銀行特征因素對中國銀行不良貸款決定作用的嘗試性研究

徐雅情 彭詠歡

（南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 230046）

現(xiàn)代社會，銀行已經(jīng)與人們的經(jīng)濟(jì)生活密切相關(guān)，為人們的經(jīng)濟(jì)生活提供了極大的便利。但是銀行的不良貸款有時(shí)卻能摧毀全球的經(jīng)濟(jì)，如2008年由次貸危機(jī)引起的美國金融危機(jī)。所以探究不良貸款的成因，從根源上減少不良貸款具有重要的意義。

一、不良貸款的決定因素

根據(jù)國內(nèi)外的銀行方面文獻(xiàn)，本文使用GDP增長率、失業(yè)率和貸款利率作為影響不良貸款的主要宏觀經(jīng)濟(jì)決定因素，并且用這些變量作為自變量估計(jì)一個(gè)基準(zhǔn)模型。基準(zhǔn)模型的表達(dá)式如下：

除了考慮宏觀經(jīng)濟(jì)變量對不良貸款的決定作用，我們從銀行自身的特征和政策選擇出發(fā)，考慮銀行的特征變量，依照國外學(xué)者的理論主要驗(yàn)證一下八個(gè)假說：

（1）“管理不善”假說：成本低效率和未來不良貸款的增加呈正相關(guān)關(guān)系。理由是將管理不善和信用評價(jià)、對抵押擔(dān)保品的評價(jià)和監(jiān)督借款人的不足聯(lián)系起來。

（2）“成本節(jié)約”假說：成本效率高引起不良貸款率的提高。根據(jù)這一觀點(diǎn)，承銷，監(jiān)控貸款和調(diào)節(jié)成本效率之間存在一個(gè)資源分配的均衡。即銀行若付出較少的努力得以保證較高的貸款質(zhì)量，將更具成本效益，但從長遠(yuǎn)來看，不良貸款的數(shù)量會不斷增加。

（3）“道德風(fēng)險(xiǎn)”假說：銀行資本低導(dǎo)致不良貸款的增加。因?yàn)閷δ承┿y行經(jīng)理的道德風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)會使得在他們的銀行資本薄弱時(shí)，他們會增加貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)度。

（4）“多樣化”假說：銀行規(guī)模和非利息收入占總收入的比例與不良貸款負(fù)相關(guān)。

（5）“太大而不能倒閉”假說：在TBTF（too big to fail）假設(shè)下，杠桿增加，會使大銀行承擔(dān)過度的風(fēng)險(xiǎn)，因此有更多的不良貸款。

（6）“管理不善Ⅱ”假說：銀行行為表現(xiàn)與未來不良貸款的增加負(fù)相關(guān)。理由是過去的行為表現(xiàn)能作為質(zhì)量管理的一個(gè)指標(biāo)，類似于“管理不善”假說。

（7）“順周期信貸政策”假說：行為表現(xiàn)與未來不良貸款的增加呈正相關(guān)。因?yàn)樗从沉算y行部分寬松的信貸政策（即凈現(xiàn)值為負(fù)的擴(kuò)展信貸）。

（8）“嚴(yán)格控制”假說：較高的股權(quán)集中度往往通過嚴(yán)格控制銀行的管理，促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)的厭惡，因此持股集中度與不良貸款負(fù)相關(guān)。

根據(jù)上述假說，下表給出了用于解釋各種假設(shè)的變量的定義和符號。

表1 用于解釋各種假設(shè)的變量的定義

i 1總資產(chǎn) “多樣化”假說（—）非利息收入 NII=非利息收入／總收入 “多樣化”假說（—）規(guī)模 SIZE=總資產(chǎn)／Σ=N“太大而不能倒閉”假說（+）規(guī)模條件下的杠桿利率股權(quán)集中度R 負(fù)債總額／總資產(chǎn)，SIZE L=杠桿率和規(guī)?！皣?yán)格控制”假說（—）當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|持股比例分別大于50%時(shí)，取這個(gè)虛擬變量為1

二、實(shí)證分析

本文數(shù)據(jù)取自我國上市銀行年報(bào)、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，將不良貸款分成公司類不良貸款和個(gè)人不良貸款進(jìn)行比較研究。使用的估計(jì)方法是廣義估計(jì)（GMM）方法。

根據(jù)估計(jì)結(jié)果，國內(nèi)生產(chǎn)總值對兩類不良貸款系數(shù)都是顯著的并達(dá)到了預(yù)期的符號。失業(yè)率對兩種類型不良貸款都有顯著影響，但是系數(shù)符號與預(yù)期符號相反。貸款利率系數(shù)符號相符但不顯著。用銀行特征變量驗(yàn)證假說的結(jié)果見表2.

表2 驗(yàn)證假說的結(jié)果

從表2來看，只有“道德風(fēng)險(xiǎn)”假說適用于我國上市銀行的公司類貸款，在筆者看來估計(jì)效果并不是很好，有待筆者進(jìn)一步對模型進(jìn)行改進(jìn)。

[1]Dimitrios P. Louzis ， Angelos T. Vouldis ， Vasilios L.Metaxas. Macroeconomic and bank-specific determinants of nonperforming loans in Greece: A comparative study of mortgage，business and consumer loan portfolios[J]. Journal of Banking & Finance 36.2012.1012-1027

[2]張曉峒.EViews使用指南與案例[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2007：261-263.