周佳婧

摘 要：自2021年1月1日起，全國(guó)范圍內(nèi)的所有企業(yè)需按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 21 號(hào)——租賃》（2018）規(guī)定對(duì)其租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行新的會(huì)計(jì)處理，對(duì)于航空公司，特別是為降低成本，業(yè)務(wù)所需飛機(jī)主要以租賃的方式獲得的廉價(jià)航空公司將有較大影響，因此研究航空公司在實(shí)施新租賃準(zhǔn)則前后財(cái)務(wù)報(bào)表的變化，不僅有助于了解航空公司在新環(huán)境下所面臨的挑戰(zhàn)，而且有助于航空業(yè)可持續(xù)發(fā)展。本文選取了國(guó)內(nèi)著名廉價(jià)航空公司——上海吉祥航空股份有限公司為研究對(duì)象，以其2019年財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，模擬在新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后的會(huì)計(jì)處理及編制三大財(cái)務(wù)報(bào)表，并進(jìn)行對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后吉祥航空公司主要面臨的問(wèn)題，并給予對(duì)應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：吉祥航空;新舊租賃準(zhǔn)則;使用權(quán)資產(chǎn);租賃負(fù)債;財(cái)務(wù)報(bào)表

一、引言

隨著中國(guó)租賃市場(chǎng)的不斷完善進(jìn)步，舊租賃準(zhǔn)則已經(jīng)暴露出許多弊端，而且因?yàn)楝F(xiàn)代會(huì)計(jì)操作方式的改變，原有租賃準(zhǔn)則中對(duì)承租人信息披露的約束，已無(wú)法滿足當(dāng)代會(huì)計(jì)信息的需求。

2018年12月，財(cái)政部在借鑒學(xué)習(xí)2016年1月頒布的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》，并基于目前我國(guó)市場(chǎng)存在的問(wèn)題為前提下，正式發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》（2018），要求處在不同行業(yè)的企業(yè)應(yīng)逐步于2019年1月1日或2021年1月1日起正式執(zhí)行此新規(guī)，目的是進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則體系接軌。

新準(zhǔn)則下，只有出租人仍遵循舊準(zhǔn)則中的規(guī)定，而承租人一方除短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃以外一律采取使用權(quán)資產(chǎn)模型，對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的會(huì)計(jì)處理不再有區(qū)別，該模型要求承租人對(duì)所有租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，并分別計(jì)提折舊及確認(rèn)利息費(fèi)用。新準(zhǔn)則一方面簡(jiǎn)化了承租人在實(shí)務(wù)上對(duì)租賃類(lèi)型的判斷，但同時(shí)也消除了承租人為進(jìn)行“表外融資”而選擇經(jīng)營(yíng)性租賃，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息存在虛假成分的影響?？梢酝茰y(cè)，租賃資產(chǎn)占比較高的公司會(huì)因此受到較大影響。

近十幾年隨著民航業(yè)的快速發(fā)展，各航空公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和機(jī)隊(duì)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，其中廉價(jià)航空以其較低的價(jià)格滿足了居民日益增長(zhǎng)的出行方式的需求，占領(lǐng)了民航業(yè)不容小覷的份額。廉價(jià)航空公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是航空客貨運(yùn)輸業(yè)務(wù)，對(duì)其利潤(rùn)產(chǎn)生影響的因素最大程度來(lái)自占比份額較多的租賃飛機(jī)，而且由于經(jīng)營(yíng)性租賃的會(huì)計(jì)處理方法在新準(zhǔn)則實(shí)施前后變化最大，所以航空公司首當(dāng)其沖受到租賃準(zhǔn)則變化所帶來(lái)的財(cái)務(wù)上資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量。面對(duì)不可避免的挑戰(zhàn)，廉價(jià)航空又應(yīng)該如何積極應(yīng)對(duì)。為了消除租賃準(zhǔn)則變化對(duì)公司發(fā)展帶來(lái)的負(fù)面影響，各航空公司只有明確新舊準(zhǔn)則的主要差異及對(duì)航空公司財(cái)務(wù)狀況的具體影響，采取有效應(yīng)對(duì)措施，減少新準(zhǔn)則的沖擊與影響，降低資產(chǎn)負(fù)債率，緩解經(jīng)營(yíng)壓力，因此對(duì)新租賃準(zhǔn)則對(duì)廉價(jià)航空公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析十分有必要。

本文采取對(duì)比分析新準(zhǔn)則實(shí)施前后公司的三大財(cái)務(wù)報(bào)表變化，以此來(lái)揭露新租賃準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的具體影響。由于該研究過(guò)程是關(guān)于兩組相關(guān)樣本的不同數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，因此主要用到SPSS參數(shù)檢驗(yàn)中兩配對(duì)樣本t檢驗(yàn)分析方法。

二、公司簡(jiǎn)介

吉祥航空，全稱(chēng)為上海吉祥航空股份有限公司，是國(guó)內(nèi)著名廉價(jià)航空公司，由上海均瑤（集團(tuán)）有限公司和上海均瑤航空投資有限公司共同投資籌建的、以上海為基地的民營(yíng)資本航空公司，五年前在A股上市。2019年11月5日，吉祥航空對(duì)其控股子公司九元航空有限公司持股比例變更為95.24%。

吉祥航空近三年租賃獲得的飛機(jī)占比在飛機(jī)總數(shù)上呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，根據(jù)吉祥航空年報(bào)公布的數(shù)據(jù)可得知（見(jiàn)表1），其經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)占全部飛機(jī)的比例分別在2017達(dá)到50.62%、在2018達(dá)到66.67%、以及在2019達(dá)到63.54%，可以保守估計(jì)在新租賃準(zhǔn)則全面實(shí)施的2021年，吉祥航空受到新租賃準(zhǔn)則影響的可能性較大。

三、文獻(xiàn)綜述

新國(guó)際租賃準(zhǔn)則頒布后，不僅國(guó)外學(xué)者比較關(guān)注該準(zhǔn)則實(shí)施的成果，國(guó)內(nèi)學(xué)者也紛紛就新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施可能造成的影響進(jìn)行研究探討。

（一）國(guó)外學(xué)者對(duì)新租賃準(zhǔn)則可能造成影響的研究

Morales等人（2018）為了分析公司在新國(guó)際租賃準(zhǔn)則下可能面臨的影響和挑戰(zhàn)，選取六百多家在歐美上市公司為研究對(duì)象來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況進(jìn)行研究對(duì)比。該實(shí)驗(yàn)表明這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)租賃占比的程度多少會(huì)影響企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，尤其是第三產(chǎn)業(yè)中的零售業(yè)、旅游業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)將會(huì)受到最大沖擊。

（二）國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)新租賃準(zhǔn)則可能造成影響的研究

孟曉?。?016）認(rèn)為以往的租賃業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定有修改的必要，為了使得企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將更加真實(shí)可靠，政府、債權(quán)人以及投資者都能按需獲得更加準(zhǔn)確真實(shí)的公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，新頒布的國(guó)際租賃準(zhǔn)則能夠在一定程度上滿足以上需求。管理層也對(duì)此受益，因?yàn)樾伦赓U準(zhǔn)則的實(shí)施有助于提高其管理決策效率，降低因錯(cuò)誤信息而造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

陳姿穎（2019）對(duì)某一航空公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在“表外融資”的優(yōu)勢(shì)消失殆盡后，會(huì)更加傾向于融資租賃的方式，但同時(shí)企業(yè)更難利用負(fù)債來(lái)進(jìn)行融資，管理層不得不重新考慮眼下企業(yè)的現(xiàn)狀。

趙明（2020）研究了新租賃準(zhǔn)則對(duì)春秋航空公司的影響，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在采用新租賃準(zhǔn)則后引進(jìn)“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”，造成其資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債有一定程度增加，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率也隨之上升，以2018年報(bào)表為例，資產(chǎn)負(fù)債率相比之前上升了18.71%。

四、新租賃準(zhǔn)則對(duì)吉祥航空的預(yù)期影響

新準(zhǔn)則的要求下，承租人對(duì)租賃的會(huì)計(jì)處理將不同于舊準(zhǔn)則的方法，即承租人不再對(duì)融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃分開(kāi)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，轉(zhuǎn)而使用唯一一種的處理辦法，按照這種模型，除了適用簡(jiǎn)易處理原則的租賃外，承租人所有租賃業(yè)務(wù)都將影響財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，即要求承租人在租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理中，一方面對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)和相應(yīng)的租賃負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，另一方面，在后續(xù)計(jì)量時(shí)也需要對(duì)資產(chǎn)的折舊和負(fù)債的財(cái)務(wù)費(fèi)用在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。

根據(jù)吉祥航空發(fā)布的2019年年報(bào)可得到數(shù)據(jù)：截至2019年12月31日止，公司經(jīng)營(yíng)性租入飛機(jī)61架，發(fā)動(dòng)機(jī)1個(gè)，租期12年，剩余租期0至134月，截至2019年12月31日止未付租金92，329.66萬(wàn)美元及558，660.46萬(wàn)元人民幣，如果按中國(guó)人民銀行在2019年最后一天公布的美元兌人民幣中間匯率折算，剩余租期應(yīng)付租金合計(jì)數(shù)合人民幣1，202，770.63萬(wàn)元;公司簽訂辦公用房租賃合同，期限從2011年9月1日至2021年8月31日。截至2019年12月31日止，剩余租期尚需付租金8，456.55萬(wàn)元。

（一）舊準(zhǔn)則要求下的會(huì)計(jì)處理

根據(jù)舊準(zhǔn)則規(guī)定，吉祥航空應(yīng)做以下會(huì)計(jì)處理。

租賃起始日時(shí)，若承租人不存在預(yù)付賬款，在舊租賃準(zhǔn)則下，承租人不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。但由于年報(bào)沒(méi)有披露租賃飛機(jī)每年的具體租金金額以及具體租期，為簡(jiǎn)便運(yùn)算，因此假設(shè)吉祥航空在 2019年披露的租賃業(yè)務(wù)為包括2019年租賃租金。后續(xù)期間計(jì)提費(fèi)用：舊準(zhǔn)則下只需每月計(jì)提租金，每月租金為1，202，770.63/134=8975.90萬(wàn)元，相關(guān)會(huì)計(jì)處理如下：（單位：萬(wàn)元）

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本8975.90

貸：應(yīng)付賬款——飛機(jī)租金8975.90

年末支付租金的相關(guān)會(huì)計(jì)處理為8975.90*12=107710.80萬(wàn)元：（單位：萬(wàn)元）

借：應(yīng)付賬款——飛機(jī)租金107710.80

貸：銀行存款107710.80

房屋租賃每月計(jì)提租金為8，456.55/32=264.27萬(wàn)元

借：其他業(yè)務(wù)成本264.27

貸：應(yīng)付賬款——房屋租金264.27

年末支付租金的相關(guān)會(huì)計(jì)處理為264.27*12=3171.21萬(wàn)元：（單位：萬(wàn)元）

借：應(yīng)付賬款——房屋租金3171.21

貸：銀行存款3171.21

（二）新準(zhǔn)則要求下的會(huì)計(jì)處理

一般情況下，承租人在開(kāi)始租賃當(dāng)日應(yīng)當(dāng)對(duì)剩余租賃業(yè)務(wù)確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。在使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負(fù)債的確定前，需要計(jì)算出折算率。新準(zhǔn)則規(guī)定承租人應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率，但由于獲取相關(guān)比率存在一定難度，本文采用承租人增量借款利率作為折現(xiàn)率。

基于前文假設(shè)，吉祥航空公司的經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)合同全部集中在134個(gè)月，即五年以上，故本文選取的增量借款利率為 4.9%。房屋租賃合同于2021年8月31日到期，故本文選取的增量借款利率為4.75%。為方便計(jì)算，假設(shè)吉祥航空飛機(jī)與房屋租賃期內(nèi)，在每年年末支付經(jīng)營(yíng)租賃款項(xiàng)。如表2所示。

從表3可知，在沒(méi)有初始直接費(fèi)用的情況下，根據(jù) 4.9%以及4.75%的增量借款利率測(cè)算出吉祥航空2019年末使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負(fù)債為917275.18萬(wàn)元。

因此，吉祥航空租賃開(kāi)始日，其相關(guān)會(huì)計(jì)處理則為：（單位：萬(wàn)元）

借：使用權(quán)資產(chǎn)917275.18

貸：租賃負(fù)債917275.18

根據(jù)租賃負(fù)債的金額，吉祥航空2019年底需計(jì)提租賃負(fù)債利息，其中飛機(jī)租賃負(fù)債利息為909518.09×4.9%=44566.39萬(wàn)元，房屋租賃負(fù)債利息為7757.09×4.75%=368.46萬(wàn)元，總的租賃負(fù)債為368.46+44566.39=44934.85萬(wàn)元，會(huì)計(jì)分錄為：（單位：萬(wàn)元）

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用44934.85

貸：租賃負(fù)債44934.85

吉祥航空年報(bào)顯示其現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)租賃的飛機(jī)平均機(jī)齡為134個(gè)月，折舊年限為20年，且由于年報(bào)沒(méi)有說(shuō)明租賃辦公室的折舊年限，以稅法規(guī)定最低折舊年限為標(biāo)準(zhǔn)，為20年。承租人應(yīng)根據(jù)新租賃準(zhǔn)則對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)折舊年限的規(guī)定確定折舊年限。吉祥航空目前以年限平均法對(duì)飛機(jī)進(jìn)行折舊，殘值率沒(méi)有明確說(shuō)明，故本文假設(shè)凈殘值為0。且由于吉祥航空年報(bào)中沒(méi)有披露公司在租賃期滿后能否獲得租賃飛機(jī)所有權(quán)，本文以11年為折舊年限，并采用年限平均法對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃性飛機(jī)進(jìn)行折舊，則每年折舊額為909518.09/11=82683.46萬(wàn)元。同理，本文以2年為限采用年限平均法對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃性房屋進(jìn)行折舊，則每年折舊額為7757.09/2=3878.55萬(wàn)元，每年確定折舊總額為82683.46+3878.55=86562.01萬(wàn)元。會(huì)計(jì)分錄為：（單位：萬(wàn)元）

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本86562.01

貸：累計(jì)折舊86562.01

企業(yè)年末按照飛機(jī)及房屋租賃付款額支付租金，可得：

107710.80+3171.21=110882.01，會(huì)計(jì)分錄為：（單位：萬(wàn)元）

借：租賃負(fù)債110882.01

貸：銀行存款110882.01

（三）會(huì)計(jì)處理變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的預(yù)期影響

根據(jù)新舊租賃準(zhǔn)則要求分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理后，可得出相關(guān)數(shù)據(jù)，如表4所示。

其中由于財(cái)務(wù)費(fèi)用是將上一年年末租賃負(fù)債現(xiàn)值乘以承租人增量借款利率得到，而本文使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債已包含房屋租賃與飛機(jī)租賃現(xiàn)值總額，若進(jìn)行拆分再乘以4.9%與4.75%會(huì)增大計(jì)算難度。為運(yùn)算簡(jiǎn)便，從第二年開(kāi)始財(cái)務(wù)費(fèi)用由上一年年末租賃負(fù)債現(xiàn)值乘以4.9%，由此形成的差額于最后一年進(jìn)行倒擠，使得使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債在租賃期滿時(shí)賬面價(jià)值為零。

1. 新舊租賃準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)期影響研究

為排除無(wú)關(guān)變量對(duì)結(jié)果的影響，本文以2019年吉祥航空發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，假設(shè)該航空公司除表5所列示的會(huì)計(jì)科目以外，其他會(huì)計(jì)科目金額皆不變。

在新租賃準(zhǔn)則要求下，會(huì)計(jì)處理方面引入“使用權(quán)資產(chǎn)”與“租賃負(fù)債”兩種概率，目的是為了能夠使企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表清晰披露租賃業(yè)務(wù)對(duì)該公司營(yíng)運(yùn)狀況的影響。新租賃準(zhǔn)則下的資產(chǎn)負(fù)債表，在租賃期內(nèi)，資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)都會(huì)呈現(xiàn)遞減的趨勢(shì)。首先，資產(chǎn)負(fù)債率突然變大的原因在于新的會(huì)計(jì)處理辦法使得吉祥航空公司總資產(chǎn)與總負(fù)債的數(shù)額加大，而且總負(fù)債的變動(dòng)幅度遠(yuǎn)大于總資產(chǎn)變動(dòng)幅度，以2019年為例，在實(shí)施新租賃準(zhǔn)則前后，總負(fù)債變動(dòng)率為42.16%，總資產(chǎn)變化率為25.07%，因此在2019年吉祥航空在新準(zhǔn)則下資產(chǎn)負(fù)債率從61%升到69%，會(huì)使投資者更謹(jǐn)慎觀望企業(yè)負(fù)債情況，而對(duì)于公司而言，由于租賃業(yè)務(wù)引起的負(fù)債增多只是暫時(shí)現(xiàn)象，在租賃期進(jìn)行時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)隨之下降。

其次，產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)都是財(cái)務(wù)杠桿的一種反映，即每單位所有者權(quán)益能夠借入的負(fù)債以及獲得的資產(chǎn)，因此顯而易見(jiàn)這兩種比率都隨新租賃準(zhǔn)則下總負(fù)債和總資產(chǎn)的變化而變動(dòng)。

再次，股東權(quán)益比率指所有者權(quán)益在公司總資產(chǎn)中的占比，吉祥航空公司股東權(quán)益比率在新租賃準(zhǔn)則下呈現(xiàn)由小變大的過(guò)程，在租賃期滿時(shí)使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債不能再影響其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

以上四種比率都是債務(wù)人和投資者較為關(guān)注的與企業(yè)長(zhǎng)期償債能力相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而最終能夠使得企業(yè)在租賃期滿后恢復(fù)原值，其原因一方面是由于吉祥航空以直線折舊法為租賃資產(chǎn)折舊方式，且假設(shè)不存在殘值，在房屋租賃期滿后，每個(gè)期間的折舊額為82683.46元，使用權(quán)資產(chǎn)在累計(jì)折舊中把賬面價(jià)值逐漸歸零。另一方面，租賃負(fù)債的利息費(fèi)用采用實(shí)際利率法進(jìn)行核算，并且每年年末支付固定租金，使得租金負(fù)債呈現(xiàn)減少速度逐漸加快的形式。

未分配利潤(rùn)在新租賃準(zhǔn)則的模擬計(jì)算下是先減后增的趨勢(shì)，該變化是使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債變動(dòng)速度不一致導(dǎo)致的。

2. 新舊租賃準(zhǔn)則對(duì)利潤(rùn)表預(yù)期影響研究

企業(yè)營(yíng)運(yùn)的最終目的是盈利，因此針對(duì)研究實(shí)施新租賃準(zhǔn)則后的企業(yè)情況，利潤(rùn)表方面的分析是最重要的一環(huán)。

在舊的會(huì)計(jì)處理中，吉祥航空需要每年支付經(jīng)營(yíng)租賃租金，并將其確認(rèn)為營(yíng)業(yè)成本。而在新會(huì)計(jì)處理中，吉祥航空的營(yíng)業(yè)收入不會(huì)發(fā)生變動(dòng)，而且每年年末也需要支付租金，故其利潤(rùn)表的變化主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)費(fèi)用的攤銷(xiāo)上?？梢灶A(yù)測(cè)在實(shí)施新租賃準(zhǔn)則后，經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)以及租賃辦公用房對(duì)利潤(rùn)表的影響將主要反映在以下兩個(gè)部分：使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用和租賃負(fù)債的財(cái)務(wù)費(fèi)用。如表7所示，以2019年為例，在舊租賃準(zhǔn)則下，吉祥航空只需支付110882.01萬(wàn)元的經(jīng)營(yíng)租賃款，然而新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后吉祥航空需要分期支付折舊費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用，共計(jì)131496.86萬(wàn)元，差額為20614.85萬(wàn)元。這導(dǎo)致吉祥航空2019年利潤(rùn)表在不考慮所得稅影響的前提下，其凈利潤(rùn)從101，203.36萬(wàn)元減少到80588.51萬(wàn)元，與舊準(zhǔn)則下的凈利潤(rùn)相比下降了20.37%。

為了能夠更加直觀對(duì)比利潤(rùn)總額在實(shí)施新租賃準(zhǔn)則前后的差異，因而對(duì)整個(gè)租賃期內(nèi)每年利潤(rùn)情況進(jìn)行模擬會(huì)計(jì)處理以及分析，從表8可以看出，新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施使得吉祥航空的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)發(fā)生較大變化。在2019年至2030年包含了飛機(jī)以及房屋租賃的租期內(nèi)，由于新租賃準(zhǔn)則要求吉祥航空期間費(fèi)用增加，且不同于吉祥航空采用直線法計(jì)提的折舊費(fèi)用，但吉祥航空的財(cái)務(wù)費(fèi)用則是按照租賃負(fù)債的金額計(jì)算的，而租賃負(fù)債的金額是遞減的，所以費(fèi)用總額在租賃前期會(huì)比較多，對(duì)利潤(rùn)的影響也是呈現(xiàn)反作用。租賃后期的費(fèi)用總額逐漸減少，此時(shí)對(duì)利潤(rùn)的影響也呈現(xiàn)正面作用。無(wú)論是新租賃準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)處理，還是舊準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理，整個(gè)租賃期內(nèi)的期間費(fèi)用總數(shù)是相等的，即從全局角度而言，新租賃準(zhǔn)則沒(méi)有虛增或虛減企業(yè)應(yīng)得利潤(rùn)。然而具體到個(gè)體年份來(lái)看，期間費(fèi)用前多后少的變化會(huì)使得企業(yè)在新租賃準(zhǔn)則實(shí)施初期面臨較嚴(yán)重的利潤(rùn)減少情況，間接增加了吉祥航空的盈利壓力，若企業(yè)運(yùn)營(yíng)不善，極其容易造成利潤(rùn)虧損。

同樣由SPSS26整理歸納得出表9、10、11中也可以清晰看到，新舊租賃準(zhǔn)則下的租賃費(fèi)用平均值都是一致，在實(shí)施新租賃準(zhǔn)則前后租賃費(fèi)用的相關(guān)系數(shù)為0.935，即正數(shù)，相應(yīng)的概率值為0.000，意味著租賃費(fèi)用相關(guān)系數(shù)十分顯著。但由于實(shí)施新租賃準(zhǔn)則前后的租賃費(fèi)用T檢驗(yàn)的顯著性是1.000，遠(yuǎn)大于0.05的顯著性水平，所以宏觀來(lái)看，實(shí)施新租賃準(zhǔn)則不會(huì)改變企業(yè)本應(yīng)負(fù)擔(dān)的租賃費(fèi)用。

3. 新舊租賃準(zhǔn)則對(duì)現(xiàn)金流量表預(yù)期影響研究

因?yàn)榧楹娇赵谧赓U期內(nèi)每年年末都需要支付固定租金，因此可以斷定新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)不會(huì)對(duì)吉祥航空現(xiàn)金流量的總額產(chǎn)生變化。但是由于新租賃準(zhǔn)則還規(guī)定，只有簡(jiǎn)化處理的短期租賃付款額、低價(jià)值資產(chǎn)租賃付款額和未納入租賃負(fù)債計(jì)量的可變租賃付款額等計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的項(xiàng)目，而償還租賃負(fù)債本金和利息所支付的現(xiàn)金應(yīng)當(dāng)計(jì)入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。

由此可以推斷出在 2019年吉祥航空公司采取新租賃準(zhǔn)則規(guī)則制定的模擬現(xiàn)金流量表中，需要將每年支付的經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)轉(zhuǎn)入籌資活動(dòng)支出的現(xiàn)金流。

如表12、13所示，在新的會(huì)計(jì)處理下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~有所增加，將會(huì)導(dǎo)致吉祥航空公司現(xiàn)金流量比率較大上升，企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的短期償債能力加強(qiáng)，使公司更具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)的信心和投資者的信賴。

五、結(jié)論及建議

本文以吉祥航空公司為研究對(duì)象，通過(guò)模擬新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后公司的會(huì)計(jì)處理，以及對(duì)其改變前后的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行對(duì)比分析。由上文數(shù)據(jù)可以得出結(jié)論，首先，新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施將不同于企業(yè)以往對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理辦法，引入“租賃負(fù)債”和“使用權(quán)資產(chǎn)”這兩個(gè)概念，也需要對(duì)租賃而得的資產(chǎn)每年計(jì)提折舊，還需要計(jì)提以租賃負(fù)債為基礎(chǔ)計(jì)算而得的利息費(fèi)用。其次，新租賃準(zhǔn)則會(huì)對(duì)吉祥航空的三大財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生較大影響，其中隨著吉祥航空的資產(chǎn)和負(fù)債的增加，資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)相應(yīng)提高;由于租賃費(fèi)用呈現(xiàn)“前期多，后期少”的特點(diǎn)，利潤(rùn)表上的利潤(rùn)總額已經(jīng)凈利潤(rùn)也會(huì)對(duì)應(yīng)形成“前期低，后期高”的趨勢(shì)，但在整個(gè)租賃期內(nèi)利潤(rùn)的加總額是不變的;而在現(xiàn)金流量表中，從舊租賃準(zhǔn)則要求下計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的經(jīng)營(yíng)性租金，在新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后計(jì)入籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)清楚認(rèn)識(shí)到新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的緣由，辨別企業(yè)利潤(rùn)下降是由于會(huì)計(jì)處理辦法不同而造成的暫時(shí)性差異，還是該公司實(shí)際上的營(yíng)運(yùn)能力不足，無(wú)法獲取預(yù)期利潤(rùn)。

對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、股東權(quán)益比率和現(xiàn)金流量比率的變化應(yīng)當(dāng)全面綜合進(jìn)行分析，單一財(cái)務(wù)指標(biāo)變化也許只是暫時(shí)的，判斷公司運(yùn)營(yíng)是否陷入困境應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表以及分析其他相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化。

對(duì)于管理層來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以增加所有者權(quán)益來(lái)降低資產(chǎn)負(fù)債率，即可以增加權(quán)益融資比例，通過(guò)配股等方式進(jìn)行融資，這會(huì)在一定程度上緩解吉祥航空的資金壓力。此外，在新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，他們不能通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃的“表外融資”的優(yōu)勢(shì)來(lái)美化財(cái)務(wù)報(bào)表，而且基于償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的判斷，可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行等債權(quán)人更加謹(jǐn)慎放貸，吉祥航空的籌措資金難度可能因此增加。航空公司可以考慮拓寬融資渠道，例如實(shí)行內(nèi)部融資，以此適當(dāng)降低利息費(fèi)用，從而代替外部融資的需求。

注 釋?zhuān)?/p>

8456.55-3171.21*2=2114.13萬(wàn)元。

1202770.63-107710.8*11=17951.83萬(wàn)元。

倒擠：0-0.02=-0.02。

倒擠：17951.83+15.11=17966.94。

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