套期保值會計準則對企業(yè)盈余管理的影響及對策分析

阮仁宗

摘要：因為套期保值會計源自衍生金融工具套期保值，有其復雜性和先進性。企業(yè)在運用該會計準則時可能依然存在著盈余管理的余地。本文從宏觀上分析我國套期保值會計準則的發(fā)展現(xiàn)狀，從委托人與代理人目標利益矛盾、企業(yè)應計制會計的固有缺陷、傳統(tǒng)會計準則的缺陷三個方面分析企業(yè)盈余管理存在的原因，并試圖從套期保值會計準則條件初始化、運行過程兩個方面探析套期保值會計準則對企業(yè)盈余管理的影響。最后有針對性地提出改善企業(yè)運用套期保值準則進行盈余管理狀況的對策。

關鍵詞：套期保值；會計準則；盈余管理；影響；對策

一、我國套期保值會計準則的發(fā)展概況

套期保值是指利用期貨市場作為轉移價格風險的場所，運用期貨合約作為未來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進以后售出的商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。發(fā)展到今天，套期保值已經不僅僅只是期貨市場上一個經典理論，它在生活實踐中的運用也是有著相當多的研究成果。隨著我國市場經濟體制的成型，國際交流的日益增加，我國的會計準則也逐步實現(xiàn)與國際接軌。1997年10月，財政部發(fā)布了《企業(yè)商品期貨業(yè)務會計處理暫行規(guī)定》，規(guī)范了以套期為目的的場內商品期貨交易的會計處理；2004年7月發(fā)布了《金融機構衍生金融工具交易和套期業(yè)務會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，其中的套期業(yè)務會計處理與國際財務報告準則的原則基本一致；2006年2月發(fā)布了《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》，該準則采取與國際會計準則相一致的做法。

伴隨著國內企業(yè)開展套期保值業(yè)務的增多，會計領域也相繼引用了衍生金融工具作為企業(yè)會計管理的輔助工具。如前所述，自1997~2006年間，財政部相繼發(fā)布了數(shù)條會計行業(yè)規(guī)則，逐步建立了規(guī)范化的套期保值定義、適用條件，力圖通過新型的套期保值會計準則來解決常規(guī)會計準則的缺陷，縮小管理當局對會計政策有著過多的判斷空間，對準則和制度的制訂者可以通過更清楚地設定不同會計處理方法和估計方法等條件加以修繕。同時，在成本效益原則的基礎之上，增加會計信息披露的數(shù)量，提高會計信息披露的質量，也會一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。

二、企業(yè)盈余管理產生的原因分析

盈余管理是會計政策的選擇具有經濟后果的一種具體表現(xiàn)，企業(yè)的管理人員為了追求效用最大化或使企業(yè)的市場價值最大化自由選擇不同會計政策，這就是所謂的盈余管理。造成企業(yè)盈余管理的原因有很多，總結概括主要有以下幾個方面。

（一）委托人與代理人目標利益矛盾。從一般意義上來理解，委托代理關系可以劃分為股東與董事會之間、董事會與經營者之間、會計機構內部會計主管與會計人員之間和企業(yè)內部的經營者與會計部門之間四個層面的關系。在上述這四個層面的委托與代理關系中普遍都存在著逆向選擇和道德風險所引發(fā)的信息不對稱、目標利益不一致、雙方簽訂的契約不完備、激勵與約束機制的不對稱等問題。委托人和代理人都是有限理性經濟人，都期望其自身利益的最大化，但同時他們對企業(yè)的利益目標卻是不一致的，此時，會計信息就會成為經營者和所有者博弈的有效工具，這必然會誘導企業(yè)盈余管理的存在，不利于企業(yè)委托人與代理人關系的協(xié)調，從而影響到整個企業(yè)的發(fā)展，因此有必要對企業(yè)盈余管理提出要求。

（二）企業(yè)應計制會計的固有缺陷。應計制會計管理過程中是將經濟實體發(fā)生的交易情況，依據(jù)事件產生的財務結果分別以不同的時間段加以記錄，而不是在經濟實體實際收人或支出現(xiàn)金時予以確認。因此，在反映某一時間段經濟實體的業(yè)績時，應計制會計采用了預提、待攤、遞延和分配等方法程序，將各期間收人與支出成本、損益進行比對，這就構成了應計制會計的固有缺陷，而其作為傳統(tǒng)會計準則的一個重要方面，短時間內它的地位依舊是明顯的。所以不難推斷出來，企業(yè)盈余管理的存在有其必然的基礎空間，這樣的缺陷阻礙了企業(yè)應計制會計規(guī)則的發(fā)展，完善企業(yè)應計制會計規(guī)則對企業(yè)盈余管理提出必然要求。

（三）傳統(tǒng)會計準則的缺陷。傳統(tǒng)會計準則具有很大的靈活性和滯后性。一方面，企業(yè)管理者可能會依據(jù)個人的利益取向，追求以貨幣和其他非物質形式來體現(xiàn)其工作價值，而忽視委托人所關心的投入資本的保值與增值，自由選取有利于自身的會計政策和交易安排，這為企業(yè)盈余管理提供了條件。另一方面，伴隨著經濟的發(fā)展，企業(yè)業(yè)務范圍也會依據(jù)環(huán)境的變化而有所增加，新業(yè)務的涌現(xiàn)使得部分交易的經濟事項并沒有明確的會計、計量和披露政策與之相匹配，因此，企業(yè)經營者可能會對已經發(fā)生的會計事務做出有利于自身的估計和判斷，盈余管理的存在對傳統(tǒng)會計準則提出挑戰(zhàn)，破壞了會計規(guī)則，完善傳統(tǒng)會計準則對加強企業(yè)盈余管理提出要求。

三、企業(yè)盈余管理存在的客觀條件

（一）會計政策的可選擇性及其準則的滯后性是企業(yè)管理者進行盈余管理的背景條件。原則上為了保證企業(yè)對公開信息的及時性和準確性，國家層面對會計準則都作了相應的規(guī)定，但由于各行業(yè)、企業(yè)存在著一定的經營差異，這就使得相關管理部門可以允許企業(yè)存在一定的政策選擇性，通過為其提供一定的自由權以保證其公開信息的精準性。但正是由于這種自由量權的存在，使得各企業(yè)在具體操作方面存在不可比較的差異性，另外加之企業(yè)新的業(yè)務各類的不斷開發(fā)，使得其部分業(yè)務的經濟核算、會計確認和審查都沒有相應明確的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當局可以利用這樣的空檔對企業(yè)進行一定的盈余管理。

（二）權責不對稱是企業(yè)盈余管理發(fā)生的必然條件。公司的凈利潤在權責發(fā)生制度下通常由經營現(xiàn)金流量和應計利潤額兩部分組成，其中前者由于其是以收付實現(xiàn)制為基礎，所以其可控制的可能性較少。但后者則是通過一定的會計程序來實現(xiàn)的。部分企業(yè)則是通過一定的契約形式來實現(xiàn)的。正因為如此，企業(yè)管理者很容易利用它的靈活性來進行盈余管理。應計利潤額會依據(jù)企業(yè)管理者的主觀判斷作出相當程度的靈活變動，從這個意義層面來說，權責的不對稱性是企業(yè)盈余管理發(fā)生的必然條件。

（三）信息不對稱使企業(yè)盈余管理成為可能。如前所述，當前企業(yè)管理通常是存在著投資關系的，即企業(yè)的所有者與經營者是相互分離的。一方面，企業(yè)的投資者希望可以隨時得到有關公司的經營信息以便其對其投資行為作出適當?shù)恼{整。另一方面，企業(yè)經營者則可能希望通過對企業(yè)的成功運營來實現(xiàn)個人目標。在這種情況下，企業(yè)的會計信息重要性則突顯出來。但是來自公司經營者的大量會計信息是否有效則成為企業(yè)委托人和代理人之間的矛盾癥結。一旦企業(yè)經營者所提供的會計信息是不完全的，其公司管理者為實現(xiàn)自身利益的最大化就很容易出現(xiàn)盈余管理。

（四）成本效益原則的約束決定了盈余管理存在的意義。盈余管理的存在是有一定的基礎的，因此要完全消除企業(yè)的盈余管理在管理技術方面是可以實現(xiàn)的。但在實際工作中我們并不能據(jù)此就消除了盈余管理。因為要考慮到這種清除行為的成本效益是怎么樣的。例如如果我們利用統(tǒng)一的會計準則，嚴格的會計核查機制是完全可以消除企業(yè)的盈余管理存在，但這樣的做的后果是否會對企業(yè)經營者的工作積極性、主觀能動性等造成重要的挫傷，進而會對企業(yè)的經濟效益產生較大的負面影響。因此，我們需要考慮企業(yè)是否應該完全消除盈余管理。

四、套期保值會計準則對盈余管理的影響

綜上所述的原因分析企業(yè)中盈余管理依然有大量存在，歸其原因多為企業(yè)管理者為特殊群體謀取利益所致。據(jù)記載，已經披露的美國安然公司利用“特別目的實體”(Special Purpose Entities，簡稱SPE)符合特定條件可以不納入合并報表的會計慣例，將本應納入合并報表的三個“特別目的實體”排除在合并報表編制范圍之外來達到高估利潤、低估負債；通過空掛應收票據(jù)，高估資產和股東權益；運用有限合伙企業(yè)，操縱利潤；利用與利益相關者及其合伙企業(yè)網絡組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失，借此來實現(xiàn)盈余管理。而本文中提及到利用套期保值會計準則可以從會計條件初始化、實施過程、相關信息披露及相關計量客觀性上對企業(yè)的盈余進行有效的管理，最大程度上減少企業(yè)的盈余管理。

（一）套期保值會計準則條件初始化對盈余管理的影響。初始化套期保值會計準則時由于套期保值種類界限區(qū)分度不明顯，企業(yè)對套期會計政策選擇的靈活自主性為企業(yè)盈余管理提供了很廣闊的空間。另外，因為預期交易的初始條件確認對會計估計具有和很強的依賴性。這就使得會計政策的選擇有著明顯的管理者意圖，很有可能會致使企業(yè)面臨最終影響損益的現(xiàn)金流量變動風險。這些都會導致管理者可以有很大余地去自主進行盈余管理。

（二）套期保值會計準則實施過程方面對盈余管理的影響。預期交易狀態(tài)的改變可能會給企業(yè)以較大的選擇余地并為其盈余管理提供了空間。并且，因為企業(yè)套期初始化條件的評價更多的是依賴于傳統(tǒng)的會計估計判斷，缺乏客觀性的評價計量指標。因此企業(yè)有可能會依據(jù)自身的意愿選擇終止套期保值會計處理的時點來制造盈余管理。

（三）套期保值會計準則對相關計量客觀性方面的影響。依據(jù)當前的套期保值準則，現(xiàn)金流量套期保值可以分為有效套期保值和無效套期保值兩部分。在對有效套期方面進行計量時需要預測未來現(xiàn)金流量并確定折現(xiàn)系數(shù)，由于這些數(shù)據(jù)也依賴于會計人員的職業(yè)判斷，從而容易導致有效套期計量的客觀性差異，企業(yè)管理人員則有可能利用這一點進行盈余管理。

五、改善企業(yè)運用套期保值準則進行盈余管理狀況的對策

（一）利用套期保值準則減少盈余管理的空間。新型套期保值會計準則的運用應該可以不斷減少企業(yè)進行盈余管理的空間。一方面，要積極倡導企業(yè)管理者充分發(fā)揮其主觀能動性，提高對非程序性會計決策或突發(fā)性事件進行管理的效率，實現(xiàn)企業(yè)目標。另一方面，應當出臺相應的會計準則指南，細化評價指標。明確管理者對有關政策的主觀性判斷標準。確定套期保值的種類、關系，對預期計量有著更為明確的分指標和行為規(guī)范，提高企業(yè)會計信息的及時性、可靠性。

（二）完善套期保值會計信息的披露要求。眾所周知，套期交易的過程比較復雜，風險較大。所以在企業(yè)實施套期保值會計準則時，要將這方面的信息披露落實到具體的類別和明細。從披露內容的確立到實際財務狀況的記錄都要建立嚴格的預期交易報表披露。企業(yè)可以考慮建立專業(yè)的披露人才職業(yè)檔案，強化工作人員的法律約束機制，定期發(fā)布有關的信息披露報告，追究相關責任人的經濟、道德和法律等責任。企業(yè)通過完善的信息披露制度接受市場和委托人的監(jiān)督，盡可能規(guī)避企業(yè)盈余管理。

（三）依據(jù)套期保值會計準則完善治理結構。公司的治理結構的本質上說是對企業(yè)利益相關者的各種權益調解。企業(yè)盈余管理的存在一定程度上說是與企業(yè)治理結構密切相關。例如，企業(yè)管理者的貨幣和非物質報酬的分配則會對盈余管理產生重要的影響。企業(yè)可以嘗試結合套期保值會計準則，在整個企業(yè)內建立一種長期的薪酬計劃，妥善協(xié)調好各利益相關方的行為規(guī)范，完善公司治理結構。

（四）提升職業(yè)素養(yǎng)，建立責任追究制度。強化相關人員培訓，從源頭的思想認識上對企業(yè)有關管理人員及會計工作人員進行一系列的培訓。有關管理人員及會計工作人員要通過對業(yè)務全面的分析、識別套期保值項目在對沖企業(yè)風險方面是否真的有效果等方面的分析提高職業(yè)判斷能力而非一味的只是憑個人意愿決定會計政策的選擇。建立明確的責任追究制度，追究相關責任人的經濟、道德和法律等責任。促使套期保值會計準則可以公正地反映企業(yè)經營現(xiàn)狀。

參考文獻：

[1] 趙薇瑛. 套期保值會計準則對企業(yè)會計處理的影響研究[J].時代金融.2010(10).

[2] 崔華飛. 套期保值的識別與套期會計的適用性研究[J].財經界（學術版）.2010(2)

[3] 曾小青、付敏、付文娟.關于“套保損失”的思考一一基于風險視角的探討.財政監(jiān)督[J].2009(5).

[4] 宋本強.套期會計難點綜述[J].上海企業(yè).2008(11).

[5] 中國證監(jiān)會重慶調研組.套期保值準則執(zhí)行中存在的問題及其對策[J].中國注冊會計師.2007(2).