稅收優(yōu)惠政策的科技創(chuàng)新激勵效應(yīng)研究

史昊 楊佳雯 曾慶涵

摘要：稅收政策對于提高我國企業(yè)科技創(chuàng)新能力，推動我國科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展具有極為重大的作用。本文選取創(chuàng)業(yè)板2020年部分上市公司數(shù)據(jù)，建立多元線性回歸模型，將稅收優(yōu)惠對企業(yè)科技創(chuàng)新進行實證研究。研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)實際負(fù)擔(dān)的所得稅越低，企業(yè)科技創(chuàng)新投入越大。并在不同行業(yè)、不同地區(qū)和不同所有制分組上存在差異性。相比而言對信息技術(shù)業(yè)、東部地區(qū)和民營企業(yè)的激勵效果較好。并針對這些結(jié)果，提出完善稅收優(yōu)惠政策的建議。

關(guān)鍵詞：稅收優(yōu)惠;科技創(chuàng)新;激勵;上市公司

1.引言

進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)時期，我國未來需要科技創(chuàng)新驅(qū)動力拉動經(jīng)濟增長。2019年國務(wù)院政府工作報告中指出，2018年里我國深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，使得創(chuàng)新能力和效率得到進一步提高。稅收優(yōu)惠政策是指引國家科技創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展導(dǎo)向的主要手段。我國針對每年的經(jīng)濟變動形式以及戰(zhàn)略需求不斷調(diào)整各項稅收優(yōu)惠細(xì)則，每年在激發(fā)企業(yè)科技創(chuàng)新上的成效亟需測定，并不斷調(diào)整政策。

2.稅收優(yōu)惠政策的科技創(chuàng)新激勵機制

稅收政策作為一項重要的公共經(jīng)濟政策，往往具有靈活多變的特性。一段時期內(nèi)的稅收優(yōu)惠政策，往往可以體現(xiàn)一個國家對生產(chǎn)和發(fā)展的前景需要。同時也在引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營活動方面發(fā)揮作用。

首先來說，稅收優(yōu)惠政策能夠減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。稅收優(yōu)惠緩解了研發(fā)成本，企業(yè)會更加愿意對研發(fā)活動加大資金、人才等方面的投入。這樣促進了企業(yè)研究成果的轉(zhuǎn)化，增加了資金運轉(zhuǎn)效率，使得企業(yè)的科技創(chuàng)新效益得到提升。

其次，稅收優(yōu)惠政策可以降低企業(yè)研發(fā)過程中的風(fēng)險。一項重要的科技創(chuàng)新研發(fā)活動，往往需要進行大膽嘗試，其回報率具有一定的風(fēng)險因素。而政府通過稅收優(yōu)惠政策，實質(zhì)上將科創(chuàng)活動的風(fēng)險進行了分擔(dān)與保障。

最后，稅收優(yōu)惠政策會對企業(yè)的科創(chuàng)人力資源產(chǎn)生供求影響。人才是企業(yè)科技創(chuàng)新中最重要的要素之一，直接決定了企業(yè)研發(fā)活動的過程質(zhì)量與結(jié)果產(chǎn)生。稅收優(yōu)惠政策往往會對從事科技創(chuàng)新研發(fā)工作的人員有一定的支持，科技工作者會更加積極地投入研發(fā)活動，使企業(yè)科技成果產(chǎn)出更加順暢。企業(yè)對研發(fā)人員進行技能培訓(xùn)等知識性投入，在稅收優(yōu)惠政策上往往予以補貼。使企業(yè)傾向加大對研發(fā)人員的需要，提升了企業(yè)的科技創(chuàng)新能力。

3.稅收優(yōu)惠政策科技創(chuàng)新激勵效應(yīng)的實證分析

3.1樣本與數(shù)據(jù)來源

本文選取2020年創(chuàng)業(yè)板上市公司為樣本，通過wind金融終端、東方財富網(wǎng)等渠道得到相關(guān)數(shù)據(jù)。并剔除數(shù)據(jù)缺失的公司，最終得到99家樣本，共594個有效數(shù)據(jù)。并將樣本依照行業(yè)、所有制及地區(qū)進行分組，用stata統(tǒng)計軟件進行數(shù)據(jù)處理。

3.2研究假設(shè)

稅收優(yōu)惠可以減輕企業(yè)科創(chuàng)的資金壓力，降低研發(fā)活動中存在的風(fēng)險。考慮到企業(yè)所在行業(yè)、不同所有制類型，以及所處地區(qū)不同等異質(zhì)性因素的影響。由此提出假設(shè)H1—H4：

H1：稅收優(yōu)惠政策可以激勵企業(yè)增大研發(fā)投入。

H2：稅收優(yōu)惠政策對不同企業(yè)類型有激勵作用，民營企業(yè)效應(yīng)更好。

H3：信息技術(shù)行業(yè)的稅收優(yōu)惠激勵效應(yīng)更顯著。

H4：東部地區(qū)企業(yè)的稅收優(yōu)惠激勵效應(yīng)更顯著。

3.3變量選取與模型設(shè)定

3.3.1因變量

過去學(xué)者研究中，一般選取研發(fā)投入額來反映企業(yè)研發(fā)活動投入的情況。而本文選取研發(fā)投入強度指標(biāo)，即研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重，用Y表示。相比而言，更能反映企業(yè)對科創(chuàng)活動的重視程度。

3.3.2自變量

企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)很大一部分來源于所得稅。且由于當(dāng)前針對企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策主要集中在企業(yè)所得稅上，本文采取企業(yè)的實際所得稅減免率作為自變量，即25%-所得稅/利潤總額，用Itr表示。

3.3.3控制變量

選擇以下變量為控制變量：研發(fā)人員數(shù)量占比（Tec）、年末總資產(chǎn)數(shù)額的自然對數(shù)（LnSize）、凈資產(chǎn)收益率（Roe）、資產(chǎn)負(fù)債率（Deb）。

3.3.4模型設(shè)定

為了消除異方差的影響，我們將部分變量取自然對數(shù)，這樣更好地評估稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)科技創(chuàng)新的激勵效果。根據(jù)以上變量選取分析，設(shè)計以下多元線性回歸模型：

LnY=β0+β1LnItr+β2LnTec+β3Lnsize+β4LnRoe+β5LnDeb+ε

3.4描述性統(tǒng)計分析

表3-1顯示樣本企業(yè)的平均的研發(fā)投入強度（Y）為9.45%，較全國平均水平而言，可見創(chuàng)業(yè)板上市公司具有較高的研發(fā)投入水平，科創(chuàng)活動較為活躍。但標(biāo)準(zhǔn)差為11.02，最小值與最大值差距很大，可見創(chuàng)新投入的差距較為懸殊。企業(yè)的實際所得稅減免率（Itr）均值為12.59%，說明大部分公司都明顯享受到了企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策。而最小值為0，最大值為25%?？梢娪行┕就耆硎艿搅硕愂諟p免，而有些公司則沒有得到政策優(yōu)惠。而研發(fā)人員占比（Tec）均值達到了29.39%，但最大值為78.51%，最小值只有4.37%，反映出企業(yè)在研發(fā)人力資本的重視和崗位結(jié)構(gòu)設(shè)置上存在著較大差異，企業(yè)資產(chǎn)的自然對數(shù)（Lnsize）均值為3.653，標(biāo)準(zhǔn)差為1.117，說明樣本中上市公司規(guī)模差異較大。樣本企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率（Roe）均值為10.04%，資產(chǎn)負(fù)債率（Deb）為39.11%。它們的最小值與最大值差距較大，反映出樣本企業(yè)盈利能力和資本負(fù)債結(jié)構(gòu)的明顯差異。

3.5回歸分析

對先前設(shè)定的模型進行回歸后，結(jié)果如表3-2所示

回歸（1）是全樣本的模型回歸結(jié)果，顯示實際所得稅減免率對企業(yè)研發(fā)投入強度有顯著正相關(guān)作用，其回歸系數(shù)為0.286，在5%水平下顯著。表明企業(yè)實際享受到的所得稅優(yōu)惠率越高，企業(yè)的研發(fā)投入強度越高，科創(chuàng)投入力度加大。稅收優(yōu)惠政策可以有效地激勵企業(yè)進行科技創(chuàng)新，增加研發(fā)投入，則假設(shè)H1得到驗證。

回歸（2）（3）是在不同所有制分組下，分別對民營企業(yè)和國有企業(yè)分組樣本進行的回歸結(jié)果?；貧w（2）顯示，實際所得稅減免率對企業(yè)研發(fā)投入強度顯著正相關(guān)，回歸系數(shù)為0.508，在5%水平下顯著。而回歸（3）顯示國有企業(yè)的實際所得稅減免率對企業(yè)研發(fā)投入強度的回歸系數(shù)為0.155，顯著效果不強。由此可見，稅收優(yōu)惠政策對不同企業(yè)所有制類型的激勵效果存在差異性，民營企業(yè)在稅收優(yōu)惠政策的激勵效應(yīng)上比國有企業(yè)更加有效。民營企業(yè)面對市場競爭環(huán)境更為激烈，外部力量支撐較為薄弱。需要不斷進行高質(zhì)量科技創(chuàng)新，才能獲得更大收益，以適應(yīng)日益激烈的經(jīng)營生存壓力。國有企業(yè)相比而言，有政府與國家的更多資金傾向與扶持，對稅收優(yōu)惠政策激勵的反應(yīng)靈敏度較低。由此驗證了假設(shè)H2：稅收優(yōu)惠政策對民營企業(yè)的激勵效果更好。

回歸（4）（5）（6），是在所屬行業(yè)不同分組下，分別對信息技術(shù)業(yè)、制造業(yè)和其他行業(yè)分組樣本進行回歸的結(jié)果?；貧w（4）顯示，實際所得稅減免率對信息技術(shù)業(yè)企業(yè)研發(fā)投入強度有顯著正相關(guān)作用?；貧w系數(shù)為0.547，在1%的水平上顯著。而回歸（5）與（6）中，制造業(yè)行業(yè)的實際所得稅減免率對研發(fā)投入強度相關(guān)系數(shù)為0.305，其他行業(yè)的實際所得稅減免率對企業(yè)研發(fā)投入強度的回歸系數(shù)為-0.112。顯示并沒有通過顯著性檢驗，甚至出現(xiàn)了負(fù)相關(guān)。該結(jié)果表明了我國不同行業(yè)的企業(yè)稅收優(yōu)惠政策激勵情況存在較大差異，其中，信息技術(shù)業(yè)、制造業(yè)等一些技術(shù)指向型行業(yè)的科技創(chuàng)新激勵效果更好，其他行業(yè)分組中產(chǎn)生的激勵效果并不明顯。相較而言，信息技術(shù)行業(yè)在稅收激勵效應(yīng)上最為顯著，則假設(shè)H3得到驗證。

回歸（7）（8）（9）是在不同地區(qū)分組下分別對東部、中部和西部分組樣本進行回歸的結(jié)果?；貧w（7）顯示，實際所得稅減免率對東部地區(qū)企業(yè)研發(fā)投入強度有正相關(guān)性作用。其回歸系數(shù)為0.347，在10%水平下顯著。而根據(jù)回歸（8）和（9）中西部地區(qū)的回歸系數(shù)分別為0.094和1.527，均沒有通過顯著性檢驗。由此可明顯看出，稅收優(yōu)惠的科技創(chuàng)新激勵效應(yīng)在不同地區(qū)上差距較大，東部地區(qū)相比中西部地區(qū)而言更為顯著。相比中西部地區(qū)而言，我國東部地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境更為發(fā)達，企業(yè)的資源分配更優(yōu)越。且科技型公司大部分集中在東部沿海地區(qū)，享受到了比中西部地區(qū)更多的稅收優(yōu)惠政策傾斜。由此也驗證了假設(shè)H4。

最后，分析一下各控制變量的影響。研發(fā)人員數(shù)量占比（Tec）在絕大多數(shù)分組回歸結(jié)果中都通過了顯著性檢驗，且與研發(fā)投入強度明顯呈正相關(guān)。可見研發(fā)人員的強度大小對企業(yè)科技創(chuàng)新投入有直接作用。一個企業(yè)的技術(shù)型人員越多，科技創(chuàng)新越富有活力。資產(chǎn)負(fù)債率（Deb）對研發(fā)投入強度，在大多數(shù)分組中呈負(fù)相關(guān)，并通過了顯著性檢驗。在一些情況下，公司的舉債經(jīng)營比率越高，導(dǎo)致科創(chuàng)活動的投入或?qū)p少。其余控制變量，總資產(chǎn)自然對數(shù)（LnSize）與凈資產(chǎn)收益率（Roe），在多數(shù)分組回歸結(jié)果中，未通過顯著性檢驗，影響效果并不明顯。

4.結(jié)論與建議

本文通過選取部分創(chuàng)業(yè)板上市公司進行實證分析，結(jié)果證明稅收優(yōu)惠可以促進企業(yè)增大研發(fā)投入。對比而言，東部地區(qū)比中西部地區(qū)的稅收優(yōu)惠激勵效應(yīng)更好。信息技術(shù)行業(yè)比其他行業(yè)激勵效果更為明顯。民營企業(yè)相較國有企業(yè)，科技創(chuàng)新激勵效果更為顯著。

針對以上結(jié)果，本文提出如下建議：（1）針對區(qū)域差異，制定差異化稅收優(yōu)惠政策。政府在制定稅收政策時，應(yīng)對中西部企業(yè)加大稅收優(yōu)惠力度。如降低企業(yè)所得稅稅率，提高研發(fā)費用加計扣除比例等等。（2）深化國有企業(yè)改革，促進高質(zhì)量科技創(chuàng)。要加大對國有企業(yè)進行改革、布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整，帶動國有企業(yè)的科技創(chuàng)新活力，加大國有資源在重點行業(yè)的投入。（3）新注重科創(chuàng)人才培育，加大對科創(chuàng)人員支持。（4）推進稅收優(yōu)惠政策的規(guī)范化程度。隨著我國社會經(jīng)濟發(fā)展更加穩(wěn)定，稅收優(yōu)惠政策可以通過普遍立法實施，提升一些政策的地位。

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作者簡介：

史昊（2001-），男，漢族，江蘇鎮(zhèn)江人，江蘇大學(xué)本科在讀，會計學(xué)方向。