進入P2P雷區(qū)，請小心！

陳芬

提起杭州源本公司，電話那頭的劉先生聽上去很氣憤。在跟《中國經(jīng)濟信息》記者進行通話的二十幾分鐘里，劉先生的情緒一直十分激動。他辛苦積攢一生的積蓄，因不慎投資“源本財富”而打了水漂。錢說沒就沒了，這讓年逾花甲的劉先生呼天天不應，叫地地不靈，痛心不已。

P2P爆雷，人財兩空

杭州源本實業(yè)投資有限公司（又稱“源本財富”）是杭州的一家P2P（個人對個人）投融資平臺。2014年12月，杭州源本財富因資金鏈斷裂，老板失聯(lián)跑路。像劉先生這樣的投資者多達500余人，不能追回的金額加利息超過1億元。而這，只是2014年近300家P2P平臺“爆雷”的冰山一角。

2015年2月，一封針對杭州“源本事件”的聯(lián)名信郵寄到了《中國經(jīng)濟信息》雜志社。在這張聯(lián)名信上密密麻麻地寫滿了投資人的姓名，每個名字背后都是對投資無法收回的無奈、焦心，以及對挽回損失的縷縷期待。

工商資料顯示，源本財富于2013年8月26日成立，注冊資本1億元，法定代表人朱宵靖，股東組成為朱宵靖和貢俊權兩名自然人。通過網(wǎng)站信息還可以看到，2014年，源本財富相繼獲得“浙江省工商企業(yè)2A級信用單位”、“浙江省投資者最信賴單位”等稱號，也正是這些正面宣傳，使得投資者放心地投入了積蓄。

源本財富所宣傳的投資回報根據(jù)投資期限長短年化收益從10%到20%不等。雖然部分投資者開始對高收益心存疑慮，但投資人認為，當看到源本財富擁有杭州市工商局頒發(fā)的執(zhí)照，又有《杭州日報》等媒體的宣傳，更重要的是該公司宣稱收益良好，正準備上市，上市代碼也已產生，最后還是禁不住誘惑投了錢。這樣一個看上去正規(guī)且運營良好的公司卻在短短的14個月中，將500多人所投到近億元資產席卷而光，如今說起這些，劉先生叫苦不迭。

據(jù)悉，源本財富P2P融資平臺的投資者多為老人，很多老人投上了積攢多年的退休工資。這500多位投資者在源本財富的投資金額少則3萬-5萬元，多則上百萬元。源本財富跑路后，投資者中有人氣急攻心住進醫(yī)院、有人自殺、有老人因此斷了醫(yī)藥費等悲慘情況頻發(fā)，目前已經(jīng)有至少三人因此事身亡。而采訪人劉先生也一再提醒記者，若聯(lián)系他請先發(fā)短信，因“在家說話不方便”，劉先生始終沒敢將投資失敗的事情告知家人。

相關投資者表示，2014年11月，源本財富就出現(xiàn)了資金鏈斷裂的跡象，投資者已經(jīng)不能按期拿回本金和收益，但當時源本財富給投資者簽署了書面承諾，保證會到期付款，還會給付逾期的利息。最終投資者們卻等來了老板跑路的消息，而且事到如今即便已經(jīng)立案，法人代表朱宵靖依然在逃，這讓投資者們十分絕望。

良莠不齊 亂象橫生

投資者頻頻踩雷的事實，一方面說明中國債權投資環(huán)境差，另一方面說明中國投資者還不夠成熟。

就在2013年，聽說過P2P的人還寥寥無幾，2014年P2P一詞就已經(jīng)快要到了家喻戶曉的地步。一邊是有資金需求的借款人，一邊是有理財需求的投資人，雙方通過P2P平臺聯(lián)系在一起，資金借出人獲取利息收益，并承擔風險;資金借入人到期償還本金，平臺則收取中介服務費。

過去一年中，這種簡單便捷的金融交易方式迅速席卷中國各地，成為互聯(lián)網(wǎng)金融中的領頭羊。2014年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)則分別達116萬人和63萬人，較2013年分別增加364%和320%。越來越多的人參與到網(wǎng)貸行業(yè)中，投資人數(shù)和借款人快速增加，在P2P平臺野蠻生長的情況下，出現(xiàn)了魚龍混雜、良莠不齊的情況。

目前國內P2P主要分為三種類型，一類是線下交易為主的模式，以宜信為代表;一類是純線上模式的拍拍貸;另一類是在線上線下結合開展業(yè)務的模式，以人人貸為代表，線下發(fā)展貸款端，線上發(fā)展理財端，將兩種模式進行整合。宜信、拍拍貸、人人貸這三種不同類型的P2P平臺皆是在“紅榜名單”上的公司，到目前盈利情況穩(wěn)定，投資者也獲得了很好的收益。而上文提及的跑路事件中的杭州源本財富則屬于線下交易為主的P2P融資平臺，坑苦了投資者。

P2P行業(yè)作為傳統(tǒng)金融體系的有效補充，一方面源源不斷地為小微企業(yè)和個人輸送資金，另一方面也讓投資人的閑散資金有了合理的用途。在過去相當長的一段時間內，股市和基金市場都讓投資者大失所望，而銀行、信托理財要么就是門檻較高，要么就是收益有限，對普通老百姓來說，投資收益確實不盡如人意。另一方面，一些投資市場也沒有得到應有的規(guī)范，對投資者的保護有一定的缺失，導致很多投資者并不愿意參與新的投資渠道。去年余額寶誕生后的火熱，也在一定程度上反映了百姓投資理財渠道的缺乏。借助這股互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臇|風，P2P以高達10%左右的預期收益率上位，不難理解。但由于長久以來百姓普遍缺乏投資渠道、投資經(jīng)驗，容易只看到高收益，卻沒有對風險的預見性和把控力，導致頻繁踩雷。

“地雷”埋在何處？

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前投資者已被套牢的資金多達幾十億元，個別平臺吸收的資金在億元以上。對于P2P平臺當前存在的問題，有分析人士歸結了以下幾類：

一是騙子平臺。建一個P2P借貸系統(tǒng)的空殼，標榜高于一般平臺的收益和優(yōu)惠政策來引誘投資人。初期，這些騙子會按照“承諾”履行買贈或返點，從而繼續(xù)籠絡更多資金，當資金達到一定規(guī)模的時候，騙子平臺便人去樓空。

二是搞資金池。有些平臺不使用第三方托管機構，投資人的錢放入與平臺關聯(lián)的資金池中，再由平臺借給借款人，資金的流向不透明。監(jiān)管措施明確規(guī)定，P2P平臺只能是中介平臺，不得建立資金池，這就需要資金接受第三方托管。

三是非法集資。平臺融資后自用，因本身財務風險控制等問題導致入不敷出，從而無法如期返還投資人的資金，出現(xiàn)資金鏈斷裂。

四是平臺自行擔保。P2P平臺自身為借款人做擔保，由于審核機制、風控能力等的缺乏，往往難以確保借款人的信譽等問題，最后導致出現(xiàn)壞賬等問題時平臺資金鏈斷裂。

鏈接P2P投資者如何擦亮“探雷器”？

良莠不齊的行業(yè)現(xiàn)狀及政策未落地的空窗期，在涉入P2P融資平臺前，投資者需要綜合考量風險，慎之又慎。上文提及的源本財富，相比于其對自身實力的宣傳，該公司網(wǎng)站上的項目介紹卻顯得異常 “簡潔”，僅有公司經(jīng)營領域的簡單介紹，網(wǎng)站上并無具體的項目情況，極不規(guī)范。

1、建議：投資前核實信息，嚴防信息造假。具體做法：可致電P2P平臺，以借款人的身份來獲取該平臺的相關信息，如平臺的風控條件和能力，風控團隊是否專業(yè)，體系是否健全等;可通過查看該平臺的營業(yè)執(zhí)照、平臺注冊資金、管理團隊背景和股東背景等進行判斷。

2、建議：切勿盲目輕信高利率。當投資人收益達到29%時，借款人需要承擔的利息通常高達40%-50%，嚴重違規(guī)，與高利貸持平，因此該平臺存在問題，應當警惕。具體做法：投資前認真比對收益，拿不準的應該向專業(yè)人士進行咨詢，切勿盲目投資?？赏ㄟ^第三方平臺查詢P2P平臺的相關信息，如運營時間、成交量等信息。

3、建議：警惕自融平臺。具體做法：如果一個公司擁有多個“托管方”，且無需開設兩個賬戶，幾乎都是資金池模式，投資人可按照此方式判斷。投資者可通過朋友打聽或者上網(wǎng)搜集資料，核實該平臺是否與民間借貸公司、擔保公司和典當行等合作者存在關聯(lián)，以免造成被騙貸的情況。

4、建議：防止假標，認真查看信息披露程度。具體做法：正規(guī)的P2P網(wǎng)貸平臺，除公開披露詳細信息外，還設立線下觀察團，投資者可優(yōu)先考慮本地的P2P平臺，以便實體考察并掌握該平臺的相關信息。

除此之外，投資者還可以借鑒幾點經(jīng)驗規(guī)避風險：分散投資，選取多個優(yōu)質平臺投標;理性投資，盡量選擇知名度高、實力雄厚的老平臺，避開新平臺和利率明顯高于行業(yè)的平臺;時刻關注平臺動向，與平臺和其他投資者保持溝通，互通有無;不要迷戀高息和本息保障。endprint