周奇異

（中國(guó)銀行浙江省分行風(fēng)險(xiǎn)管理部，浙江杭州 310000）

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案的出臺(tái)背景和意義

2008年國(guó)際金融危機(jī)期間，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行機(jī)構(gòu)充分暴露出資本不足、資本質(zhì)量差、吸收損失能力低等問(wèn)題，嚴(yán)重威脅銀行的清償能力以及區(qū)域金融體系和國(guó)際經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。同時(shí)危機(jī)期間許多國(guó)際化大銀行“先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具”也并未起到有效計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的作用，過(guò)度復(fù)雜的產(chǎn)品以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和計(jì)量手段、不透明的風(fēng)險(xiǎn)模型技術(shù)，也在一定程度上幫助部分銀行逃避了監(jiān)管、虛增了杠桿、放大了負(fù)面影響、加劇了危機(jī)的嚴(yán)重性。

金融危機(jī)后，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在反思危機(jī)教訓(xùn)，總結(jié)各國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，為提高銀行體系抵御沖擊的能力，增強(qiáng)各國(guó)金融體系的韌性，提升全球金融體系的穩(wěn)定性，啟動(dòng)了巴塞爾協(xié)議Ⅲ資本監(jiān)管框架改革，確定了以資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性為核心的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)在平衡簡(jiǎn)單性、可比性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性的原則下，重新構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量規(guī)則，并于2017年12月7日發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：后危機(jī)改革最終方案》，確立了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ是金融危機(jī)驅(qū)動(dòng)的監(jiān)管革命，體現(xiàn)了國(guó)際金融監(jiān)管改革的整體格局和內(nèi)在邏輯，意味著從資金充足率單維度監(jiān)管擴(kuò)展到資本充足率、杠桿率和流動(dòng)性期限匹配的多維度監(jiān)管，從強(qiáng)調(diào)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)差異、單個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力擴(kuò)展到整體金融體系的穩(wěn)健性，重塑了傳統(tǒng)資本監(jiān)管框架，將推動(dòng)銀行體系優(yōu)化信貸資源配置能力、提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的整體穩(wěn)健性。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案的主要變化

風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的審慎性和可信性是風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管框架不可或缺的基礎(chǔ)。銀行在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算過(guò)程中存在的過(guò)度差異性問(wèn)題將導(dǎo)致資本充足率監(jiān)管缺乏可比性和可信性，無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別和衡量銀行真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，尤其是在金融危機(jī)時(shí)期。

為切實(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的可信度，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量簡(jiǎn)單性、可比性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性的有效平衡，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》在資本計(jì)量領(lǐng)域主要從以下幾方面進(jìn)行重大修訂。

（一）優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則

一是重塑信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法（以下簡(jiǎn)稱權(quán)重法）計(jì)量規(guī)則，通過(guò)細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)暴露分類，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，增加風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重檔次等方式，提高權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的敏感性。二是優(yōu)化內(nèi)部評(píng)級(jí)法下信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量參數(shù)，持續(xù)提升資本節(jié)約程度，激勵(lì)商業(yè)銀行合規(guī)申請(qǐng)自愿實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的積極性。同時(shí)限制內(nèi)部評(píng)級(jí)法的使用范圍，提高商業(yè)銀行資本計(jì)量的穩(wěn)定性和可比性。

（二）提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的精準(zhǔn)度

一是修正標(biāo)準(zhǔn)法風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量規(guī)則。通過(guò)確定風(fēng)險(xiǎn)因子和敏感度指標(biāo)計(jì)算資本要求，取代原先基于頭寸和資本系數(shù)的簡(jiǎn)單做法，并將基于敏感度方法的資本要求、違約風(fēng)險(xiǎn)資本要求及剩余風(fēng)險(xiǎn)附加資本要求三部分加總計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提升標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。二是重構(gòu)內(nèi)部模型法。通過(guò)采用更為精準(zhǔn)的ES（預(yù)期損失）模型代替VaR模型，反映市場(chǎng)波動(dòng)的厚尾風(fēng)險(xiǎn)，以提高尾部風(fēng)險(xiǎn)的捕捉能力，同時(shí)引入流動(dòng)性期限調(diào)整要求，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)整體計(jì)量的精細(xì)度。

（三）重構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方法

提出使用新標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，取代現(xiàn)有的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法，提高操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量的統(tǒng)一性和可比性。同時(shí)引入內(nèi)部損失乘數(shù)作為資本要求的調(diào)整因子，激勵(lì)商業(yè)銀行完善操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（四）限制內(nèi)部模型法的使用范圍

明確股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露只能使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；金融機(jī)構(gòu)及大型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露只能使用初級(jí)內(nèi)評(píng)法或標(biāo)準(zhǔn)法。通過(guò)限制復(fù)雜模型和資本計(jì)量方法的使用，提升商業(yè)銀行之間的可比性。

整體上看，巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案最主要的變化，一是提高了信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法的穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性，提升銀行資本的可比性；二是限制了內(nèi)部模型法的使用；三是修訂杠桿率監(jiān)管指標(biāo)、完善資本底線要求，作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率的補(bǔ)充；四是大幅提高第三支柱信息公開披露標(biāo)準(zhǔn)，明確信息披露要求和模板，為市場(chǎng)參與者提供充分信息，以評(píng)估國(guó)際活躍銀行的重大風(fēng)險(xiǎn)和資本充足率。

三、對(duì)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響分析

為推動(dòng)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》在國(guó)內(nèi)落地實(shí)施，2023年2月18日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《資本管理辦法》）?！顿Y本管理辦法》綜合考慮了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際情況，在全面對(duì)照采納《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》各項(xiàng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求的基礎(chǔ)上，制定了符合中國(guó)特色的監(jiān)管要求，同時(shí)明確要求國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行實(shí)行全面對(duì)標(biāo)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管準(zhǔn)則，是中國(guó)版本的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》。

從現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)分布的實(shí)際情況看，目前信用風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)現(xiàn)有國(guó)內(nèi)上市銀行樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例在92%-94%，操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比約5%-7%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)占比約1%。

下面根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》第一支柱項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則的主要變化以及其在國(guó)內(nèi)落地實(shí)施后銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《資本管理辦法》各項(xiàng)具體要求，重點(diǎn)分析信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量規(guī)則的重大變革對(duì)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的影響及未來(lái)變化趨勢(shì)。

（一）鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極支持優(yōu)質(zhì)上市/發(fā)債類公司及中小企業(yè)信貸需求

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》及《資本管理辦法》要求，權(quán)重法下對(duì)于投資級(jí)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露給予75%的優(yōu)惠權(quán)重，對(duì)于符合條件的中小企業(yè)給予85%的優(yōu)惠權(quán)重，相對(duì)于100%的權(quán)重，這兩類信貸業(yè)務(wù)的資本占用明顯下降，有利于激勵(lì)商業(yè)銀行讓利企業(yè)，降低企業(yè)融資成本，也符合國(guó)家支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展、支持高端制造業(yè)發(fā)展以及普惠金融發(fā)展的戰(zhàn)略導(dǎo)向。同時(shí)投資級(jí)公司認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)除滿足必要的財(cái)務(wù)條件外還必須符合在認(rèn)可的證券交易所或中國(guó)銀行間市場(chǎng)登記有在存續(xù)期內(nèi)的股票或債券的要求，這也將在一定程度上提升國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市或發(fā)債融資的積極性，帶動(dòng)債券承銷、分銷等相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

（二）引導(dǎo)商業(yè)銀行差異化支持房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》及《資本管理辦法》要求，權(quán)重法下對(duì)于居住用房地產(chǎn)開發(fā)貸款，在滿足審慎貸款審批標(biāo)準(zhǔn)要求且項(xiàng)目資本金比例超過(guò)30%（保障性住房超過(guò)25%）或本金償還比例達(dá)到50%時(shí)，給予100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，否則采用150%的權(quán)重。對(duì)于商業(yè)用房等其他房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，統(tǒng)一給予150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。差異化的資本成本將有效引導(dǎo)商業(yè)銀行優(yōu)先支持高資本金比例的居住用房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，審慎支持商業(yè)用、工業(yè)用等房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，并通過(guò)授信政策調(diào)整、審批權(quán)限調(diào)整、限額管控、差異化定價(jià)等方式控制150%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重房地產(chǎn)開發(fā)貸款的業(yè)務(wù)占比。

對(duì)于居住用房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，在符合審慎條件的前提下，根據(jù)還款來(lái)源及貸款價(jià)值比，對(duì)于首付4成以上的給予40%權(quán)重，對(duì)于首付2至4成的給予45%權(quán)重，對(duì)于首付二成以下的給予70%或更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的差異將引導(dǎo)商業(yè)銀行優(yōu)先支持首付二成及以上的首套房、二套房的現(xiàn)房按揭貸款需求，強(qiáng)化期房按揭貸款的貸后管理。同時(shí)通過(guò)提高同等條件下還款來(lái)源實(shí)質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，約束三套及以上住房按揭貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。

（三）推動(dòng)商業(yè)銀行優(yōu)化同業(yè)業(yè)務(wù)及金融市場(chǎng)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，推高中小商業(yè)銀行融資成本

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》及《資本管理辦法》要求，權(quán)重法下根據(jù)核心一級(jí)資本充足率、資本充足率、杠桿率等指標(biāo)將商業(yè)銀行劃分為A+級(jí)、A級(jí)、B級(jí)以及C級(jí)，并分別給予30%、40%、75%和150%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，同時(shí)對(duì)A+級(jí)、A級(jí)以及B級(jí)商業(yè)銀行原始期限3個(gè)月以內(nèi)業(yè)務(wù)分別設(shè)定20%、20%和50%優(yōu)惠權(quán)重。

相對(duì)于之前統(tǒng)一的原始期限3個(gè)月以上業(yè)務(wù)25%權(quán)重，原始期限3個(gè)月以內(nèi)業(yè)務(wù)20%權(quán)重，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)敏感性和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均有所提升。同業(yè)存放、同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、福費(fèi)廷、同業(yè)存單等金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，不同商業(yè)銀行交易對(duì)手的資本成本差異較大。通過(guò)有效區(qū)分不同等級(jí)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況及資產(chǎn)配置成本，引導(dǎo)商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

在差異化的監(jiān)管資本約束和引導(dǎo)下，將鼓勵(lì)商業(yè)銀行優(yōu)先與A級(jí)及以上商業(yè)銀行敘做各項(xiàng)同業(yè)業(yè)務(wù)，積極配置高等級(jí)商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券、同業(yè)存單等資產(chǎn)，同時(shí)通過(guò)差異化利率定價(jià)等方式強(qiáng)化對(duì)不同等級(jí)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。截至2022年二季度末，國(guó)內(nèi)國(guó)有大行、股份制銀行、城商行及農(nóng)商行的平均資本充足率分別為17.26%、13.28%、12.73%和12.25%，城商行、農(nóng)商行平均資本充足率相對(duì)較低，部分銀行可能已不能滿足監(jiān)管緩沖資本要求。預(yù)計(jì)未來(lái)部分被劃入B級(jí)或C級(jí)等低等級(jí)的城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村信用合作社的同業(yè)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)融資業(yè)務(wù)的規(guī)模將進(jìn)一步被壓縮，需要通過(guò)適當(dāng)提高利率等方式提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以彌補(bǔ)商業(yè)銀行持有期資本成本的上升，其同業(yè)存單等產(chǎn)品融資成本將進(jìn)一步提升。

同時(shí)原始期限3個(gè)月以內(nèi)的短期業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與長(zhǎng)期限業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差距進(jìn)一步加大，對(duì)不同等級(jí)的商業(yè)銀行從原先相差5%分別擴(kuò)大到10%、20%和25%，將進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行加大業(yè)務(wù)期限結(jié)構(gòu)管理，合理配置業(yè)務(wù)期限。鼓勵(lì)商業(yè)銀行同等情況下，優(yōu)先支持短期性業(yè)務(wù)發(fā)展，約束長(zhǎng)期性業(yè)務(wù)發(fā)展，引導(dǎo)資金投向?qū)嶓w部門，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)同業(yè)業(yè)務(wù)回歸“短期、臨時(shí)性頭寸調(diào)劑”的業(yè)務(wù)本源。

（四）債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重“漲跌不一”，引導(dǎo)商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整債券投資資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》及《資本管理辦法》監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)落地實(shí)施后，商業(yè)銀行購(gòu)買不同債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差異明顯，對(duì)于“投資級(jí)”公司或非銀金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將由原先的100%下調(diào)至75%，地方政府發(fā)行的一般債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也將由現(xiàn)行的20%下調(diào)至10%。隨著風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下降，商業(yè)銀行配置該類債券資產(chǎn)的吸引力將有所提升。

對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行的普通債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將視其所屬級(jí)別由現(xiàn)行統(tǒng)一的25%分別提高至30%、40%、75%或150%，尤其是評(píng)估結(jié)果為B級(jí)或C級(jí)的中小銀行發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升明顯，投資成本將大幅增加。對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行的二級(jí)資本債，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也將由現(xiàn)行的100%提高至150%，增幅顯著。隨著資本成本的上升將在一定程度上提高債券發(fā)行成本，影響商業(yè)銀行對(duì)該類債券的投資積極性。

在資本成本約束下，未來(lái)商業(yè)銀行將根據(jù)不同類型債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變動(dòng)規(guī)則，主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)投資策略，重新優(yōu)化債券資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)平衡。同時(shí)也將在一定程度上改變債券市場(chǎng)投資主體的結(jié)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的債券發(fā)行對(duì)象或?qū)⑦M(jìn)一步轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司、資管公司、理財(cái)公司等非銀金融機(jī)構(gòu)。

（五）鼓勵(lì)商業(yè)銀行穿透式管理資管產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展

對(duì)于商業(yè)銀行投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》及《資本管理辦法》要求商業(yè)銀行根據(jù)投資產(chǎn)品可獲取信息的程度，采用穿透法、授權(quán)基礎(chǔ)法計(jì)量資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，對(duì)于無(wú)法使用穿透法、授權(quán)基礎(chǔ)法計(jì)量，或存在三層及以上嵌套的資產(chǎn)管理產(chǎn)品直接采用懲罰性的1250%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

由于穿透法下，商業(yè)銀行按底層資產(chǎn)的債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量資本，基礎(chǔ)授權(quán)法下按底層資產(chǎn)的類別確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量資本，整體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1250%，進(jìn)而鼓勵(lì)商業(yè)銀行穿透式管理資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)“應(yīng)穿透盡穿透”，提升對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品底層基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)信息的掌握情況，降低資本成本，并約束商業(yè)銀行對(duì)多層嵌套等復(fù)雜資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資規(guī)模。

同時(shí)也將鼓勵(lì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行人、托管人等市場(chǎng)參與者在合規(guī)前提下進(jìn)一步提高產(chǎn)品透明度，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，精細(xì)化配置資產(chǎn)投向，盡可能降低銀行購(gòu)買人的資本成本，從而提高自身產(chǎn)品的吸引力，推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)健康發(fā)展。

（六）推動(dòng)商業(yè)銀行強(qiáng)化貸款承諾管理，促進(jìn)國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)回歸結(jié)算工具本源

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》落地實(shí)施要求和標(biāo)準(zhǔn)以及《資本管理辦法》規(guī)定，對(duì)于可隨時(shí)無(wú)條件撤銷貸款承諾，表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）由0%上升至10%，但是對(duì)于滿足一定條件的公司風(fēng)險(xiǎn)暴露仍適用0%的CCF；同時(shí)調(diào)整一年以內(nèi)國(guó)內(nèi)信用證的CCF由原來(lái)的20%上升至100%，與銀行承兌匯票CCF保持一致。

可無(wú)條件撤銷貸款承諾CCF調(diào)整以后，為減少不必要的資本占用，對(duì)于公司業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行需強(qiáng)化貸款承諾管理，審慎評(píng)估業(yè)務(wù)合同和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，調(diào)整業(yè)務(wù)放款審核流程，加強(qiáng)貸后管理，提高客戶信用狀況監(jiān)控能力和放款前審查的頻率，以滿足公司風(fēng)險(xiǎn)暴露適用0%的CCF豁免條件。對(duì)于零售等其他業(yè)務(wù)條線可無(wú)條件撤銷貸款承諾，資本占用將明顯提升。商業(yè)銀行需從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、貸款額度核定、使用、調(diào)整等方面加強(qiáng)精細(xì)化管理和后評(píng)價(jià)力度，以提高資本使用效率。

國(guó)內(nèi)信用證CCF提高到100%后，相對(duì)于銀行承兌匯票等結(jié)算產(chǎn)品，其資本占用相對(duì)較少的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，資本成本將大幅提升。短期看商業(yè)銀行國(guó)內(nèi)信用證存量業(yè)務(wù)資本占用將大幅增加，新增業(yè)務(wù)規(guī)?？赡軙?huì)減少，業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭可能會(huì)受到明顯遏制。長(zhǎng)期看有利于推動(dòng)商業(yè)銀行國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)回歸真實(shí)業(yè)務(wù)本源，促進(jìn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)良性發(fā)展。

四、對(duì)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)建議

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化資產(chǎn)和盈利結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資本約束，實(shí)現(xiàn)從規(guī)模驅(qū)動(dòng)發(fā)展向集約化經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。為更好適應(yīng)巴塞爾委員會(huì)等國(guó)際最新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，提升商業(yè)銀行資本管理能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，相關(guān)建議如下：

（一）加快內(nèi)評(píng)法體系建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)識(shí)別能力

從單個(gè)業(yè)務(wù)看，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》落地實(shí)施后，初級(jí)內(nèi)評(píng)法下，房地產(chǎn)、應(yīng)收賬款抵押覆蓋的業(yè)務(wù)違約損失率（LGD）由35%調(diào)整為20%，其他合格押品抵押覆蓋的業(yè)務(wù)LGD由40%調(diào)整為25%，同時(shí)取消了最低抵質(zhì)押率30%的要求。簡(jiǎn)單測(cè)算，LGD參數(shù)優(yōu)化后，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重預(yù)計(jì)綜合降幅在20%左右，相對(duì)于權(quán)重法，初級(jí)內(nèi)評(píng)法下資本節(jié)約效果進(jìn)一步提升。

從商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)整體看，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》落地實(shí)施后，內(nèi)評(píng)法下計(jì)量的資本底線由占權(quán)重法計(jì)量項(xiàng)下的80%下降到72.5%，也進(jìn)一步提高了內(nèi)評(píng)法下潛在資本節(jié)約空間。同時(shí)內(nèi)評(píng)法體系建設(shè)也有利于推動(dòng)和促進(jìn)商業(yè)銀行內(nèi)部管理能力的全面提升。

因此具備相關(guān)條件的大中型商業(yè)銀行要以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》在國(guó)內(nèi)落地實(shí)施為契機(jī)，結(jié)合《資本管理辦法》相關(guān)要求，積極開展資本計(jì)量高級(jí)方法實(shí)施準(zhǔn)備工作，加快推動(dòng)內(nèi)評(píng)法體系建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)識(shí)別能力。

（二）加快信息系統(tǒng)建設(shè)，提升資本計(jì)量和應(yīng)用能力

前端業(yè)務(wù)系統(tǒng)和高質(zhì)量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是資本計(jì)量能力的核心支撐?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ最終方案》落地實(shí)施后，資本計(jì)量規(guī)則更加復(fù)雜化和精細(xì)化。比如對(duì)于房地產(chǎn)抵押貸款，為了適用更低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，商業(yè)銀行需要采集資本金比例、本金償還比例等信息并及時(shí)更新；為了區(qū)分投資級(jí)企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行需要采集是否上市、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)情況等額外信息等等。這些變化都對(duì)商業(yè)銀行信息系統(tǒng)建設(shè)能力和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量提出了更高要求。因此商業(yè)銀行要加快信息系統(tǒng)建設(shè)，提高自身業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)的全面性和精細(xì)度，有序開展數(shù)據(jù)補(bǔ)錄和治理工作，夯實(shí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量，提升資本計(jì)量能力。

同時(shí)在完善夯實(shí)資本計(jì)量的基礎(chǔ)上，要深化經(jīng)濟(jì)資本約束、資本規(guī)劃與配置、資本考核、資產(chǎn)定價(jià)等各類資本應(yīng)用，充分發(fā)揮資本指揮棒的作用，綜合考慮資本和收益平衡，引領(lǐng)資產(chǎn)配置與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

（三）加快完善差異化定價(jià)機(jī)制，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》落地實(shí)施后，資本計(jì)量方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性進(jìn)一步提升，內(nèi)評(píng)法下房地產(chǎn)抵押全覆蓋的優(yōu)質(zhì)客戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重預(yù)計(jì)將下降至10%-40%之間，純信用方式下優(yōu)質(zhì)客戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重預(yù)計(jì)將下降至20%-80%之間，均遠(yuǎn)低于一般公司100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。權(quán)重法下“投資級(jí)”優(yōu)質(zhì)客戶在符合監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求的情況下，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也將由100%下降至75%。因此風(fēng)險(xiǎn)管理能力及資本計(jì)量能力的差距將導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)資本成本的明顯差異。簡(jiǎn)單測(cè)算，對(duì)于優(yōu)質(zhì)公司客戶，僅資本成本一項(xiàng)，不同資本計(jì)量能力商業(yè)銀行的信貸成本差距約在30BP至110BP之間。

資本成本的節(jié)約有利于帶動(dòng)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營(yíng)成本的下降。在目前貸款利率普遍不高的背景下，優(yōu)質(zhì)客戶的資本成本差距具備明顯的定價(jià)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此商業(yè)銀行要通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)識(shí)別能力、資本準(zhǔn)確計(jì)量能力以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方式加快完善差異化定價(jià)機(jī)制，提升其差異化定價(jià)能力，進(jìn)而獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（四）加快資本管理融入業(yè)務(wù)管理全流程，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案》在確定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)不僅考量業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險(xiǎn)特征，更強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理能力。比如要求商業(yè)銀行能有效識(shí)別優(yōu)質(zhì)公司、對(duì)資管產(chǎn)品實(shí)行“穿透式”管理，否則將對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)賦予懲罰性的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；要求對(duì)商業(yè)銀行開展盡職調(diào)查，并按照標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法確定其信用等級(jí)，否則將按照最低等級(jí)C給予150%的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；要求商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露評(píng)估債務(wù)人是否符合審慎貸款審批標(biāo)準(zhǔn)，能密切關(guān)注貸款價(jià)值比等風(fēng)險(xiǎn)因子并動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等等。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理提供資本節(jié)約正向激勵(lì)的方式，鼓勵(lì)其夯實(shí)經(jīng)營(yíng)管理基礎(chǔ)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平。

因此商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變管理理念，通過(guò)將資本計(jì)量的要求和精髓準(zhǔn)確傳導(dǎo)至前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)人員的方式，推動(dòng)資本管理全面融入業(yè)務(wù)管理的各流程、各環(huán)節(jié)中，引導(dǎo)各環(huán)節(jié)人員從風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、資本占用角度理解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異，并從客戶準(zhǔn)入、定價(jià)、審批、貸后管理等維度開展差異化風(fēng)險(xiǎn)管理，并強(qiáng)化同日常風(fēng)險(xiǎn)管理制度、流程和機(jī)制的有機(jī)融合，進(jìn)而提升商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力。