會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)銀行融資成本的影響研究

廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 胡猛

一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行融資概述

（一）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性又稱會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性，是會(huì)計(jì)正確核算財(cái)務(wù)指標(biāo)所遵循的原則，防止企業(yè)抬高資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值以及壓低負(fù)債成本。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通常會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，阻礙經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生的不確定因素很多，如果企業(yè)會(huì)計(jì)不能對(duì)有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)警，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大經(jīng)濟(jì)損失。但不是所有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生阻礙作用，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性就是合理評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的要素之一，可以幫助企業(yè)正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，采用合理的預(yù)防措施。與此同時(shí)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則有可能會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)信息的可靠性產(chǎn)生質(zhì)疑，使會(huì)計(jì)信息失去原有的可比性和真實(shí)性，只有當(dāng)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性正常發(fā)揮評(píng)價(jià)作用時(shí)才會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生促進(jìn)作用，而過(guò)度謹(jǐn)慎或謹(jǐn)慎不足都會(huì)造成財(cái)務(wù)信息失去原有的公允性。

（二）銀行融資

銀行融資是指以銀行為中介進(jìn)行的資金融通活動(dòng)，貨幣資金在融資過(guò)程中保持著較高的流動(dòng)性，銀行融資實(shí)質(zhì)上是一種間接融資活動(dòng)，資金提供者和資金使用者通過(guò)銀行進(jìn)行資金交換活動(dòng)，資金提供者將手中閑置資金存到銀行，銀行按照政策規(guī)定支付給資金提供者相應(yīng)的利息，從而獲取資金的使用權(quán)，資金使用者通過(guò)支付利息費(fèi)用從銀行手中獲得部分資金的使用權(quán)，資金在使用過(guò)程中發(fā)揮了最大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

銀行融資具有以下三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。第一，以銀行為中介進(jìn)行的第三方融資活動(dòng)具有較強(qiáng)的可靠性。銀行作為國(guó)家公認(rèn)的金融機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的商業(yè)信用，有效保證了資金來(lái)源和資金用途的可靠性。第二，具有較高的靈活性。企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況和使用需求通過(guò)銀行進(jìn)行融資，根據(jù)融資形式的不同，資金使用具有較高的靈活性。第三，融資成本的可控性。融資成本可以由會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行制約，通過(guò)謹(jǐn)慎性原則選取更為合適的融資方式和融資類型，正確評(píng)估已經(jīng)付出的融資費(fèi)用，對(duì)未來(lái)期間有可能發(fā)生的融資費(fèi)用進(jìn)行合理預(yù)算。

二、銀行融資成本的內(nèi)容

（一）人工成本

人工成本是指在銀行融資過(guò)程中支付的人工工資，主要包括基本工資、績(jī)效工資、福利費(fèi)、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)等。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)正確使用人力資源，實(shí)現(xiàn)人力資源的合理配置，通過(guò)提高人力資源的利用效率降低人工成本。企業(yè)通過(guò)銀行進(jìn)行融資時(shí)，支付給相關(guān)人員的工資都屬于融資過(guò)程中的人工成本。銀行融資過(guò)程中的人工成本則是支付給銀行業(yè)務(wù)人員的工資。

（二）風(fēng)險(xiǎn)成本

風(fēng)險(xiǎn)成本是指為應(yīng)對(duì)融資過(guò)程中發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，而采取合理措施所支付的相關(guān)費(fèi)用。融資主體的不同，面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也不同，風(fēng)險(xiǎn)成本也就存在一定差異。企業(yè)通過(guò)銀行融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)通常為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。例如由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的償債能力不斷下降，面臨著難以償付貸款的風(fēng)險(xiǎn)，支付的有關(guān)費(fèi)用則屬于風(fēng)險(xiǎn)成本。雖然銀行在企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)前會(huì)對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)估，但由于風(fēng)險(xiǎn)因素的不確定性較強(qiáng)，銀行同樣面臨著企業(yè)難以按期償付資金的風(fēng)險(xiǎn)，銀行也需要支出風(fēng)險(xiǎn)成本控制不確定因素的發(fā)生。

（三）機(jī)會(huì)成本

將特定的資源用于某種用途而取得的收益是以放棄將該資源用于其他用途為代價(jià)的，這種代價(jià)的最大預(yù)期收益就是機(jī)會(huì)成本。當(dāng)資金提供者選擇存款的銀行不同，存款利率的差異導(dǎo)致存款收益存在差異，而存款收益之間的差異則體現(xiàn)為資金提供者需要支付的機(jī)會(huì)成本。當(dāng)資金需求者選擇不同的銀行進(jìn)行融資時(shí)，需要支付的資金使用費(fèi)也是不同的，兩者之間的金額差異是企業(yè)需要支付的機(jī)會(huì)成本。

（四）代理成本

代理成本是資金提供者暫時(shí)失去資金使用權(quán)而支付的有關(guān)費(fèi)用，包括資金需求者需要支付給銀行的利息費(fèi)用。對(duì)資金提供者來(lái)說(shuō)，代理成本并不能通過(guò)明確數(shù)額體現(xiàn)，而是以失去資金使用權(quán)的期限進(jìn)行衡量，對(duì)資金需求者來(lái)說(shuō)，代理成本是支付給銀行的資金使用費(fèi)，銀行通過(guò)收取利息費(fèi)用將資金的使用權(quán)轉(zhuǎn)移給資金需求者。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)銀行融資成本的影響

（一）通過(guò)預(yù)估融資費(fèi)用準(zhǔn)確核算人工成本

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以合理預(yù)估銀行融資過(guò)程中的人工費(fèi)用，使資金需求者根據(jù)實(shí)際情況判斷是否需要支出相應(yīng)的人工成本。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性確保了財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，在銀行融資過(guò)程中，人工費(fèi)的界定是相對(duì)準(zhǔn)確的，融資活動(dòng)是否需要人力資源的支持是支出人工費(fèi)用的重要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，而不是根據(jù)融資活動(dòng)的期限確定，當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要長(zhǎng)時(shí)間通過(guò)銀行融資活動(dòng)獲取資金支持時(shí)，可以成立融資部門負(fù)責(zé)企業(yè)的融資事項(xiàng)，而不是由財(cái)務(wù)部門代為管理。因此融資部門職工的基本工資、績(jī)效工資、福利費(fèi)都應(yīng)當(dāng)計(jì)入銀行融資成本中，并根據(jù)本年度的人工費(fèi)用合理預(yù)估下一年度的人工費(fèi)用。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金可以保證各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，企業(yè)不再需要進(jìn)行銀行融資，可以停止對(duì)融資過(guò)程中的人工費(fèi)用進(jìn)行預(yù)估，融資部門將會(huì)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)的需求進(jìn)行撤銷。

因此，融資費(fèi)用的合理預(yù)估可以準(zhǔn)確核算人工成本，避免浪費(fèi)過(guò)多的人力資源，而使融資成本過(guò)高。

（二）通過(guò)合理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)降低融資風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以合理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，使企業(yè)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同采取不同的防范措施，在避免夸大風(fēng)險(xiǎn)損失的同時(shí)，也避免了融資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)融資行為產(chǎn)生過(guò)多的影響。從融資風(fēng)險(xiǎn)角度看，信用風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)是融資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的合理評(píng)估依賴于穩(wěn)健性原則。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的合理評(píng)估是以資金提供者和資金需求者為主的，資金提供者要對(duì)資金需求者能否按期支付利息和償還本金進(jìn)行考察，而資金需求者要對(duì)資金提供者的資金來(lái)源進(jìn)行考察，保證資金來(lái)源的可靠性。無(wú)論是資金提供者還是資金需求者，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累的商業(yè)信用是進(jìn)行融資活動(dòng)的重要前提，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求融資主體選擇商業(yè)信用良好的合作者，一旦商業(yè)信用出現(xiàn)問(wèn)題，意味著信用風(fēng)險(xiǎn)隨之出現(xiàn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要包括利率變動(dòng)和通貨膨脹的發(fā)生，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)選擇利率較為穩(wěn)定的融資產(chǎn)品，并制定有效措施應(yīng)對(duì)通貨膨脹的發(fā)生。融資利率主要由中國(guó)人民銀行進(jìn)行調(diào)控，當(dāng)作為融資中介的銀行持有的資金較少時(shí)，中國(guó)人民銀行將適當(dāng)提高存款利率，吸引資金提供者將手中閑置資金存入銀行；當(dāng)銀行持有資金較多且資金流動(dòng)性大幅度降低時(shí)，中國(guó)人民銀行將通過(guò)降低利率刺激市場(chǎng)消費(fèi)。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則要求企業(yè)要正確選擇融資產(chǎn)品，避免利率變動(dòng)導(dǎo)致銀行融資成本的增加。

政策風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是相對(duì)嚴(yán)重的，這是因?yàn)橐坏﹪?guó)家出臺(tái)相應(yīng)政策控制某些融資活動(dòng)的進(jìn)行，企業(yè)需要立即停止融資活動(dòng)，而處于融資活動(dòng)中的其他經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)將被迫停止，因此會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)選擇合理合規(guī)的融資渠道。

（三）通過(guò)提高融資決策的可行性減少機(jī)會(huì)成本流失

機(jī)會(huì)成本的存在可以使融資活動(dòng)利益最大化，雖然機(jī)會(huì)成本要求企業(yè)選擇一種融資活動(dòng)，而自動(dòng)放棄另一種融資活動(dòng)，放棄過(guò)程中損失的部分經(jīng)濟(jì)利益就是企業(yè)損失的機(jī)會(huì)成本，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以將損失的機(jī)會(huì)成本最小化，即選擇最為合適的銀行融資活動(dòng)，這就要求提高融資決策可行性。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)管理者要做出有利于企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)決策，選擇最佳的融資產(chǎn)品獲取有效資金，而無(wú)論選擇哪種融資產(chǎn)品，都會(huì)出現(xiàn)機(jī)會(huì)成本的損失，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在可以防止企業(yè)損失過(guò)多的機(jī)會(huì)成本。從社會(huì)角度看，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和機(jī)會(huì)成本的結(jié)合，使得企業(yè)資源得到合理的利用，企業(yè)管理者做出的經(jīng)濟(jì)決策也具有較強(qiáng)的可行性。但是由于企業(yè)管理者主觀意識(shí)的存在，會(huì)計(jì)指標(biāo)的變化規(guī)律通常不會(huì)作為融資決策的參考標(biāo)準(zhǔn)。融資決策并不具有較強(qiáng)的客觀性，而機(jī)會(huì)成本的損失自然無(wú)法由會(huì)計(jì)穩(wěn)健性決定。企業(yè)在進(jìn)行銀行融資時(shí)，要避免管理者存在過(guò)多的主觀意識(shí)，在這一點(diǎn)上股份制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式將更有利于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)現(xiàn)，這是因?yàn)楣煞葜破髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)決策由全體股東投票決定，是股權(quán)持有者做出的有利于企業(yè)發(fā)展的公正決策，因此會(huì)計(jì)穩(wěn)健性將減少機(jī)會(huì)成本過(guò)多地流失。

（四）通過(guò)提高商業(yè)信用降低代理成本

在融資活動(dòng)中，銀行作為第三方中介機(jī)構(gòu)為資金提供者和資金需求者提供金融服務(wù)，商業(yè)信用是進(jìn)行業(yè)務(wù)合作的首要標(biāo)準(zhǔn)，銀行在融資活動(dòng)中起到代理者的角色，即銀行代替資金提供者與資金需求者進(jìn)行融資業(yè)務(wù)的有關(guān)溝通，并代替資金提供者行使資金的使用權(quán)，向資金需求者收取資金使用費(fèi)，通過(guò)利息費(fèi)用的形式體現(xiàn)在融資活動(dòng)中。

作為融資活動(dòng)的三大主體，是否擁有良好的商業(yè)信用決定了代理成本的高低，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求企業(yè)選擇商業(yè)信用良好的機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資活動(dòng)，從而降低代理成本。首先來(lái)說(shuō)，資金提供者的商業(yè)信用體現(xiàn)在資金來(lái)源的可靠性，資金提供者必須保證資金是通過(guò)合法途徑取得，才能將資金交由國(guó)有銀行或商業(yè)銀行代為管理，商業(yè)信用如果存在問(wèn)題，在不違反法律法規(guī)的前提下，銀行將會(huì)收取較高的利息費(fèi)用來(lái)彌補(bǔ)由于不良信用帶來(lái)的其他損失。

銀行作為國(guó)家承認(rèn)的金融機(jī)構(gòu)，國(guó)有銀行和商業(yè)銀行都可以通過(guò)融資活動(dòng)為企業(yè)提供資金服務(wù)，銀行代理成本通常以利息費(fèi)用體現(xiàn)，代理成本的高低一般取決于資金需求者的信用、資金需求量、資金使用期限等。

資金需求者的商業(yè)信用決定了銀行是否會(huì)為其提供融資服務(wù)，當(dāng)資金需求者的商業(yè)信用未達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，銀行將不會(huì)為其提供資金，代理成本為零，銀行嚴(yán)格的信用審批流程也是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的表現(xiàn)形式之一。當(dāng)企業(yè)的商業(yè)信用達(dá)到正常水平或高于正常水平時(shí)，銀行會(huì)為其提供相應(yīng)的資金服務(wù)，代理成本由此產(chǎn)生。