新型非法集資研究

李金鴻

摘? ?要：非法集資活動伴隨經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展而成為發(fā)達(dá)地區(qū)人民追求幸福生活的絆腳石。與傳統(tǒng)類型的非法集資相比，新型非法集資的發(fā)起方往往通過成立公司的方式，利用互聯(lián)網(wǎng)、微信等新型傳播工具以及支付方式，以各種新概念、新名義包裝吸引投資方眼球，以理財(cái)、高額投資回報為誘餌非法吸收投資者的投資款，以達(dá)到非法占有的目的。這些樣式翻新的非法集資披著半合法外衣以迷惑公眾，以各種投資“由頭”和誘人的許諾吸引那些手有余錢的市民。究其原因，富裕起來的市民在尋找投資品種的過程中不能明辨是非、執(zhí)念于高收益而被不法分子利用。真正要鏟除非法集資的土壤，地方政府要從兩個方面入手：一是開展持之以恒的投資教育促使市民理性投資；二是利用報紙、互聯(lián)網(wǎng)等新舊媒體工具做好全方位的監(jiān)管，盡可能發(fā)現(xiàn)并處理非法集資問題。

關(guān)鍵詞：新型非法集資；現(xiàn)實(shí)形式；迷惑性；治理對策

中圖分類號：D922.28? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）03-0157-04

一、問題的提出

經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的不良現(xiàn)象——非法集資活動時有發(fā)生，尤其是在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)。這不僅嚴(yán)重?fù)p害了群眾的切身利益，也危害了國家的金融安全與社會穩(wěn)定。1993年，國務(wù)院在《批轉(zhuǎn)中國人民銀行關(guān)于集中信貸資金保證當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)需要意見的通知》中指出：“要堅(jiān)決制止和糾正違章拆借、非法集資?！贝撕笮姓块T又發(fā)布了一系列行政法規(guī)、規(guī)章以及規(guī)章以下的行政規(guī)范性文件。從我國現(xiàn)有刑法的角度看，非法集資類犯罪包括集資詐騙罪和非法吸收公眾存款罪等犯罪行為。根據(jù)我國現(xiàn)有刑法以及國務(wù)院《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》的規(guī)定，所謂非法集資，是指單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以公司或項(xiàng)目投資為誘餌，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會不特定的公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。非法集資的顯著特征包括非法性、隱蔽性、欺騙性以及對經(jīng)濟(jì)的危害性。

盡管W市經(jīng)濟(jì)發(fā)展走在全國前列，但非法集資活動也如影隨形地伴隨經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的腳步而成為W市市民追求幸福生活的絆腳石。從1989年爆發(fā)轟動全國的“鄧斌案”以來，W市非法集資活動一度得到有效治理而處于相對沉寂狀態(tài)。但是，2000年以后有所抬頭。特別是在2012—2015年間，W市非法集資案件高發(fā)，當(dāng)?shù)貎杉壏ㄔ簩徑Y(jié)非法集資犯罪案件達(dá)200件左右。近年來，非法集資犯罪活動時有發(fā)生。2020年全市非法集資犯罪立案37起，涉案資金數(shù)億元[1]。因此，全方位總結(jié)分析經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)非法集資的類型、特點(diǎn)、成因及其治理有較大的實(shí)踐意義。

二、新型非法集資的現(xiàn)實(shí)形式及其迷惑性

傳統(tǒng)類型的非法集資是傳統(tǒng)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的市場主體為解決經(jīng)營過程中的資金緊張問題而以高息回報為誘餌向不特定的社會公眾進(jìn)行非法集資、實(shí)現(xiàn)非法占有投資者存款的不法目的。當(dāng)然，這種類型的非法集資在W市也并沒有消失。例如，2001年至2008年11月間，W市奧特鋼管有限公司因生產(chǎn)經(jīng)營需要資金，由潘某萍承諾約定支付利息或收承兌匯票按面額還款，先后向36人和無錫泰富投資有限公司等多家企業(yè)非法吸收近7 000萬余元，造成重大經(jīng)濟(jì)損失。W市中級法院二審裁定認(rèn)為，被告單位奧特公司違反國家有關(guān)規(guī)定，采用書面或口頭承諾還本付息的方式，以借款、資金周轉(zhuǎn)等名義變相吸收公眾存款，已構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

與傳統(tǒng)類型的非法集資相比，新型非法集資主要存在于各種產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，非法活動的發(fā)起方往往以各種名義、各種包裝吸引投資方眼球，以理財(cái)、高額投資回報為誘餌非法吸收投資者的投資款以達(dá)到非法占有的目的。

（一）新型非法集資的現(xiàn)實(shí)形式

在W市，該類型的代表性案例如下。

1.發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品非法集資。2015年，W市豐匯通投資有限公司未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，向社會不特定對象吸收資金，承諾在一定期限內(nèi)還本付息。經(jīng)多位市民舉報后，市公安局已對豐匯通財(cái)富管理江蘇有限公司涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查，中山路門店已被查封，負(fù)責(zé)人疑卷款潛逃，眾多購買了該公司理財(cái)產(chǎn)品的市民利益受損。

2.“股票”型非法集資。2014年7月，郭某、朱某、顧某等人在W市濱湖區(qū)成立了“江蘇泓藝文化產(chǎn)業(yè)股份有限公司”（下稱“泓藝公司”），借用互聯(lián)網(wǎng)從事所謂“文化產(chǎn)權(quán)股票”交易，即以高額利潤回報為誘餌，售賣非法的虛擬股票。其吸引眼球的噱頭是：郭某、朱某、顧某等人同時在香港注冊成立所謂的“文交中心”，并對外宣傳稱泓藝公司為香港文交中心在內(nèi)地的“唯一總代理”“總服務(wù)商”，盈利能力強(qiáng)，回報豐厚；投資者作為交易客戶只要下載該公司客戶端交易軟件，從事與股票開戶交易并無二致的操作，就可以進(jìn)行所謂的“文化股票交易”，賺取差價。不過，這些所謂的“股票”“股票操作”“資金變動”都由該公司股東在網(wǎng)絡(luò)的背后完全控制而不是正常的合法股票概念、合法股票操作行為以及合法的資金變動等。

3.“消費(fèi)商模式”非法集資。2015年7月，浙江金華某農(nóng)業(yè)公司W(wǎng)市分公司的經(jīng)理馬某，為了推銷其山茶油而創(chuàng)新了一種“消費(fèi)商”銷售模式。這種模式總的特點(diǎn)是：“投資+銷售”，即通過高額投資回報吸引不特定的社會公眾購買山茶油以獲取投資收益。換言之，投資客購買山茶油不是為了消費(fèi)而是為了“投資”。投資客購買山茶油越多，馬某的銷售業(yè)績就越好。這種銷售模式的本質(zhì)就是非法集資。最終，馬某“向400余名群眾吸收資金累計(jì)人民幣6 500余萬元”，受害者“損失本金累計(jì)人民幣3 400余萬元”[2]。

4.“光伏電站”非法集資案。非法者以建設(shè)光伏電站為名向社會公眾募集資金，在并未取得相關(guān)資質(zhì)情況下，打著“光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)享受國家補(bǔ)貼”的旗號進(jìn)行非法集資達(dá)4億多人民幣。2016年7月，任某聽說南京的許某打算做一個光伏電站項(xiàng)目，正在募集資金，雙方接洽后一拍即合，便成立了相應(yīng)公司，任某為公司副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)營、員工考核等事務(wù)。后任某女友方某也被拉入伙負(fù)責(zé)返利發(fā)放。從當(dāng)年8月起，該公司通過市場部拉客戶、召開所謂的招商會、請一些所謂的“講師”向不特定的公眾開講等方式，向社會公眾宣傳其項(xiàng)目依附的南京某新能源公司已有建成光伏電站實(shí)力，此時投資便可獲得高額回報，且投資不設(shè)門檻，“小眾籌”1單3 000元，20周可返4 500元，“大眾籌”1單5萬元起，承諾5年回報20倍，還設(shè)立了“推薦人獎勵機(jī)制”鼓勵投資者相互介紹，以口口相傳方式進(jìn)行非法吸收公眾存款。至2017年3月28日左右，公司最終入不敷出，資金崩盤。

5.以發(fā)展共享自行車為名的非法集資案。王某，浙江人，之前曾因?yàn)楣镜归]欠下巨額債務(wù)，為了盡快地籌集到資金，王某絞盡腦汁。2017年8月底，王某在W市惠山經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)工業(yè)園成立了江蘇健奔智能車業(yè)有限公司。該公司以發(fā)展共享自行車商業(yè)為名義，誘導(dǎo)不特定公眾以3 999元/輛的價格認(rèn)購自行車。作為回報，其公司會給予每輛自行車以固定返利，即200天返還7 000元。如果一個投資客能夠一次性投資20輛車，那么，320天后該投資客能夠收到返利22.4萬元，其投資收益高達(dá)202%。王某等人開始瘋狂斂財(cái)，2017年8—10月，公司收益8 000多萬元，非法集資金額達(dá)1億多元。

6.W市部分市民非法組織會員投資境外“電子黃金”案。事情的經(jīng)過大致是：2006年8月，W市民蔡某和施某與丁某在酒店見面，詳細(xì)了解有關(guān)“電子黃金”投資事宜，并各自向丁某交納了1 600元，成為投資境外“電子黃金”的注冊會員；之后，他們又先后瘋狂發(fā)展線下會員。所謂境外“電子黃金”，其實(shí)是以互聯(lián)網(wǎng)為幌子，發(fā)行虛擬的“電子黃金”幣吸引上當(dāng)者購買。這些不法分子吸引眼球的“戲法”是：以9個月為一個投資周期，該集團(tuán)每天向會員支付高額收益，對發(fā)展下線的投資者還要給予獎勵。短短幾個月，他們發(fā)展了“電子黃金”的下線會員200余人，購買“電子黃金”幣707萬元，并非法牟取數(shù)額不等的利益[3]。

7.江蘇聯(lián)寶跨地區(qū)非法集資巨大詐騙案。2014年5月和2016年11月，被告人歐年寶在揚(yáng)州市江都區(qū)和W市新吳區(qū)先后注冊設(shè)立揚(yáng)州寶緣創(chuàng)意投資有限公司（簡稱“寶緣公司”）、江蘇聯(lián)寶訂單信息科技發(fā)展有限公司（簡稱“聯(lián)寶公司”），并擔(dān)任兩公司法定代表人。被告人歐年寶、歐亞明在未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，沒有正常生產(chǎn)經(jīng)營活動及實(shí)際投資的情況下，先后以“寶緣公司”“聯(lián)寶公司”名義，以年化收益率20%至45%的高額返利為誘餌，以“消費(fèi)返利”“寄存代售”等為名，通過媒體、廣告、推介會、講師授課、發(fā)放印刷品、演唱會等方式進(jìn)行虛假宣傳，變相向社會公眾非法集資。經(jīng)審計(jì)，自2014年10月至2018年5月17日，被告人歐年寶、歐亞明共向73 290名集資參與人非法吸收資金人民幣157.599億余元，共造成59 162名集資參與人本金損失人民幣61.034億余元。

8.以發(fā)展區(qū)塊鏈為名的非法集資案。2021年5月17日，W市新吳區(qū)人民檢察院對江蘇某區(qū)塊鏈科技有限公司非法集資案依法做出決定，以涉嫌集資詐騙罪對被告人馮某某、王某某、梁某某、康某某提起公訴，以涉嫌非法吸收公眾存款罪對被告人李某某提起公訴。目前，該案正在進(jìn)一步審理中。這種以發(fā)展區(qū)塊鏈為名的非法集資的特征是：不法分子以“金融創(chuàng)新”的名義，“與時俱進(jìn)”，通過發(fā)行具有時代前沿概念的所謂“虛擬資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”“虛擬貨幣”等籌集資金，從而達(dá)到非法侵占公眾合法權(quán)益的目的。發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)是假，非法集資是真。

（二）新型非法集資的迷惑性

1.披著“合法”的外衣。非法集資者無論是個人還是法人，在非法集資前總要偽裝、借一件合法的外衣或披風(fēng)，以掩蓋其真實(shí)面目并欺騙社會。在W市，根據(jù)已經(jīng)破獲的非法集資案件來看，非法集資的窩點(diǎn)多藏身于市中心高檔寫字樓，往往掛有某某公司名稱并配有營業(yè)場所、公司一套人馬。這就是在一般群眾看來看似規(guī)整或規(guī)范的公司了。但是在這件合法的外衣下，有許多見不得人的東西——沒有金融牌照，其從業(yè)人員也沒有規(guī)范資質(zhì)審核，邊界模糊、手法隱蔽。

2.集資的“由頭”翻新化。其一，非法集資者大多通過注冊合法的公司或企業(yè)、高高掛起響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策、支持新農(nóng)村建設(shè)等旗幟，在工程項(xiàng)目、科技開發(fā)、投資入股等新型方式方面進(jìn)行集資詐騙；其二“與時俱進(jìn)”，新型非法集資往往借助新名詞、新概念以投資理財(cái)?shù)拿x向不特定社會人群拋出利益誘餌的“橄欖枝”。即個人或廠商通過互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行股票等證券或者其他債權(quán)憑證的名義非法向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人給予高額回報。這種新型非法集資行為廣泛分布于各種產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，但集資方式變化多樣。

3.“營銷渠道”網(wǎng)絡(luò)化。其一，新型非法集資主要依托互聯(lián)網(wǎng)、聊天工具進(jìn)行擴(kuò)散影響、“推銷產(chǎn)品”并進(jìn)行非法交易。它利用網(wǎng)上支付工具的便利“網(wǎng)進(jìn)網(wǎng)出”，快速收支資金。任其發(fā)展，其范圍之廣、危害風(fēng)險之大往往難以估量。另外，一些不法分子租用境外服務(wù)器搭建網(wǎng)站進(jìn)行集資詐騙的活動，其監(jiān)管和追蹤難度也很大。其二，新型非法集資利用媒體、明星、名人效應(yīng)進(jìn)行高調(diào)宣傳、不計(jì)成本。例如請明星代言，利用報道宣傳不法企業(yè)的所謂“業(yè)績”；甚至做點(diǎn)公益事業(yè)裝飾門面，如將部分非法集資款投向公益事業(yè)或進(jìn)行捐贈；利用群眾，讓人民群眾“現(xiàn)身說法”，欺騙更多的投資人。

4.多種犯罪行為相互交織，尤其與傳銷密不可分。犯罪分子為了非法侵占他人財(cái)產(chǎn)往往會窮盡一切犯罪手段，如將非法集資與傳銷、合同詐騙、甚至人身迫害等經(jīng)濟(jì)違法犯罪、侵犯人身自由犯罪行為相互糅合到一起，對投資人洗腦、虛假允諾、人身恐嚇、非法拘禁等犯罪手段交叉使用。

5.利益誘餌更加“激動人心”。在新型非法集資中，不法分子為了在社會公眾中造成轟動效應(yīng)、更快吸引資金，其通過公開宣傳將“投資”產(chǎn)品包裝得更為誘人：以“投資收益”（所謂“投資”產(chǎn)品升值獲利——投資額越高收益率越高）和“動態(tài)收益”（發(fā)展下線會員抽頭獲利——發(fā)展會員越多抽頭比例越高）為誘餌，吸引公眾投入資金。例如，在所謂區(qū)塊鏈“共享投資”中，所謂的“投資收益”就是其宣稱的“幣值只漲不跌”“投資周期短、收益高、無風(fēng)險”；而“動態(tài)收益”就是介紹他人投資“區(qū)塊鏈幣”，可獲得可觀的介紹費(fèi)。

6.受害者的群體特征。從參與W市非法集資的受害者群體來看，其中有私營業(yè)主、企業(yè)高管、普通工薪階層等；部分案件中甚至有老人以養(yǎng)老金參與集資成為受害者；有一些金融從業(yè)人員、知識群體甚至也上當(dāng)受騙成為受害者；受害者多為40—60歲的中老年群體，且女性所占比重較大。

三、治理對策

為打擊非法集資，W市成立了由市委常委成員任組長、由市中級人民法院、市檢察院等20多個部門組成的打擊和處置非法集資工作小組。自2010年以來，W市先后出臺一系列規(guī)范性文件：2011年《W市打擊和處置非法集資工作方案》《W市人民政府辦公室關(guān)于建立處置非法集資聯(lián)席會議制度的通知》、2018年《W市非法集資舉報獎勵實(shí)施辦法（試行）》《W市規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)工作實(shí)施方案》《W市惠山區(qū)持續(xù)打好防范和處置非法集資等非法金融活動風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)專項(xiàng)行動實(shí)施方案（2018—2020年）》、2020年W市《養(yǎng)老機(jī)構(gòu)非法集資風(fēng)險專項(xiàng)排查工作實(shí)施方案》等各種規(guī)范性文件。這些規(guī)范性文件的出臺，為W市防“非”（非法集資）處“非”工作的規(guī)范化、法治化、制度化提供了系統(tǒng)的工具箱，為建立健全管理、預(yù)防、處置非法集資的工作機(jī)制奠定了基礎(chǔ)。但是，W市的各種新型非法集資活動仍然不斷出現(xiàn)在市井之中。原因主要是一個：市民的各種“貪念”為非法集資提供了肥沃的土壤。市民的“貪念”有的合理，有的不合理。合理的“貪念”，如為養(yǎng)老金擔(dān)憂的基層市民希望通過投資理財(cái)產(chǎn)品多收獲“三五斗”，這種“貪念”實(shí)屬正常，只是被不法分子利用。類似的，凡是為家庭成員的教育、住房、醫(yī)療等基本生活保障而未雨綢繆多籌集一些利息收益的投資理念這樣的“貪念”都屬于正常的想法。但是也有一些企業(yè)主、投機(jī)者為了大發(fā)橫財(cái)而產(chǎn)生的投機(jī)理念就是真正的貪念，極不合理。這些“貪念”產(chǎn)生于有一定余錢的中年人群體，無論男女，也無論其是否有一定的文化層次或職業(yè)素養(yǎng)。例如，金融產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員照理應(yīng)該十分清楚實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投資回報率，但是，他們中仍然有一部分人相信非法集資的陷阱而被“請君入甕”。所以，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，真正要鏟除非法集資的土壤，地方政府必須依靠以下兩大行政手段：一是教育，二是監(jiān)督。

教育是為了讓市民醒悟這樣一個簡單的道理，即天上不會掉餡餅。但是，許多市民因?yàn)楦鞣N理由產(chǎn)生的“貪念”（不管其理由是否正當(dāng)），常常會油鹽不進(jìn)，暈頭轉(zhuǎn)向，非常容易掉入非法集資的“局”。因此，教育不能解決一切問題，但教育仍然是鏟除非法集資土壤的最好方法。因?yàn)?，市民有擁有?cái)產(chǎn)、處置財(cái)產(chǎn)的自由和獨(dú)立性，政府沒有取締這種獨(dú)立性的任何法律依據(jù)。所以，從思想上影響市民、幫助市民識別非法集資陷阱的最得力的工具只能是教育。當(dāng)然，為了不斷提高教育效果，地方政府可以研究集資教育的多種方式、多種渠道，從諸多教育方式中甄別出高效的教育形式并常抓不懈，持之以恒。

現(xiàn)代的非法集資的不法分子，為了提高集資的效率，常常通過互聯(lián)網(wǎng)、微信、抖音等講課、給公眾洗腦，然后推銷“產(chǎn)品”、坑害群眾。因此，為了在源頭上防微杜漸，行政管理主體應(yīng)該利用互聯(lián)網(wǎng)，加強(qiáng)智慧警務(wù)的建設(shè)，完善非人工的全天候、無遺漏的監(jiān)督方式。這就需要加強(qiáng)對數(shù)據(jù)平臺和系統(tǒng)的建設(shè)，整合互聯(lián)互通機(jī)制，依托大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)，提高互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、工商登記數(shù)據(jù)、公檢法數(shù)據(jù)和舉報信息等海量信息資源的抓取能力、分析能力、共享能力，以便及時識別風(fēng)險并提出預(yù)警。

參考文獻(xiàn)：

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Research on New Illegal Fundraising

— A Case Study on W City

Li Jinhong

（Law School， Jiangnan University， Wuxi 214122， China）

Abstract： Illegal fundraising activities， accompanied by rapid economic development， have become a stumbling block for people in developed regions to pursue a happy life. Compared with traditional types of illegal fundraising， the sponsors of new illegal fundraising often use new communication tools and payment methods such as the Internet and WeChat to attract investors with new concepts and new names by establishing companies， and illegally absorb investors investment funds with financial management and high investment returns as bait to achieve the purpose of illegal possession. These renovated illegal fundraising styles are disguised as semi legal to deceive the public， attracting citizens with surplus money through various investment incentives and tempting promises. The reason behind this is that wealthy citizens cannot distinguish right from wrong in the process of seeking investment options， and are obsessed with high returns， which are exploited by criminals. To truly eradicate the soil of illegal fundraising， local governments need to start from two aspects： first， carry out persistent investment education to encourage citizens to invest rationally; the second is to use newspapers， the Internet and other new and old media tools to do a comprehensive supervision， and try to find and deal with illegal fund-raising issues.

Key words： new illegal fundraising; realistic form; confusion; governance measures

[責(zé)任編輯? ?文? ?欣]