陳晶

摘要：混合所有制將是下一階段中國(guó)企業(yè)形式的“新常態(tài)”，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)對(duì)于全面改善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)的資源整合功能，提升平等市場(chǎng)主體的核心競(jìng)爭(zhēng)力具有十分重要的意義。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)參股民營(yíng)企業(yè)的理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)意義進(jìn)行描述，分析當(dāng)前實(shí)現(xiàn)混合所有制合作存在的主要問(wèn)題并提出對(duì)策建議，旨在探究混合所有制經(jīng)濟(jì)合作新模式在理論上的合理性與實(shí)踐中的可操作性。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；混合所有制；國(guó)企改革；法人治理；市場(chǎng)主體多元化

黨的十八屆三中全會(huì)在《關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》中關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，深化國(guó)有企業(yè)改革的內(nèi)容為我國(guó)今后深化所有制經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，推進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展指明了方向。2015年政府工作報(bào)告提出深化國(guó)企國(guó)資改革，有序?qū)嵤﹪?guó)有企業(yè)混合所有制改革，鼓勵(lì)和規(guī)范投資項(xiàng)目引入非國(guó)有資本參股。目前，在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)方面，社會(huì)的熱點(diǎn)和重點(diǎn)基本上都放在國(guó)有企業(yè)特別是大型央企或壟斷性國(guó)企如何接納和吸收民營(yíng)資本方面，各級(jí)政府出臺(tái)的發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的政策也主要集中于此。本文將關(guān)注的焦點(diǎn)定位于國(guó)有企業(yè)主動(dòng)參股民營(yíng)企業(yè)的理論分析與可行性探討上，力圖以新的模式推動(dòng)混合所有制的深化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域關(guān)于所有制發(fā)展的適應(yīng)性變革。

一、關(guān)于混合所有制經(jīng)濟(jì)的概念界定與理論辨析

（一）我國(guó)混合所有制經(jīng)濟(jì)的科學(xué)內(nèi)涵

混合所有制經(jīng)濟(jì)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)所有制結(jié)構(gòu)的多元性，從微觀角度考察，混合所有制主要是指不同所有性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體多元投資、交叉滲透、互相融合，形成多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)或其他市場(chǎng)主體的一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)。①

從1997年“混合所有制”一詞首次出現(xiàn)在中共十五大官方文件，到十六屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式，再到如今十八屆三中全會(huì)后社會(huì)各界對(duì)混合所有制的熱議，都體現(xiàn)出混合所有制經(jīng)濟(jì)在當(dāng)下中國(guó)改革發(fā)展進(jìn)程中所占據(jù)的重要地位。正確認(rèn)識(shí)混合所有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵，有助于擺脫長(zhǎng)久以來(lái)理論界對(duì)于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中所有制成分的簡(jiǎn)單劃分，使我國(guó)的所有制形態(tài)更加適應(yīng)于我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的多元化趨勢(shì)。

（二）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的重要意義

作為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下深化改革的重要一環(huán)，國(guó)資國(guó)企改革既要通過(guò)吸收社會(huì)資本進(jìn)入進(jìn)行產(chǎn)權(quán)關(guān)系多元化，又要進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司治理的現(xiàn)代化，也即要斬?cái)鄧?guó)有企業(yè)連接政府的輸送營(yíng)養(yǎng)的臍帶，使它們成為真正的市場(chǎng)主體。國(guó)有企業(yè)要在新一輪的改革中形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、完善的國(guó)有企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)，打造開(kāi)放型的公眾企業(yè)?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)是政治改革和經(jīng)濟(jì)改革間的一環(huán)，如何確保其順利推進(jìn)也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)要解決的另一個(gè)問(wèn)題。通過(guò)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，能夠使國(guó)有經(jīng)濟(jì)與非公有制經(jīng)濟(jì)有機(jī)地融合為一體，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，放大國(guó)有資本功能，切實(shí)增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力。

二、國(guó)有企業(yè)參股民營(yíng)企業(yè)的效益分析

（一）通過(guò)參股民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)可以有效獲得“管理紅利”

相對(duì)于以往單一的所有制經(jīng)濟(jì)體系，混合所有制經(jīng)濟(jì)具有開(kāi)放融合的多元性、動(dòng)態(tài)聯(lián)合的交易性以及主體競(jìng)合的實(shí)效性。國(guó)有企業(yè)可以借助發(fā)展混合所有制的機(jī)會(huì)，邀請(qǐng)民營(yíng)企業(yè)的專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)參與到國(guó)企的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，這不僅有利于改善國(guó)企僵化的決策環(huán)境和沉悶的管理氛圍，運(yùn)用現(xiàn)代的科學(xué)的管理方式針對(duì)國(guó)企多年發(fā)展中的“沉疴”對(duì)癥下藥，有效精簡(jiǎn)和重組管理層級(jí)，提高企業(yè)的整體運(yùn)行效率，而且有助于國(guó)企把握最新的創(chuàng)新機(jī)遇，緊跟社會(huì)的實(shí)際需求，進(jìn)一步與國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)接軌，并相對(duì)改善國(guó)企的社會(huì)形象，為實(shí)現(xiàn)今后的可持續(xù)發(fā)展?fàn)I造良好的社會(huì)輿論環(huán)境。

（二）通過(guò)聯(lián)合國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)可以充分享有“持股權(quán)利”

大部分混合所有制的發(fā)展方式都是以國(guó)有企業(yè)為主導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本在混合所有制企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的絕對(duì)控制權(quán)，這種提法明顯不利于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入國(guó)有行業(yè)的積極性。與此不同的是，采取國(guó)有企業(yè)主動(dòng)聯(lián)合或者以資本投資方式參與民營(yíng)企業(yè)的混合所有制，可以在一定程度上保證民營(yíng)資本享有較大的主動(dòng)權(quán)，有助于其發(fā)揮自主性，從而提高混合所有制企業(yè)的整體決策效率。民營(yíng)企業(yè)在參股的過(guò)程中，既能享受到持有股權(quán)的實(shí)際利益，有效減小單純倚靠民營(yíng)資本所會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，又能藉由國(guó)有企業(yè)來(lái)承擔(dān)主要的社會(huì)責(zé)任，并且有望掌握第一線(xiàn)的政策動(dòng)向，有助于發(fā)揮企業(yè)家的創(chuàng)新精神，保障公司戰(zhàn)略的平穩(wěn)性與發(fā)展的可持續(xù)性。

（三）通過(guò)公私相互合作，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可以期待更多“競(jìng)爭(zhēng)紅利”

以國(guó)有企業(yè)參股民營(yíng)企業(yè)的形式實(shí)現(xiàn)公私資本的合作，在不同層面對(duì)于放活企業(yè)主體活力，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展具有重大的意義。在微觀方面，一方面有助于促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)的流動(dòng)，利于國(guó)企與市場(chǎng)全面接軌，強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)內(nèi)部對(duì)于創(chuàng)新型人才的交流與配置，另一方面也能增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，滿(mǎn)足處于創(chuàng)新前沿的民營(yíng)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)占有的利益訴求。在宏觀方面，以國(guó)企參股民企為主要形式的混合所有制也有助于改變我國(guó)壟斷行業(yè)的固有業(yè)態(tài)，改善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的格局，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，充分發(fā)揮政府的頂層制度設(shè)計(jì)功能和市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)調(diào)節(jié)功能，以業(yè)績(jī)而非政績(jī)來(lái)衡量國(guó)企的經(jīng)營(yíng)成效，以競(jìng)爭(zhēng)而非壟斷來(lái)優(yōu)化市場(chǎng)資源的配置。

三、中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下國(guó)有企業(yè)參股民營(yíng)企業(yè)的思路和對(duì)策

（一）堅(jiān)持分類(lèi)改革原則，確定國(guó)有企業(yè)參與民營(yíng)企業(yè)的適格性問(wèn)題

要根據(jù)國(guó)有企業(yè)的不同性質(zhì)或者所處的不同產(chǎn)業(yè)，明確國(guó)企功能并實(shí)施相應(yīng)的分類(lèi)管理。以競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)為主的國(guó)有企業(yè)應(yīng)該是混合所有制改革中參股民營(yíng)企業(yè)的主體。競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的資源流動(dòng)性較高、市場(chǎng)信息變化速度較快，創(chuàng)新與變革的力度較大，需要企業(yè)在管理和經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中保持競(jìng)爭(zhēng)的精力和創(chuàng)新的活力，因此可以通過(guò)國(guó)有資本投資或參股民營(yíng)企業(yè)的方式，借助民營(yíng)企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，以多元的投資主體提高國(guó)企的發(fā)展活力，促進(jìn)國(guó)資流動(dòng)，把握市場(chǎng)機(jī)遇，擴(kuò)大國(guó)資功能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）堅(jiān)持主體平等原則，尊重國(guó)有民營(yíng)企業(yè)相互合作的自愿性問(wèn)題

衡量一個(gè)市場(chǎng)主體在混合所有制中所處的地位與控制力，關(guān)鍵不在于計(jì)算持股主體的多少，而是要全面評(píng)估投入的資本在混合所有制企業(yè)中所能發(fā)揮的作用大小和權(quán)限范圍。國(guó)有資本的功能評(píng)估不僅體現(xiàn)在現(xiàn)有資本存量的多少，而且體現(xiàn)在其對(duì)企業(yè)整體的把握和控制力。在國(guó)有企業(yè)參股民營(yíng)企業(yè)的過(guò)程中，要堅(jiān)持主體平等原則，以公平和誠(chéng)信支撐公私雙方的合作，一方面要體現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的合作誠(chéng)意，防止大型國(guó)企因?yàn)檎叩谋Ｗo(hù)作用而擺高姿態(tài)，另一方面也要充分尊重民營(yíng)企業(yè)的合作意愿，防止以行政手段硬性攤派，要使雙方以完善經(jīng)營(yíng)管理、獲取經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益為共同目標(biāo)，合力推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)的改革深化。

（三）堅(jiān)持依法治理原則，保證現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性問(wèn)題

混合所有制改革的目的是以更具活力的形式激發(fā)市場(chǎng)主體的作用，追求改革發(fā)展的實(shí)效?；旌纤兄平⒌倪^(guò)程實(shí)際上就是法人治理結(jié)構(gòu)真正完善的過(guò)程。②因此，在國(guó)有企業(yè)聯(lián)合民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，始終應(yīng)該堅(jiān)持法人治理體系與科學(xué)管理原則，在改革的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)上而非表面上的去行政化，厘清國(guó)有企業(yè)的參股權(quán)限與參股范圍，充分發(fā)揮獨(dú)立董事會(huì)的監(jiān)督和約束作用。一方面，國(guó)有企業(yè)要牢牢掌握內(nèi)部審計(jì)的主動(dòng)權(quán)，通過(guò)建議有效機(jī)制保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的完整性，另一方面，民營(yíng)企業(yè)要勇于行使內(nèi)部改革的話(huà)語(yǔ)權(quán)，運(yùn)用科學(xué)的管理方法和公司治理經(jīng)驗(yàn)，完善混合所有制企業(yè)內(nèi)部的管理機(jī)制，優(yōu)化人才等資源的流動(dòng)與配置，提高管理效率，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

（四）堅(jiān)持合作互補(bǔ)原則，評(píng)估國(guó)企改革以及民企創(chuàng)新的有效性問(wèn)題

為保證混合所有制經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展，國(guó)有企業(yè)需要進(jìn)一步解放思想，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，找準(zhǔn)自身定位，以保護(hù)與放大國(guó)有資產(chǎn)功能為主要目標(biāo)尋求與民營(yíng)企業(yè)合作的新模式。而對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，則需進(jìn)一步進(jìn)行合理的資產(chǎn)評(píng)估，理順公司內(nèi)部的治理關(guān)系，為與國(guó)有企業(yè)合作做好充分的組織準(zhǔn)備。在對(duì)混合所有制企業(yè)的績(jī)效評(píng)估上，要以能否改善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，能否激發(fā)混合所有制企業(yè)員工的創(chuàng)造力和積極性，能否增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的整體實(shí)力為衡量標(biāo)準(zhǔn)，綜合評(píng)估國(guó)企改革以及民企創(chuàng)新的有效性，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域改革的進(jìn)一步深化。（作者單位：福建師范大學(xué)）

注解：

①黃群慧.新時(shí)期如何積極反戰(zhàn)混合所有制經(jīng)濟(jì)[J].行政管理改革，2013，（12）：49.

②厲以寧.必須澄清對(duì)混合所有制的幾個(gè)誤解[J].先鋒隊(duì)，2014，（4）：8.

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