童光輝 楊澄逸

內(nèi)容提要：數(shù)字經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展賦予企業(yè)新動(dòng)能的同時(shí)，也給稅收征管帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。文章從數(shù)字化相關(guān)維度出發(fā)構(gòu)建了數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)，基于2014—2022年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，研究了數(shù)字經(jīng)濟(jì)與企業(yè)避稅之間的關(guān)系。結(jié)果表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將顯著促進(jìn)企業(yè)避稅程度的提高。進(jìn)一步的機(jī)制分析表明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，又給稅務(wù)機(jī)關(guān)征管工作帶來(lái)挑戰(zhàn)，兩相疊加增加了企業(yè)信息的不透明度，也改變了企業(yè)進(jìn)行避稅活動(dòng)的成本收益對(duì)比，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)避稅。異質(zhì)性檢驗(yàn)表明，這一作用在西部地區(qū)企業(yè)與非國(guó)有控股企業(yè)中更為顯著。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì)；避稅；數(shù)字化轉(zhuǎn)型；稅收征管

中圖分類號(hào)：F812.423 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-1280（2024）02-0056-11

一、引言

隨著數(shù)字信息技術(shù)的迭代更新，全社會(huì)對(duì)數(shù)字化認(rèn)知程度的深化，企業(yè)人員綜合素質(zhì)的提升，我國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向數(shù)字化與信息化的發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)清晰。在此背景下，我國(guó)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持強(qiáng)大扶持力度，基于“數(shù)字經(jīng)濟(jì)事關(guān)國(guó)家發(fā)展大局”的判斷，提出“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)”“建設(shè)數(shù)字中國(guó)”的發(fā)展戰(zhàn)略。數(shù)字信息化手段已逐漸滲透融入各地乃至全國(guó)范圍內(nèi)的各行各業(yè)中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在成為帶動(dòng)新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的源動(dòng)力之一。

一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代帶來(lái)了新的機(jī)遇，國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)不再受地理?xiàng)l件的嚴(yán)格限制（張乾等，2022），新的數(shù)字化商業(yè)形式、數(shù)字資產(chǎn)的誕生助力創(chuàng)造了更多物質(zhì)財(cái)富、賦予了企業(yè)發(fā)展新動(dòng)能，極大促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)繁榮；但另一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展給我國(guó)現(xiàn)行稅收征管體系帶來(lái)了挑戰(zhàn)。這些伴隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的數(shù)字化商業(yè)模式、數(shù)字資產(chǎn)具有流動(dòng)性、模糊性等特征，在當(dāng)前傳統(tǒng)的稅收征管模式下存在著稅收邊界難以識(shí)別、課稅對(duì)象不明確等問(wèn)題（黃麗君，2023）。相比企業(yè)紛紛邁向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)據(jù)信息的收集處理能力有較大程度提升，我國(guó)稅務(wù)部門在數(shù)字化手段的運(yùn)用方面尚顯不足，使企業(yè)擁有了通過(guò)信息差進(jìn)行避稅活動(dòng)的可乘之機(jī)。此外，經(jīng)濟(jì)交易的數(shù)字化使傳統(tǒng)的通過(guò)物理存在判定稅收管轄權(quán)等國(guó)際稅收原則方法不再適用，且量化確定產(chǎn)品價(jià)值變得更加困難，也給跨境稅收征管帶來(lái)了新的問(wèn)題（石媛媛，2020）。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展究竟如何影響企業(yè)避稅，我國(guó)應(yīng)當(dāng)如何更好地建設(shè)完善適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的稅收征管體系，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，成為亟待解決的問(wèn)題。

鑒于此，本文選用2014—2022年滬深Ａ股非金融行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)避稅程度的關(guān)系。相較現(xiàn)有研究，本文的邊際貢獻(xiàn)可能在于：（1）將現(xiàn)有研究大多關(guān)注的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的微觀視角放大到數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀層面，從數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)、稅收征管新難題出發(fā)，討論企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的差異與互動(dòng)機(jī)制改變，豐富了數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)避稅影響的理論機(jī)理。（2）本文以各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字創(chuàng)新能力四個(gè)維度構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)以衡量企業(yè)所在省份的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，是一個(gè)新的研究視角。（3）根據(jù)研究結(jié)論，有針對(duì)性地對(duì)未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的稅收征管體系建設(shè)與完善提出建議，為我國(guó)政府下一步制定有序合理發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策提供了參考。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假說(shuō)

（一）文獻(xiàn)綜述

數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展之于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響是全方位的。宏觀上，以數(shù)字化技術(shù)為依托的數(shù)字經(jīng)濟(jì)切實(shí)完成了對(duì)舊時(shí)代經(jīng)濟(jì)模式的革命（楊新銘，2017），數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的“數(shù)據(jù)”將扮演愈發(fā)重要的角色，作為一種新的生產(chǎn)要素賦予經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)全新動(dòng)力（王謙等，2021）；支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)深化的技術(shù)與平臺(tái)也將為提高生產(chǎn)力、促進(jìn)創(chuàng)新做出貢獻(xiàn)。荊文君等（2019）認(rèn)為數(shù)字化技術(shù)的興起將幫助構(gòu)建新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，但同時(shí)也認(rèn)為要關(guān)注數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)資料的所有權(quán)問(wèn)題，避免數(shù)據(jù)壟斷情況的發(fā)生。進(jìn)一步，唐要家等（2022）的研究證實(shí)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的高度集中結(jié)構(gòu)會(huì)抑制其對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的積極影響，應(yīng)建立有關(guān)數(shù)據(jù)反壟斷的制度以及監(jiān)管體系。聚焦到微觀層面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代數(shù)據(jù)信息互通水平空前提高，也變相使用戶在市場(chǎng)中的參與度與地位提升，回應(yīng)用戶訴求、創(chuàng)造用戶價(jià)值成為企業(yè)發(fā)展的重要前提之一（戚聿東等，2020）；同時(shí)，企業(yè)也正在運(yùn)用大數(shù)據(jù)手段獲取整合信息并用于開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，滿足創(chuàng)意需求。李輝等（2020）認(rèn)為企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)激勵(lì)下開(kāi)啟的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程是全面且存在差異化的，不僅需要數(shù)字技術(shù)手段的支撐，更需要企業(yè)在商業(yè)模式、組織管理上進(jìn)行全方位更新。而數(shù)字化轉(zhuǎn)型又將對(duì)企業(yè)內(nèi)外部施加綜合性影響，促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大出口（易靖韜等，2021）、提升綠色創(chuàng)新水平（靳毓等，2022），并倒逼企業(yè)進(jìn)行“管理適應(yīng)性變革”，實(shí)現(xiàn)從工業(yè)化體系到數(shù)字化體系的跨越性轉(zhuǎn)變（肖靜華，2020），符合當(dāng)前關(guān)于數(shù)字技術(shù)賦能企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策愿景。

企業(yè)避稅程度是企業(yè)進(jìn)行避稅活動(dòng)最終結(jié)果的呈現(xiàn)，將受到包括現(xiàn)實(shí)條件在內(nèi)的多重因素的共同影響。梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，影響企業(yè)作出披露信息或隱藏信息進(jìn)行避稅決策的決定性因素在于管理層對(duì)于信息披露的成本與收益的衡量（Frischmann等，2008），信息的披露與否最終目的是實(shí)現(xiàn)代理人的福利最大化。從成本與收益角度切入，公司的內(nèi)部控制與治理機(jī)制建設(shè)（陳駿等，2015）媒體的關(guān)注度、稅收征管強(qiáng)度（杜鵬程等，2021）等外部變量均將對(duì)企業(yè)避稅程度產(chǎn)生影響。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的背景下，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用可能放大現(xiàn)行稅制存在的漏洞，給企業(yè)帶來(lái)新的避稅方式并便利企業(yè)進(jìn)行避稅活動(dòng)，也可能加速提升稅務(wù)部門的征管水平。綜合看，既有研究對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)避稅之間關(guān)系更多聚焦于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的微觀層面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展與企業(yè)避稅之間的關(guān)系尚無(wú)明確定論。有觀點(diǎn)認(rèn)為隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)獲得了進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的新手段，加之網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的價(jià)值難以精準(zhǔn)量化，企業(yè)所得稅層面的避稅問(wèn)題將更加突出（楊楊等，2018）。陳凱等（2023）的研究表明企業(yè)紛紛進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，又以數(shù)字化手段獲得信息優(yōu)勢(shì)掩蓋避稅行為，增強(qiáng)了避稅活動(dòng)。但也有文獻(xiàn)得出了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的深化應(yīng)用將大大提升稅收征管的技術(shù)水平，增強(qiáng)稅收征管效率與強(qiáng)度，進(jìn)而抑制企業(yè)避稅的結(jié)論（侯尚法，2023）。事實(shí)上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的變化是多方位的，且其客觀影響是雙向作用于企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的，因此進(jìn)一步研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展對(duì)企業(yè)避稅的影響機(jī)理與作用機(jī)制，厘清兩者之間的關(guān)系，將為我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下的稅收征管體系建設(shè)提供參考。

（二）理論假說(shuō)

結(jié)合現(xiàn)有理論，本文將扣緊企業(yè)避稅的成本收益比較這一主線，從以下三個(gè)方面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)避稅程度的影響機(jī)制進(jìn)行分析。

第一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的繁榮催生了新的商業(yè)模式。數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為新的交易媒介與核心，數(shù)據(jù)的量級(jí)與價(jià)值呈幾何式增長(zhǎng)，數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)等新產(chǎn)品登上了交易舞臺(tái)；具有可移動(dòng)性和虛擬性的全新交易模式使得包括納稅主體、稅基在內(nèi)的各種稅收要素都難以很好地界定，數(shù)據(jù)的價(jià)值如何具體量化牽扯到各方利益，在國(guó)際上也暫無(wú)通行的稅收準(zhǔn)則。這一系列的外部環(huán)境變革使得稅收相關(guān)信息的獲取與確定對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)說(shuō)變得更加困難，而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)運(yùn)用數(shù)據(jù)的虛擬性和高移動(dòng)性脫離傳統(tǒng)交易模式、增加信息的不透明度以逃避稅收征管稽查的可能性大大上升，更低的潛在成本使避稅決策的天平開(kāi)始傾斜。

第二，避稅行為的決策過(guò)程是企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)間的一種博弈。從企業(yè)角度看，數(shù)字化革命極大地推動(dòng)了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，有助于企業(yè)提高信息處理能力，數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通使企業(yè)在內(nèi)部治理上更具效率，職能部門間的溝通協(xié)作更加流暢，對(duì)于外部信息能夠更好地識(shí)別整合，不再各自成為封閉的“信息孤島”（戚聿東等，2020）。同時(shí)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步促進(jìn)了貿(mào)易全球化，全球互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的建立與數(shù)據(jù)的流動(dòng)共享使得企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為更加便利，企業(yè)可以利用數(shù)字化跨國(guó)經(jīng)營(yíng)模式中信息難以識(shí)別確認(rèn)的特點(diǎn)，依照自身利益最大化原則將利潤(rùn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行重新配置（李蕊等，2020），稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的加劇由此而生。

第三，在數(shù)字化避稅博弈中，稅務(wù)部門的適應(yīng)能力仍需加強(qiáng)。面對(duì)更為復(fù)雜、模糊的數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)新業(yè)態(tài)帶來(lái)的沖擊，當(dāng)前稅收征管體系難以有效應(yīng)對(duì)虛擬化交易、數(shù)據(jù)價(jià)值量化等問(wèn)題，統(tǒng)計(jì)與分析數(shù)據(jù)信息能力的不足使得稅務(wù)部門在與企業(yè)的“信息戰(zhàn)”中暫時(shí)落于下風(fēng)。對(duì)比之下，企業(yè)因先一步建立了更完備的信息內(nèi)外互通體系、信息保護(hù)機(jī)制而在與博弈中處于優(yōu)勢(shì)地位，也就有了更強(qiáng)的利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行避稅的意愿。

綜上所述，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展客觀形成了具有虛擬化、流動(dòng)化等特征的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)，無(wú)形中對(duì)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的數(shù)字化水平都提出了更高的要求。一方面，企業(yè)加速了自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，獲得了更強(qiáng)的信息識(shí)別與處理能力，能夠進(jìn)行內(nèi)外互通的交流協(xié)作保護(hù)自身信息；另一方面，稅務(wù)部門的數(shù)智化稅收治理水平尚顯不足，傳統(tǒng)的稅收征管體系、國(guó)際稅收征管原則在新業(yè)態(tài)下受到極大挑戰(zhàn)。兩相疊加使得企業(yè)成功增加了自身信息的不透明度，與稅務(wù)部門間產(chǎn)生了一定的信息差，企業(yè)關(guān)于避稅決策的成本收益不再平衡，使企業(yè)更傾向于進(jìn)行避稅活動(dòng)。基于此，本文提出假說(shuō)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)避稅程度的提高。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量選取

1.被解釋變量：企業(yè)避稅程度（BTD）

參考已有文獻(xiàn)中對(duì)于企業(yè)避稅程度的各種度量方法，以目前較為通行的會(huì)計(jì)一稅收差異（BTD）指標(biāo)來(lái)量化被解釋變量，具體公式為BTD=［稅前利潤(rùn)-（所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用）／名義所得稅稅率］／總資產(chǎn)，計(jì)算得到的BTD值越大，說(shuō)明企業(yè)擁有越高的避稅程度。

2.解釋變量：數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）

本文解釋變量為企業(yè)所在省份的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)，擬以省級(jí)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)計(jì)算得到的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)來(lái)衡量省際數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及其差異。梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，在測(cè)度地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平的方法上，數(shù)字普惠金融維度大多選擇單一指標(biāo)法，以數(shù)字普惠金融指數(shù)進(jìn)行衡量；戴魁早等（2023）從數(shù)字產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)新等維度建立數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系，選用算術(shù)平均法計(jì)算了2011—2018年間249個(gè)城市的數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平；趙濤等（2020）則采用主成分分析法，通過(guò)分別代表城市層面互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、數(shù)字金融發(fā)展的五個(gè)指標(biāo)測(cè)算得到了數(shù)字經(jīng)濟(jì)綜合發(fā)展指數(shù)。綜合來(lái)看，當(dāng)下在構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系時(shí)需要考慮：作為社會(huì)生產(chǎn)力數(shù)字化重要支撐的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，表現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)基本范圍的數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化指標(biāo)（劉美琳等，2023），數(shù)字創(chuàng)新能力等。綜上考慮，本文從以上四個(gè)維度選用共20個(gè)二級(jí)指標(biāo)（見(jiàn)表1），參考了王軍等（2021）的測(cè)度方法，對(duì)所有指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后，通過(guò)熵權(quán)法測(cè)算得到了各省的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)越大，代表該省當(dāng)年的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高。

3.控制變量

現(xiàn)有文獻(xiàn)資料在選擇企業(yè)避稅程度作為研究對(duì)象時(shí)大多以企業(yè)特征、財(cái)務(wù)指標(biāo)等作為控制變量。本文參考許云霄等（2023）的做法，選取了與之相關(guān)的7個(gè)控制變量以控制可能影響企業(yè)避稅水平的其他影響因素，主要變量及定義如表2所示。

（二）樣本選擇及數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文財(cái)務(wù)指標(biāo)選取自2014—2022年滬深A(yù)股上市公司財(cái)務(wù)年報(bào)，相關(guān)數(shù)據(jù)源自CSMAR、WIND數(shù)據(jù)庫(kù)。為保證數(shù)據(jù)的有效性對(duì)數(shù)據(jù)做如下處理：（1）剔除了金融行業(yè)樣本。（2）剔除了ST、*ST類企業(yè)的樣本。（3）剔除了數(shù)據(jù)缺失或異常的樣本。（4）對(duì)所有連續(xù)性變量進(jìn)行了1%和99%分位數(shù)下的縮尾處理。數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系中的大部分相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，數(shù)字金融普惠指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心調(diào)查報(bào)告。經(jīng)過(guò)處理最終得到共22280個(gè)有效樣本，主要變量描述性統(tǒng)計(jì)如表3所示。

（三）模型設(shè)計(jì)

依據(jù)前文假設(shè)，為檢驗(yàn)各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)該省企業(yè)避稅程度的影響，本文構(gòu)建如下計(jì)量模型進(jìn)行回歸檢驗(yàn)：

QQ截圖20240329110843

其中，i代表企業(yè)個(gè)體，t代表年份。被解釋變量為企業(yè)避稅程度（BTD），核心解釋變量則是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)（Dei）；Controls表示控制變量；Firm為個(gè)體固定效應(yīng)，Year為時(shí)間固定效應(yīng)；ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表4呈現(xiàn)了基準(zhǔn)回歸的結(jié)果，即各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)該省企業(yè)避稅程度影響的結(jié)果。列（1）顯示的是未加入控制變量的回歸結(jié)果，可以看到數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）的系數(shù)為正且在1%水平上顯著，符合關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)加劇該地區(qū)企業(yè)避稅的假設(shè)；列（2）顯示加入了各控制變量后進(jìn)行回歸，Dei系數(shù)但仍在1%水平上顯著為正，再次印證了上述假設(shè)；列（3）展現(xiàn)的是選用雙向固定效應(yīng)模型，在列（2）基礎(chǔ)上加入年份固定效應(yīng)和個(gè)體固定效應(yīng)后進(jìn)行回歸得到的結(jié)果，并再次可見(jiàn)Dei的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正。

總體來(lái)看，以上基準(zhǔn)回歸的結(jié)果支持了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展將使企業(yè)以更高效的協(xié)同手段與更低的操作成本獲取信息并隱匿交易行為進(jìn)行避稅活動(dòng)，從而提高避稅程度的結(jié)論，假說(shuō)成立。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換被解釋變量

鑒于單一的被解釋變量指標(biāo)可能存在結(jié)果偶然性問(wèn)題，本文采取變更解釋變量的方法進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)，重新選取了數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展、數(shù)字普惠金融維度（郭峰等，2020）下的共13個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)指標(biāo)（見(jiàn)表5）構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)DEI，以DEI作為新解釋變量，在雙向固定效應(yīng)模型下進(jìn)行回歸得到的結(jié)果如表6列（1）①?；貧w結(jié)果顯示，在變更解釋變量衡量方法后得到的新數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（DEI）的系數(shù)在5%水平上顯著為正，依然說(shuō)明數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將對(duì)企業(yè)的避稅程度有顯著促進(jìn)作用，上文結(jié)論保持穩(wěn)健。

2.改變樣本范圍，剔除互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)行業(yè)企業(yè)樣本?；ヂ?lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)行業(yè)的企業(yè)以數(shù)字信息技術(shù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，依賴數(shù)字化的程度本身高于其他行業(yè)的企業(yè)，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型普遍時(shí)間更早、程度更深，其數(shù)字化運(yùn)作模式已提前建立，因此受當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮的影響相對(duì)較輕，與其余行業(yè)的企業(yè)不可一概而論。為排除互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)行業(yè)企業(yè)可能對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生的誤差干擾，剔除該部分企業(yè)樣本后重新進(jìn)行回歸，結(jié)果如表6列（2）所示，Dei系數(shù)為0.008且在5%水平上顯著，證明在排除干擾后的回歸結(jié)果仍然支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)企業(yè)避稅的結(jié)論。

3.對(duì)省份固定效應(yīng)進(jìn)行控制?？紤]到不同省份可能推出不同的針對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的政策，且不同地區(qū)企業(yè)面臨的具體營(yíng)商環(huán)境、征管環(huán)境也有所不同，本文對(duì)省份固定效應(yīng)進(jìn)行控制以緩解以上因素可能導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題。表6列（3）的回歸結(jié)果顯示在對(duì)省份效應(yīng)進(jìn)行固定后，Dei的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，與基準(zhǔn)回歸的研究結(jié)論保持一致。

（三）內(nèi)生性檢驗(yàn)

除此之外，以上回歸以及結(jié)論依然可能受到內(nèi)生性問(wèn)題的影響。為解決該問(wèn)題，綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)以及前人經(jīng)驗(yàn)，本文采用工具變量?jī)呻A段回歸與替換解釋變量為滯后一階數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)的方法來(lái)進(jìn)行處理。

參考趙濤等（2020）選取工具變量的方法，以1984年各省份平均每萬(wàn)人電話機(jī)數(shù)量與上一年全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)交乘構(gòu)造了工具變量IV1，進(jìn)行兩階段回歸①，結(jié)果如表7列（1）與列（2）所示。第一階段的回歸結(jié)果表明該工具變量IV1對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用，滿足了相關(guān)性；第二階段回歸結(jié)果顯示Dei系數(shù)為正值0.168，在10%水平上顯著，驗(yàn)證了基準(zhǔn)回歸的結(jié)果，且整體通過(guò)了弱工具變量檢驗(yàn)和識(shí)別不足檢驗(yàn)；回歸結(jié)果表明本文的結(jié)論依然穩(wěn)健。

根據(jù)相關(guān)研究，對(duì)IT軟件與通信設(shè)備等有關(guān)網(wǎng)絡(luò)數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面的經(jīng)濟(jì)投資在影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)具有滯后效應(yīng)。進(jìn)一步，茹少峰等（2018）得出網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較小，其促進(jìn)作用存在一定的滯后效應(yīng)。由此，本文認(rèn)為有必要將數(shù)字經(jīng)濟(jì)影響存在滯后效應(yīng)的可能性也納入考量，且企業(yè)避稅程度的提高并非一蹴而就，而是需要一定時(shí)間與成本的投入。本文在實(shí)證中以滯后一階、滯后兩階的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)代替原本的解釋變量，通過(guò)以前年度的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平解釋企業(yè)的避稅程度的方法進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。依據(jù)表7的回歸結(jié)果，列（3）與列（4）分別體現(xiàn)了滯后一階、滯后兩階的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平回歸系數(shù)均在1%水平顯著為正，證明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用存在滯后效應(yīng)；并且對(duì)兩者進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，代表滯后兩階的解釋變量L2Dei的回歸系數(shù)大于滯后一階的解釋變量LDei的回歸系數(shù)，表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用還將隨時(shí)間的推移而逐漸增強(qiáng)。上述回歸結(jié)果表明，在對(duì)以上內(nèi)生性問(wèn)題進(jìn)行控制后，本文的結(jié)論依舊穩(wěn)健，研究結(jié)論具有可靠性。

五、進(jìn)一步分析

（一）機(jī)制分析

前文的理論分析認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)一方面加速推動(dòng)了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，另一方面給稅收征管帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，此消彼長(zhǎng)之下企業(yè)較稅務(wù)機(jī)關(guān)而言擁有了更高水平的信息識(shí)別、處理與保護(hù)能力，避稅的難度與成本大大降低，企業(yè)的避稅程度得以提高。本文借鑒陳凱（2023）的方法驗(yàn)證以上邏輯的合理性，具體做法為引入審計(jì)費(fèi)用（Auditfee）作為對(duì)企業(yè)信息不透明程度的衡量標(biāo)準(zhǔn)。審計(jì)費(fèi)用變量的具體定義為上市公司當(dāng)年花費(fèi)的審計(jì)費(fèi)用的總額取對(duì)數(shù)。整體看，高額的審計(jì)費(fèi)用代表委托方企業(yè)的業(yè)務(wù)更為復(fù)雜，交易、資產(chǎn)等相關(guān)信息的透明度低，審計(jì)難度偏高。以審計(jì)費(fèi)用作為被解釋變量對(duì)該影響機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)，同時(shí)考慮到數(shù)字經(jīng)濟(jì)影響的滯后效應(yīng)，替換解釋變量為滯后一階的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)進(jìn)行了第二次回歸，結(jié)果如表8所示。

回歸結(jié)果顯示無(wú)論以當(dāng)期或是以滯后一期的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)作為解釋變量，系數(shù)均在1%水平顯著為正，證明了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)由企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的博弈，最終企業(yè)借助更高的數(shù)字化水平得以提升其信息不透明程度，造成企業(yè)與稅務(wù)部門之間的信息差，改變了企業(yè)避稅活動(dòng)的成本收益對(duì)比，促進(jìn)了企業(yè)避稅程度上升，本文理論機(jī)制成立。

（二）異質(zhì)性分析

1.區(qū)域異質(zhì)性分析。我國(guó)幅員遼闊，地域間差異較大。整體來(lái)看，東中部地區(qū)相比西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)水平上更為發(fā)達(dá)，市場(chǎng)化程度更完全，金融資源與信息流通的優(yōu)勢(shì)使得東中部企業(yè)的融資壓力小于西部企業(yè)（王守海等，2023），一定程度上使身處該地區(qū)的企業(yè)不具備較高的避稅意愿與需求；此外，更高的經(jīng)濟(jì)水平往往伴隨的是更完善的稅收征管體制與更強(qiáng)的監(jiān)管力度，使該地區(qū)企業(yè)進(jìn)行避稅活動(dòng)的潛在成本上升。從以上幾個(gè)角度出發(fā)考慮，本文認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于企業(yè)避稅程度的影響具有區(qū)位差異，并且在西部地區(qū)更為顯著。

基于以上假設(shè)，本文將樣本依照所屬區(qū)位分組后重新進(jìn)行了回歸①，表9的列（1）至列（3）匯報(bào)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)企業(yè)避稅程度影響的區(qū)域異質(zhì)性回歸結(jié)果。如表9所示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）的回歸系數(shù)僅在西部地區(qū)樣本中1%顯著性水平下為正，說(shuō)明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用確實(shí)存在區(qū)域異質(zhì)性，且西部地區(qū)企業(yè)的避稅活動(dòng)受數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響更為顯著，印證了上文的預(yù)測(cè)。

2.控股股東異質(zhì)性分析。控股股東性質(zhì)同樣是影響企業(yè)避稅程度的重要因素之一。鄧可斌等（2014）認(rèn)為股權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)在融資約束上存在顯著差異，其中國(guó)有控股企業(yè)的融資約束較非國(guó)有企業(yè)明顯更低。而且，融資約束造成的融資壓力會(huì)對(duì)企業(yè)的避稅程度起正向作用，即受到較強(qiáng)融資約束的非國(guó)有企業(yè)更可能為了獲取生產(chǎn)發(fā)展所需的資金進(jìn)行避稅活動(dòng)（Edwards等，2016）。而現(xiàn)有研究認(rèn)為社會(huì)表現(xiàn)較好、具有較高社會(huì)責(zé)任度的企業(yè)將較少?gòu)氖鹿?jié)稅或避稅相關(guān)活動(dòng)，即具有較低的稅收激進(jìn)度。從該結(jié)論出發(fā)，國(guó)有企業(yè)作為國(guó)家聲譽(yù)與形象的代表，必須樹立良好的社會(huì)形象，擔(dān)起必要的社會(huì)責(zé)任，這份“社會(huì)責(zé)任壓力”在很大程度上對(duì)其避稅行為產(chǎn)生了約束力，相比之下非國(guó)有企業(yè)不具有類似的壓力。為檢驗(yàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)避稅程度的影響是否具有控股股東異質(zhì)性，剔除了數(shù)據(jù)缺失的樣本后將樣本企業(yè)依照控股股東性質(zhì)分組為國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)分別進(jìn)行回歸①，結(jié)果如表9列（4）與列（5）所示。

表9的回歸結(jié)果顯示僅非國(guó)有企業(yè)樣本的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）回歸系數(shù)在5%顯著性水平上為正，表明受社會(huì)責(zé)任、融資約束等因素影響，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)非國(guó)有企業(yè)的避稅程度有著顯著促進(jìn)作用，但在國(guó)有企業(yè)中該作用并不能得到良好體現(xiàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)避稅程度的影響具有控股股東異質(zhì)性。

六、結(jié)論與政策建議

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的時(shí)代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的新業(yè)態(tài)與企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型給現(xiàn)有稅收征管體系帶來(lái)了挑戰(zhàn)，對(duì)未來(lái)稅收征管提出了更高的要求。本文以上市公司數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展顯著促進(jìn)了企業(yè)避稅程度的提高，該結(jié)論在經(jīng)過(guò)一系列穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗(yàn)后仍然成立；機(jī)制分析表明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，主要通過(guò)提升企業(yè)的信息不透明度，形成企業(yè)與稅務(wù)部門之間的信息差來(lái)促進(jìn)企業(yè)避稅；進(jìn)一步的分析顯示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用還具有異質(zhì)性，在西部地區(qū)企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)中，這種促進(jìn)作用的表現(xiàn)更為突出。

綜合以上結(jié)論與發(fā)現(xiàn)，本文提出以下三方面的政策建議：第一，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國(guó)家需要重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)部門的數(shù)智化建設(shè)。只有同樣通過(guò)數(shù)字化手段實(shí)現(xiàn)稅務(wù)部門的數(shù)字化轉(zhuǎn)型才能抹平企業(yè)與稅務(wù)部門間的信息差，這包括數(shù)智化稅務(wù)平臺(tái)的建立、數(shù)字化稅務(wù)人才的培養(yǎng)、數(shù)字化征管方式的創(chuàng)新等方面。第二，需特別關(guān)注欠發(fā)達(dá)地區(qū)的稅務(wù)建設(shè)，以此為基礎(chǔ)在全國(guó)范圍內(nèi)繼續(xù)提高稅收征管的強(qiáng)度，盡快完善與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的稅收法律，形成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代客觀現(xiàn)實(shí)需要相匹配的稅收征管體系；不同地區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)之間也要做好信息的互通共享，保證稅收征管工作的完備性與協(xié)調(diào)性。第三，政府在制定相關(guān)政策時(shí)要考慮企業(yè)間的異質(zhì)性問(wèn)題。對(duì)數(shù)量龐大的非國(guó)有企業(yè)要以社會(huì)面宣傳鼓勵(lì)與程序面嚴(yán)格監(jiān)管懲罰雙管齊下，促使非國(guó)有企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代也能承擔(dān)起應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任，降低企業(yè)避稅意愿，減少稅收損失。

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（責(zé)任編輯：盛楨）

*基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金項(xiàng)目“公共性視角下的財(cái)政本質(zhì)問(wèn)題與中國(guó)古代財(cái)政史研究”（項(xiàng)目編號(hào)：20BJY212）。

作者簡(jiǎn)介：童光輝，男，浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)－中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)浙江研究院執(zhí)行院長(zhǎng)，副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士；楊澄逸，男，浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院碩士研究生。

①該回歸中剔除了數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的西藏地區(qū)企業(yè)樣本。

①該回歸中剔除了數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的西藏地區(qū)企業(yè)樣本。

①具體分組標(biāo)準(zhǔn)為：中部地區(qū)包括山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南，西部地區(qū)包括四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆、重慶，其余為東部地區(qū)。

①對(duì)于有多個(gè)控股股東的企業(yè)，只要其中包含一個(gè)國(guó)有企業(yè)股東即認(rèn)為其屬于國(guó)有企業(yè)。