王燕

[摘要]隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的全面開放，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局構(gòu)成強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，促使國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局。本文主要討論金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的現(xiàn)狀以及面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的防范措施，爭(zhēng)取最大范圍的金融安全。

[關(guān)鍵詞]金融安全；金融監(jiān)管；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）49-0167-02

1我國(guó)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)格局和監(jiān)管現(xiàn)狀

隨著1979年經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，四大國(guó)有商業(yè)銀行的設(shè)立打破了以中國(guó)人民銀行為主的單一金融結(jié)構(gòu)，在利益機(jī)制驅(qū)動(dòng)下，各專業(yè)銀行和隨后設(shè)立的股份制銀行突破行業(yè)限制，向證券、保險(xiǎn)、信托、房地產(chǎn)等領(lǐng)域拓展。相繼實(shí)施了包含《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《擔(dān)保法》、《票據(jù)法》、《證券法》在內(nèi)的“六法一決定一條例”，標(biāo)志著金融市場(chǎng)逐步進(jìn)入分業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代。分業(yè)經(jīng)營(yíng)避免貨幣市場(chǎng)的資金流入高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)，為風(fēng)險(xiǎn)傳遞設(shè)立“防火墻”機(jī)制，有效維持我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

2001年7月《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的頒布拉開了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的序幕，目前，我國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)主要采取以下幾種形式：銀保混業(yè)——以銀行代售保險(xiǎn)產(chǎn)品為主；銀證混業(yè)——以銀行資金購(gòu)買證券投資基金進(jìn)入證券市場(chǎng)為主；證?；鞓I(yè)——以保險(xiǎn)資金購(gòu)買證券投資基金進(jìn)入證券市場(chǎng)為主；金融控股公司——以平安集團(tuán)和太平洋集團(tuán)為典型代表；在華國(guó)外金融機(jī)構(gòu)——以花旗集團(tuán)和匯豐銀行為典型代表。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立于2003年，主要對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，建立相應(yīng)的監(jiān)管信息系統(tǒng)，分析評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)狀況；中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于1998年，對(duì)證券發(fā)行、交易和中介機(jī)構(gòu)行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，并負(fù)責(zé)證券行業(yè)性法律法規(guī)的起草和執(zhí)行；中國(guó)保監(jiān)會(huì)成立于1998年，依法對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)，同時(shí)建立保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警系統(tǒng)，推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革。

2我國(guó)金融業(yè)面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

2.1監(jiān)管對(duì)象固有的金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）業(yè)務(wù)交叉產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如，銀行代售保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，若業(yè)務(wù)不熟練或客戶開發(fā)不當(dāng)，易引起經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行資金進(jìn)入股票市場(chǎng)或衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)，因?yàn)橘Y本雄厚，極易引起泡沫，一旦操作不慎導(dǎo)致泡沫破滅，銀行資產(chǎn)將喪失流動(dòng)性，甚至導(dǎo)致銀行系統(tǒng)陷于癱瘓。

（2）風(fēng)險(xiǎn)單一與綜合風(fēng)險(xiǎn)。金融集團(tuán)在母子公司、硬件資源和金融產(chǎn)品等方面實(shí)現(xiàn)了資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增加了控股公司在組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)交易方面的復(fù)雜性，一旦管理者能力不足或惡意經(jīng)營(yíng)，極易產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融控股公司利用最低資本金的高杠桿作用，將資本投入多個(gè)金融領(lǐng)域，易面臨資本金不足風(fēng)險(xiǎn)。

（3）國(guó)外銀行的進(jìn)入帶來的風(fēng)險(xiǎn)。以匯豐銀行和花旗集團(tuán)為代表的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)所帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)、外債風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。

2.2監(jiān)管模式造成的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式在短期內(nèi)難以改變，三大監(jiān)管部門自成系統(tǒng)，各司其職，各自的監(jiān)管對(duì)象僅限于各行業(yè)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，而銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金等業(yè)務(wù)的趨同性和替代性削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，造成監(jiān)管職能的缺位或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的互相推卸責(zé)任，形成重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管盲區(qū)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)在大多數(shù)地區(qū)沒有分支機(jī)構(gòu)，而銀監(jiān)會(huì)雖在我過有三級(jí)派駐機(jī)構(gòu)，卻無權(quán)監(jiān)管證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，從而形成監(jiān)管真空。

3我國(guó)防范監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

3.1人才引進(jìn)與人才培養(yǎng)

人才是金融行業(yè)的首要法寶，必須要有一定的引進(jìn)機(jī)制和保護(hù)人才的措施，除了積極引進(jìn)外，還要在高校的教學(xué)課程的設(shè)置上增加和著重側(cè)重金融人才的學(xué)習(xí)安排和就業(yè)培訓(xùn)。通過開展學(xué)術(shù)研討會(huì)、留學(xué)交流、實(shí)地考察等方式加強(qiáng)與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的學(xué)習(xí)交流，“洋為中用”，在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上建立有中國(guó)特色的社會(huì)主義混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，爭(zhēng)取少走彎路。

3.2建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

（1）在集團(tuán)內(nèi)部培育健康正確的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，把風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)劃清，分別把關(guān)、落實(shí)管理。

（2）集團(tuán)內(nèi)部之間的交易應(yīng)遵循市場(chǎng)化原則進(jìn)行公平交易，對(duì)同一控制權(quán)下各子公司間的資金和業(yè)務(wù)往來進(jìn)行一定的限制，尤其是銀行子公司對(duì)金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期方面必須有嚴(yán)格的數(shù)量限制，銀行從這些成員公司購(gòu)買證券或其他資產(chǎn)方面也必須有嚴(yán)格限制。

（3）集團(tuán)內(nèi)部每一子公司都有自己獨(dú)立的資本金、會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、管理隊(duì)伍等，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)的法人分離，以使一個(gè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的損失不會(huì)由其他機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

（4）集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防火墻制度應(yīng)當(dāng)保持在適當(dāng)范圍，過度嚴(yán)格的“防火墻”制度會(huì)阻礙各子公司之間正常的信息與資金溝通，減少金融控股集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)。

3.3采取積極的監(jiān)管模式

“三步走”策略的提出，以“功能型監(jiān)管”為原則，以“安全優(yōu)先，兼顧效率”為指導(dǎo)思想，既考慮了中國(guó)目前的金融混業(yè)程度不高，應(yīng)避免監(jiān)管模式的巨大改變引發(fā)金融動(dòng)蕩，又考慮了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式在中國(guó)的必然實(shí)現(xiàn)，具體分為聯(lián)席會(huì)議機(jī)制強(qiáng)化階段、傘式結(jié)構(gòu)監(jiān)管階段和統(tǒng)一框架監(jiān)管階段。

第一步，在分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上強(qiáng)化聯(lián)席會(huì)議機(jī)制和增設(shè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制階段?，F(xiàn)行的聯(lián)席會(huì)議不是一級(jí)行政機(jī)構(gòu)，沒有政策制定權(quán)和決策權(quán)，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大其權(quán)力行使范圍和力度；同時(shí)，進(jìn)一步完善和明確聯(lián)席會(huì)議的工作重點(diǎn)和工作內(nèi)容，按照各產(chǎn)品和各機(jī)構(gòu)的功能來劃分對(duì)象的監(jiān)管歸屬問題，即考慮功能型監(jiān)管。然而，在純粹的分業(yè)監(jiān)管模式下，三會(huì)的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)都十分明顯，但誰都不具備綜合性監(jiān)管的能力，且相互之間缺乏有效的信息溝通渠道和協(xié)調(diào)機(jī)制，特別是對(duì)于國(guó)內(nèi)混業(yè)金融集團(tuán)中，某一實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)受其他實(shí)體影響很大，各種風(fēng)險(xiǎn)傳染性強(qiáng)，只對(duì)集團(tuán)某一實(shí)體有監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)很難評(píng)估該實(shí)體的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)以及集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)各部門的溝通，就監(jiān)管中存在的重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等重大問題進(jìn)行研究協(xié)調(diào)，制定監(jiān)管策略，對(duì)癥下藥，提高監(jiān)管效率。

第二步，中國(guó)可借鑒和參考傘式監(jiān)管結(jié)構(gòu)，設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一協(xié)調(diào)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管。筆者建議將聯(lián)席會(huì)議上升為國(guó)家監(jiān)管金融局，由該局負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司予以全面監(jiān)管；同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照功能性監(jiān)管原則對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)包括金融控股公司的子公司實(shí)行專業(yè)化監(jiān)管。國(guó)家金融監(jiān)管局作為“傘式監(jiān)管人”，不僅負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的綜合監(jiān)管和協(xié)調(diào)各功能性監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為，同時(shí)，還要進(jìn)一步將中國(guó)人民銀行現(xiàn)有的防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管職能徹底分離出來，成為金融業(yè)管理的最高機(jī)構(gòu)。

第三步，進(jìn)入統(tǒng)一框架監(jiān)管階段。在中國(guó)金融業(yè)已進(jìn)入全面的混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)期后，“百貨公司”式的綜合金融服務(wù)公司與“精品店”式的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)并存，統(tǒng)一法人模式的全能銀行與多級(jí)法人模式的金融控股公司并存，金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)成為一個(gè)有機(jī)整體。在此背景下，隨著中國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管能力的逐步成熟，可以從傘式監(jiān)管模式過渡到統(tǒng)一監(jiān)管的框架之下，以進(jìn)一步適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求。國(guó)家金融監(jiān)管局經(jīng)過第二階段的磨合既積累了經(jīng)驗(yàn)，又樹立了權(quán)威，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性也大大增強(qiáng)。因此第三階段可以取消銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立地位，將之轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)家金融監(jiān)管局的內(nèi)部分支部門，由國(guó)家金融監(jiān)管局全面負(fù)責(zé)中國(guó)的金融監(jiān)管工作。這種方式既避免了磨合初期較高的協(xié)調(diào)成本和金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置成本，同時(shí)，統(tǒng)一、直接的監(jiān)管程序也有利于提高金融業(yè)的監(jiān)管效率。

參考文獻(xiàn)：

康金偉.試論我國(guó)金融業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理[J].河北金融，2009.