劉哲宇

摘 要：文章以?xún)?nèi)生增長(zhǎng)理論為基礎(chǔ)，以對(duì)外貿(mào)易開(kāi)放為視角，基于柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，選取我國(guó)2003-2020年外商直接投資和碳排放的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究。首先，文章先對(duì)外商直接投資（FDI）和碳排放之間的關(guān)系進(jìn)行了理論分析，并對(duì)FDI影響環(huán)境的三大因素進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，隨后構(gòu)建二者關(guān)系的理論框架系統(tǒng)。文章通過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和國(guó)內(nèi)人均生產(chǎn)總值A(chǔ)GDP這兩個(gè)中介變量將二者聯(lián)系起來(lái)，分析了我國(guó)FDI對(duì)碳排放影響的單一作用路徑和協(xié)同作用路徑，并對(duì)兩者之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。文章的研究表明，我國(guó)FDI與碳排放之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，且二者之間存在顯著的“調(diào)節(jié)-中介”效應(yīng)。同時(shí)，我國(guó)外商直接投資對(duì)我國(guó)碳排放有著顯著的正向效應(yīng)，即我國(guó)外商直接投資流入規(guī)模的持續(xù)快速增加會(huì)推動(dòng)我國(guó)碳排放的不斷增加。

關(guān)鍵詞：外商直接投資（FDI）；碳排放；調(diào)節(jié)-中介效應(yīng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.59? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-6432（2023）24-0000-00

1 引言

考慮到中國(guó)作為世界第一大進(jìn)出口貿(mào)易國(guó)和第二大外商直接投資流入國(guó)的情況，研究外資對(duì)我國(guó)綠色發(fā)展的影響，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)實(shí)際利用外資的直接投資水平不斷提高，通過(guò)吸引外資直接促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這是中國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的主要原因之一。與此同時(shí)，中國(guó)的二氧化碳排放量也從1978年的14.83億噸增加到2021年的105.23億噸，成為全球第一大溫室氣體排放國(guó)。在我國(guó)FDI水平不斷提高的趨勢(shì)下，節(jié)能減排上升到國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略層面，國(guó)家低碳經(jīng)濟(jì)勢(shì)不可擋，綠色發(fā)展成為我國(guó)最重要的時(shí)代要求之一。因此，本文的研究——FDI對(duì)我國(guó)碳排放量的影響效應(yīng)，具有重要意義。

Taluker和Meisner（2001）基于EKC模型對(duì)44個(gè)發(fā)展中國(guó)家FDI和東道國(guó)的碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明各國(guó)人均碳排放和FDI占GDP的比重之間存在顯著的EKC關(guān)系。Grimes和Kentor（2003）根據(jù)不同地區(qū)66個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究分析，表明FDI有利于國(guó)家碳排放的減少。

在國(guó)內(nèi)研究中，F(xiàn)DI與碳排放關(guān)系的研究起步較晚。齊曄等人（2008）基于投入產(chǎn)出法，估算了中國(guó)1997-2006年的進(jìn)出口貿(mào)易中隱含的碳排放量，研究結(jié)果表明，我國(guó)承擔(dān)了本應(yīng)由進(jìn)口國(guó)承擔(dān)的碳排放量。該研究只是簡(jiǎn)單地關(guān)注了進(jìn)出口貿(mào)易所帶來(lái)的碳排放，并且只是簡(jiǎn)單地分析了這一現(xiàn)象的規(guī)模效應(yīng)，而貿(mào)易本身的技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)卻絲毫未提及，因此該研究所得出的結(jié)論并沒(méi)有實(shí)際的現(xiàn)實(shí)意義。宋德勇與易艷春（2011）選取我國(guó)國(guó)內(nèi)1978～2008年面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，結(jié)果表明FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)與二氧化碳排放呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。劉倩、王遙（2012）選擇金磚國(guó)家1985-2007年人均收入水平面板數(shù)據(jù)，分組處理，分別進(jìn)行實(shí)證研究。兩組研究都顯示，F(xiàn)DI的流入能在一定程度上減少碳排放。周杰琦、汪同三（2017）以國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，發(fā)表了FDI對(duì)環(huán)境業(yè)績(jī)的影響效果與東道國(guó)的異質(zhì)性特征相關(guān)的研究結(jié)果。

綜合前人的研究，可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)于不同發(fā)展程度的國(guó)家而言，外商直接投資對(duì)于碳排放具有不同的影響效果，二者之間存在十分復(fù)雜的系統(tǒng)關(guān)系，本文通過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和國(guó)內(nèi)人均生產(chǎn)總值A(chǔ)GDP這兩個(gè)中介變量將二者重新聯(lián)系起來(lái)，研究在我國(guó)持續(xù)快速增長(zhǎng)的外商直接投資之同時(shí)，我國(guó)的碳排放是否也會(huì)不斷增加。

2 外商直接投資與碳排放關(guān)系的理論分析

在現(xiàn)有文獻(xiàn)整理和影響機(jī)理分析的基礎(chǔ)上，可以對(duì)外商直接投資與碳排放的關(guān)系進(jìn)行因素分解分析，外商直接投資會(huì)直接影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，本文借鑒Grossman和Krueger于1991提出的污染排放分解公式來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況與碳排放之間的關(guān)系進(jìn)行理論分析：

（1）

式中，為總產(chǎn)出，為行業(yè)的排污強(qiáng)度，為行業(yè)產(chǎn)出占總產(chǎn)出的比重。式（1）可以將外商直接投資對(duì)環(huán)境的影響因素分解為三大因素——規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)與技術(shù)效應(yīng)。

第一，規(guī)模效應(yīng)。學(xué)術(shù)界有一個(gè)用于解釋環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系的“倒U型”的環(huán)境Kuznets曲線。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家都處于該“環(huán)境Kuznets曲線”的左側(cè)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)只會(huì)導(dǎo)致碳排放增加。但隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，由環(huán)境Kuznets曲線可知，污染水平呈現(xiàn)先增后減的特征。相反，大部分發(fā)達(dá)國(guó)家都早已跨越了該倒U形的環(huán)境Kuznets曲線拐點(diǎn)，處于曲線右側(cè)，則這類(lèi)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)于環(huán)境的影響有正反兩種效應(yīng)。規(guī)模優(yōu)勢(shì)同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而競(jìng)爭(zhēng)博弈的結(jié)果是強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者越弱。這也正是馬太效應(yīng)能夠得以實(shí)現(xiàn)的主要原因。對(duì)于仍處于環(huán)境Kuznets曲線上升階段的國(guó)家來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大對(duì)環(huán)境的負(fù)面效應(yīng)往往會(huì)大于其正面效應(yīng)。

結(jié)構(gòu)效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致“經(jīng)濟(jì)-環(huán)境”系統(tǒng)呈現(xiàn)“倒U型”關(guān)系。闡述FDI對(duì)環(huán)境影響的結(jié)構(gòu)效應(yīng)的理論主要代表為“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論”和“產(chǎn)品生命周期理論”。在以耕織結(jié)合為主體的傳統(tǒng)發(fā)展模式下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。因此，工業(yè)革命和工業(yè)化發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生，但也由此造成了一系列負(fù)面影響。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于工業(yè)化階段時(shí)，結(jié)構(gòu)效應(yīng)只會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面的影響，產(chǎn)生大量的環(huán)境污染，導(dǎo)致碳排放增加。但當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)從工業(yè)化向信息化階段轉(zhuǎn)變時(shí)，結(jié)構(gòu)效應(yīng)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的負(fù)面影響逐漸減少，并且逐漸轉(zhuǎn)化為對(duì)環(huán)境的正面影響。這表明，結(jié)構(gòu)效應(yīng)存在正負(fù)雙重環(huán)境影響。

技術(shù)效果。外商直接投資加快了技術(shù)進(jìn)步、擴(kuò)散和轉(zhuǎn)讓的速度。哈佛大學(xué)著名的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論也表明，企業(yè)在嚴(yán)格的環(huán)境管制壓力下，或許會(huì)被迫進(jìn)行技術(shù)的革新，即生產(chǎn)清潔產(chǎn)品的革新。因此，不妨認(rèn)為FDI的技術(shù)效果有利于減少碳排放。本文認(rèn)為FDI的技術(shù)效應(yīng)正向效應(yīng)主要是三方面的因素共同作用而成的結(jié)果：首先是充足的資金支持。外商直接投資可以為技術(shù)革新提供充足的資金支持，使技術(shù)革新更加迅速、高效地進(jìn)行。其次是新技術(shù)的引進(jìn)。擁有外商直接投資優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司可以引進(jìn)更多來(lái)自國(guó)外的新技術(shù)，轉(zhuǎn)移到自己的企業(yè)。最后是技術(shù)溢出。除了可以把國(guó)外先進(jìn)技術(shù)內(nèi)化到本土企業(yè)外，外商直接投資也將通過(guò)示范效應(yīng)和聯(lián)動(dòng)效應(yīng)等渠道給中國(guó)本土企業(yè)帶來(lái)積極的技術(shù)溢出效應(yīng)，有利于提高本土企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，有助于改變當(dāng)前國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)“只制造，不創(chuàng)新”的困境。

綜合來(lái)看，上述三者都對(duì)碳排放產(chǎn)生一定的間接影響。

3 計(jì)量模型設(shè)定

考慮到FDI與碳排放之間可能存在諸多未考慮進(jìn)去的關(guān)鍵變量，故若只對(duì)FDI的面板數(shù)據(jù)和碳排放的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行一元集中回歸，可能會(huì)導(dǎo)致模型設(shè)置錯(cuò)誤的問(wèn)題。由于碳排放不僅與FDI有關(guān)，還與其他關(guān)鍵變量密切相關(guān)。如果不考慮這些變量，而只是簡(jiǎn)單地對(duì)FDI和碳排放面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，就會(huì)遺漏一些關(guān)鍵變量，導(dǎo)致模型設(shè)置錯(cuò)誤，得出錯(cuò)誤結(jié)論。但上述分析表明，引入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為中介變量，有助于文章更好地分析研究FDI與碳排放的關(guān)系，這個(gè)改良的因果關(guān)系模型可以用圖3-1中的基本因果關(guān)系模型II來(lái)描述。

3.1? FDI影響碳排放水平的作用機(jī)制

文章建立中介效應(yīng)模型，驗(yàn)證“FDI→GDP→C”的因果關(guān)系鏈。中介效應(yīng)分析法最早由Baron&Kenny于1986年提出。文章為了消除多重共線性，采用逐步回歸進(jìn)行建立中介效應(yīng)模型。

3.1.1 中介作用

第一步，檢查FDI是否會(huì)直接影響碳排放。

第二步，是檢驗(yàn)FDI能否直接影響國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

第三步，同時(shí)將FDI和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP同時(shí)模型進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭写嬖诘氖恰安糠种薪樾?yīng)”或是“完全中介效應(yīng)”。

以上表明了，C（Carbon emission）即碳排放為結(jié)果變量，F(xiàn)（FDI）即外國(guó)直接投資，是處理變量，E（Economy）即經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，在模型中可以用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和國(guó)內(nèi)人均生產(chǎn)總值A(chǔ)GDP來(lái)代替，作為FDI與碳排放的中介變量。

可稱(chēng)為F對(duì)C的總效應(yīng)，為F對(duì)C的直接效應(yīng)，為F對(duì)C（經(jīng)由E中介）的間接效應(yīng)，有簡(jiǎn)單的的數(shù)學(xué)推導(dǎo)可知三者之間存在以下關(guān)系：

3.1.2? 交互作用

考慮到FDI與碳排放彼此之間可能會(huì)存在顯著的交互作用。因此，本文在上述基準(zhǔn)模型的基礎(chǔ)上，引入了FDI與經(jīng)濟(jì)的交互項(xiàng)，為了進(jìn)一步降低模型的偏誤，可以進(jìn)一步建立模型（6）進(jìn)行驗(yàn)證，擴(kuò)展模型如下：

由于驗(yàn)證的過(guò)程較為復(fù)雜，文章就不做過(guò)多闡述，感興趣的讀者不妨自己嘗試驗(yàn)證。

3.2 計(jì)量模型的設(shè)立

考慮到單回歸方程難以將全部變量考慮進(jìn)去，導(dǎo)致變量之間相互影響的反饋機(jī)制難以刻畫(huà)且模型中多變量之間所附帶的內(nèi)生性問(wèn)題難以克服，最終導(dǎo)致其評(píng)價(jià)存在不可避免的錯(cuò)誤。因此，文章引入反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的變量國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和國(guó)內(nèi)人均生產(chǎn)總值A(chǔ)GDP基礎(chǔ)建立模型（7）和模型（8）。

表示第t年的FDI與國(guó)內(nèi)GDP的比值。

表示第t年的國(guó)內(nèi)實(shí)際生產(chǎn)總值，表示為第t年的國(guó)內(nèi)實(shí)際人均生產(chǎn)總值，這兩個(gè)變量可以從不同方面上來(lái)衡量我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

3.3碳排放的測(cè)算

目前國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)碳排放的測(cè)算基本上是基于碳排放系數(shù)的計(jì)算方法。因此，文章采用以下表達(dá)式進(jìn)行計(jì)算：

其中，C是碳排放，是第i種化石燃料的碳排放系數(shù)，是第j種化石能源的消耗量。

4 實(shí)證分析

4.1單位根檢驗(yàn)

文章選用了ADF（Augmented Dickey-Fuller）單位根檢驗(yàn)來(lái)對(duì)所選取模型中的殘差序列其平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，以此來(lái)避免出現(xiàn)“偽回歸”的問(wèn)題，以保證文章的模型是適用且有效的。模型中的殘差序列單位根檢驗(yàn)的結(jié)果如下表：

由表2看出，ADF統(tǒng)計(jì)值是-4.2369，小于顯著性水平為1%的臨界值-4.0313，表明至少可以在99%的置信水平下拒絕原假設(shè)，故可以認(rèn)為在模型中的時(shí)間序列數(shù)據(jù)是協(xié)整的，可對(duì)其進(jìn)行協(xié)整分析。

文章選用差分平穩(wěn)對(duì)不平穩(wěn)的時(shí)間序列進(jìn)行處理，由表4-2可知，二階差分后的ADF統(tǒng)計(jì)量明顯小于其對(duì)應(yīng)的1%臨界值，表明了這組時(shí)間序列數(shù)據(jù)的二階差分序列均不存在單位根，即滿(mǎn)足協(xié)整分析的條件，可以繼續(xù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

4.2 Johansen協(xié)整分析

研究發(fā)現(xiàn)，某些非平穩(wěn)的時(shí)間序列彼此之間卻長(zhǎng)期存在一種緊密相連的均衡關(guān)系，即協(xié)整關(guān)系。對(duì)于多變量之間間的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，文章選用極大似然估計(jì)法中最常用的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，跡檢驗(yàn)結(jié)果如下表所示：

從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在1%的顯著性水平下拒絕了None、At most 1、At most 2的原假設(shè)，而不能拒絕At most 3的原假設(shè)，表示各變量彼此之間具有兩個(gè)協(xié)整關(guān)系。因此，文章認(rèn)為我國(guó)FDI與另外幾個(gè)變量之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。進(jìn)一步，文章提取標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整向量，標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)整系數(shù)表如下：

將這兩協(xié)整方程式用數(shù)學(xué)公式表示出來(lái)：

從上述兩協(xié)整關(guān)系方程式可看出，盡管lnC、lnGDP、lnAGDP、lnFDI的時(shí)間序列數(shù)據(jù)都為不平穩(wěn)的，卻存在著一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。這表明我國(guó)外商直接投資與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)我國(guó)碳排放均呈現(xiàn)顯著的正向效應(yīng)。因此，文章認(rèn)為外商直接投資流入規(guī)模的增加將導(dǎo)致我國(guó)碳排放的增加。

5 結(jié)論與政策建議

文章根據(jù)Paul Romer的內(nèi)生增長(zhǎng)理論，基于科布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，以對(duì)外貿(mào)易開(kāi)放為視角，選取我國(guó)2003-2020年外商直接投資與碳排放的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究。首先，文章先對(duì)外商直接投資與碳排放之間的關(guān)系進(jìn)行理論分析，并對(duì)FDI對(duì)環(huán)境的三大影響因素進(jìn)行簡(jiǎn)要理論分析，隨后建立FDI與碳排放的理論框架體系。文章通過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和國(guó)內(nèi)人均生產(chǎn)總值A(chǔ)GDP這兩個(gè)中介變量將兩者結(jié)合起來(lái)，分析了我國(guó)外商直接投資對(duì)碳排放影響的單一作用途徑及協(xié)同作用途徑，并對(duì)兩者的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。文章研究表明，我國(guó)的外商直接投資與碳排放之間存在著一種長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，且兩者之間的“調(diào)節(jié)-中介”效應(yīng)顯著存在，實(shí)證研究表明了我國(guó)外商直接投資對(duì)我國(guó)碳排放有著顯著的正向效應(yīng)，即我國(guó)外商直接投資流入規(guī)模的持續(xù)快速增加會(huì)推動(dòng)我國(guó)碳排放的不斷增加。

雖然文章已從多個(gè)方面圍繞外商直接投資與碳排放的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，但局限于數(shù)據(jù)的得失性，文章的研究并無(wú)法從微觀層面上去深入研究?jī)烧咧g關(guān)系。文章雖然有很多不周全之處，但本文的研究不僅對(duì)我國(guó)引入外商直接投資與碳排放之間關(guān)系的深入研究有借鑒意義和建議，而且文章的研究結(jié)果有助于相關(guān)部門(mén)借鑒與參考，并由此完善相關(guān)規(guī)章制度，以改善我國(guó)環(huán)境狀況。

基于前文分析的結(jié)論，下面文章提出兩條政策建議，以期望能夠在制定政策時(shí)提供有益的借鑒和參考。 一是我國(guó)在大量引進(jìn)FDI時(shí)，充分考慮FDI質(zhì)量，篩選出高質(zhì)量的外商直接投資企業(yè)，多引進(jìn)具有自主創(chuàng)新能力的外商直接投資企業(yè)，同時(shí)引導(dǎo)外商直接投資FDI與我國(guó)本土企業(yè)自主創(chuàng)新水平形成良性互動(dòng)，促進(jìn)本土企業(yè)自我創(chuàng)新能力的培養(yǎng)和提高。

二是優(yōu)化外商投資結(jié)構(gòu)，完善“引進(jìn)-吸收-再轉(zhuǎn)化”渠道，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)外商投資企業(yè)，吸收優(yōu)質(zhì)外商投資企業(yè)中的優(yōu)秀品質(zhì)，最后提高本土企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。

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