江凱

[提要] 境外金融產(chǎn)品日益豐富，中國金融消費(fèi)者與境外金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系日趨緊密，但是金融消費(fèi)者權(quán)益受損現(xiàn)象與問題時有發(fā)生，金融消費(fèi)者弱勢地位比較突出。中國金融消費(fèi)者有必要及時了解境外金融消費(fèi)的特點(diǎn)和潛在風(fēng)險，提高金融消費(fèi)的金融專業(yè)知識和認(rèn)知能力，在消費(fèi)權(quán)益遭受侵害時依法維護(hù)自身合法權(quán)益。

關(guān)鍵詞：境外；金融消費(fèi)；特點(diǎn)；問題

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：中國公民境外金融消費(fèi)的特點(diǎn)、問題及建議

收錄日期：2014年8月6日

一、境外金融消費(fèi)的內(nèi)涵

英國是全球金融監(jiān)管一體化機(jī)制先行者，在2000年率先頒布《金融服務(wù)和市場法案》，對金融消費(fèi)內(nèi)涵進(jìn)行了比較詳細(xì)概述，金融消費(fèi)主要指個人行為或者授權(quán)下所實施的境外金融產(chǎn)品的消費(fèi)行為，其范圍僅限于境外金融市場領(lǐng)域的消費(fèi)，同時境外金融消費(fèi)者是為了購買境外金融產(chǎn)品以及經(jīng)授權(quán)而實施類似行為的個人。從宏觀的角度來講，為了滿足生活家庭需要，而不是為了生產(chǎn)經(jīng)營目的，只要在商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機(jī)構(gòu)購買金融產(chǎn)品的個人都屬于金融消費(fèi)者范圍。在行為主體上排除了機(jī)構(gòu)投資者，普通百姓是市場中實施金融消費(fèi)行為的主體。普通百姓積聚的資金數(shù)量有限、資金積累時間長、風(fēng)險抵御能力弱、資本金占家庭可支配收入的比重偏大，金融風(fēng)險對其生活所產(chǎn)生的影響遠(yuǎn)高于機(jī)構(gòu)主體，在投資地位和能力上遠(yuǎn)不如金融機(jī)構(gòu)，在金融消費(fèi)中處于明顯弱勢地位。

二、境外金融消費(fèi)的特點(diǎn)

（一）境外金融產(chǎn)品種類不斷創(chuàng)新。國際金融市場日新月異和金融產(chǎn)品日趨復(fù)雜，以新市場、新產(chǎn)品創(chuàng)新為主要表現(xiàn)形式的金融創(chuàng)新飛速發(fā)展，金融產(chǎn)品從單一產(chǎn)品發(fā)展到復(fù)合型金融產(chǎn)品，再到金融衍生品市場的繁榮。金融市場發(fā)展可歸結(jié)為金融產(chǎn)品創(chuàng)新的變革之路，比如從股債互換角度創(chuàng)新金融品種、從流動性角度增強(qiáng)金融工具變現(xiàn)能力、從風(fēng)險轉(zhuǎn)移角度實踐貨幣及利率互換等。對于金融消費(fèi)者而言，任何一種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新在增加金融消費(fèi)者可選擇機(jī)遇的同時，杠桿效應(yīng)增加的風(fēng)險也在成倍上升。

（二）境外金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計和手段專業(yè)化強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)針對全球金融消費(fèi)者的需求，設(shè)計差異化的金融產(chǎn)品，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新造就了大量金融專業(yè)術(shù)語，以金融衍生品為代表的金融產(chǎn)品通過層層打包，設(shè)計日趨復(fù)雜，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計專業(yè)性有增無減。金融業(yè)規(guī)模日益壯大及銷售領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，金融機(jī)構(gòu)無時無刻都在創(chuàng)造新的營銷策略和競爭方法，以致金融業(yè)營銷手段逐漸專業(yè)化。傳統(tǒng)的面對面營銷方式和新型的虛擬網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程營銷手段將長期共存，未來營銷手段的創(chuàng)新將成為金融機(jī)構(gòu)收益增長的重要途徑。

（三）境外金融產(chǎn)品和消費(fèi)具備無形性。與一般的實體產(chǎn)品相比，金融消費(fèi)者購買金融產(chǎn)品時，在多數(shù)情況下產(chǎn)品都是無形的，比如期權(quán)交易、利率互換交易等產(chǎn)品。境外金融消費(fèi)從單一的銀行存取款業(yè)務(wù)不斷向支付、理財、融資、投資等業(yè)務(wù)延伸，越來越多金融衍生品延展性與無形性更讓一般金融消費(fèi)者應(yīng)接不暇，這些金融產(chǎn)品看不見、摸不著，不采取任何具體物質(zhì)形式來展示。

（四）境外金融消費(fèi)交易手段電子化。金融消費(fèi)者的國際地域分散特征十分明顯，境外金融機(jī)構(gòu)在向國際金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品時，需全盤考慮國際消費(fèi)者的分散性和多樣性，盡可能地提高交易便捷性。推廣電子化交易成為國際型金融機(jī)構(gòu)的重要解決途徑，國際金融機(jī)構(gòu)使用互聯(lián)網(wǎng)平臺、手機(jī)軟件以及POS交易終端等工具，有助于金融機(jī)構(gòu)分銷渠道便利地延伸到全球金融消費(fèi)者。

三、境外金融消費(fèi)面臨的問題

（一）普通金融消費(fèi)者的金融專業(yè)知識有限。金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的金融專業(yè)知識不匹配程度日益加深，相對于金融機(jī)構(gòu)早期研發(fā)的原始金融產(chǎn)品，目前金融衍生品專業(yè)化程度日益加深，對金融消費(fèi)者的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)能力提出更高要求。但是，金融消費(fèi)者的專業(yè)水平通常不高，除了少數(shù)精于投資的個人和少數(shù)企業(yè)財務(wù)人員外，多數(shù)金融消費(fèi)者對金融產(chǎn)品知之甚少。金融商品交易的專業(yè)性、無形性、高風(fēng)險性等特征導(dǎo)致金融消費(fèi)者在交易中處在明顯的弱勢地位，處于弱勢方的金融消費(fèi)者最終會做出錯誤判斷和決策。

（二）金融消費(fèi)者自我保護(hù)意識不強(qiáng)。在購買金融產(chǎn)品時，金融消費(fèi)者面臨高額回報和收益，自我保護(hù)意識和能力不高，忽視金融交易背后可能面臨的各種風(fēng)險。在金融監(jiān)管日益完善和規(guī)范的金融體制下，監(jiān)管層要求產(chǎn)品風(fēng)險應(yīng)納入交易合約或者交易合同中，但是金融機(jī)構(gòu)會將這些風(fēng)險因素以細(xì)微的文字印于復(fù)雜條款中，導(dǎo)致多數(shù)金融消費(fèi)者難以發(fā)現(xiàn)。目前一個普遍的現(xiàn)象是，金融消費(fèi)者通常接受到具有一定促銷和誘導(dǎo)性的二手金融消費(fèi)信息。

（三）金融機(jī)構(gòu)隱瞞與誤導(dǎo)導(dǎo)致雙方信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)為了謀求自身利益最大化，通常會把對有利于自己的金融產(chǎn)品信息對外公開公布，有意隱瞞或者延遲發(fā)布對金融消費(fèi)者有利的信息。金融機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)品供給方，故意夸大金融產(chǎn)品的收益，宣傳和詳細(xì)介紹產(chǎn)品的優(yōu)勢，但是對于該產(chǎn)品投資風(fēng)險和不利因素一帶而過。以致發(fā)生金融糾紛時，金融消費(fèi)者在理賠時遭遇陷入困境。實踐證明媒體上大量的投資咨詢信息都是無效信息，這使金融消費(fèi)供求雙方信息不對稱情況進(jìn)一步加劇。

（四）金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的社會地位不匹配。對于金融機(jī)構(gòu)來說，能向國際金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)通常是集團(tuán)化大型金融公司，具備資金實力強(qiáng)、專業(yè)從業(yè)人員數(shù)量多等優(yōu)勢。金融消費(fèi)者處于弱勢地位和金融機(jī)構(gòu)處于強(qiáng)勢地位的狀況，沒有得到有效改變，金融機(jī)構(gòu)使用預(yù)先制定的符合自身利益的格式合同，不合理地分配合同風(fēng)險。近年來，金融機(jī)構(gòu)利用自身的優(yōu)勢地位，欺詐消費(fèi)者行為等現(xiàn)象屢見不鮮。

四、建議

（一）成立獨(dú)立的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。獨(dú)立的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)該是一家行政機(jī)構(gòu)，不同于消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會或行業(yè)協(xié)會，也有別于證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管職能。專門負(fù)責(zé)和協(xié)調(diào)我國公民境外金融消費(fèi)糾紛，獨(dú)立的保護(hù)機(jī)構(gòu)不僅明確了機(jī)構(gòu)的權(quán)利與責(zé)任，而且降低了部門間協(xié)調(diào)成本，避免多頭管理帶來的權(quán)責(zé)不清等問題。

（二）加強(qiáng)金融消費(fèi)者的金融教育和培訓(xùn)。我國金融消費(fèi)者急需充分了解金融產(chǎn)品的特征，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況、支付能力、抗風(fēng)險能力做出理性消費(fèi)和合理決策。金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)通過金融宣傳、培訓(xùn)、講座等一系列措施，告知金融消費(fèi)者消費(fèi)權(quán)利、投訴范圍、投訴渠道等，全面提高中國金融消費(fèi)者的金融知識水平，在消費(fèi)權(quán)益遭受侵害時依法維護(hù)自身合法權(quán)益。

（三）定期收集與發(fā)布境外金融消費(fèi)信息。鑒于國際金融市場金融產(chǎn)品和消費(fèi)方式層出不窮，普通金融消費(fèi)者很難在短時間內(nèi)理清金融市場發(fā)展變化，建議金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，定期收集與發(fā)布境外金融消費(fèi)信息，為金融消費(fèi)者提供信息咨詢服務(wù)，進(jìn)而拓寬金融消費(fèi)者獲取信息的途徑。

主要參考文獻(xiàn)：

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