòu)來看，平均值和中位數(shù)分別為0.42和0.02，標(biāo)準(zhǔn)差為11.438，最小值為0.00，最大值為399.22，說明不同企業(yè)之間創(chuàng)新能力差距很大，個(gè)別企業(yè)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，從最大值和最小值可以看出這一點(diǎn)。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率和公司年齡而言，平均值和中位數(shù)差異較小，但標(biāo)準(zhǔn)差較大，前者達(dá)到84.768，后者達(dá)到5.975，表明企業(yè)資產(chǎn)差異度較大，成立時(shí)間相對(duì)分散，資產(chǎn)負(fù)債率最大值2 949.3由2010年富奧股份錄得。從政府補(bǔ)貼來看，標(biāo)準(zhǔn)差為 0.035，說明政府對(duì)汽車制造業(yè)的補(bǔ)貼差異較小。

（二）相關(guān)性分析

表4給出了主要變量的Pearson相關(guān)系數(shù)。一般而言，變量間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大于0.8會(huì)影響變量之間的獨(dú)立性，從而影響相關(guān)性分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。由表4可見，所有變量間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值都沒有超過0.6，說明變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。

從表4可以看出，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與企業(yè)自生能力之間具有顯著的負(fù)相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)為-0.331，在1%的水平顯著，符合假設(shè)1的預(yù)期。創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，顯著性不明顯，但表4的結(jié)果只是一種不控制其他變量的簡單相關(guān)關(guān)系，是一種單變量的檢驗(yàn)結(jié)果，并不能準(zhǔn)確反映企業(yè)戰(zhàn)略偏離度、創(chuàng)新結(jié)構(gòu)對(duì)于自生能力的影響。為了獲得更加準(zhǔn)確的結(jié)果，需對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行回歸分析。此外，從表4可知，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、公司年齡、股權(quán)性質(zhì)等都與自生能力呈顯著負(fù)相關(guān)。

表4 Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣

（三）回歸分析

面板數(shù)據(jù)采用固定效應(yīng)還是隨機(jī)效應(yīng)需要進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)。經(jīng)檢驗(yàn)，P值為0.001，故應(yīng)該使用固定效應(yīng)模型，而不是隨機(jī)效應(yīng)模型。并且本文是對(duì)所有個(gè)體樣本進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，也應(yīng)當(dāng)使用固定效應(yīng)模型。

1.企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與自生能力的回歸分析

表5的模型一[即式（1）]用于檢驗(yàn)企業(yè)戰(zhàn)略偏離度是否與企業(yè)自生能力出現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，列（a）~（c）分別是全樣本、剔除ST樣本和ST樣本的回歸分析結(jié)果。列（a）回歸結(jié)果顯示，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度（XStra）對(duì)于企業(yè)自生能力（YViability）的影響顯著為負(fù)，回歸系數(shù)為-155.430，在1%的水平顯著。列（b）和列（c）回歸結(jié)果顯示，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與自生能力顯著負(fù)相關(guān)，回歸系數(shù)分別為-71.029和-147.289。由此說明，企業(yè)戰(zhàn)略偏離主流趨勢(shì)的程度越大，企業(yè)自生能力越弱。這可能是由于企業(yè)采取了違背行業(yè)要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增高，從而增加了企業(yè)成功或失敗的可能性。此外，ST公司相較于普通公司，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度對(duì)于自生能力的敏感度更強(qiáng)。假設(shè)1得到證實(shí)。

表5 企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與自生能力回歸結(jié)果

2. 創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力的回歸分析

表6的模型二[即式（2）]用于檢驗(yàn)企業(yè)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)是否與企業(yè)自生能力呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。首先在列（d）中對(duì)全樣本進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果是創(chuàng)新結(jié)構(gòu)在10%的水平顯著為負(fù)，相關(guān)系數(shù)為-6.548，表明創(chuàng)新結(jié)構(gòu)阻礙了自生能力提高，即自主創(chuàng)新為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)阻礙了自生能力提高，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)每增加1個(gè)單位，自生能力下降654.8%。模型中添加了創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的平方項(xiàng)，該項(xiàng)用來檢驗(yàn)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自生能力之間的非線性關(guān)系，列（d）顯示，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)平方項(xiàng)在10%的水平顯著為正，相關(guān)系數(shù)為0.016，同時(shí)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的相關(guān)系數(shù)為-6.548，表明創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自生能力存在“U”型關(guān)系，即相對(duì)于自生能力而言，不存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。這種“U”型關(guān)系表明，隨著創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的不斷提高，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)會(huì)阻礙自生能力提升，在到達(dá)拐點(diǎn)204.625（采用極值法計(jì)算得到）時(shí)，自生能力達(dá)最小值，當(dāng)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)超過拐點(diǎn)時(shí)，自生能力又不斷提高。我國汽車制造業(yè)還處于全球技術(shù)前沿的內(nèi)部，技術(shù)引進(jìn)對(duì)投入的稟賦結(jié)構(gòu)需求較低，在稟賦結(jié)構(gòu)供給較低的階段，要素稟賦相對(duì)價(jià)格較低，而發(fā)明創(chuàng)新投入較大，創(chuàng)新產(chǎn)出不確定性高，易言之，在汽車制造業(yè)要素稟賦結(jié)構(gòu)較低的階段，發(fā)明創(chuàng)新會(huì)導(dǎo)致較高的稟賦結(jié)構(gòu)相對(duì)價(jià)格，往往造成企業(yè)利潤率不高，因此假設(shè)2a得以證實(shí)。

表6 創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力回歸結(jié)果

列（e）是剔除ST樣本的回歸結(jié)果。列（e）顯示，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)在1%的水平顯著為正，回歸系數(shù)為1.496，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)每增加1個(gè)單位，自生能力提高149.6%，自主創(chuàng)新為主的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)促進(jìn)自生能力提高。創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的平方項(xiàng)回歸系數(shù)為-0.004，在1%的水平顯著，說明存在倒“U”型關(guān)系，即創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力存在著最優(yōu)關(guān)系，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)平方項(xiàng)拐點(diǎn)為187（采用極值法計(jì)算得到）。這表明，隨著創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的不斷提高，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)會(huì)促進(jìn)自生能力的提高。當(dāng)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的數(shù)值達(dá)到187時(shí)，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)促使自生能力達(dá)到最高。

列（f）是ST樣本的回歸結(jié)果。列（f）顯示，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)在1%的水平顯著為正，回歸系數(shù)為907.780，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的平方項(xiàng)回歸系數(shù)為-1 131.484，在1%的水平顯著，說明存在倒“U”型關(guān)系，即存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)平方項(xiàng)拐點(diǎn)為0.40（采用極值法計(jì)算得到），較列（e）的拐點(diǎn)有較大幅度的降低，表明ST公司創(chuàng)新結(jié)構(gòu)中更多依靠技術(shù)引進(jìn)來推動(dòng)自生能力的提高。

對(duì)比列（e）和列（f）可以看出，正常盈利的公司和ST公司都存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。正常盈利公司經(jīng)營情況良好，其稟賦結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平都比較高，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)更傾向于自主創(chuàng)新。相反，ST公司近兩年財(cái)務(wù)狀況較差，其稟賦結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平較低，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)更傾向于技術(shù)引進(jìn)。所以最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)是內(nèi)生于一定時(shí)點(diǎn)要素稟賦結(jié)構(gòu)的，是隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的變化而動(dòng)態(tài)變遷的，假設(shè)2b得到證實(shí)。

3.企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加對(duì)自生能力的影響

表7的模型三[即式（3）]檢驗(yàn)了企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加對(duì)企業(yè)自生能力的影響。表7中列（g）和列（i）企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的交互項(xiàng)在1%的水平顯著為負(fù)，回歸系數(shù)分別為-15.041和-1 448.562，表明企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的疊加阻礙了企業(yè)自生能力的提高。下面具體分析企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加對(duì)自生能力的作用機(jī)制。

表7 企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加對(duì)自生能力的回歸結(jié)果

以XStra=1為橫軸，XIS=XIS*（XIS*為XIS中位數(shù)）為縱軸，建立企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加作用體系，如圖6所示，由于交互項(xiàng)回歸系數(shù)為負(fù)，所以XStra×XIS為Ⅱ區(qū)域或者Ⅳ區(qū)域。在Ⅱ區(qū)域中，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度大于1，表示企業(yè)采取趕超型發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)小于XIS*，表示企業(yè)更加注重技術(shù)引進(jìn)。在Ⅳ區(qū)域中，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度小于1，表示企業(yè)采取追趕型的發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)大于XIS*，表示企業(yè)更加偏向自主創(chuàng)新。這兩個(gè)區(qū)域的企業(yè)發(fā)展模式不符合行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)，阻礙了企業(yè)自生能力的提高，假設(shè)3得到證實(shí)。

圖6 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加作用體系

4.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為驗(yàn)證上述檢驗(yàn)是否準(zhǔn)確可靠，分別對(duì)3個(gè)模型進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，采取企業(yè)利潤率來代替企業(yè)利潤率與行業(yè)平均利潤率的差值，以此作為被解釋變量自生能力，再一次分別進(jìn)行回歸分析，如果新的回歸結(jié)果與上述結(jié)果相似，表明上述實(shí)證研究穩(wěn)健可靠。新的回歸結(jié)果如表8所示。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果

（續(xù)表8）

由表8可知，選取企業(yè)利潤率作為自生能力的替代變量，可以得出與前述研究相似的結(jié)論：企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與自生能力有非常顯著的負(fù)相關(guān)性；最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)是內(nèi)生于一定時(shí)點(diǎn)要素稟賦結(jié)構(gòu)的，是隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的變化而動(dòng)態(tài)變遷的；企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略偏離與創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的疊加與自生能力有顯著的負(fù)相關(guān)性。對(duì)比表8和前述研究結(jié)果還可見，兩者的相關(guān)系數(shù)相差不大，因此上文的回歸結(jié)果是較為可信和準(zhǔn)確的。

六、結(jié)論及建議

基于新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新理論的思想，本文選取我國133家汽車制造業(yè)上市公司2010—2019年的數(shù)據(jù)為樣本，研究了發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與自生能力的關(guān)系和影響機(jī)制，以及發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)對(duì)自生能力的疊加作用機(jī)制。根據(jù)以往學(xué)者的研究，提出了4項(xiàng)理論假說，并對(duì)此進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。最后為確保實(shí)證檢驗(yàn)的可靠性和真實(shí)性，進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果表明實(shí)證過程較為可靠，實(shí)證結(jié)果驗(yàn)證了理論假設(shè)。本文的主要結(jié)論有：

第一，違背比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略阻礙企業(yè)自生能力的提升。研究表明，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度與企業(yè)自生能力呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)戰(zhàn)略偏離主流趨勢(shì)的程度越大，企業(yè)自生能力越弱。并且ST公司相較于普通公司，企業(yè)戰(zhàn)略偏離度對(duì)于自生能力的敏感度更強(qiáng)。自生能力要建立在符合要素稟賦結(jié)構(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)上，即企業(yè)在發(fā)展過程中沒有按照要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高，從而增加企業(yè)失敗的可能性。

第二，最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)內(nèi)生于要素稟賦結(jié)構(gòu)，并隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的變化而動(dòng)態(tài)變遷。研究表明，正常盈利的上市公司和ST公司的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自生能力都存在倒“U”型關(guān)系，即存在最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。正常盈利的上市公司通常稟賦結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)水平較高，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)更傾向于自主創(chuàng)新；而ST公司稟賦結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平較低，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)更傾向于技術(shù)引進(jìn)。

第三，不符合比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)疊加阻礙了企業(yè)自生能力的提高。研究表明，在汽車制造行業(yè)，采取趕超型發(fā)展戰(zhàn)略和更加注重技術(shù)引進(jìn)的發(fā)展模式，及采取追趕型發(fā)展戰(zhàn)略和更加注重自主創(chuàng)新的發(fā)展模式與自生能力呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，即不利于自生能力提高。在某一時(shí)點(diǎn)，不同的發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)組合對(duì)于自生能力的影響是不同的，發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)需要遵循要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的比較優(yōu)勢(shì)。

我國經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，汽車制造企業(yè)從傳統(tǒng)的模仿創(chuàng)新向發(fā)明創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，與之相應(yīng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也在加劇。本文認(rèn)為，汽車制造企業(yè)要從自身和行業(yè)的要素稟賦水平和結(jié)構(gòu)出發(fā)，采取與由要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的比較優(yōu)勢(shì)相適應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)是動(dòng)態(tài)變遷的，正常盈利的上市公司和ST公司都具備最優(yōu)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。汽車制造企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)制定未來發(fā)展的長期規(guī)劃，擁抱政府產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案，適應(yīng)市場的發(fā)展需求，不斷推動(dòng)要素稟賦結(jié)構(gòu)升級(jí)，制定符合要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的核心競爭力。