盧彬 侯毅

摘 要：現(xiàn)有研究成果多是對(duì)汽車融資租賃模式的研究，而在此基礎(chǔ)上，本文對(duì)相關(guān)理論和實(shí)踐進(jìn)行創(chuàng)新，即是基于互聯(lián)網(wǎng)背景下探究汽車融資租賃的體系框架、獲客方式、風(fēng)險(xiǎn)控制和盈利模式等，分析其在當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展中存在的問題和不足，并提出有效的針對(duì)性措施。同時(shí)基于銀行角度提出有效建議，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)背景下汽車融資租賃的向前發(fā)展。重視分析互聯(lián)網(wǎng)這一關(guān)鍵要素的融合對(duì)傳統(tǒng)汽車行業(yè)的影響，對(duì)比兩種汽車融資租賃模式，售后回租業(yè)和直接租賃兩種模式各有優(yōu)缺點(diǎn)。通過本文的深入研究，能夠進(jìn)一步明確新業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢(shì)，完善汽車融資租賃理論，指導(dǎo)銀行及相關(guān)企業(yè)開展日常經(jīng)營(yíng)實(shí)踐活動(dòng)，從而促進(jìn)我國(guó)汽車融資租賃市場(chǎng)有序發(fā)展，以此提供相應(yīng)借鑒和參考。

關(guān)鍵詞：汽車融資租賃;售后回租;直接租賃;銀租融合;互聯(lián)網(wǎng)

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2022.18.059

1 汽車融資租賃發(fā)展業(yè)務(wù)的形態(tài)

1.1 直接租賃

在互聯(lián)網(wǎng)背景下汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，直接租賃成為其中重要形式之一，占市場(chǎng)總額30%左右。該模式是指融資租賃公司以收取租金為前提并按照承租人的具體需求，向汽車供應(yīng)商購買對(duì)應(yīng)車輛，并出租給承租人占有使用的模式，到期后以合同約定的價(jià)格把汽車過戶給承租人。

1.2 售后回租

汽車售后回租是除直接租賃外的另一種模式，主要是承租人在以融資的基礎(chǔ)上，將購買的車輛賣給融資租賃公司，車輛所有權(quán)通過合同約定的方式轉(zhuǎn)移給融資租賃公司，承租方繼續(xù)保留車輛使用權(quán)。在該模式下，車輛牌照登記在承租人名下，且承租人與汽車供應(yīng)商之間簽訂車輛買賣合同，出租人按約定代為支付購車款。同時(shí)出租人與承租人之間再簽訂相應(yīng)融資租賃合同，承租人按約支付租金。

1.3 兩種業(yè)務(wù)模式對(duì)比分析

1.3.1 直接租賃與售后租賃交易結(jié)構(gòu)對(duì)比

在交易結(jié)構(gòu)上，直接租賃與售后回租兩種模式存在明顯的區(qū)別。首先，車輛登記主體不同，直接租賃模式車輛登記在出租人名下，而售后回租的一般登記在承租人名下。其次，簽訂車輛購買合同的主體也不同，直接租賃模式出租人與汽車供應(yīng)商之間簽訂車輛購買合同，而售后回租則是由承租人與汽車經(jīng)銷商簽訂合同。最后，當(dāng)融資租賃期滿后，直接租賃模式下的承租人可選擇殘值購買、續(xù)租或退租車輛。如購買可一次性支付或分期支付。售后回租對(duì)汽車一般無需處置，期滿后汽車則可歸屬承租人所有。

1.3.2 直接租賃與售后回租的優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比

由于兩種模式交易結(jié)構(gòu)的不同，導(dǎo)致其各有相應(yīng)的優(yōu)缺點(diǎn)。比如直接租賃模式的優(yōu)點(diǎn)則是有利于控制交易風(fēng)險(xiǎn)，即是車輛登記在融資租賃公司名下。當(dāng)承租人出現(xiàn)違約情況后，出租人可按規(guī)收回汽車，并依據(jù)合同向違規(guī)承租人收取相應(yīng)的違約金，約束能力更強(qiáng)。同時(shí)該模式的盈利方式較為多樣化，出租人可大批量購買車輛然后出租，獲取汽車零售差價(jià)的收益。通過直接處置退租車輛進(jìn)入到二手車市場(chǎng)，以此獲得處置效益。但其也存在較為顯著的問題，即是管理成本相對(duì)較高。

汽車售后回租的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為簡(jiǎn)單，其無需在期滿后進(jìn)行車輛處置，節(jié)省了二手車殘值評(píng)估、租金設(shè)定等復(fù)雜環(huán)節(jié)，業(yè)務(wù)操作較為簡(jiǎn)便。同時(shí)，售后回租模式下車輛登記在承租人的名下，車輛發(fā)生損壞，由承租人所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)融資租賃期限滿時(shí)，售后回租模式可通過合同約定采用占有改定的方式進(jìn)行交付，完成所有權(quán)轉(zhuǎn)化同時(shí)避免車輛發(fā)生多次過戶影響車輛價(jià)值。為避免承租人再次出售或者抵押套現(xiàn)的行為，保護(hù)出租人合法權(quán)益，雖然車輛所有權(quán)人為出租人，但仍需抵押在出租人名下。不過汽車售后回租也存在突出的局限性，如回租類信貸情況較為常見、監(jiān)管對(duì)沒有實(shí)質(zhì)的融資融物的假售后回租強(qiáng)管制，導(dǎo)致利潤(rùn)空間有限。并且在市場(chǎng)參與主體不斷增加的情況下，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，利差逐步壓縮。由此銀行作為資金方，結(jié)合融資租賃業(yè)務(wù)流程，創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品優(yōu)化資金使用效率，有利于為售后回租模式提供持續(xù)保障。

結(jié)合兩種模式的優(yōu)缺點(diǎn)，綜合考慮融資租賃的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃公司中直接租賃被運(yùn)用的較多。而作為資方參與融資租賃業(yè)務(wù)流程，售后回租具有更大的可操作空間。

1 汽車融資租賃體系框架

1.1 汽車融資租賃框架描述

汽車融資租賃框架主要包括以下三個(gè)組成部分：

（1）線下交易部分。其是以線下門店作為載體，為習(xí)慣長(zhǎng)期線下消費(fèi)的客戶提供服務(wù)。也能夠?yàn)榫€上客戶提供線下體驗(yàn)和驗(yàn)車、提車、保養(yǎng)等服務(wù)。

（2）線上交易平臺(tái)。作為互聯(lián)網(wǎng)融資租賃模式中的主要載體，涉及汽車經(jīng)銷商、出租人以及承租人等，并還可提供融資租賃服務(wù)及車輛買賣合同。承租人在線上平臺(tái)選定車型后，提交融資租賃購車申請(qǐng)，通過后承租人可到門店提取實(shí)體車輛，極大地簡(jiǎn)化了購車周期，提高業(yè)務(wù)效率和用戶體驗(yàn)。

（3）線上服務(wù)平臺(tái)。該部分主要是為第三方服務(wù)介入而搭建的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，能夠提供信用等級(jí)評(píng)估、二手車殘值評(píng)估、融資、糾紛處理等。并可基于線上服務(wù)平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)信息、基礎(chǔ)設(shè)施的共享，進(jìn)而節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本。同時(shí)也可對(duì)各大廠商、經(jīng)銷商以及二手車商等實(shí)施統(tǒng)一管理，目的是進(jìn)一步規(guī)范經(jīng)營(yíng)。與線上交易平臺(tái)相互配合，以此構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略框架。

1.2 汽車融資租賃獲客方式

在互聯(lián)網(wǎng)背景下，汽車融資租賃獲客方式主要是通過互聯(lián)網(wǎng)端。通過合理布局提升獲客能力，比如借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)引流，或者是搭建線上交易平臺(tái)等。其中電商平臺(tái)引流則是加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)的合作，利用電商平臺(tái)吸引消費(fèi)者，通過平臺(tái)引導(dǎo)進(jìn)行線上交易。該方式的優(yōu)勢(shì)則是以低成本打通渠道資源，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)雙贏。自建線上交易平臺(tái)則是筑牢自主獲客業(yè)務(wù)護(hù)城河，但其對(duì)企業(yè)自身的要求較高，不僅需要投入大量的技術(shù)和資金，還需在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中占有主導(dǎo)地位。

1.3 汽車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制

針對(duì)汽車融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)際，在互聯(lián)網(wǎng)模式下主要注重前、中、后期的風(fēng)險(xiǎn)控制。比如在前期階段，以防范信用風(fēng)險(xiǎn)以及欺詐風(fēng)險(xiǎn)為主。即是將風(fēng)險(xiǎn)管理前移到汽車采購環(huán)節(jié)，根據(jù)消費(fèi)者的瀏覽記錄等網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘分析其地理位置、消費(fèi)特點(diǎn)等，實(shí)現(xiàn)非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理。中期階段的風(fēng)險(xiǎn)控制則是預(yù)防承租人的違約風(fēng)險(xiǎn)。一般是在融資租賃合同中界定違約現(xiàn)象，設(shè)置違約處置條款。并定期回訪承租人，了解車輛使用情況。根據(jù)車內(nèi)GPS定位，掌握車輛是否在合理范圍內(nèi)使用。此外需建立催收系統(tǒng)，確保按時(shí)回收租金。在后期階段，出租人主要面臨二手車處置風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前我國(guó)二手車殘值評(píng)估體系尚不健全，大多存在價(jià)值低估的情況。為控制風(fēng)險(xiǎn)，出租人可在融資租賃合同中增加保障汽車殘值的條款，鼓勵(lì)承租人優(yōu)先留置汽車，并強(qiáng)化與第三方車輛殘值評(píng)估機(jī)構(gòu)的合作，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)。

1.4 汽車融資租賃盈利模式

汽車融資租賃業(yè)務(wù)的盈利渠道主要來源于四個(gè)方面。

（1）車輛買賣收益。在汽車融資租賃交易環(huán)節(jié)，出租人直接向汽車經(jīng)銷商采購車輛，在集中采購、統(tǒng)一配送的形式下，有助于大幅節(jié)約采購成本。同時(shí)在批量采購條件下，出租人能夠以相對(duì)較低的方式獲得車輛，再按照指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行出租，以此賺取差值。

（2）汽車融資租賃業(yè)務(wù)收益，即是其本身的金融服務(wù)收益。承租人按照融資租賃合同中的約定金額按期支付租車租金。租賃期滿后，承租人向出租人支付尾款可選擇留置汽車。這一過程中出租人所獲得的融資租賃業(yè)務(wù)收益，主要來自收回的租金金額與車輛價(jià)格的差值。

（3）二手車處置收益。當(dāng)融資租賃期滿后，如果承租人退租，出租人可將租賃車輛按照市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)入到二手車市場(chǎng)處置。當(dāng)汽車折舊價(jià)格高于車輛殘值，則可獲得收益。為有效實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)，出租人需在融資租賃合同中增加貶值控制條款。

（4）互聯(lián)網(wǎng)融資租賃平臺(tái)服務(wù)收益。其主要來自交易平臺(tái)的服務(wù)收益，比如對(duì)入駐平臺(tái)的汽車廠商、經(jīng)銷商、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等收取會(huì)員費(fèi)用、廣告宣傳費(fèi)用等。線上服務(wù)平臺(tái)產(chǎn)生的收益，包含在產(chǎn)業(yè)鏈中提供企業(yè)管理系統(tǒng)、營(yíng)銷管理系統(tǒng)、二手車殘值評(píng)估等服務(wù)的手續(xù)費(fèi)用等。

2 互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃發(fā)展面臨的問題

2.1 市場(chǎng)認(rèn)可度有待提高

目前，我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的認(rèn)識(shí)不夠全面，導(dǎo)致對(duì)此方式的認(rèn)可度不高。這是由于融資租賃模式下，汽車的所有權(quán)與使用權(quán)呈現(xiàn)分離狀態(tài)，承租人只具有使用權(quán)，在長(zhǎng)期形成的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念下，很難被消費(fèi)者所接受。與此同時(shí)，融資租賃產(chǎn)品定價(jià)高于信貸類產(chǎn)品，也是客戶接受度不高的原因之一。

2.2 二手車市場(chǎng)不完善

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃發(fā)展模式，當(dāng)期滿后則需對(duì)退租車輛實(shí)施有效處置。目前我國(guó)二手車市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境尚不完善，無法有效滿足汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。比如二手車信息不透明，缺乏專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行權(quán)威認(rèn)證，而且全國(guó)性二手車交易信息網(wǎng)路系統(tǒng)建設(shè)尚不健全，二手車鑒定環(huán)節(jié)和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。部分車輛存在隱瞞或虛報(bào)、篡改信息等情況，影響買賣雙方的信息對(duì)稱性，不利于建設(shè)二手車市場(chǎng)秩序。

2.3 征信體系尚未健全

信用風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的重要控制內(nèi)容，因此為保障該項(xiàng)業(yè)務(wù)的平穩(wěn)進(jìn)行，需要加強(qiáng)征信管理。但由于我國(guó)現(xiàn)有的征信系統(tǒng)是以中國(guó)人民銀行征信中心數(shù)據(jù)中心為依據(jù)，就當(dāng)前的覆蓋率而言，尚未實(shí)現(xiàn)完全覆蓋。從而出現(xiàn)較為嚴(yán)重的信用數(shù)據(jù)缺失問題。而且征信系統(tǒng)信息的來源主要為商業(yè)銀行的貸款還款記錄等，數(shù)據(jù)維度較為單一，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)背景下汽車融資租賃業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)展需求。同時(shí)大部分汽車融資租賃公司均未接入征信系統(tǒng)，同類可參考信息較少。

2.4 法律監(jiān)管力度不足

法律監(jiān)管是保障互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃健康發(fā)展的基礎(chǔ)保障，相關(guān)成文法及管理?xiàng)l例不健全。這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)汽車融資租賃作為一種新業(yè)態(tài)，其發(fā)展速度較快，現(xiàn)有法案難以實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管和規(guī)范，導(dǎo)致市場(chǎng)監(jiān)管力度不足，業(yè)務(wù)發(fā)展也受到了一定的阻礙。

3 汽車融資租賃發(fā)展建議

3.1 提高汽車融資租賃市場(chǎng)認(rèn)可度

為實(shí)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)背景下汽車融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，需要提高市場(chǎng)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)形態(tài)認(rèn)可度。具體措施需進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)融資租賃產(chǎn)品的宣傳力度，提高融資租賃業(yè)態(tài)普及率。尤其在汽車銷售的過程中，鼓勵(lì)選擇汽車融資租賃方式購車，適度普及所有權(quán)與使用權(quán)分離的優(yōu)點(diǎn)，合理設(shè)置汽車融資租賃相關(guān)權(quán)利、義務(wù)條款等。

3.2 加快二手車市場(chǎng)建設(shè)

完善二手車市場(chǎng)建設(shè)是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的重要舉措，因此應(yīng)當(dāng)加快建立二手車流通信息平臺(tái)，嚴(yán)格把控二手車量的準(zhǔn)確信息。并積極建立專業(yè)二手車信息鑒定機(jī)構(gòu)，借鑒西方國(guó)家的先進(jìn)做法，制定科學(xué)規(guī)范的車輛殘值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)需由政府牽頭完善二手車市場(chǎng)配套標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)，如規(guī)范二手車殘值評(píng)估辦法、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等，并利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建立透明的公示系統(tǒng)，推動(dòng)二手車市場(chǎng)趨向標(biāo)準(zhǔn)化。

3.3 完善征信體系建設(shè)

加強(qiáng)對(duì)征信體系的完善建設(shè)時(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性措施，根據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，可在依托電商平臺(tái)的基礎(chǔ)上，利用自身優(yōu)勢(shì)健全互聯(lián)網(wǎng)征信體系。通過組建第三方支付機(jī)構(gòu)、運(yùn)作平臺(tái)以及社交網(wǎng)絡(luò)等，全方位采集信息流，以便于全面準(zhǔn)確的評(píng)估個(gè)人或企業(yè)的信用等級(jí)。尤其是數(shù)字時(shí)代的來臨，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)提供了可行條件，可將銀行征信體系作為基礎(chǔ)，補(bǔ)充大數(shù)據(jù)下的互聯(lián)網(wǎng)征信評(píng)估信息，并引進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)，確保數(shù)據(jù)安全性。

3.4 健全相關(guān)法律規(guī)范

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃模式的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)健全相關(guān)法律法規(guī)。首先在頂層設(shè)計(jì)中需要加快《融資租賃法》的立法工作，明確將互聯(lián)網(wǎng)融資租賃納入監(jiān)管范圍，確定承租人、出租人等權(quán)利和義務(wù)。同時(shí)在二手車法律監(jiān)管方面，應(yīng)當(dāng)盡可能保障法律建設(shè)與市場(chǎng)發(fā)展變化相一致，對(duì)現(xiàn)有法律或管理?xiàng)l例進(jìn)行修訂，充分保障市場(chǎng)秩序的有序運(yùn)行，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。在征信體系建設(shè)層面，應(yīng)注重個(gè)人征信加強(qiáng)公開化和透明化，并完善個(gè)人信息保護(hù)法律，界定個(gè)人隱私范疇，對(duì)個(gè)人權(quán)益強(qiáng)化保護(hù)力度。

3.5 發(fā)揮銀行作用推進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展

銀行在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)中能夠發(fā)揮重要作用，因此在今后建設(shè)發(fā)展中，應(yīng)當(dāng)提高對(duì)銀行角色的重視程度。首先銀行可通過直接開辦融資租賃業(yè)務(wù)，或是為金融租賃公司提供助貸服務(wù)等，比如基于《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，結(jié)合融資租賃業(yè)務(wù)流程、場(chǎng)景及客群特點(diǎn)創(chuàng)設(shè)新車融資租賃場(chǎng)景貸產(chǎn)品，與融資租賃公司簽訂合作協(xié)議，貸款資金受托支付承租客戶的租車租金，車輛抵押給融資租賃公司，待承租方還清銀行貸款后可申請(qǐng)涂銷抵押，銀行的介入有助于釋放部分存差，從而為長(zhǎng)期開展租賃業(yè)務(wù)提供為穩(wěn)定的資金支持。同時(shí)銀行機(jī)構(gòu)可借助其大量下屬網(wǎng)點(diǎn)的布局優(yōu)勢(shì)，積極開展互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃宣傳。不過在宣傳推廣過程中需要強(qiáng)調(diào)融資租賃物的所有權(quán)性質(zhì)，加深消費(fèi)者對(duì)這一業(yè)務(wù)的深刻了解，正確認(rèn)識(shí)融資租賃模式。最后銀行往往掌握大量客戶信用資料，能夠開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)提供相應(yīng)的信用等級(jí)評(píng)估服務(wù)支持，盡量降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

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