1890 年由湖廣總督張之洞主持在湖北龜山下動(dòng)工興建，1893 年9 月建成投產(chǎn)。全廠包括生鐵廠、貝色麻鋼廠、西門士鋼廠、鋼軌廠、鐵貨廠、熟鐵廠等6 個(gè)大廠和機(jī)器廠、鑄鐵廠、打鐵廠、造魚片鉤釘廠等4 個(gè)小廠。創(chuàng)辦經(jīng)費(fèi)最初定為246 萬(wàn)余兩，1892 年清政府增撥42 萬(wàn)兩，到建成時(shí)，實(shí)際支出500 萬(wàn)兩左右。因計(jì)劃不周，所購(gòu)設(shè)備不適于煉制大冶鐵礦提供的含磷較高的礦砂，所煉鋼料不符合鐵路鋼軌的要求，鋼鐵生產(chǎn)陷入困境。

1896 年4 月該廠改為官督商辦企業(yè)。為解決材料和設(shè)備問(wèn)題，1898 年開(kāi)發(fā)江西萍鄉(xiāng)煤礦，用馬丁爐改造全廠冶煉設(shè)備，以制造鋼軌。由于此項(xiàng)改造耗資巨大，1898 年向德國(guó)資本求貸，1899 年與日本簽訂“煤焦鐵礦石互售合同”。

1904 年又以大冶礦山作抵，不斷向日本資本借貸。至辛亥革命前，有煉鐵爐3 座，煉鋼爐6 座，年產(chǎn)生鐵約8 萬(wàn)噸，鋼近4 萬(wàn)噸，鋼軌2 萬(wàn)余噸 。抗日戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期 ，漢陽(yáng)鐵廠部分冶煉設(shè)備內(nèi)遷重慶（后演變?yōu)橹貞c鋼鐵集團(tuán)），其余被日軍侵占?？箲?zhàn)勝利后，國(guó)民黨政府接收，作為敵偽產(chǎn)業(yè)清理結(jié)束。

漢陽(yáng)鐵廠遺址在現(xiàn)今武漢市漢陽(yáng)區(qū)琴臺(tái)大道，現(xiàn)為武漢鋼鐵集團(tuán)漢陽(yáng)鋼廠。