西南財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)理金融專(zhuān)業(yè) 羅 鵬

我國(guó)出口企業(yè)如何應(yīng)對(duì)金融危機(jī)

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)理金融專(zhuān)業(yè) 羅 鵬

2007年以來(lái)，美國(guó)“次貸危機(jī)”引發(fā)了全球性的金融危機(jī)，我國(guó)出口貿(mào)易企業(yè)深受影響。本文針對(duì)此次金融危機(jī)的成因及影響，就我國(guó)出口企業(yè)如何應(yīng)對(duì)此次災(zāi)難性危機(jī)進(jìn)行討論，提出了我國(guó)出口企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施。

金融危機(jī) 出口 貿(mào)易

自2007 年下半年以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)整體下滑和世界貿(mào)易萎縮。我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度已相當(dāng)高，外部需求占總需求的比重較大。當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不確定、不穩(wěn)定因素增多、國(guó)際金融危機(jī)和世界經(jīng)濟(jì)調(diào)整不可避免地使我國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展受到影響，由此引發(fā)外需市場(chǎng)急劇萎縮、國(guó)際融資困難、貿(mào)易保護(hù)加劇等一系列負(fù)面效應(yīng)，并通過(guò)匯率傳導(dǎo)、需求傳導(dǎo)、價(jià)格傳導(dǎo)和政策傳導(dǎo)等途徑使得中國(guó)出口貿(mào)易隨著全球金融危機(jī)的深化而大幅度下降。金融危機(jī)對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易模式和結(jié)構(gòu)帶來(lái)嚴(yán)重的沖擊和挑戰(zhàn)。

1 美國(guó)金融危機(jī)是如何形成的

2001年美國(guó)的股票市場(chǎng)泡沫破裂之后，美國(guó)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)，不斷降低利率，將大量資金從證券市場(chǎng)引入房地產(chǎn)市場(chǎng)，通過(guò)刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)復(fù)蘇本國(guó)經(jīng)濟(jì)的政策。在2001年至2005年的五年里，美國(guó)很多城市的房?jī)r(jià)都上漲了一倍多。房地產(chǎn)市場(chǎng)中的投機(jī)者也越來(lái)越多。美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)為了獲取更多的利益，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)了次級(jí)貸款。次級(jí)貸款是指放貸給信用較差和收入較低的借款人的貸款，用他們購(gòu)買(mǎi)的房子作為抵押，同時(shí)收取更高的利息。如果放貸機(jī)構(gòu)收不回貸款，也可以收回抵押的房子。為了更高效的利用資金，金融機(jī)構(gòu)將次級(jí)抵押貸款打包成一系列次級(jí)抵押貸款證券，出售給投資者。因?yàn)榛貓?bào)高且有抵押物做保障，這些債券得到了很多投資機(jī)構(gòu)的青睞。美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)規(guī)模從1995年的650億美元迅速上升到2006年底的1.3萬(wàn)億美元。然而泡沫總會(huì)是破滅的。2006年春季開(kāi)始，美國(guó)房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌，購(gòu)房者難以將房屋出售或通過(guò)抵押獲得融資。放貸機(jī)構(gòu)收不回貸款，即使把抵押的房子收了，再賣(mài)出去也彌補(bǔ)不了放貸機(jī)構(gòu)的損失。壞賬如同瘟疫一般開(kāi)始傳遞，瞬間遍布整個(gè)美國(guó)。次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資基金被迫關(guān)閉，股市劇烈震蕩，“次貸危機(jī)”全面爆發(fā)，并迅速席卷美國(guó)、歐洲和日本等世界主要金融市場(chǎng)，最終全球經(jīng)濟(jì)都受到了美國(guó)“次貸危機(jī)”的嚴(yán)重影響，而對(duì)于我國(guó)的出口貿(mào)易企業(yè)，此次金融危機(jī)的影響范圍之廣，程度之深也是百年難遇的。

2 金融危機(jī)下我國(guó)出口企業(yè)受到的影響和現(xiàn)狀

我國(guó)長(zhǎng)期保持GDP每年8%以上的高速增長(zhǎng)，其原因主要是有出口貿(mào)易、國(guó)內(nèi)消費(fèi)、國(guó)內(nèi)投資三輛馬車(chē)的拉動(dòng)。而出口貿(mào)易一向是三大馬車(chē)中最有力的一匹。自中國(guó)入世以來(lái)，外需在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用越來(lái)越突出。出口在GDP中的比重接近40%，出口變化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速影響很大。

近年來(lái)，中美兩國(guó)間貿(mào)易發(fā)展迅速。中國(guó)是美國(guó)的第一大進(jìn)口來(lái)源國(guó)和第三大出口對(duì)象國(guó)。在中國(guó)的出口中，美國(guó)仍是第一大目的地國(guó)，約占總出口的17. 5%。美國(guó)全面爆發(fā)的“次貸危機(jī)”對(duì)我國(guó)的出口貿(mào)易產(chǎn)生了巨大的影響。權(quán)威研究表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因“次貸危機(jī)”每降低1個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)出口增長(zhǎng)速度將減少5個(gè)百分點(diǎn)，而美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口增長(zhǎng)速度最終有可能減少6個(gè)百分點(diǎn)。2010年2月2日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布2009年三大需求(消費(fèi)、投資和出口)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示：2009年，最終消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率52.5%，拉動(dòng)GDP4.6個(gè)百分點(diǎn)；資本形成(投資)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率92.3%，拉動(dòng)GDP8.0個(gè)百分點(diǎn)；凈出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率-44.8%，拉動(dòng)GDP-3.9個(gè)百分點(diǎn)?？梢?jiàn)，此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的貿(mào)易影響是巨大和深遠(yuǎn)的。

3 我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)策略

3.1 積極開(kāi)拓多元化的海外市場(chǎng)，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)出口市場(chǎng)主要集中在美國(guó)、歐盟等貿(mào)易大國(guó)。一旦這些出口國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，就會(huì)受到牽連。我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力開(kāi)拓南亞、中東、中亞、南美、東歐等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家出口市場(chǎng)。商務(wù)部官員已經(jīng)在多個(gè)場(chǎng)合表示，中國(guó)與上述地區(qū)各具優(yōu)勢(shì)，互補(bǔ)性強(qiáng)。今后貿(mào)易前景廣闊。多元化的出口市場(chǎng)也可以大大規(guī)避由于出口國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來(lái)的貿(mào)易影響。

3.2 調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加中高檔商品的出口

我國(guó)出口商品以勞動(dòng)密集型的低附加值產(chǎn)品為主，其目標(biāo)客戶(hù)群主要是發(fā)達(dá)國(guó)家的中、低收入階層。此次金融危機(jī)中受影響最大的正是這一群體，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力的下降使我國(guó)出口市場(chǎng)嚴(yán)重萎縮。人民幣兌美元升值壓力增大、出口退稅率下調(diào)、勞動(dòng)力成本提高、原材料漲價(jià)等等問(wèn)題使中國(guó)產(chǎn)品在國(guó)外已經(jīng)失去了價(jià)格優(yōu)勢(shì)。因此，根據(jù)市場(chǎng)需求和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，我們應(yīng)將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向中高檔方向調(diào)整，拓展發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的中、高端消費(fèi)市場(chǎng)。加大科技投入，由產(chǎn)業(yè)鏈中利潤(rùn)最低的加工環(huán)節(jié)向設(shè)計(jì)、研發(fā)、服務(wù)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)發(fā)展，增加其產(chǎn)品的需求市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.3 以多種手段參與國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)主要以貿(mào)易方式擴(kuò)大出口。在金融危機(jī)的大背景下，國(guó)際上越來(lái)越多的出口企業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)變思路，采取多渠道、多角度的行之有效的出口方式。單純是以貿(mào)易方式去擴(kuò)大出口，容易引起反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼等限制措施。如今，投資帶動(dòng)貿(mào)易出口成為國(guó)際貿(mào)易發(fā)展趨勢(shì)。政府應(yīng)加大對(duì)我國(guó)有條件的出口企業(yè)的扶持力度，支持企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新，增加對(duì)國(guó)外的投資力度，促進(jìn)我國(guó)的出口。

3.4 實(shí)施品牌戰(zhàn)略，加強(qiáng)品牌建設(shè)和經(jīng)營(yíng)

我國(guó)是世界的工廠。由于我國(guó)的勞動(dòng)力成本低廉，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)出口貿(mào)易企業(yè)以勞動(dòng)密集型居多，缺乏品牌優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)附加值低。近幾年，我國(guó)自主品牌發(fā)展迅猛，海爾、聯(lián)想、TCL相繼走出國(guó)門(mén)，并購(gòu)國(guó)際知名企業(yè)，打造中國(guó)名牌，為我國(guó)出口企業(yè)樹(shù)立了良好的榜樣。金融危機(jī)既是威脅也是機(jī)遇。在金融危機(jī)的浪潮中，國(guó)外許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)大大降低了企業(yè)的估值，甚至瀕臨破產(chǎn)。而企業(yè)面臨的困境更是削弱了國(guó)外公民和政府對(duì)外資并購(gòu)可能存在的排斥心態(tài)，降低了收購(gòu)的政治性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住時(shí)機(jī)，盡快發(fā)展我國(guó)的自主品牌建設(shè)。2010年8月2日，吉利汽車(chē)成功完成對(duì)全球知名豪華汽車(chē)品牌沃爾沃汽車(chē)公司所有股權(quán)的收購(gòu)。我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)國(guó)外投資、收購(gòu)的力度，大膽走出國(guó)門(mén)，打造我們國(guó)家的自主品牌，創(chuàng)建出口產(chǎn)品品牌優(yōu)勢(shì)。只有走高端路線，才能創(chuàng)造較高利潤(rùn)，并且避免國(guó)外頻繁以反傾銷(xiāo)、特保等措施來(lái)給我國(guó)出口企業(yè)施壓。

3.5 積極拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

在全球經(jīng)濟(jì)放緩情況下，應(yīng)該多依靠?jī)?nèi)需而不是出口來(lái)推動(dòng)增長(zhǎng)。溫家寶總理曾幽默地說(shuō)：“中國(guó)是只儲(chǔ)蓄不消費(fèi)，美國(guó)是只消費(fèi)不儲(chǔ)蓄，兩者都有問(wèn)題?！苯刂?010年7月，中國(guó)居民儲(chǔ)蓄就達(dá)14萬(wàn)億。中國(guó)有13億人口，國(guó)內(nèi)消費(fèi)實(shí)力雄厚，金融危機(jī)下，世界各國(guó)出口企業(yè)也瞄準(zhǔn)了中國(guó)市場(chǎng)，希望在中國(guó)度過(guò)自己企業(yè)的難關(guān)。中國(guó)應(yīng)該也可以通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)推動(dòng)增長(zhǎng)。政府應(yīng)從多個(gè)方面加大推動(dòng)內(nèi)需的力度，引導(dǎo)并扶持出口企業(yè)出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷(xiāo)。3.6 采取多種方式降低生產(chǎn)成本，保持出口產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

外貿(mào)企業(yè)可以考慮把低附加值的訂單從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移到我國(guó)中西部地區(qū)，甚至將生產(chǎn)廠轉(zhuǎn)移到東南亞等勞動(dòng)力成本更低的國(guó)家，也可以把訂單向一些關(guān)稅政策優(yōu)惠的國(guó)家轉(zhuǎn)移，達(dá)到降低成本、提高收益的目的，從而保持出口產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

3.6 積極應(yīng)對(duì)貿(mào)易保護(hù)行為，推進(jìn)區(qū)域貿(mào)易自由化進(jìn)程

針對(duì)歐美國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)行為，我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)積極行動(dòng)，采取各種措施應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易摩擦。首先，積極開(kāi)展政府間雙邊和多邊貿(mào)易談判，按照世貿(mào)組織規(guī)則以及歐美國(guó)家的法律，糾正各種隱性保護(hù)主義行為，通過(guò)對(duì)話協(xié)商解決貿(mào)易摩擦。其次，加快與國(guó)際貿(mào)易摩擦相關(guān)的產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，健全應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易摩擦的反應(yīng)機(jī)制。最后，繼續(xù)推動(dòng)貿(mào)易和投資自由化進(jìn)程，堅(jiān)決反對(duì)任何形式的貿(mào)易保護(hù)主義，不斷推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。

3.7 建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系與應(yīng)收賬款保障制度

在過(guò)去幾年里，由于國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力，國(guó)內(nèi)出口企業(yè)從傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式改為賒銷(xiāo)結(jié)算。金融危機(jī)下許多國(guó)外企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，隨著人民幣匯率不斷升值，出口企業(yè)應(yīng)收賬款收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。在這種情況下，我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)盡快建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系與應(yīng)收賬款保障制度，保證應(yīng)收賬款的回收。從賒銷(xiāo)結(jié)算方式轉(zhuǎn)換回傳統(tǒng)的信用證結(jié)算，或者銀行保函等依托銀行信用的貿(mào)易結(jié)算方式，努力減少商業(yè)賒賬的額度。

(1)企業(yè)建立起信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)新老客戶(hù)商業(yè)信用、債務(wù)償還能力等動(dòng)態(tài)信息的了解考核，做好事前風(fēng)險(xiǎn)防范準(zhǔn)備。

(2)企業(yè)還應(yīng)充分運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)等信用工具，減少企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)。

(3)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)出口合同管理，完善合同責(zé)權(quán)條款，嚴(yán)格履行合同。

(4)企業(yè)應(yīng)建立一套健全的應(yīng)收賬款制度，以保證降低風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款拖延的時(shí)間越長(zhǎng)，追回的可能性就越小。一旦發(fā)生了壞賬就要抓緊追收。

[1] 陳亞雯.美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)金融和出口企業(yè)的影響與政策建議[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2008.

[2] 李海英.從美國(guó)次債危機(jī)看中國(guó)企業(yè)的出口風(fēng)險(xiǎn)[J].經(jīng)濟(jì)研究.

[3] 隆國(guó)強(qiáng).全球金融危機(jī)下的中國(guó)出口[J].經(jīng)濟(jì)觀察,2008,(12).

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1005-5800(2010)12(c)-211-02