李 暢，顧 新，2，楊 雪，2

（1.四川大學(xué) 商學(xué)院，成都 610064；2.成都市軟創(chuàng)智業(yè)研究會，成都 610023）

0 引 言

近年來，隨著國家提出堅持走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳發(fā)展道路，越來越多的學(xué)者和管理者們認識到研究企業(yè)社會責任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入之間關(guān)系的戰(zhàn)略意義。企業(yè)社會責任行為受到國家政策的影響以及媒體和大眾的高度關(guān)注，企業(yè)逐漸從戰(zhàn)略發(fā)展的角度去實踐社會責任，增加在環(huán)境、社會和公司治理方面的投入，以凸顯企業(yè)在社會責任方面的貢獻，提高企業(yè)價值［1］。同行之間也開始從企業(yè)社會責任的不同維度展開橫向比較，以增強企業(yè)在社會責任上的相對優(yōu)勢。技術(shù)創(chuàng)新投入作為企業(yè)社會責任的一種表現(xiàn)形式，是企業(yè)順應(yīng)國家綠色低碳循環(huán)發(fā)展的重要實踐，也是實現(xiàn)良好社會表現(xiàn)的關(guān)鍵支撐［2］。

現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)社會責任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的研究，主要是從2個維度展開。一方面，基于廣義上的技術(shù)創(chuàng)新投入觀點認為，企業(yè)社會責任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入都是企業(yè)提高競爭力的重要途徑，從企業(yè)內(nèi)部的角度研究組織冗余資源［3］、廣告投入［4］、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)［5］等其他因素對兩者關(guān)系的影響，也有研究考慮了環(huán)境管制［6］、政府補貼［6］、市場競爭［7］、市場不確定性［8］等外部環(huán)境對企業(yè)社會責任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入關(guān)系的影響。另一方面，基于狹義上的技術(shù)創(chuàng)新投入觀點認為，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入是企業(yè)社會責任的具體表現(xiàn)形式之一，研究同行企業(yè)社會責任水平對焦點企業(yè)具體社會責任行為的影響。已有研究證實了同行的企業(yè)社會責任會影響企業(yè)的環(huán)境戰(zhàn)略［9］、慈善捐贈［10］、利益相關(guān)者需求［11］等。根據(jù)制度同構(gòu)理論，當企業(yè)與同行企業(yè)之間存在企業(yè)社會責任差距時，企業(yè)會感受到利益相關(guān)者和公眾的壓力，進而增加企業(yè)社會責任投入［12］。而且，企業(yè)更愿意模仿表現(xiàn)杰出的同行以實現(xiàn)自身穩(wěn)定，盡管這樣可能會犧牲一定的效率［13］。然而，現(xiàn)有研究對同行企業(yè)社會責任和技術(shù)創(chuàng)新投入的關(guān)系的認識還比較局限。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的聯(lián)系日益緊密，獲取外部資源和信息成為支撐企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵，因此，同行企業(yè)社會責任水平對焦點企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入也是值得研究的。本文從狹義上將技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)社會責任的一種形式，關(guān)注同行影響。

值得注意的是，同行企業(yè)社會責任涉及層面很多，如果僅是用企業(yè)社會責任整體水平來衡量，會忽視一些潛在因素的影響。因此，本文從企業(yè)社會責任的內(nèi)部運營和實踐結(jié)果2個層面，將同行企業(yè)社會責任分為社會責任治理水平和社會責任產(chǎn)出水平2個維度［14］，進而分別研究同行社會責任的治理水平和產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響。進一步地，同行中不同企業(yè)的社會責任治理水平和產(chǎn)出水平所帶來的影響有所不同，其中上市公司受到利益相關(guān)者、媒體和大眾的高度關(guān)注，公開社會責任信息，其社會責任行為更容易觀察和研究，影響力也更大［13］。因此，本文將重點關(guān)注在企業(yè)社會責任治理水平或產(chǎn)出水平其中一方面表現(xiàn)最優(yōu)的上市公司，并將其稱為“同行企業(yè)社會責任（corporate social responsibility，CSR）明星”。此外，與上市公司相比，私營企業(yè)受到的關(guān)注較少，但作為市場主體的重要組成部分，私營企業(yè)的社會責任及技術(shù)創(chuàng)新行為同樣會對整個行業(yè)的社會責任水平產(chǎn)生影響［15］。同時，鑒于企業(yè)家社會地位會影響企業(yè)社會責任行為等戰(zhàn)略決策［16］，企業(yè)家可能會在感受到同行企業(yè)社會責任壓力后調(diào)整企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入，因此，本文將私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位作為調(diào)節(jié)變量。最后，企業(yè)社會責任行為會因其所在地區(qū)的市場化水平而異［17］。中國作為最大的新興市場，存在市場規(guī)范化程度不高、制度不完善的特點，不同企業(yè)在學(xué)習和實踐社會責任上存在較大差異，因此本文還引入了市場化指數(shù)來分析環(huán)境效應(yīng)的影響。

綜上所述，本文將基于信號理論和利益相關(guān)者理論，從私營企業(yè)的視角，通過區(qū)分上市公司企業(yè)社會責任水平，研究中國情境下同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響。本文對上述問題的研究從3個方面對目前研究作出了貢獻。①在現(xiàn)有研究企業(yè)社會責任與技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，本文將技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)社會責任的一種形式，關(guān)注同行CSR明星，進一步探討同行CSR明星及其對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的作用，證實了同行之間企業(yè)社會責任的影響是更深入的。②在現(xiàn)有同行企業(yè)社會責任對焦點企業(yè)的影響研究上，本文進一步區(qū)分了同行社會責任的治理水平和產(chǎn)出水平，并考察其對私營技術(shù)創(chuàng)新投入的影響，使得同行企業(yè)社會責任的研究內(nèi)容更加具體。③以中國為背景，引入了社會地位的現(xiàn)實情境，既驗證了社會地位較高的創(chuàng)辦者增強了私營企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新投入和實踐社會責任的動機，豐富了研究的情境，也為其他發(fā)展中國家提供了實踐參考。

1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

1.1 信號理論和利益相關(guān)者理論

企業(yè)社會責任水平是一種信號，能夠在利益相關(guān)者做判斷和決策時提供信息支持［18］。信號質(zhì)量和信號意圖極大地影響信息傳遞過程。信號質(zhì)量是指信號發(fā)送者所發(fā)送信息的可被觀察和理解的程度。信號意圖是指信號發(fā)送者發(fā)送某信息的意圖和目的。同行CSR明星受到的關(guān)注更多，更易被觀察和模仿，為信號的發(fā)送者。私營企業(yè)的信息難以獲得，多為觀察者和模仿者，為信號接收者。

本文還引入了利益相關(guān)者理論，以便更好地探究私營企業(yè)在接收同行CSR明星信號后進行技術(shù)創(chuàng)新投入的原因。技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)實踐社會責任的重要途徑，與利益相關(guān)者的聯(lián)系十分緊密，這主要表現(xiàn)在2個方面。一方面，技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)社會責任的具體形式之一，企業(yè)提升社會責任的需求會促使企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新投入，從而滿足利益相關(guān)者的需求［19］。另一方面，企業(yè)可以通過技術(shù)創(chuàng)新來獲得利益相關(guān)者的肯定而實現(xiàn)社會責任水平的提升。①技術(shù)創(chuàng)新投入促進企業(yè)工藝改造，通過低碳、可持續(xù)的理念進行綠色創(chuàng)新，樹立企業(yè)環(huán)保型形象，獲得政府的認可和資源傾斜［8］。②技術(shù)創(chuàng)新有利于提高產(chǎn)品的質(zhì)量或促進新產(chǎn)品的推出，通過加大對環(huán)保材料和無公害產(chǎn)品的投入，生產(chǎn)出無害于消費者健康的產(chǎn)品，提高顧客滿意度和忠誠度［19］。③技術(shù)創(chuàng)新有利于吸引高層次研發(fā)人員，獲得其對企業(yè)社會責任的價值認同，從而進一步促進了企業(yè)創(chuàng)新的資源積累和技術(shù)發(fā)展［20］。

1.2 同行CSR明星對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響

由于不同層面的社會責任水平具有不同的特點，按照企業(yè)社會責任內(nèi)部運營和實踐結(jié)果2個方面，將同行CSR明星的社會責任水平分為治理水平和產(chǎn)出水平。社會責任治理水平是指企業(yè)在社會責任治理上，為了將社會責任的知識、行為融合到企業(yè)運營過程中而設(shè)立的一系列制度和組織架構(gòu)的程度及運營情況［21］。社會責任治理水平具有較低的信號質(zhì)量，需要長時間、大量的投資才能獲得成效，具有復(fù)雜知識的特點，難以觀察和模仿。社會責任治理水平具有較低的信號意圖。對于同行CSR明星來說，匯總并披露企業(yè)社會責任治理相關(guān)的信息需要耗費大量時間，增加了企業(yè)的運營成本，因此可能會省略一些細節(jié)，象征性地披露企業(yè)社會責任信息，具有潛在的道德風險［22］。

根據(jù)信號理論，信號接收者（私營企業(yè)）的積極反應(yīng)是基于他們對信號發(fā)送者（同行CSR明星）所發(fā)送信息的有效解釋過程［23］。同行CSR明星治理水平具有較低的信號質(zhì)量和較弱的信號意圖的特點，企業(yè)難以從中獲取有效信息并進行復(fù)制和模仿［21］。因此，在接收到同行CSR明星治理水平的信號后，私營企業(yè)能夠解碼并轉(zhuǎn)化為自身社會責任實踐的信息太少，模仿難度大，面對極大的不確定性，而技術(shù)創(chuàng)新本就是一項需要大量投入而結(jié)果未知的工作。當私營企業(yè)察覺實現(xiàn)較高水平的社會責任需要極為復(fù)雜的利益相關(guān)者配合機制［18］，同時能夠從同行CSR明星治理水平中獲得的如何進行有效社會責任治理的信息較少，可能會產(chǎn)生畏難心理，并不愿意冒此風險去增加基于社會責任的技術(shù)創(chuàng)新投入。因此，本文提出如下假設(shè)。

H1 同行CSR明星的治理水平負向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入。

社會責任產(chǎn)出水平是指企業(yè)在社會責任方面的產(chǎn)出成果，在環(huán)境、社會、公司治理方面實踐等責任的程度［24］。社會責任產(chǎn)出水平具有較高的信號質(zhì)量，一般以具體數(shù)值呈現(xiàn)企業(yè)在環(huán)境、社會和公司治理等方面的投入與取得的成效（如慈善捐贈、保護環(huán)境投入等），容易觀察和驗證，能夠一定程度上減少上市公司與私營企業(yè)之間的信息不對稱，私營企業(yè)搜集和解碼信息的成本降低［25］。社會責任產(chǎn)出水平具有較強的信號意圖，披露了企業(yè)社會責任具體做了什么以及結(jié)果如何，給了利益相關(guān)者更大的審判空間。同時，也使得企業(yè)更傾向于實質(zhì)性披露企業(yè)社會信息，以獲得利益相關(guān)者的積極回應(yīng)。

根據(jù)信號理論，同行CSR明星產(chǎn)出水平具有較高的信號質(zhì)量和較強的信號意圖，有效降低了私營企業(yè)解碼同行社會責任信息的難度，從而了解到同行CSR明星實踐企業(yè)社會責任的具體路徑，減少了企業(yè)對于技術(shù)創(chuàng)新能否提高社會責任水平的不確定性的擔憂，增加了私營企業(yè)模仿同行CSR明星的動機。進一步地，私營企業(yè)從同行CSR明星的產(chǎn)出水平察覺到良好的社會責任表現(xiàn)離不開技術(shù)創(chuàng)新的支撐作用。在同行CSR明星的同構(gòu)壓力下，私營企業(yè)可能會通過基于社會責任的技術(shù)創(chuàng)新投入來進一步向利益相關(guān)者傳遞綠色、環(huán)保的信號，主動提升產(chǎn)品質(zhì)量，減少環(huán)境污染［9］，以期推動消費者購買企業(yè)產(chǎn)品、員工認同企業(yè)文化、股東獲得企業(yè)價值、政府補貼企業(yè)創(chuàng)新，從而全面深化企業(yè)與利益相關(guān)者的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，提升企業(yè)社會責任水平，縮小與同行CSR明星之間的差距。因此，本文提出如下假設(shè)。

H2 同行CSR明星的產(chǎn)出水平正向影響私營企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入。

1.3 社會地位的調(diào)節(jié)作用

社會地位是指個體在整個社會關(guān)系中的相對位置，不同社會地位象征著不同的權(quán)利、聲望、財富等［26］。相對位置較高的個體通常影響力更大，獲得的機會更多［27］，社會評價更好［28］，獲取的資源更多等［29］。而企業(yè)家社會地位會影響企業(yè)社會責任行為等戰(zhàn)略決策［16］。根據(jù)社會交換理論，任何一種人際關(guān)系或社會互動過程實質(zhì)上都是一個社會交換過程。為了得到更多的資源，必須付出相應(yīng)的努力。社會交換理論的核心是自我利益和相互依賴，從而實現(xiàn)互利［30］。

基于社會責任的技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)社會責任的戰(zhàn)略表現(xiàn)［7］，而擁有較高社會地位的管理者則是實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵。首先，社會地位高的創(chuàng)辦者意味著對企業(yè)社會責任水平有更高的追求，更注重企業(yè)在綠色、環(huán)保等方面的表現(xiàn)，具有更強烈的模仿同行CSR明星動機，以鞏固自己的社會地位［26］。其次，社會地位高的創(chuàng)辦者與利益相關(guān)者聯(lián)系更加緊密［29］，更加清楚進行技術(shù)創(chuàng)新投入能夠為股東、員工、消費者及政府帶來利益。出于企業(yè)社會責任的工具性目的，社會地位高的私營企業(yè)創(chuàng)辦者會通過進一步加強技術(shù)創(chuàng)新投入，為利益相關(guān)者帶來實質(zhì)性的好處，以獲得利益相關(guān)者和市場的肯定，爭取更多的資源置換［31］。最后，盡管在面對與同行CSR明星治理水平的差距時，會存在解碼難度大、不容易模仿的困難，而較高的社會地位使創(chuàng)辦者擁有更多的資源，與利益相關(guān)者建立了更廣的聯(lián)系，通過信息交流與共享，擁有更多的渠道對同行CSR明星治理水平進行了解，降低了技術(shù)創(chuàng)新不確定性的影響［32］。而社會責任產(chǎn)出水平相當于揭示了成為同行CSR明星的成功路徑，極大地激勵了對社會責任有著較高追求的私營企業(yè)創(chuàng)辦者，愿意投入更多的資源實踐社會責任，從而提高了私營企業(yè)模仿同行CSR明星的信心，增強了私營企業(yè)增加技術(shù)創(chuàng)新投入的動機。因此，本文提出以下假設(shè)。

H3a 私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位減弱了同行CSR明星的治理水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的負向影響。

H3b 私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位增強了同行CSR明星的產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的正向影響。

1.4 市場化水平與私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用

私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入不僅會受到同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平的影響，其所處地區(qū)的市場環(huán)境也會影響私營企業(yè)的動機和行為。企業(yè)社會責任在競爭環(huán)境中會出現(xiàn)集群效應(yīng)，當某地區(qū)實踐社會責任的企業(yè)密度增加，地區(qū)整體的社會責任水平也會隨之增加［33］，從而增加了制度同構(gòu)壓力，企業(yè)的模仿動機增強。

中國是一個正在快速發(fā)展的新興市場，地區(qū)之間存在著較大的差距。市場化水平較高的地區(qū)，企業(yè)受到競爭意識的影響，會更積極地實踐社會責任，因此整體的社會責任水平較高［34］。有關(guān)于同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平的顯性知識和隱性知識獲得了更廣泛的傳播，降低了信息解碼的難度，增強了私營企業(yè)模仿同行CSR明星的動機。同時，在市場化水平較高的地區(qū)，私營企業(yè)在面對與同行CSR明星的差距時，競爭意識會促使私營企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新投入來吸引利益相關(guān)者的注意力，增強企業(yè)在社會責任方面的表現(xiàn)。

在市場化水平較低的地區(qū)，制度存在較多不完善的地方，企業(yè)的競爭意識也不強，整體的社會責任水平并不高。有關(guān)于同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平的相關(guān)信息在傳遞時比較困難，私營企業(yè)創(chuàng)辦者在面對同行CSR明星時也不會感受到太大的制度同構(gòu)壓力，模仿的動機不強。同時，在市場化水平較低的地區(qū)，私營企業(yè)創(chuàng)辦者獲取的資源有限，而技術(shù)創(chuàng)新投入具有極大的不確定性，私營企業(yè)創(chuàng)辦者并不愿意將有限的資源投入到不確定的領(lǐng)域。因此，本文提出以下假設(shè)。

H4a 在市場化水平較高的區(qū)域，私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位進一步減弱了同行CSR明星的治理水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的負向影響；在市場化水平較低的區(qū)域，則反之。

H4b 在市場化水平較高的區(qū)域，私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位進一步增強了同行CSR明星的產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的正向影響；在市場化水平較低的區(qū)域，則反之。

綜上所述，本文基于信號理論和利益相關(guān)者理論，對同行CSR明星不同層面的社會責任水平如何影響私營企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入進行了探索，同時考慮了私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位和市場化水平的權(quán)變影響，構(gòu)建的研究框架如圖1所示。

圖1 研究框架Fig.1 Research framework

2 研究設(shè)計

2.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

私營企業(yè)的數(shù)據(jù)來自中國私營企業(yè)調(diào)查2014年的問卷數(shù)據(jù)。中國私營企業(yè)調(diào)查（Chinese private company survey，CPES）是目前中國持續(xù)時間最長的大型全國性抽樣調(diào)查之一。目前由中央統(tǒng)戰(zhàn)部等職能部門主持。本調(diào)查的信度和效度已通過以往對中國民營企業(yè)的研究得到驗證［35-36］。2014年的問卷數(shù)據(jù)來自中國31個省份（未包括港澳臺地區(qū)）和19個產(chǎn)業(yè)部門，共計問卷6 144份。根據(jù)本文研究內(nèi)容，刪掉部分缺失值，最終獲得3 546份私營企業(yè)的研究樣本。由于抽樣調(diào)查存在時間差，CPES發(fā)布的2014年數(shù)據(jù)實際收集的是各個私營企業(yè)2013年的數(shù)據(jù)。同行CSR明星的數(shù)據(jù)來自潤靈環(huán)球責任評級（Rankins ESG Ratings，RKS）。潤靈環(huán)球是中國企業(yè)社會責任權(quán)威第三方評級機構(gòu)，具有較高的認可度和科學(xué)性［6，37-38］。數(shù)據(jù)選擇上，考慮上市公司企業(yè)社會責任報告從編制到公布（即同行CSR明星發(fā)送信號），再到私營企業(yè)學(xué)習和模仿（即私營企業(yè)接收信號并采取行動），需要一定的時間，而且，信號傳遞具有一定的時效性，太久之前的企業(yè)社會責任報告可能影響力有所減小，因此，本文選擇了以2013年為基準往前3年的數(shù)據(jù)，即RKS數(shù)據(jù)庫2010—2012年的數(shù)據(jù)。同時，因為本文關(guān)注的是同行CSR明星，所以本文通過計算每個行業(yè)3年的最大值來衡量。數(shù)據(jù)匹配上，本文通過行業(yè)代碼來匹配同行CSR明星最大值和私營企業(yè)的各項數(shù)據(jù)，最終獲得3 546條匹配數(shù)據(jù)。按行業(yè)匹配情況具體如表1所示。

表1 不同行業(yè)私營企業(yè)數(shù)量及上市公司的社會責任治理水平和產(chǎn)出水平Tab.1 Number of private companies in different industries and the governance and output levels of listed companies’ CSR

2.2 變量測量

2.2.1 因變量 技術(shù)創(chuàng)新投入（TII）是基于產(chǎn)品創(chuàng)新能力和工藝創(chuàng)新能力的綜合表現(xiàn)，也是企業(yè)實現(xiàn)綠色生產(chǎn)的關(guān)鍵［39］。此數(shù)據(jù)來自CPES2014年的問卷調(diào)查中的2個問題，分別為“2013年，您企業(yè)用于技術(shù)創(chuàng)新、工藝改造的有多少萬元？”“2013年，您企業(yè)用于新產(chǎn)品研發(fā)的有多少萬元？”本文將2個數(shù)據(jù)求和，即將企業(yè)2013年用于技術(shù)創(chuàng)新、工藝改造和新產(chǎn)品研發(fā)的總投入作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的代理變量。

2.2.2 自變量 本文有社會責任治理水平和社會責任產(chǎn)出水平2個自變量，分別從2個維度來衡量同行CSR明星對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響。

社會責任治理水平（GI）。本文基于權(quán)威第三方評級機構(gòu)RKS提供的企業(yè)社會責任評級結(jié)果，抽取指標整體性評價的得分值（M值）作為社會責任治理水平的代理變量［13］。整體性評價包括戰(zhàn)略有效性、相關(guān)方參與性、內(nèi)容平衡性、信息可比性、整體創(chuàng)新性、可信度和透明度6個一級指標及相關(guān)的二級指標，它們的得分共同構(gòu)成了整體性評價的最終得分，得分區(qū)間為0～30分。然后，再分別計算2010—2012年每個行業(yè)社會責任治理水平的最大值，作為同行CSR明星治理水平的代理變量。

社會責任產(chǎn)出水平（OI）。基于權(quán)威第三方評級機構(gòu)RKS 提供的企業(yè)社會責任評價指標的內(nèi)涵，本文抽取指標內(nèi)容性評價的得分值（C值）作為社會責任產(chǎn)出水平的代理變量。內(nèi)容性評價包括責任戰(zhàn)略、責任管理、經(jīng)濟責任績效、環(huán)境責任績效、社會責任績效、績效質(zhì)量6個一級指標及相關(guān)的二級指標，它們的得分共同構(gòu)成了內(nèi)容性評價的最終得分，得分區(qū)間為0～45分。然后，再分別計算2010—2012年每個行業(yè)產(chǎn)出水平的最大值，作為同行CSR明星產(chǎn)出水平的代理變量。

2.2.3 調(diào)節(jié)變量 本文引入私營企業(yè)創(chuàng)辦者的社會地位（SS）作為調(diào)節(jié)變量。此數(shù)據(jù)來自CPES2014年的問卷調(diào)查中的一個問題“同周圍其他社會成員相比，您認為自己的社會地位在階梯上處在什么位置？（在階梯數(shù)字的相應(yīng)位置上劃圈，數(shù)字1表示最高，10表示最低）”。為了在數(shù)據(jù)分析中更好地觀察和解釋，本文將數(shù)字所代表的社會地位高低進行了轉(zhuǎn)換，數(shù)字1～10分別表示社會地位由低到高。

2.2.4 控制變量 在企業(yè)層面，本文控制了私營企業(yè)年齡（Age）、規(guī)模（Scale）和凈利潤率（NPM），盡量保證同一水平的私營企業(yè)進行比較。同時，由于廣告投入能夠為企業(yè)帶來更多的關(guān)注和資源［40］，私營企業(yè)創(chuàng)辦者的資本占比一定程度上意味著在企業(yè)的話語權(quán)和決定權(quán)，因此，本文還控制了企業(yè)廣告投入強度（AD）和資本結(jié)構(gòu)（PEC）。在中觀層面，本文控制了行業(yè)和區(qū)域，且在每個模型中都包含了區(qū)域變量和行業(yè)虛擬變量。

表2說明了實證工作中所有變量的具體解釋和對數(shù)變換。

表2 變量定義Tab.2 Variable definitions

2.3 回歸模型

為了驗證本文提出的研究假設(shè)，本文構(gòu)建了如下的回歸模型。

其中，Controli表示與私營企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域相關(guān)的所有控制變量，ei表示誤差項。

3 實證分析

3.1 描述性統(tǒng)計和相關(guān)分析

在CPES提供的3 546份問卷數(shù)據(jù)中，私營企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入最低為0，最高900萬元，平均80.27萬元。表3展示了所有變量之間的回歸系數(shù)。各變量間的相關(guān)系數(shù)絕大多數(shù)低于0.5，且VIF 系數(shù)均小于10。這表明本文在回歸分析時較少受到多重共線性的影響，適合做多元統(tǒng)計回歸。雖然社會責任治理水平和社會責任產(chǎn)出水平之間的相關(guān)性很高，但有2點原因仍可以支持本文進行下一步研究。①本文是分別研究2種不同層面的社會責任水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響，即社會責任治理水平和社會責任產(chǎn)出水平不在同一模型中。②后面回歸結(jié)果也表明，同行CSR明星的治理水平和產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響是完全相反的，說明了這兩個變量之間并不具有同質(zhì)性。

表3 相關(guān)系數(shù)和描述性統(tǒng)計Tab.3 Correlation coefficients analysis and descriptive statistics

3.2 回歸分析及結(jié)果

本文運用OLS回歸來驗證前面提出的假設(shè)。表4是同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入影響的分析結(jié)果。

表4 同行CSR明星的治理水平和產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響Tab.4 Influence of the governance level and output level of peer CSR stars on technological innovation investment of private enterprises

模型（1）只放入了控制變量。模型（2）和模型（5）是只有自變量和控制變量的基礎(chǔ)模型。模型（3）和模型（6）引入了調(diào)節(jié)變量，即私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位。在將同行CSR明星治理水平和私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位的交互項放入模型（4）和模型（7）之前，本文進行了中心化處理以減少多重共線性的影響［41］。在表4中，模型（2）表明同行CSR 明星的治理水平顯著負向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入（β=-0.235，p＜0.01），與本文的假設(shè)一致，H1得到支持；模型（5）表明同行CSR明星的產(chǎn)出水平顯著正向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入(β=0.048，p＜0.01），H2得到支持。

本文預(yù)測私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位調(diào)節(jié)同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平與私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的關(guān)系。模型（4）加入了交互項，交互系數(shù)顯著為正（β=0.074，p＜0.1）。如調(diào)節(jié)效應(yīng)圖2（a）所示，當私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位高時，相比于社會地位低時整體上移，說明私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位減弱了同行CSR明星治理水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的負向影響。H3a得到支持。模型（7）的交互項系數(shù)顯著為正（β=0.081，p＜0.1）。如調(diào)節(jié)效應(yīng)圖2（b）所示，當私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位高時，相比于社會地位低時整體上移，說明私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位增強了同行CSR明星產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的正向影響。H3b得到支持。

圖2 私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位的調(diào)節(jié)效應(yīng)Fig.2 The moderating effect of the social status of the founders of private enterprises

本文將市場化水平作為另一個調(diào)節(jié)變量，分析在市場水平不同的區(qū)域，私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位對同行CSR明星的治理水平和產(chǎn)出水平與私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入之間關(guān)系的影響是否相同。表5中模型（1）～模型（3）和模型（6）～模型（8）結(jié)果依然穩(wěn)健，符合H1～H3。模型（4）和模型（9）中引入了調(diào)節(jié)變量——市場化水平。模型（5）和模型（10）中加入了交互項，交互系數(shù)都顯著為正（β=0.056，p＜0.1）。調(diào)節(jié)效應(yīng)如圖3（a）所示，市場化水平較高的區(qū)域，私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位在同行CSR明星治理水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響中正向調(diào)節(jié)效應(yīng)越強，H4a成立。調(diào)節(jié)效應(yīng)如圖3（b）所示，市場化水平較高的區(qū)域，私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位進一步增強了同行CSR明星產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響，H4b成立。

圖3 私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位和市場化水平的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)Fig.3 The joint moderating effect of social status of the founders of private enterprises and marketization level

表5 私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位和市場化水平的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響Tab.5 Influence of the joint moderating effect of social status of the founders of private enterprises and marketization level on technological innovation investment of private enterprises

續(xù) 表

3.3 穩(wěn)健性檢驗

首先，本文選擇了私營企業(yè)無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重作為工具變量來解決內(nèi)生性問題①由于篇幅原因，部分結(jié)果未全部呈現(xiàn)，可向作者索取。。無形資產(chǎn)是指以知識形態(tài)存在的無實體性資產(chǎn)，能夠為企業(yè)長期帶來收益。技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)會促使私營企業(yè)進行企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入。借鑒了KANG和KIM［42］的研究，在第一階段概率回歸中使用私營企業(yè)無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重和其他控制變量估計私營企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新投入的概率。結(jié)果顯示，私營企業(yè)無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重顯著影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入，因此是一個相關(guān)工具變量(β=0.204，p＜0.01）。根據(jù)第一階段概率估算逆米爾斯比率，并將它們插入第二階段回歸中作為控制變量，結(jié)果仍然顯著。因此，采用工具變量仍然證實了本文的結(jié)論，同行CSR 明星的社會責任水平的確會影響私營企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入。

其次，本文采用了更換變量的方法，通過同行社會責任治理水平或社會責任產(chǎn)出水平的最大值減去同行業(yè)的平均值來衡量同行CSR明星。這種計算方法進一步衡量了同行CSR明星超出行業(yè)平均值的水平，使得更容易觀察明星效應(yīng)對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響。結(jié)果顯示，同行CSR明星的治理水平最大值超出行業(yè)平均值的部分仍然負向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入，而同行CSR明星的產(chǎn)出水平最大值超出行業(yè)平均值的部分仍然正向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入。所得結(jié)果與原來的數(shù)據(jù)分析結(jié)果基本一致，說明本文的模型是穩(wěn)健的。

最后，為了避免潛在的反向因果，本文用每個行業(yè)的私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入對同行CSR明星做回歸。如果系數(shù)是顯著的，那么可能存在內(nèi)生性的擔憂。本文的回歸結(jié)果顯示，所有系數(shù)均不顯著，那么，可以認為這種潛在的反向因果帶來的內(nèi)生性擔憂并不存在。

4 結(jié)論與討論

4.1 研究結(jié)論

本文基于信號理論和利益相關(guān)理論，實證檢驗了同行企業(yè)社會責任水平和私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的關(guān)系，揭示了同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平對私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響機制。研究發(fā)現(xiàn)：①同行CSR 明星的治理水平負向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入；②同行CSR 明星的產(chǎn)出水平正向影響私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入；③私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位正向調(diào)節(jié)同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平與私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的關(guān)系；④區(qū)域市場化水平差異會影響上述關(guān)系，即在市場化水平較高的地區(qū)，私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位對同行CSR明星治理水平和產(chǎn)出水平與私營企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入關(guān)系的調(diào)節(jié)作用更顯著。

4.2 理論貢獻

首先，本文豐富了同行之間企業(yè)社會責任與技術(shù)創(chuàng)新投入的研究。雖然已有研究從影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入前因的角度，研究企業(yè)社會責任、財務(wù)績效、政府等因素對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響［11，33，43］，但大多局限于公司內(nèi)部。同時，目前關(guān)于同行CSR明星的研究較為缺乏。國內(nèi)關(guān)于“明星”的研究主要集中在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，將在農(nóng)業(yè)產(chǎn)品化經(jīng)營上能起到帶領(lǐng)作用的企業(yè)稱作“龍頭企業(yè)”，有研究證明關(guān)注和促進農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的社會責任行為有利于整個行業(yè)社會責任氛圍的營造。國外在同行企業(yè)社會責任研究上很少去強調(diào)“明星”概念，更多是從上市公司層面研究同行財務(wù)、捐贈等指標對焦點企業(yè)的影響［11］。本文對已有研究的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在將“龍頭企業(yè)”進一步延伸到其他行業(yè)，研究同行中受到較多關(guān)注和影響力較大的企業(yè)即同行CSR明星。本文證實了同行之間企業(yè)社會責任的影響是更廣泛的，具有較大的理論意義和實踐意義。

其次，本文分別從信號發(fā)送者和信號接收者的角度，研究不同層面的社會責任水平對私營企業(yè)社會責任技術(shù)創(chuàng)新投入的影響，使得影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的前因研究更加具體。以往研究考慮了組織冗余資源［3］、市場不確定性［8］等內(nèi)外部因素對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，也有學(xué)者從企業(yè)社會責任的角度展開研究［4］。而社會責任涵蓋的信息很多，不同層面的社會責任水平都具有各自的特點?，F(xiàn)有研究在不同層面的社會責任水平對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的認識上存在局限性。本文從信號發(fā)送者（即同行CSR明星）的角度，將同行CSR明星的社會責任水平分為治理水平和產(chǎn)出水平2個維度，證實了不同層面的社會責任水平對同行企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響存在區(qū)別。

第三，從社會學(xué)、心理學(xué)角度，將私營企業(yè)創(chuàng)辦者的社會地位作為調(diào)節(jié)變量，豐富了影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的因素。雖然已有研究揭示了企業(yè)家社會地位能夠促進企業(yè)社會責任行為，但技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)社會責任的一種表現(xiàn)形式卻沒有得到充分研究［44］。本文考慮了私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位對同行企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的影響，證實了社會地位較高的創(chuàng)辦者加強了私營企業(yè)實踐社會責任的動機，更愿意增加企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入。

4.3 管理啟示

從政府管理角度來看，促使上市公司提高企業(yè)社會責任信息披露的質(zhì)量尤為重要。上市公司受到競爭對手、利益相關(guān)者、媒體和大眾的廣泛關(guān)注，其披露的信息質(zhì)量對整個行業(yè)的企業(yè)社會責任行為都有重要影響［13］。同行CSR明星更是被看作學(xué)習和模仿的標桿。因此，政府應(yīng)進一步規(guī)范上市公司社會責任信息披露行為，提高信息質(zhì)量，減少其他企業(yè)模仿的難度和成本，激勵其提高社會責任的水平，增加企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入，從而產(chǎn)生社會乘數(shù)效應(yīng)［11］，使得整個行業(yè)的企業(yè)社會責任都變得更加規(guī)范。

從企業(yè)管理的角度來看，不論是上市公司，還是私營企業(yè)，通過技術(shù)創(chuàng)新提高企業(yè)社會水平都是值得重視的。對于同行CSR明星來說，要明白作為明星企業(yè)的責任和義務(wù)，正確地發(fā)揮其影響力，通過規(guī)范企業(yè)社會信息披露，提高信息質(zhì)量，發(fā)揮模范帶頭作用；通過豐富的企業(yè)社會責任實踐成果和真實清晰的數(shù)據(jù)，向同行證明積極實踐企業(yè)社會責任有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。對于私營企業(yè)來說，提高學(xué)習和資源置換的能力、重視技術(shù)創(chuàng)新投入非常重要。盡管技術(shù)創(chuàng)新需要投入一定的成本，但從長遠來看，技術(shù)創(chuàng)新有利于加強與利益相關(guān)者的聯(lián)系，幫助企業(yè)積聚競爭優(yōu)勢，從而提高企業(yè)社會責任水平和企業(yè)績效［45］。

4.4 研究局限與展望

本文的研究存在一些局限性，這也為今后的研究提供了方向。首先，由于時間原因，本文只使用了CPES2014年的數(shù)據(jù)。CPES公布了新的數(shù)據(jù)，后續(xù)研究可以進一步使用，以擴大樣本量。其次，由于數(shù)據(jù)的限制，本文在衡量私營企業(yè)創(chuàng)辦者社會地位時使用的是創(chuàng)辦者的主觀評價。雖然這并沒有影響研究結(jié)果，但后續(xù)研究可以嘗試其他更為客觀的衡量社會地位的指標，使結(jié)果更加嚴謹。最后，本文基于信號理論和利益相關(guān)者理論展開了研究，但隨著綠色低碳循環(huán)發(fā)展的不斷深入，同行企業(yè)社會責任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入之間關(guān)系值得更深入的研究，后續(xù)研究可以從知識溢出理論、動態(tài)競爭理論、社會網(wǎng)絡(luò)理論等角度展開，進一步探究同行之間企業(yè)社會責任影響的具體作用機制。文中存在的局限性為學(xué)者們未來的進一步研究提供了思路。