風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)我國(guó)上市公司審計(jì)收費(fèi)影響的實(shí)證研究

徐琪

摘 要：審計(jì)收費(fèi)自從被強(qiáng)制要求披露后，一直成為學(xué)者研究的熱點(diǎn)，國(guó)內(nèi)研究審計(jì)收費(fèi)的影響因素的文章很多，但因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素較難衡量，所以研究風(fēng)險(xiǎn)因素的文章相對(duì)較少。本文的數(shù)據(jù)來(lái)源為2013年A股上市公司，對(duì)可能影響我國(guó)上市公司審計(jì)收費(fèi)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行了有關(guān)實(shí)證分析，并根據(jù)實(shí)證結(jié)果提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；審計(jì)收費(fèi)；風(fēng)險(xiǎn)因素

一、引言

審計(jì)收費(fèi)作為審計(jì)服務(wù)本身的價(jià)格，是一種能有效傳遞審計(jì)質(zhì)量的信號(hào)，也是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，是一種能有效調(diào)節(jié)審計(jì)市場(chǎng)供需平衡的重要變量。隨著審計(jì)收費(fèi)的強(qiáng)制披露，相關(guān)數(shù)據(jù)逐漸被公開(kāi)，不僅只為公眾傳遞審計(jì)服務(wù)的價(jià)格信息，而且可以有效比較各上市公司的不同審計(jì)費(fèi)用，為今后的研究打下基礎(chǔ)。進(jìn)而對(duì)審計(jì)收費(fèi)影響因素的研究，將會(huì)有助于證券市場(chǎng)的有關(guān)主體加深對(duì)相關(guān)審計(jì)服務(wù)的認(rèn)識(shí)，便于相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管。

二、研究假設(shè)

根據(jù)之前的研究結(jié)論表明，客戶(hù)的資產(chǎn)規(guī)模是對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響最強(qiáng)的一個(gè)因素。顯而易見(jiàn)，客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模越大，審計(jì)師進(jìn)行相關(guān)審計(jì)工作的復(fù)雜程度則越大，相應(yīng)的難度也提高，所要花費(fèi)的時(shí)間就越多，所要求的審計(jì)報(bào)酬則理所當(dāng)然的提高，所以審計(jì)費(fèi)用也越高。因此，提出：

假設(shè)1：上市公司資產(chǎn)規(guī)模與審計(jì)費(fèi)用成正比例關(guān)系

應(yīng)收賬款總資產(chǎn)比指標(biāo)，表明企業(yè)的資產(chǎn)總額中的應(yīng)收款項(xiàng)的多少，可以反映上市公司資產(chǎn)構(gòu)成的穩(wěn)健性。從成本角度，企業(yè)應(yīng)收賬款越多，更偏向采用實(shí)質(zhì)性測(cè)試進(jìn)行審計(jì)，會(huì)使審計(jì)成本相應(yīng)提高。從風(fēng)險(xiǎn)角度，這一指標(biāo)越高，會(huì)使注冊(cè)會(huì)計(jì)師面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較大，進(jìn)而提高對(duì)審計(jì)服務(wù)的收費(fèi)。因此，提出：

假設(shè)2：上市公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率與審計(jì)收費(fèi)成正比例關(guān)系

存貨總資產(chǎn)比指標(biāo)也存在相似的關(guān)系。存貨項(xiàng)目金額的多少會(huì)影響實(shí)施的實(shí)質(zhì)性審計(jì)程序的多少，總額越多，會(huì)使審計(jì)成本提高。同樣地，存貨總資產(chǎn)比率越高，由于存貨的不可快速變現(xiàn)性，會(huì)加大公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加，從而審計(jì)費(fèi)用相對(duì)增加。故此，我們提出：

假設(shè)3：上市公司存貨總額占總資產(chǎn)的比率與審計(jì)收費(fèi)成正比例關(guān)系

上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率能較大程度的反映公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司面臨償債壓力越大，則到期不能償還的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因而會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以可能會(huì)適當(dāng)提高審計(jì)收費(fèi)。所以我們據(jù)此提出：

假設(shè)4：上市公司資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)收費(fèi)成正比例關(guān)系

我國(guó)對(duì)上市公司連續(xù)兩年虧損需要做特別處理，連續(xù)三年虧損的公司有退市預(yù)警，因此ST、*ST類(lèi)型的公司在一定程度上反映了上市公司的財(cái)務(wù)異常狀況，可見(jiàn)，對(duì)這類(lèi)型公司進(jìn)行審計(jì)時(shí)，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要相對(duì)其他公司要高，那么事務(wù)所也會(huì)對(duì)這類(lèi)型的公司收取更高的費(fèi)用。因此，提出假設(shè)5：

假設(shè)5：上市公司是否被ST、*ST和審計(jì)收費(fèi)成正比例關(guān)系。

三、樣本選擇及模型建立

（一）樣本選擇

本文選取了2013年A股上市公司為研究樣本，1、剔除掉金融保險(xiǎn)上市公司；2、剔除2013年未披露審計(jì)收費(fèi)的上市公司；3、剔除掉A股B股、A股H股同時(shí)上市；4、剔除數(shù)據(jù)缺失的上市公司。最后得到2187家上市公司樣本。樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)上市公司研究板塊。用EXCEL及STATA12.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

（二）模型建立

本文以Simunic審計(jì)收費(fèi)模型為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，參考張繼勛、陳穎和吳璇（2005）建立多元線性回歸模型如下：

ln（fee）=β0+β1ln（Asset）+β2Receivable+β3Inventory+β4Debt+β5St+ε

變量說(shuō)明

變量名具體定義

ln（fee）上市公司審計(jì)收費(fèi)的對(duì)數(shù)

In（Asset）上市公司總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)

Receivable上市公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率

Inventory上市公司存貨總額占總資產(chǎn)的比率

Debt上市公司資產(chǎn)負(fù)債率

St上市公司是否被特別處理，如果被特殊處理為1，否則為0

表1 模型變量說(shuō)明表

四、實(shí)證結(jié)果及分析

圖1 多元線性回歸結(jié)果表

由第五部分的實(shí)證結(jié)果我們可以看出，假設(shè)1成立，說(shuō)明正如前人學(xué)者所研究的結(jié)論一致。公司的資產(chǎn)規(guī)模能較強(qiáng)的解釋審計(jì)收費(fèi)。主要是因?yàn)樯鲜泄镜馁Y產(chǎn)規(guī)模越大，本身對(duì)應(yīng)的審計(jì)成本就越高，且資產(chǎn)規(guī)模本身就是風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)度量因素，規(guī)模越大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越高，相應(yīng)要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就越高，所以對(duì)應(yīng)的審計(jì)收費(fèi)就會(huì)越高；假設(shè)2不成立，這與前人的研究結(jié)果非常不一致，按照理論，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率能較強(qiáng)的表現(xiàn)上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，該結(jié)果應(yīng)該顯著正相關(guān)，這可能是因?yàn)槲疫x取的應(yīng)收賬款數(shù)額只是資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收賬款凈額，而實(shí)際上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款應(yīng)該是廣義含義，包括應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收股利等等，如果選取加總額可能結(jié)果會(huì)不同；假設(shè)3不成立，與假設(shè)正好相反，即存貨占總資產(chǎn)的比率與審計(jì)收費(fèi)呈負(fù)顯著相關(guān)，我們認(rèn)為可能是我國(guó)上市公司的特殊性，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在確定審計(jì)收費(fèi)時(shí)并沒(méi)有將存貨比重作為影響審計(jì)成本的因素來(lái)考慮，這從另一側(cè)面說(shuō)明，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在確定審計(jì)費(fèi)用時(shí)，對(duì)上市公司資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)注不十分充足；假設(shè)4成立，即資產(chǎn)負(fù)債率越高，審計(jì)收費(fèi)越高，說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債率越高的公司，潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要投入較多的關(guān)心和精力，成本較大，審計(jì)收費(fèi)較高；假設(shè)5成立，即上市公司一旦被特殊處理后，其相應(yīng)的審計(jì)收費(fèi)會(huì)提高，這也符合我們的常識(shí)理解。因?yàn)橐坏┍惶貏e處理，說(shuō)明上市公司的經(jīng)營(yíng)存在違規(guī)情況或不合法不合理情況，則需注冊(cè)會(huì)計(jì)師及會(huì)計(jì)師事務(wù)所做出特別關(guān)注，所以審計(jì)收費(fèi)會(huì)相應(yīng)提高。

五、本文結(jié)論及建議

由以上的討論結(jié)論我們可以得知，審計(jì)師在對(duì)上市公司的審計(jì)過(guò)程中會(huì)重點(diǎn)關(guān)注上市公司的資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)負(fù)債率和是否被特殊處理，這些都與審計(jì)費(fèi)用成正比例關(guān)系。但對(duì)上市公司的應(yīng)收賬款和存貨等情況關(guān)注度不夠。所以基于此，提出的建議為：

（1）注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行上市公司審計(jì)時(shí)應(yīng)更加注重對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的審計(jì)，而不應(yīng)僅僅停留于數(shù)值表面；

（2）關(guān)于規(guī)范審計(jì)收費(fèi)披露的建議：進(jìn)一步規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)收費(fèi)披露，統(tǒng)一格式和內(nèi)容等，進(jìn)一步提高審計(jì)費(fèi)用信息披露的透明度，建議統(tǒng)一的外部監(jiān)管體系，更好地發(fā)揮保護(hù)審計(jì)報(bào)告使用者的利益的作用。（作者單位：上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）