許夢(mèng)玨

在換季的時(shí)候，有人喜歡趁打折季集中“血拼”，也有人選擇每一次只購(gòu)買一兩件單品。這兩種方法本身并無(wú)好壞之分，只是因人而異。就好比我們投資基金的時(shí)候，也會(huì)遇到類似的選擇。例如“單筆投資”相當(dāng)于集中采購(gòu)，而“定投”則更像分批買入。

與單筆投資相比，定期定量的投資方式我們已經(jīng)不再陌生，具有以下四大特點(diǎn)：

1. 自動(dòng)申購(gòu) 積少成多

定投好像一個(gè)大大的儲(chǔ)蓄罐，自動(dòng)幫我們積累財(cái)富，不但方便省心，又能在不知不覺中達(dá)到了“集腋成裘”的效果。如果您愿意，還可以給您的投資計(jì)劃貼上標(biāo)簽，比如“寶寶的學(xué)費(fèi)”、“我要去馬爾代夫”……

2. 分批購(gòu)入 攤平成本

定投每個(gè)月都會(huì)自動(dòng)買入一定金額的基金，這樣在市場(chǎng)波動(dòng)的過(guò)程中，可以做到“逢高減倉(cāng)，逢低加倉(cāng)”，最大限度地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

3. 告別噪音 方便省心

定投無(wú)需擇時(shí)，在每個(gè)月固定的日期自動(dòng)申購(gòu)，免除了市場(chǎng)噪音對(duì)投資者的影響，方便又省心，是懶人理財(cái)?shù)囊淮蟆袄鳌薄?/p>

4. 長(zhǎng)期投資 坐享復(fù)利

定投讓投資者免受短期波動(dòng)的困擾，更適合長(zhǎng)期投資，享受復(fù)利帶來(lái)的財(cái)富奇跡。

因此，定投也就更適合以下三類人群：

1. 忙碌一族：對(duì)于大部分精力都忙于打拼事業(yè)的客戶來(lái)說(shuō)，定投無(wú)需花太多精力去關(guān)心如何理財(cái)，只需將每月的薪資所得在扣除應(yīng)付日常生活開銷后，設(shè)置結(jié)余固定金額進(jìn)行投資即可，做到“你不理財(cái)，財(cái)也理你”的輕松理財(cái)境界。

2. 規(guī)劃一族：若您想幾年后須付購(gòu)房首付款、二十年后子女出國(guó)的留學(xué)基金，乃至于三十年后自己的退休養(yǎng)老基金等等，那定投就是實(shí)現(xiàn)規(guī)劃的不二法寶，且越早規(guī)劃，效果越明顯。

3. 投資一族：由于定投有投資成本加權(quán)平均的優(yōu)點(diǎn)，能有效降低整體投資成本，使得價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)下降，進(jìn)而穩(wěn)步獲利，是長(zhǎng)期投資者對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期看好的最佳選擇工具。

現(xiàn)在，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈和定投理念的再度升級(jí)，如今的基金定投也出現(xiàn)了一些新玩法，或許這些看似簡(jiǎn)單的變化，卻可以讓理財(cái)目標(biāo)提前達(dá)到。今天先介紹一種“分批贖回，股債互轉(zhuǎn)”的方法。

其原理在于，基金定投不能只看著每個(gè)周期所投進(jìn)去的現(xiàn)金流，而在投資規(guī)模積累到一定程度之后重新審視這一筆已經(jīng)不小的資金。判斷市場(chǎng)仍有進(jìn)一步上行機(jī)會(huì)的時(shí)候，可將資產(chǎn)大部分繼續(xù)保留在股票型基金上；判斷市場(chǎng)處于階段性高點(diǎn)的時(shí)候，則可在不停止定投策略的同時(shí)，將前期積累的股票基金份額轉(zhuǎn)化為債券型基金。這樣既保存了前期投資成果，又能繼續(xù)新的播種周期，再挖一個(gè)基金定投的“黃金”坑。

舉個(gè)例子，從2006年9月開始每月10日定期定額開始定投華安宏利股票基金，采用“價(jià)值偏差策略”判斷，在2007年7月A股市盈率超過(guò)30倍接近40倍時(shí)，便開始嚴(yán)格地分三批定期定贖：在7月10日、8月10日、9月10日將所持有的股票基金份額每次贖回1/3，并轉(zhuǎn)換為債券基金。其間定投扣款不停步，在2008年10月A股市盈率低于20倍時(shí)再分三次逐步將債券基金轉(zhuǎn)換為股票基金。

盡管贖回時(shí)的點(diǎn)位遠(yuǎn)低于市場(chǎng)最高點(diǎn)6124點(diǎn)，買入時(shí)的點(diǎn)位也要高于市場(chǎng)底部的1664點(diǎn)，但事實(shí)證明，這種嚴(yán)格按紀(jì)律執(zhí)行的結(jié)果是，投資者把握住了大趨勢(shì)中的“對(duì)的時(shí)機(jī)”，那么經(jīng)過(guò)兩輪多空轉(zhuǎn)換之后，截至2009年12月31日，定期定額投資華安宏利股票的收益可以從43.79%提升到88.53%。

說(shuō)到這里，可能有些朋友會(huì)問：如此高技術(shù)含量的投資操作，適合一般投資者嗎？答案自然是肯定的。只要借助相關(guān)投資工具就可以“一鍵”式操作，投資難題迎刃而解。比如建行最新推出的財(cái)管家APP系統(tǒng)中的“投資保鏢”功能，您不但可以通過(guò)“阿爾法實(shí)驗(yàn)室”了解到任意兩個(gè)基金在一段時(shí)間內(nèi)與上證綜指的收益率比較，還可以測(cè)算出這兩個(gè)基金進(jìn)行不同比例組合的收益率。另外，您也可以通過(guò)“定投衛(wèi)士”設(shè)定起始日、金額、定投起始日等信息試算出，定期定額投資和一次性投資分別的收益率及兩者購(gòu)入的實(shí)際成本價(jià)格，做到真正的心中有數(shù)。

怎么樣？經(jīng)過(guò)這番介紹，是不是發(fā)覺此時(shí)的定投已經(jīng)不再是您傳統(tǒng)印象中的“定投”了呢？這其實(shí)就是投資的魅力，小變化給您帶來(lái)不一樣的體驗(yàn)。

（作者系建行財(cái)管家）endprint