王懷明 陳龍

摘?要：低碳發(fā)展是生態(tài)文明建設的內在要求。碳市場作為新興的市場型環(huán)境規(guī)制，在促進企業(yè)低碳發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。文章首先介紹了碳市場的理論來源與形成發(fā)展，其次以此為背景分析了其助力企業(yè)低碳發(fā)展的路徑與問題，最后結合我國實際情況提出了相應的對策與建議。文章的研究為如何更好地利用碳市場來推動企業(yè)低碳發(fā)展提供了思路，對試點碳市場與全國碳市場的發(fā)展具有重要的指導意義。

關鍵詞：碳市場；企業(yè)低碳發(fā)展；低碳技術

中圖分類號：F279.2???文獻標識碼：A?文章編號：1005-6432（2023）10-0080-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2023.10.080

1?引言

溫室氣體排放是20世紀中葉以來氣候變暖的主要原因，氣候變暖會使生態(tài)系統(tǒng)失衡，威脅人類的生存與發(fā)展。為了緩解氣候變暖，多個國家和地區(qū)于1997年通過了《京都議定書》，規(guī)定2010年發(fā)達國家溫室氣體排放量在1990年的基礎上減少5.2%。中國作為發(fā)展中國家，雖然沒有被強制要求承擔減排義務，但始終致力于減排工作。2015年，我國在《巴黎協(xié)定》中承諾2030年單位GDP碳排放比2005年下降60%～65%；2020年，我國在第七十五屆聯(lián)合國大會上宣布2030年之前實現(xiàn)碳達峰、2060年之前實現(xiàn)碳中和的“雙碳”目標。

然而，我國作為能源大國，2020年我國碳排放占全球的30.7%，居世界首位；煤炭在一次能源消費中的比重為57%，遠超西方國家，這給減排工作帶來了巨大挑戰(zhàn)，僅依靠行政指令為主的命令型環(huán)境規(guī)制不足以完成減排承諾。為了轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，實現(xiàn)低碳發(fā)展，我國政府引入了碳排放權交易市場（以下簡稱碳市場）這一市場型環(huán)境規(guī)制。那么，碳市場是如何引導企業(yè)低碳發(fā)展的？當年我國碳市場存在著法律保障不完善、交易規(guī)模和活躍度不夠、碳價較低、企業(yè)碳資產(chǎn)管理能力不足等問題。那么，如何借鑒國際碳市場建設經(jīng)驗，更好地發(fā)揮碳市場的功能助力企業(yè)低碳發(fā)展？這些問題值得探討與解答。

2?碳市場的理論來源與形成發(fā)展

碳市場作為新興的市場型環(huán)境規(guī)制，其設計源于外部性理論和產(chǎn)權理論。根據(jù)外部性理論［1］，環(huán)境作為典型的公共物品，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中向大氣排放了CO2但無須為此付出代價，產(chǎn)生了負外部性；如果企業(yè)進行環(huán)境治理，治理環(huán)境的收益由全社會共享而治理成本由企業(yè)自身承擔，產(chǎn)生了正外部性。作為理性的經(jīng)濟人，在沒有政策干預時，企業(yè)不會進行環(huán)境治理。科斯的產(chǎn)權理論［2］認為，市場失靈主要是由于產(chǎn)權不明確，如果產(chǎn)權是明晰的，則可以利用市場機制使外部成本內部化以解決外部性問題。碳市場是利用產(chǎn)權理論解決碳排放外部性的體現(xiàn)?！毒┒甲h定書》簽訂后，歐盟、美國、新西蘭等國相繼建立了碳市場。近些年來，我國也在積極開展碳市場相關工作。

2011年，發(fā)改委發(fā)布《關于開展碳排放權交易試點的通知》，提出要逐步開展碳交易試點工作；2013年，深圳、北京、天津、上海、廣東率先建立碳市場；2014年，湖北和重慶緊隨其后啟動了碳市場；2016年年底，福建碳市場也正式開市；2021年，全國碳市場（發(fā)電行業(yè)）開啟線上交易。全國碳市場目前僅納入了2162家發(fā)電企業(yè)，除發(fā)電行業(yè)不再參與試點碳市場外，其他行業(yè)仍在試點碳市場進行交易。我國的碳市場設計如下：首先，設定一定周期內的碳排放上限目標，對碳排放總量進行控制；其次，確定碳市場納入的企業(yè)范圍；再次，賦予納入企業(yè)一定數(shù)量的碳配額即碳排放權，配額可以在碳市場進行交易；最后，履約周期結束時企業(yè)需要上繳與自身碳排放等量的碳配額。配額不足的企業(yè)需要購買配額彌補空缺，配額富余的企業(yè)可以出售配額或將配額結轉至次年使用，未按時履約的企業(yè)會受到生態(tài)環(huán)境部門的處罰。

3?碳市場助力企業(yè)低碳發(fā)展的路徑分析

3.1?促進企業(yè)低碳技術創(chuàng)新

碳市場將二氧化碳排放權商品化，企業(yè)向大氣排放CO2必須擁有等量的碳配額。如果企業(yè)維持原有的生產(chǎn)技術，將會面臨減產(chǎn)或者購買超額排放的碳配額兩種選擇，這無疑會增加企業(yè)生產(chǎn)成本，降低企業(yè)利潤和競爭力［3］。如果企業(yè)進行節(jié)能工藝改造、研究碳捕捉與碳封存技術等，不僅可以提高其能源使用效率，樹立積極履行社會責任的良好形象，還可以降低既定產(chǎn)量下的碳排放，剩余配額可以在碳市場出售獲益。例如，華新水泥在2014年由于碳配額缺口100多萬噸，被迫花費3000萬元購買碳配額以完成履約。次年，華新水泥通過自主研發(fā)的技術，將生活垃圾等廢棄物處理加工成綠色環(huán)保的燃料代替煤炭，總體碳排放減少了10%左右，多余的碳配額出售獲益高達900萬元。在碳市場約束下，企業(yè)進行低碳技術創(chuàng)新的意愿和動機將大大增強。

3.2?優(yōu)化企業(yè)能源結構

從直接排放來源來看，我國能源活動產(chǎn)生的碳排放占總量的90%左右，積極推動清潔能源的使用對企業(yè)低碳發(fā)展舉足輕重。碳市場啟動后，企業(yè)碳排放受到總量約束，排放量超過免費配額的部分需要為之付費，高碳能源使用的相對成本上升。另外，對于電力行業(yè)來說，我國為了鼓勵燃氣機組的使用，在配額結算清繳時，如果燃氣機組核查的碳排放量高于免費配額，其只需上繳全部免費配額，無須對超額的部分進行付費。企業(yè)為了利潤最大化，必然會減少高碳能源的使用，增加清潔能源以及零碳能源的使用［4］。廣東能源集團在納入碳市場之初，煤電占比81.97%，清潔能源僅占比18.03%；但到2020年，廣東能源集團煤電僅占比68.4%，而清潔能源占比高達31.6%，大大減少了CO2排放量。碳市場倒逼企業(yè)減少煤炭的使用，增加天然氣、水能、風能、太陽能、生物質能、核能等綠色能源的使用，優(yōu)化了能源結構。

3.3?提升企業(yè)低碳管理水平

碳市場強化了企業(yè)對碳管制的未來預期，有利于加強企業(yè)的低碳文化建設，將低碳理念貫穿于企業(yè)的戰(zhàn)略制定、生產(chǎn)、營銷各個環(huán)節(jié)，為客戶提供低碳的產(chǎn)品與服務，提高企業(yè)的低碳競爭力［5］。另外，碳市場成立后，納入的企業(yè)必須按照要求制訂碳排放監(jiān)測計劃、實施監(jiān)測活動、編制年度碳排放報告，省級生態(tài)環(huán)境部門對其進行核查，核查結果作為配額清繳的依據(jù)。這有利于企業(yè)明確生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的碳排放量，結合自身特征制定科學的減排行動方案，管理碳足跡。同時，碳市場促使企業(yè)成立專門的碳資產(chǎn)管理機構，確保企業(yè)在履約的前提下，優(yōu)化碳資產(chǎn)管理，降低履約成本，盤活碳資產(chǎn)，達到碳資產(chǎn)保值增值的目的。

3.4?提高企業(yè)資源配置效率

碳市場遵循“誰排放，誰付費；誰減排，誰受益”的原則，市場交易使得資金從碳配額富余的企業(yè)流向碳配額缺口較大的企業(yè)。隨著碳配額管控日益縮緊，碳價格逐步上升，高碳企業(yè)將負擔更加沉重的生產(chǎn)成本，在激烈的市場競爭下逐步退出市場；而實現(xiàn)低碳轉型的企業(yè)可以從碳市場獲取高額收益，為綠色項目提供了資金。企業(yè)為了長期利益著想會優(yōu)化資源配置，減少對高能耗、高排放量部門的投入，增加對高效率和清潔性部門的投入，使生產(chǎn)要素流向綠色低碳領域［6］。企業(yè)生產(chǎn)要素與低碳發(fā)展更加匹配，從而提高企業(yè)資源配置效率，形成企業(yè)低碳發(fā)展的良性循環(huán)。

4?碳市場助力企業(yè)低碳發(fā)展的問題分析

4.1?缺乏完善的法律保障

目前碳市場相關政策僅北京和深圳試點出臺了地方人大立法，天津試點只有地方規(guī)范性文件，其余試點均為地方政府規(guī)章。而全國碳市場監(jiān)管的法律體系尚未建立，《碳排放權交易管理暫行條例》尚處于公開意見征求階段?？傮w來看，我國碳市場法律保障仍不健全，約束力有限［7］。部分服務機構在利益驅使下幫助企業(yè)篡改碳排放數(shù)據(jù)，影響碳市場的正常運行。如遼寧省東煤測試為多家企業(yè)出具虛假的碳含量檢測報告，擾亂了碳市場的公平秩序。另外，碳市場對未按時履約的企業(yè)處罰力度較輕，處罰措施主要包括罰款、限期整改、納入信用體系、不享受優(yōu)惠政策等。例如，全國碳市場的違約處罰為責令限期改正，處以2萬～3萬元罰款，逾期未改正的對于欠繳部分核減次年碳配額。這導致部分企業(yè)履約不如罰款的現(xiàn)象，降低了企業(yè)主動減排的動力。

4.2?交易規(guī)模與活躍度不夠

我國試點碳市場早在2013年就已啟動，截至2021年年底，八個試點累計成交量27622萬噸，成交量最多的年份僅4888萬噸，整體規(guī)模比較有限。從各個試點單獨來看（如圖1所示），廣東和湖北試點成交量較多，最多的年份成交量分別為2751萬噸、1487萬噸；天津與重慶試點的成交量甚少，最少的年份僅0.07萬噸、13萬噸。另外，天津與重慶試點部分年份存在交易的天數(shù)不足10天，市場異常冷清。全國碳市場于2021年7月16日開啟線上交易，截至年底線上成交量為17899萬噸，換手率約為3%，交易量集中在履約期。歐盟碳市場作為目前全球最完善的碳市場，2021年成交量達1221400萬噸，換手率高達417%。從交易規(guī)模和市場活躍度來看，我國碳市場與歐盟碳市場都有較大差距［8］。市場規(guī)模小、活躍度不足會導致富余碳配額沒有需求，減少企業(yè)低碳發(fā)展的獲益空間。

4.3?碳配額價格水平總體偏低

圖2展示了我國試點碳市場2014—2021年日均成交價格變化趨勢。從各個試點來看，北京試點碳價基本保持在50元/噸以上，其余試點多在10～40元/噸波動；重慶試點碳價在2017—2019年跌破10元/噸，部分交易日僅1～2元/噸，價格低迷。全國碳市場從開市到2021年年底，碳價均在40～60元/噸浮動，首日收盤價51.23元/噸，年底收盤價54.22元/噸（約合7.5歐元/噸），價格目前也遠低于西方國家。根據(jù)路孚特《2021碳市場回顧》可知，在過去五年，歐盟、新西蘭、北美西部氣候倡議碳配額均價分別為54歐元/噸、30歐元/噸、20歐元/噸。英國碳市場從2021年5月開始交易，均價65歐元/噸。我國碳市場配額價格總體較低，對企業(yè)形成的成本約束不足，企業(yè)低碳發(fā)展的潛在收益也較低［9］。此時，企業(yè)更傾向于購買碳配額以實現(xiàn)履約而非尋求低碳發(fā)展。

4.4?企業(yè)對碳市場的認識與管理不足

目前我國碳市場還處于摸索期，一些企業(yè)對碳市場的認知并不清晰，認為參與碳市場并完成履約等同于環(huán)保達標，把“碳”更多地視為企業(yè)的負擔而非資產(chǎn)，觀念上不重視碳資產(chǎn)管理體系的構建，對具體的政策也不熟悉［10］。另外，盡管很多企業(yè)已經(jīng)加入了碳市場，但是一些企業(yè)機構設置滯后，仍未設立碳資產(chǎn)管理部門；一些企業(yè)雖然設置了相關機構，但缺乏碳資產(chǎn)管理的專業(yè)人員與相關經(jīng)驗，碳資產(chǎn)管理工作浮于表面，更多關注的是碳市場行情變動，整理并撰寫年度碳核查報告，缺少對碳資產(chǎn)長期的規(guī)劃。同時，相關企業(yè)碳成本核算體系不完善，無法根據(jù)碳成本的核算情況對生產(chǎn)經(jīng)營進行有效調整，不利于企業(yè)低碳戰(zhàn)略的有效實施。

5?對策建議

5.1?加強碳市場法律體系建設，完善監(jiān)管機制

現(xiàn)階段我國碳市場法律體系仍不健全，政府應加快推進試點碳市場與全國碳市場相關法律法規(guī)的制訂，完善碳排放總量控制、碳配額分配、碳排放年度報告與核查等制度，健全企業(yè)碳排放報告指南等細則，明確第三方核查機構資質認定與流程規(guī)范，為碳市場的良好運行提供法律支撐。另外，借鑒歐盟、美國碳市場的監(jiān)管經(jīng)驗，建立統(tǒng)一的碳市場監(jiān)管體系，完善監(jiān)管體系下各職能部門的協(xié)調與分工。加強對企業(yè)碳排放報告的核查力度，確保企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的真實性。對未按時履約的企業(yè)根據(jù)碳市場參與度和企業(yè)規(guī)模進行分級處罰，將企業(yè)的減排情況和未按時履約企業(yè)的懲罰情況進行披露。

5.2?擴大碳市場覆蓋范圍，豐富交易產(chǎn)品

目前試點碳市場主要覆蓋了八個重點能耗行業(yè)，而全國碳市場僅覆蓋了發(fā)電行業(yè)。全國碳市場應逐步納入其他七個重點能耗行業(yè)，試點碳市場應探索將建筑、交通、餐飲等高耗能非工業(yè)行業(yè)納入其中，這有利于增加碳市場中配額的需求方，擴大碳市場的交易規(guī)模。同時，逐步引入機構投資者、個人投資者參與到碳市場，進一步拓寬碳市場的參與主體，降低交易費用與信息不對稱，提升碳市場的活力。另外，我國碳市場主要以碳配額交易為主，產(chǎn)品結構單一，難以適應企業(yè)規(guī)避風險的需要。政府應逐步引入碳金融衍生產(chǎn)品交易機制，建立多元化的碳金融產(chǎn)品，逐步發(fā)展碳遠期、碳債券、碳期權、碳基金等，有序推進碳期貨交易，解決碳市場規(guī)模小、不活躍的問題，同時注重市場的風險控制。

5.3?完善碳配額分配機制，維持合理碳價

我國碳市場配額分配比較寬松，加之現(xiàn)行的去產(chǎn)能政策，許多企業(yè)減少產(chǎn)量。因此企業(yè)分配的配額基本上可以滿足自身排放，使得企業(yè)碳配額需求不高，價格處于較低水平。政府應堅持適度從緊的碳配額分配原則，并依據(jù)企業(yè)所處行業(yè)的宏微觀形勢、減排空間、成本轉嫁能力確定配額的分配。同時，建立市場穩(wěn)定儲備機制削減過剩配額。當碳市場上過剩配額超過某個限度時，由政府作為買方回購過剩配額并轉入儲備，防止碳價的持續(xù)低迷。另外，目前只有深圳、湖北、廣東試點預留了3%的碳配額用于拍賣發(fā)放，其余試點和全國碳市場均為免費發(fā)放。政府應借鑒歐盟的成功經(jīng)驗，在碳市場有序發(fā)展的基礎上逐步擴大拍賣發(fā)放的比例，最終形成拍賣發(fā)放為主的分配機制，推動碳價合理上升，加強對企業(yè)的排放約束。

5.4?規(guī)范碳資產(chǎn)管理培訓，提升企業(yè)管理水平

現(xiàn)階段一些企業(yè)對碳市場相關政策還不了解，碳資產(chǎn)管理水平不足。為了推動企業(yè)更好地參與碳市場，政府應定期組織碳資產(chǎn)管理培訓，并鼓勵企業(yè)參與，培養(yǎng)一批熟悉碳市場政策與管理碳資產(chǎn)的專業(yè)性人才。同時，要充實碳資產(chǎn)管理的培訓內容，在碳市場基本交易規(guī)則的基礎上，加入碳配額預算管理和核算管理的相關知識，有利于企業(yè)建立碳預算體系，規(guī)范碳成本核算工作，為企業(yè)制訂低碳發(fā)展計劃提供數(shù)據(jù)支撐。另外，企業(yè)應提高對碳市場的重視程度，積極參加碳資產(chǎn)管理的相關培訓，健全碳資產(chǎn)管理制度，完善碳成本核算體系，根據(jù)最新情況及時對碳資產(chǎn)做出相應調整，盤活自身碳資產(chǎn)，服務于企業(yè)的低碳發(fā)展戰(zhàn)略。

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［基金項目］教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目（項目編號：19YJA630077）。

［作者簡介］王懷明（1963—），男，南京農(nóng)業(yè)大學金融學院教授，博導，江蘇省審計學會常務理事，研究方向：綠色金融、企業(yè)經(jīng)濟；陳龍（1998—），男，南京農(nóng)業(yè)大學金融學院碩士，研究方向：碳金融市場。