馬瑞超

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院，湖北武漢 430074）

吸收能力與創(chuàng)新績(jī)效
——基于外資異質(zhì)的實(shí)證分析

馬瑞超

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院，湖北武漢 430074）

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)相對(duì)薄弱的吸收能力是制約FDI技術(shù)創(chuàng)新溢出的重要因素。本文在測(cè)算各省創(chuàng)新績(jī)效的基礎(chǔ)上，從外資異質(zhì)的角度分析研究吸收能力對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的影響。研究結(jié)果表明:吸收能力對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的提升具有雙重作用，進(jìn)入我國(guó)的FDI總體上不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)吸收。港臺(tái)外資雖有助于我國(guó)自主創(chuàng)新能力的提升，但卻不利于技術(shù)吸收，而歐美外資則反之;外資技術(shù)含量過(guò)高不僅難以吸收，而且會(huì)削弱本國(guó)自主創(chuàng)新能力;與中外合資、中外合作企業(yè)相比，外商獨(dú)資企業(yè)非但不利于內(nèi)資部門(mén)技術(shù)吸收，甚至還會(huì)產(chǎn)生一定程度的技術(shù)外溢。

吸收能力;創(chuàng)新績(jī)效;外資異質(zhì);系統(tǒng)GMM

一、引 言

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)的質(zhì)量卻不高。對(duì)此，十八大報(bào)告明確提出:我國(guó)應(yīng)著力增強(qiáng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新動(dòng)力，把推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立足點(diǎn)轉(zhuǎn)到提高質(zhì)量和效益上來(lái);國(guó)家“十二五”規(guī)劃則也強(qiáng)調(diào)要加快建設(shè)國(guó)家創(chuàng)新體系，著力提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多依靠科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。由此可見(jiàn)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資拉動(dòng)型向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，已經(jīng)成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題。自從Mac Dougall［1］首次提出FDI技術(shù)溢出效應(yīng)以來(lái)，大量研究基本證實(shí)了FDI對(duì)東道國(guó)技術(shù)水平的影響。然而，F(xiàn)DI是否有助于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升，學(xué)術(shù)界對(duì)此存在廣泛爭(zhēng)議［2－3］。

部分學(xué)者認(rèn)為，吸收能力可能是破解該“謎題”的關(guān)鍵。Cohen＆Levinthal［4］首先提出了吸收能力的概念;Zahra＆George［5］將吸收能力分解為技術(shù)獲取、技術(shù)吸收、技術(shù)轉(zhuǎn)化與技術(shù)利用四個(gè)階段，并著重強(qiáng)調(diào)吸收能力在企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中所起的重要作用。在對(duì)吸收能力的概念、作用與內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善的基礎(chǔ)上，學(xué)術(shù)界開(kāi)始深入探討吸收能力影響企業(yè)自主創(chuàng)新的作用路徑與機(jī)制。Fosfuri［6］通過(guò)構(gòu)造從外部技術(shù)到內(nèi)部創(chuàng)新的模型，證實(shí)企業(yè)如果僅僅處于外部先進(jìn)技術(shù)的環(huán)境下并不會(huì)直接產(chǎn)生創(chuàng)新成果，吸收能力的調(diào)節(jié)作用在外部技術(shù)內(nèi)生化過(guò)程中起著不可替代的作用;Escribano［7］通過(guò)對(duì)2000－2002年間2265個(gè)西班牙公司進(jìn)行實(shí)證分析，證實(shí)了吸收能力對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有雙重作用:“創(chuàng)新效應(yīng)”與“調(diào)節(jié)效應(yīng)”，并且強(qiáng)調(diào)“調(diào)節(jié)效應(yīng)”在企業(yè)外部技術(shù)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新成果的過(guò)程中起著關(guān)鍵作用。此外，Sara［8］、賴明勇［9］等國(guó)內(nèi)外學(xué)者也紛紛構(gòu)建模型，分析探討吸收能力對(duì)東道國(guó)（尤其是發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體）企業(yè)自主創(chuàng)新的影響。

然而，現(xiàn)有研究大多將FDI作為一個(gè)整體進(jìn)行分析，忽略了外資異質(zhì)性對(duì)吸收能力的影響。對(duì)于像中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家而言，F(xiàn)DI在資金來(lái)源、技術(shù)含量、進(jìn)入方式等方面都存在顯著差異，而這些特征差異可能會(huì)影響到國(guó)內(nèi)企業(yè)吸收能力的發(fā)揮。因此，本文將從外資異質(zhì)的角度，重新考察吸收能力對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的影響。本文在現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上，從以下三個(gè)方面進(jìn)行了拓展:（1）運(yùn)用基于DEA的Malmquist指數(shù)測(cè)算了我國(guó)各省創(chuàng)新績(jī)效;（2）運(yùn)用系統(tǒng)GMM廣義矩估計(jì)檢驗(yàn)了吸收能力促進(jìn)創(chuàng)新績(jī)效提升的雙重效應(yīng);（3）分析比較具有不同外資特征的外商直接投資對(duì)吸收能力的影響。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）吸收能力的雙重效應(yīng)

吸收能力在企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中具有十分重要的作用:一方面，吸收能力（常以R＆D強(qiáng)度代表）作為企業(yè)創(chuàng)新的主要過(guò)程與重要手段，其強(qiáng)度和效率直接決定了企業(yè)的創(chuàng)新成果;另一方面，吸收能力的提升有助于企業(yè)從外部環(huán)境中吸取更多的知識(shí)和技術(shù)，間接提高了企業(yè)創(chuàng)新能力。通常，前者被稱為是吸收能力的“創(chuàng)新效應(yīng)”，主要反映企業(yè)的自主創(chuàng)新能力;而后者則被定義為“調(diào)節(jié)效應(yīng)”，主要反映企業(yè)的技術(shù)吸收能力。吸收能力的這兩種效應(yīng)相互交錯(cuò)，共同促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。因此，本文在考察吸收能力影響我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的過(guò)程中，分別檢驗(yàn)這兩種效應(yīng)各自的影響作用，并著重分析具有不同外資特征的FDI對(duì)吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的影響。基于以上分析，本文提出假設(shè)1:

H1:吸收能力通過(guò)“創(chuàng)新效應(yīng)”與“調(diào)節(jié)效應(yīng)”促進(jìn)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的提高。

（二）外資來(lái)源對(duì)吸收能力的影響

在我國(guó)每年實(shí)際使用的外資當(dāng)中，港臺(tái)地區(qū)的資金占據(jù)相當(dāng)大的比重，數(shù)據(jù)顯示:2005－2010年間，港臺(tái)地區(qū)FDI占我國(guó)實(shí)際利用外資總額的50.44%①數(shù)據(jù)根據(jù)歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》整理并平均得出。。由于世界不同國(guó)家和地區(qū)的技術(shù)水平存在顯著差異，來(lái)自不同國(guó)家和地區(qū)的FDI會(huì)對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生不同影響。與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家外資企業(yè)相比，港臺(tái)地區(qū)的外資企業(yè)在文化傳統(tǒng)、技術(shù)含量等方面都與內(nèi)地企業(yè)接近，在內(nèi)地市場(chǎng)的融合度比較高，這將加劇內(nèi)地市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，激勵(lì)內(nèi)地企業(yè)通過(guò)自主創(chuàng)新來(lái)提升自身的技術(shù)水平與產(chǎn)品質(zhì)量，從而獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);然而，受到港臺(tái)外資技術(shù)含量偏低的限制［10］，內(nèi)地企業(yè)很難從中吸收國(guó)際先進(jìn)的知識(shí)技術(shù)，從而制約了吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。相比之下，來(lái)自歐美國(guó)家的外資企業(yè)則會(huì)帶來(lái)更為先進(jìn)的技術(shù)，為內(nèi)地企業(yè)提供更多可供學(xué)習(xí)的“養(yǎng)分”，有利于我國(guó)通過(guò)“調(diào)節(jié)效應(yīng)”迅速掌握世界先進(jìn)技術(shù)、提高創(chuàng)新效率;然而，歐美外資在帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)也會(huì)對(duì)我國(guó)自主創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，加劇內(nèi)地企業(yè)對(duì)外資的技術(shù)依賴程度［11］，從而制約吸收能力“創(chuàng)新效應(yīng)”的發(fā)揮。因此，本文認(rèn)為不同來(lái)源的FDI會(huì)對(duì)我國(guó)吸收能力產(chǎn)生不同的影響，并最終影響到創(chuàng)新績(jī)效水平。基于以上分析，本文提出假設(shè)2:

H2:不同來(lái)源的FDI對(duì)我國(guó)吸收能力產(chǎn)生不同的影響，港臺(tái)FDI有助于內(nèi)資部門(mén)自主創(chuàng)新能力的提高，但卻制約了吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮;歐美FDI則反之。

（三）外資質(zhì)量對(duì)吸收能力的影響

大量文獻(xiàn)表明，內(nèi)、外資企業(yè)間的技術(shù)差距是影響FDI技術(shù)溢出的主要因素［12］，但技術(shù)差距究竟會(huì)對(duì)FDI技術(shù)溢出產(chǎn)生怎樣的影響，學(xué)術(shù)界卻存在明顯分歧。結(jié)合吸收能力來(lái)看，高技術(shù)含量FDI的進(jìn)入既可以通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)激勵(lì)內(nèi)資企業(yè)增加研發(fā)投入、不斷開(kāi)拓創(chuàng)新，從而提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力;又可能會(huì)利用其技術(shù)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)對(duì)我國(guó)自主創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行“擠出”，從而削弱了我國(guó)的自主創(chuàng)新能力。另外，高技術(shù)含量FDI的進(jìn)入會(huì)擴(kuò)大可供我國(guó)選擇、吸收的技術(shù)范圍，提高了可供我國(guó)學(xué)習(xí)借鑒的技術(shù)質(zhì)量，為吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮提供了前提和基礎(chǔ);但同時(shí)也會(huì)由于其技術(shù)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我國(guó)內(nèi)資企業(yè)的吸收能力而很難被本土企業(yè)吸收利用，從而抑制了“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。因此，本文認(rèn)為外資質(zhì)量會(huì)對(duì)吸收能力產(chǎn)生正反兩方面影響，其最終結(jié)果取決于正負(fù)效應(yīng)之間的權(quán)衡:如果正向影響大于負(fù)向影響則會(huì)促進(jìn)吸收能力雙重效應(yīng)的發(fā)揮;反之則會(huì)對(duì)吸收能力產(chǎn)生抑制作用，對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響。基于以上分析，本文提出假設(shè)3:

H3:外資質(zhì)量會(huì)對(duì)我國(guó)吸收能力產(chǎn)生正反兩方面影響，其最終結(jié)果取決于正、負(fù)效應(yīng)之間的權(quán)衡。

（四）外資進(jìn)入方式對(duì)吸收能力的影響

受跨國(guó)企業(yè)目標(biāo)模式和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，近年來(lái)外資進(jìn)入我國(guó)的方式呈現(xiàn)出明顯的獨(dú)資化傾向。數(shù)據(jù)顯示:2005－2010年間，外商獨(dú)資企業(yè)實(shí)際投資金額占FDI總體比重從71.22%上升為76.58%，平均增速為1.5%①數(shù)據(jù)來(lái)源:歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。相關(guān)研究表明，跨國(guó)公司如果以合資形式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)，則東道國(guó)合作方就很可能通過(guò)技術(shù)擴(kuò)散的方式獲取跨國(guó)公司的重要技術(shù)，并將其應(yīng)用到自己掌握的全資公司當(dāng)中，從而提高國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平與創(chuàng)新能力;而跨國(guó)公司如果以獨(dú)資方式進(jìn)入，則會(huì)加強(qiáng)其對(duì)關(guān)鍵技術(shù)的保護(hù)，最大程度避免技術(shù)外溢，從而抑制了本地企業(yè)的吸收能力［13］。因此，在跨國(guó)公司將設(shè)立獨(dú)資企業(yè)作為進(jìn)入我國(guó)主要方式的情況下，我國(guó)內(nèi)資部門(mén)將會(huì)因?yàn)槿鄙偻赓Y企業(yè)接觸的機(jī)會(huì)而導(dǎo)致吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”受到抑制?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)4:

H4:外資進(jìn)入形式會(huì)對(duì)吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”產(chǎn)生顯著影響，外商獨(dú)資企業(yè)不利于該效應(yīng)的發(fā)揮。

三、模型、變量與數(shù)據(jù)說(shuō)明

（一）計(jì)量模型的構(gòu)建

在參考大量國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文借鑒Escribano et al（2009）的調(diào)節(jié)效應(yīng)模型來(lái)驗(yàn)證上述研究假設(shè):

式中:Innov為創(chuàng)新績(jī)效，F(xiàn)DI為具有不同外資特征的外商直接投資，Ac為吸收能力，Interact為Ac與FDI的交互項(xiàng)，Control為影響創(chuàng)新績(jī)效的其他控制變量。系數(shù)反映外資企業(yè)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效總體水平的影響;β1衡量了吸收能力的“創(chuàng)新效應(yīng)”，反映國(guó)內(nèi)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。若β1不顯著，則說(shuō)明外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)沒(méi)有發(fā)揮作用;若β1顯著為正，則說(shuō)明外資企業(yè)促進(jìn)了本國(guó)自主創(chuàng)新;若β2顯著為負(fù)，則說(shuō)明外資企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生了“擠出”，從而降低了本國(guó)自主創(chuàng)新能力。β2衡量了吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”，反映國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)吸收能力。若不顯著，則說(shuō)明此類(lèi)外資不易被我國(guó)內(nèi)資部門(mén)所吸收，內(nèi)資部門(mén)無(wú)法通過(guò)吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”來(lái)促進(jìn)創(chuàng)新績(jī)效的提高;若β2顯著為正，則說(shuō)明此類(lèi)外資容易被內(nèi)資部門(mén)吸收，內(nèi)資部門(mén)通過(guò)成功吸收蘊(yùn)含在外資中的先進(jìn)技術(shù)而提高了本國(guó)創(chuàng)新績(jī)效;若β2顯著為負(fù)，則說(shuō)明此類(lèi)外資非但不易被我國(guó)內(nèi)資企業(yè)吸收，還產(chǎn)生了逆向技術(shù)溢出，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)創(chuàng)新技術(shù)與研發(fā)人員流入外資部門(mén)，從而抑制了我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的提升。

（二）變量設(shè)計(jì)

（1）創(chuàng)新績(jī)效（Innov）。本文將R＆D資本存量與R＆D人員全時(shí)當(dāng)量作為投入變量，將專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量作為產(chǎn)出變量，運(yùn)用基于投入導(dǎo)向的數(shù)據(jù)包絡(luò)模型（即DEA－Malmquist指數(shù)）測(cè)算出2005－2010年間我國(guó)30個(gè)省和直轄市（除西藏和港澳臺(tái)地區(qū)）的創(chuàng)新績(jī)效。本文采用永續(xù)盤(pán)存法來(lái)估算各省市的R＆D 資本存量，計(jì)算公式:RDSi，t=（1 － δ）RDSi，t－1+RDi，t。式中，RDi，t為i省t年的R＆D 經(jīng)費(fèi)投入，并用設(shè)備、工器具購(gòu)置價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減;參照王然［14］等人的研究成果，本文將研發(fā)資本的折舊率δ設(shè)為15%;基期研發(fā)資本存量計(jì)算公式 RDSi，2005=RDi，2005/（g+ δ）②假定 R＆D 資本存量 RDS 的平均增長(zhǎng)率等于 R＆D 支出的平均增長(zhǎng)率，即（RDSit － RDSi，t－1）/RDSi，t－1=（RDi，t － RDi，t－1）/RDi，t－1，再結(jié)合永續(xù)盤(pán)存法的計(jì)算公式，即可推導(dǎo)出基期R＆D資本存量的計(jì)算公式。，其中g(shù)為2005 －2010年間各省及直轄市R＆D經(jīng)費(fèi)支出的平均增長(zhǎng)率。其余指標(biāo)可直接從《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》中獲得。

（2）吸收能力（Ac）。參考現(xiàn)有研究成果［15］，本文選取R＆D強(qiáng)度作為衡量我國(guó)各省吸收能力的指標(biāo)。R＆D強(qiáng)度為各省技術(shù)開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出金額 /該省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

（3）控制變量（Control）。與外商直接投資和內(nèi)資企業(yè)R＆D投入相比，政府部門(mén)對(duì)科研活動(dòng)的扶持是促進(jìn)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的又一重要途徑，對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的提升具有深遠(yuǎn)影響［16］。因此，本文用i省科技經(jīng)費(fèi)籌集額中政府資金占該省當(dāng)年科技經(jīng)費(fèi)籌集額的比重來(lái)衡量政府扶持力度，并測(cè)算它對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

（4）具有不同特征的外資水平（FDI）。根據(jù)以上分析，本文用外資特征與外商直接投資的乘積來(lái)表示具有不同外資特征的FDI。與眾多研究相似，外商直接投資用各省實(shí)際利用外資額占該省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來(lái)表示，各項(xiàng)外資特征指標(biāo)說(shuō)明如下:

外資來(lái)源指標(biāo)（Or）。鑒于我國(guó)每年實(shí)際利用的FDI總額（港臺(tái)地區(qū)除外）中，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的投資占絕大多數(shù)，因此本文用“（香港 +臺(tái)灣外商實(shí)際投資額）/外商實(shí)際投資總額”和“1－（香港+臺(tái)灣外商實(shí)際投資額）/外商實(shí)際投資總額”來(lái)分別表示港臺(tái)外資特征與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家外資特征。

外資質(zhì)量指標(biāo)（Q）。本文參考郭熙保（2009）的研究，用各省每年外資來(lái)源國(guó)的技術(shù)指標(biāo)加權(quán)平均值作為該省外資質(zhì)量指標(biāo)，計(jì)算公式為:Qi=∑（FDIi/∑FDIi）×techi。式中，Qi表示各省外資質(zhì)量，F(xiàn)DIi為該省吸引的外資來(lái)源國(guó)i的實(shí)際外商直接投資額，∑FDIi為該省吸引的外商直接投資總額，techi為外資來(lái)源國(guó)i的技術(shù)指標(biāo)。

外資進(jìn)入方式指標(biāo)（Em）。本文參考朱仲羽［17］的研究方法，用各省外商直接投資分組中“外商獨(dú)資企業(yè)實(shí)際投資額/外商實(shí)際投資總額”、“（外商合資+合作企業(yè)實(shí)際投資額）/外商實(shí)際投資總額”兩項(xiàng)指標(biāo)來(lái)分別表示不同的外資進(jìn)入方式。

根據(jù)以上分析，本文對(duì)公式（1）進(jìn)行拓展，以此衡量具有不同外資特征的FDI對(duì)吸收能力的影響

其中，F(xiàn)DI×Or、FDI×Q與FDI×Em分別表示不同來(lái)源的FDI、具有不同技術(shù)含量的FDI以及不同進(jìn)入方式的FDI，它們與Ac的交互項(xiàng)系數(shù)反映吸收能力對(duì)不同特征FDI的技術(shù)吸收程度。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源與內(nèi)生性分析

鑒于相關(guān)數(shù)據(jù)的可得性，本文研究樣本為2005－2010年間我國(guó)30個(gè)省和直轄市（除西藏和港澳臺(tái)地區(qū)以外）的省際面板數(shù)據(jù)。其中，創(chuàng)新與研發(fā)方面的數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》;設(shè)備、工器具購(gòu)置價(jià)格指數(shù)摘自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》;各省實(shí)際使用外資金額與該省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值摘自各省統(tǒng)計(jì)年鑒;不同來(lái)源和不同進(jìn)入方式的外資實(shí)際投資數(shù)據(jù)摘自各省歷年統(tǒng)計(jì)年鑒中“對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易”一項(xiàng)。

大量文獻(xiàn)證實(shí)，一國(guó)技術(shù)創(chuàng)新與外商直接投資之間很可能存在雙向因果關(guān)系［18］。也就是說(shuō)，F(xiàn)DI可以通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新溢出效應(yīng)來(lái)提高東道國(guó)的創(chuàng)新能力;而一個(gè)國(guó)家創(chuàng)新能力的提高也會(huì)吸引大量外資企業(yè)前來(lái)分享該國(guó)技術(shù)創(chuàng)新所產(chǎn)生的外部性收益。因此，本文計(jì)量模型中很可能存在嚴(yán)重的內(nèi)生性問(wèn)題，如果采用標(biāo)準(zhǔn)的靜態(tài)面板模型來(lái)進(jìn)行估計(jì)，其結(jié)果將是有偏的。目前，解決內(nèi)生性問(wèn)題的主要方法是差分GMM（Difference－GMM）與系統(tǒng)GMM（System－GMM）估計(jì)法。二者相比，由 Blundell＆ Bond［19］創(chuàng)建的系統(tǒng)GMM估計(jì)方法彌補(bǔ)了差分GMM的部分缺陷，在估計(jì)過(guò)程中同時(shí)利用了差分和水平方程兩方面的信息，其估計(jì)結(jié)果比差分GMM更為有效。因此，本文運(yùn)用系統(tǒng)GMM動(dòng)態(tài)面板來(lái)進(jìn)行計(jì)量分析。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）統(tǒng)計(jì)性描述與相關(guān)性分析

根據(jù)上述分析，本文運(yùn)用Deap2.1軟件測(cè)算2005－2010年間我國(guó)各省Malmquist指數(shù)，以此反映各省創(chuàng)新績(jī)效，并計(jì)算它與吸收能力之間的相關(guān)關(guān)系。

表1顯示:2005－2010年間我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效總體呈上升趨勢(shì)，平均增速為0.087%，這說(shuō)明國(guó)家自主創(chuàng)新政策取得了一定成效。另外，我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效存在明顯的地區(qū)性差異，其中北、上、廣以及江浙等東部發(fā)達(dá)地區(qū)的創(chuàng)新績(jī)效普遍高于全國(guó)整體水平;而中、西部地區(qū)的創(chuàng)新績(jī)效則相對(duì)落后，但其增長(zhǎng)速度卻明顯高于東部地區(qū)，說(shuō)明這些地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新的重要性，通過(guò)增加研發(fā)投入與提高研發(fā)效率等方式，使該地區(qū)創(chuàng)新績(jī)效向東部靠齊。吸收能力指標(biāo)顯示:我國(guó)東部地區(qū)的技術(shù)吸收能力明顯高于中西部地區(qū)。通過(guò)創(chuàng)新績(jī)效與吸收能力間的相關(guān)系數(shù)，可以清楚看出二者之間存在著一定的相關(guān)關(guān)系。

（二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

為避免數(shù)據(jù)不平穩(wěn)所造成的偽回歸問(wèn)題，這里對(duì)本文涉及的所有變量進(jìn)行三種主要的單位根檢驗(yàn)。檢驗(yàn)形式通過(guò)數(shù)據(jù)擬合度決定，滯后階數(shù)根據(jù)Schwarz準(zhǔn)則自動(dòng)選取（檢驗(yàn)結(jié)果可向作者索取）。檢驗(yàn)結(jié)果顯示:每個(gè)變量都至少通過(guò)了兩種顯著性水平為5%的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，說(shuō)明本文數(shù)據(jù)都是平穩(wěn)的，可以直接進(jìn)行回歸分析。

表1 我國(guó)各省創(chuàng)新績(jī)效與吸收能力統(tǒng)計(jì)描述及相關(guān)系數(shù)

（三）回歸結(jié)果及解釋

本文運(yùn)用Stata11軟件對(duì)以上方程進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。因?yàn)橄到y(tǒng)GMM成立的前提是擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)，因此本文通過(guò)Arellano－Bond Test（以下簡(jiǎn)稱為AB檢驗(yàn)）對(duì)擾動(dòng)項(xiàng)的差分項(xiàng)AR（1）進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果顯示:在5%的置信區(qū)間下，方程組的擾動(dòng)項(xiàng)均無(wú)自相關(guān)問(wèn)題。另外，由于方程估計(jì)使用了大量工具變量，所以需要對(duì)這些工具變量的有效性進(jìn)行過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)。本文參考邢斐［20］等 的做法，選取Sargan統(tǒng)計(jì)量來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證，結(jié)果表明在5%的置信區(qū)間下所有的工具變量均有效。結(jié)合以上兩種檢驗(yàn)結(jié)果，本文認(rèn)為所有方程的回歸結(jié)果都是有效可信的。

表2第1列顯示:FDI對(duì)我國(guó)整體創(chuàng)新績(jī)效的提升具有促進(jìn)作用，但計(jì)量結(jié)果同時(shí)表明FDI的進(jìn)入影響了我國(guó)吸收能力雙重效應(yīng)的發(fā)揮。一方面，Ac系數(shù)不顯著說(shuō)明FDI的進(jìn)入沒(méi)有通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)來(lái)激勵(lì)內(nèi)資企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新，不利于吸收能力“創(chuàng)新效應(yīng)”的發(fā)揮;另一方面，交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)說(shuō)明我國(guó)在現(xiàn)有的科研條件下很難對(duì)FDI進(jìn)行有效的技術(shù)吸收，吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”受到了制約，甚至還產(chǎn)生了逆向技術(shù)溢出。由此可見(jiàn)，F(xiàn)DI在提升我國(guó)整體創(chuàng)新績(jī)效的同時(shí)，對(duì)國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新與技術(shù)吸收都產(chǎn)生了不利影響。

第2～5列分別顯示具有不同外資特征的FDI對(duì)我國(guó)吸收能力所產(chǎn)生的影響。第2列反映不同外資來(lái)源對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效整體水平的影響，其中港臺(tái)外資對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)新具有一定的促進(jìn)作用，而歐美外資則表現(xiàn)出抑制作用。結(jié)合吸收能力來(lái)看，港臺(tái)外資通過(guò)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度有效推動(dòng)了我國(guó)自主創(chuàng)新步伐，“創(chuàng)新效應(yīng)”的系數(shù)為正且十分顯著;而歐美外資“創(chuàng)新效應(yīng)”的系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明這類(lèi)外資對(duì)我國(guó)自主創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生了一定的“擠出”，不利于我國(guó)自主創(chuàng)新。“調(diào)節(jié)效應(yīng)”方面，港臺(tái)外資的影響為負(fù)，而歐美外資則顯著為正。這說(shuō)明港臺(tái)企業(yè)在大陸投資的主要目的是利用內(nèi)地廉價(jià)的勞動(dòng)力進(jìn)行低技術(shù)含量的勞動(dòng)密集型生產(chǎn)，使得內(nèi)資企業(yè)很難從中吸收到先進(jìn)的創(chuàng)新技術(shù)。不僅如此，由于港臺(tái)企業(yè)在內(nèi)地投資經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中十分重視對(duì)國(guó)內(nèi)科技成果與創(chuàng)新人才的吸收，使得部分科技成果和創(chuàng)出內(nèi)地。與港臺(tái)外資相比，歐美外資企業(yè)則不局限于利用內(nèi)地廉價(jià)的勞動(dòng)力資源來(lái)獲取成本優(yōu)勢(shì)，這類(lèi)企業(yè)往往會(huì)在國(guó)內(nèi)建立研究中心、吸收并培養(yǎng)本地技術(shù)人才，以此實(shí)現(xiàn)其全球化的戰(zhàn)略目的。在此過(guò)程中，外資企業(yè)部分創(chuàng)新成果會(huì)產(chǎn)生溢出、某些技術(shù)人才也會(huì)回流到中資企業(yè)當(dāng)中，從而促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外資先進(jìn)技術(shù)吸收能力的顯著提升，有利于“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。因此，實(shí)證結(jié)果證明H2成立。

表2 系統(tǒng)GMM兩階段估計(jì)結(jié)果

第3列表明，高質(zhì)量的FDI能顯著提高創(chuàng)新績(jī)效整體水平，但吸收能力與交互項(xiàng)系數(shù)均不顯著表明:高技術(shù)含量的外資企業(yè)不利于我國(guó)進(jìn)行自主創(chuàng)新與技術(shù)吸收。與國(guó)際尖端科技相比，我國(guó)目前的科技水平相對(duì)落后，創(chuàng)新人才也較為匱乏。在國(guó)內(nèi)外技術(shù)差距比較大的情況下，我國(guó)企業(yè)憑借自身實(shí)力無(wú)法與擁有先進(jìn)技術(shù)的外資企業(yè)產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)，F(xiàn)DI“競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)”受到抑制;另外，由于缺乏吸收外部先進(jìn)技術(shù)的學(xué)習(xí)能力，內(nèi)資企業(yè)也很難獲取外資先進(jìn)技術(shù)，影響“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮 。該結(jié)論對(duì)H3進(jìn)行了驗(yàn)證和補(bǔ)充，說(shuō)明我國(guó)今后在引進(jìn)外資的過(guò)程中不要盲目吸引技術(shù)先進(jìn)的外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)重視國(guó)內(nèi)外技術(shù)差距的重要性，采取“拿來(lái)主義”的策略有針對(duì)性地引進(jìn)可被本地企業(yè)學(xué)習(xí)模仿的外資企業(yè)，并通過(guò)增強(qiáng)我國(guó)吸收能力的方式來(lái)縮小國(guó)內(nèi)外技術(shù)差距，促進(jìn)本國(guó)科技創(chuàng)新能力的升級(jí)。

第4列反映外資進(jìn)入方式對(duì)我國(guó)吸收能力以及創(chuàng)新績(jī)效的影響，實(shí)證結(jié)果表明:以合資＆合作形式進(jìn)入的外資有利于創(chuàng)新績(jī)效整體水平的提高，而外商獨(dú)資企業(yè)對(duì)此卻沒(méi)有產(chǎn)生影響。吸收能力方面，由于我國(guó)外資企業(yè)大多是市場(chǎng)導(dǎo)向型的［24］，所以無(wú)論以哪種形式進(jìn)入，外資企業(yè)都會(huì)以我國(guó)市場(chǎng)為目標(biāo)，同國(guó)內(nèi)企業(yè)展開(kāi)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而迫使內(nèi)資企業(yè)通過(guò)增加研發(fā)投入、升級(jí)技術(shù)與管理水平等方式維持自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，促進(jìn)我國(guó)的自主創(chuàng)新。交互項(xiàng)系數(shù)顯示，獨(dú)資企業(yè)只在10%的顯著性水平下通過(guò)了檢驗(yàn)，而合資＆合作企業(yè)的顯著性水平則為1%，這說(shuō)明與合資＆合作企業(yè)形式相比，外商獨(dú)資企業(yè)的確不利于我國(guó)進(jìn)行技術(shù)吸收，吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”受到了抑制（H4成立）。另外，受我國(guó)吸收能力偏低、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)薄弱以及創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制不足等因素的影響，中外合資＆合作的企業(yè)形式非但沒(méi)有使我國(guó)從中受益，反而產(chǎn)生了逆向技術(shù)溢出，使得國(guó)內(nèi)原有的創(chuàng)新技術(shù)和科技人才流入海外，對(duì)我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的提高產(chǎn)生了負(fù)面影響。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)上述結(jié)論是否穩(wěn)健，本文參考鄒薇［21］等學(xué)者的研究成果，用人力資本代替R＆D強(qiáng)度作為我國(guó)吸收能力的衡量指標(biāo)，再次檢驗(yàn)外資異質(zhì)對(duì)吸收能力的影響。從表3中可以看出，改變吸收能力衡量指標(biāo)后，原方程變量的符號(hào)都沒(méi)有發(fā)生變化，估計(jì)結(jié)果顯著性程度也與表2基本保持一致。這說(shuō)明本文實(shí)證結(jié)果不受吸收能力衡量指標(biāo)選擇的影響，表現(xiàn)出良好的穩(wěn)健性，上述結(jié)論真實(shí)可靠。

表3 系統(tǒng)GMM兩階段估計(jì)結(jié)果（2）

五、結(jié)論及政策建議

根據(jù)以上分析，本文得出以下重要結(jié)論:（1）吸收能力對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有雙重作用，其中“創(chuàng)新效應(yīng)”反映出我國(guó)的自主創(chuàng)新能力，而“調(diào)節(jié)效應(yīng)”則決定著外部知識(shí)溢出對(duì)國(guó)內(nèi)創(chuàng)新績(jī)效的影響;（2）外資特征對(duì)吸收能力具有重要影響，不同來(lái)源、質(zhì)量、以及進(jìn)入方式的FDI都會(huì)影響我國(guó)吸收能力雙重效應(yīng)的發(fā)揮;（3）外資來(lái)源方面，港臺(tái)外資顯著促進(jìn)了內(nèi)地自主創(chuàng)新能力的提升，但也產(chǎn)生了一定的逆向技術(shù)溢出，歐美外資雖不利于我國(guó)自主創(chuàng)新，但卻有利于技術(shù)吸收，促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)通過(guò)“調(diào)節(jié)效應(yīng)”提升我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效;（4）外資企業(yè)所蘊(yùn)含的技術(shù)含量越高，對(duì)吸收能力的影響程度越弱，越不利于內(nèi)資部門(mén)創(chuàng)新績(jī)效的提升;（5）FDI以獨(dú)資形式進(jìn)入我國(guó)，不利于吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮，而中外合資、合作形式的外資企業(yè)則對(duì)我國(guó)產(chǎn)生了顯著的逆向技術(shù)溢出，從而制約我國(guó)創(chuàng)新績(jī)效的提升。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)在大量吸收外商直接投資的過(guò)程中忽視了外資異質(zhì)對(duì)本國(guó)科技創(chuàng)新的影響，根據(jù)上述結(jié)論，本文提出以下幾點(diǎn)建議:

首先，我國(guó)應(yīng)改變盲目追求外資數(shù)量和對(duì)外資企業(yè)實(shí)行普遍優(yōu)惠制的政策導(dǎo)向，采取基于內(nèi)資部門(mén)吸收能力的差異化政策。一直以來(lái)，為了追求FDI對(duì)本地經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用，各地政府紛紛降低進(jìn)入門(mén)檻，對(duì)所有的外資企業(yè)給予同等程度的政策優(yōu)惠，希望以此吸引大量外資企業(yè)的進(jìn)入。本文研究表明，并非所有外資企業(yè)都是優(yōu)質(zhì)的，只有與本地技術(shù)相匹配、愿意同我國(guó)內(nèi)資企業(yè)合作、便于被本地企業(yè)技術(shù)吸收的外資企業(yè)才有利于我國(guó)科技創(chuàng)新。因此，我國(guó)應(yīng)放棄傳統(tǒng)的外資企業(yè)普惠政策，根據(jù)外資的不同特征給予差異化的優(yōu)惠政策，并將外資優(yōu)惠政策與本地產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技創(chuàng)新促進(jìn)政策相結(jié)合。另外，各級(jí)政府還應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)“一視同仁”，加強(qiáng)對(duì)本國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的支持和保護(hù)力度，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)同外資企業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)，從而提升我國(guó)創(chuàng)新水平。

其次，著力提升我國(guó)企業(yè)吸收能力，促進(jìn)“創(chuàng)新效應(yīng)”與“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。根據(jù)吸收能力的四個(gè)維度（科技經(jīng)費(fèi)、人力資本、社會(huì)資本與知識(shí)管理），本文建議從以下四個(gè)方面增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)的吸收能力:（1）加大內(nèi)資企業(yè)科技經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模、提高投資效率、改善投資結(jié)構(gòu)。我國(guó)應(yīng)改變當(dāng)前“重技術(shù)和設(shè)備引進(jìn)、輕消化吸收與二次創(chuàng)新”的發(fā)展現(xiàn)狀，強(qiáng)調(diào)R＆D投入的重要性，優(yōu)化科技經(jīng)費(fèi)投入結(jié)構(gòu)，增加對(duì)引進(jìn)技術(shù)的消化吸收費(fèi)用。（2）注重科研人員培養(yǎng)，優(yōu)化企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)。我國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)人力資本意識(shí)和人才管理，增加中外企業(yè)技術(shù)人員交流、溝通的機(jī)會(huì)，改善企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，營(yíng)造創(chuàng)新氛圍，鼓勵(lì)員工進(jìn)行各種創(chuàng)新，推動(dòng)關(guān)鍵管理人員和工程技術(shù)人員的引進(jìn)、激勵(lì)和培養(yǎng)。（3）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟內(nèi)的互動(dòng)和信任，加強(qiáng)上下游企業(yè)間在技術(shù)、人才等方面的接觸，建立產(chǎn)品售后評(píng)價(jià)機(jī)制，注重從客戶的批評(píng)意見(jiàn)中學(xué)習(xí)、改進(jìn)并自我完善。（4）健全知識(shí)管理體系。企業(yè)知識(shí)管理體系包括知識(shí)獲得、創(chuàng)造、整合、記錄、存儲(chǔ)和更新等一系列過(guò)程，我們應(yīng)重視體系架構(gòu)內(nèi)各環(huán)節(jié)的重要性，建立健全企業(yè)知識(shí)管理體系，并在企業(yè)內(nèi)部形成學(xué)習(xí)型制度和文化。

最后，我國(guó)應(yīng)尤其關(guān)注FDI技術(shù)逆向溢出問(wèn)題，要在提高國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)、加強(qiáng)核心技術(shù)保護(hù)力度的基礎(chǔ)上，實(shí)行漸進(jìn)式的差異化行業(yè)開(kāi)放政策，等內(nèi)資部門(mén)技術(shù)水平與吸收能力達(dá)到一定程度之后再對(duì)外資進(jìn)行開(kāi)放，并鼓勵(lì)中外合作。另外，目前我國(guó)資源要素市場(chǎng)存在嚴(yán)重扭曲，科技資源與人力資本等科技要素存在一定程度的資源錯(cuò)配，這將挫傷國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的積極性，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)科技資源向外資部門(mén)“倒流”。因此，我國(guó)今后應(yīng)大力培育國(guó)內(nèi)要素市場(chǎng)，建立健全科技資源的合理定價(jià)機(jī)制，從根本上避免技術(shù)逆向溢出。

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A Study of China's Pension“Fairness”:From“Income and Need”P(pán)erspective

YONG Lan，ZHANG Si－feng
（School of Public Policy and Administration，Xi'an Jiaotong University，Xi'an710049，China）

This paper establishes a pension“fairness”analysis model by means of a theoretical model for“Income and Need”and variable definition.Then we conduct a comparison for"Income and Need Ratio of Basic Pension"from horizontal and longitudinal perspectives and thus make a conclusion regarding China's pension“Fairness”.

Pension;Income;Need;Income and Need Ratio of Basic Pension;Fairness

A

1002－2848－2013（01）－0081－08

2012－09－07

本文受中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)“研究生創(chuàng)新教育計(jì)劃”資助，課題號(hào):2011B0402。

馬瑞超（1985－），回族，河南省鄭州市人，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院博士研究生，研究方向:投資經(jīng)濟(jì)理論。

責(zé)任編輯、校對(duì):鄭雅妮