張喜亮　黃鳳崗

“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股”，從根本上解決了職工董事成立的理?yè)?jù)問題。從邏輯上講，持股的職工董事不再是被質(zhì)疑的“政治安排”而是“資本”的一方，擺脫了無(wú)法承擔(dān)責(zé)任的窘態(tài)；從角色上講，職工董事不同于大股東的利益，可以說是小股東利益的代表，維護(hù)的是自身的利益也是“公眾”資本的利益；從政治上講，職工董事脫胎于國(guó)企“主人”，深受國(guó)有資本的影響，不同于非國(guó)有資本股東，對(duì)企業(yè)充滿著感情和責(zé)任意識(shí)

十八屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》）指出：積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體。隨后，一些非上市國(guó)企推行混改、員工持股；2014年6月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，一年來有超過百家上市公司推出了員工持股計(jì)劃。這一空前的員工持股進(jìn)程，助推職工董事制度升級(jí)，從傳統(tǒng)的1.0版到2.0版。

尷尬的職工董事1.0版

國(guó)有公司制企業(yè)實(shí)施職工董事制度，大體經(jīng)歷了三個(gè)階段，總體可稱之為職工董事制度1.0版。

1992年體改委等下發(fā)股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法、股份有限公司規(guī)范意見等文件，涉及職工董事制度。中華全國(guó)總工會(huì)發(fā)布的“關(guān)于股份制試點(diǎn)企業(yè)職工民主管理工作幾點(diǎn)意見”指出：在職工持股的企業(yè)，工會(huì)可以組織持股職工通過職工持股會(huì)或職工合股基金等形式，選派代表參加股東大會(huì)；董事會(huì)應(yīng)有由工會(huì)和職工代表大會(huì)推選的代表參加；職工董事由職工代表大會(huì)推選產(chǎn)生。1993年的《公司法》規(guī)定：兩個(gè)以上國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司，其董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有公司職工代表，職工代表由職工民主選舉產(chǎn)生；國(guó)有獨(dú)資公司設(shè)立董事會(huì)，董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有職工代表，職工董事由職工民主選舉產(chǎn)生。公司法為職工董事制度提供了法律依據(jù)。

20世紀(jì)90年代中期國(guó)務(wù)院?jiǎn)?dòng)國(guó)企現(xiàn)代企業(yè)制度改革試點(diǎn)工作，中華全國(guó)總工會(huì)發(fā)布的《關(guān)于百家國(guó)有企業(yè)推行現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)中工會(huì)工作和職工民主管理的實(shí)施意見》指出：職工董事由職工民主選舉產(chǎn)生，以勞動(dòng)者的身份進(jìn)入董事會(huì)，對(duì)職工和股東大會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)中職工代表不少于三分之一不超過二分之一。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委2006年制定《國(guó)有獨(dú)資公司董事會(huì)試點(diǎn)企業(yè)職工董事管理辦法（試行）》，規(guī)定職工董事以職工的身份進(jìn)入董事會(huì)參加公司管理。這個(gè)文件的制定征詢了社會(huì)相關(guān)方面的意見，聽取了國(guó)有獨(dú)資公司股東董事及經(jīng)理人員的意見，與各試點(diǎn)公司的工會(huì)主席共同研究，文件的起草過程也是董事會(huì)試點(diǎn)企業(yè)對(duì)職工董事制度取得共識(shí)的過程。寶鋼集團(tuán)、中房集團(tuán)等積極申請(qǐng)作為第一批實(shí)行職工董事制度的企業(yè)。2009年，《董事會(huì)試點(diǎn)中央企業(yè)職工董事履行職責(zé)管理辦法》進(jìn)一步規(guī)范了職工董事產(chǎn)生、職責(zé)、權(quán)利和保障措施。

綜觀國(guó)企改革實(shí)施職工董事制度的歷程，職工代表進(jìn)入董事會(huì)的理?yè)?jù)或是“勞動(dòng)者”身份或“國(guó)有資產(chǎn)代表”身份。此制度遭到一些質(zhì)疑：按照市場(chǎng)基本原則，非股東無(wú)做董事的資格；職工董事實(shí)際上是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維的政治安排，無(wú)法保障職工董事履職能力；非股東董事無(wú)法承擔(dān)與之相關(guān)的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任。實(shí)踐中職工董事的角色也表現(xiàn)出窘態(tài)：缺乏基本的經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)知識(shí)，與具有管理職務(wù)的董事在一起頗感人微言輕，職工董事履責(zé)的保障措施無(wú)力，等等。

員工持股“師出有名”

一般而言，職工持股計(jì)劃是企業(yè)或投資人主導(dǎo)的行為。從根本上說，是企業(yè)管理的一種手段，即以股份激勵(lì)實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升。作為“現(xiàn)代企業(yè)”的一個(gè)制度安排，職工持股計(jì)劃一般被認(rèn)為是興起于上世紀(jì)50年代的美國(guó)。其英文表述有兩種：Employee Stock Option Plan和Employee Stock Ownership Plans；前者強(qiáng)調(diào)對(duì)股份的“選擇”，后者突出對(duì)股份的“所有”，共同點(diǎn)是“Employee”即雇員，這個(gè)雇員一般是指與資本所有者相對(duì)應(yīng)的勞動(dòng)力所有者。具有現(xiàn)代企業(yè)制度意義的“員工持股計(jì)劃”，泛指所有的員工而不是特指職業(yè)經(jīng)理人、高級(jí)職員等特殊或部分員工。

而給予高管或特別員工股份的行為，在中國(guó)至少有百年歷史，如清朝的晉商、徽商。上世紀(jì)90年代國(guó)企的股份制改革，職工持股政策有對(duì)員工的激勵(lì)、提升企業(yè)效益的成功經(jīng)驗(yàn)，也有國(guó)有資產(chǎn)流失、遭受社會(huì)詬病的嚴(yán)重教訓(xùn)。2008年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見》指出：近年來，國(guó)企職工投資參與國(guó)有中小企業(yè)改制、國(guó)有大中型企業(yè)輔業(yè)改制以及科技骨干參股科研院所改制，為推進(jìn)企業(yè)股份制改革、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)企業(yè)活力起到重要作用；但由于缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，操作不規(guī)范，企業(yè)改制引入職工持股以及職工投資新設(shè)公司過程中出現(xiàn)了一些問題。貫徹《決定》精神，全面深化改革改革，混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)職工持股，其含義應(yīng)當(dāng)是指全員持股。“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)職工持股”的目的是“形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”。由此可見，國(guó)企混改實(shí)施全員持股計(jì)劃不僅僅是利潤(rùn)的共享，更應(yīng)當(dāng)包括權(quán)利的共享和責(zé)任的共擔(dān)；不僅僅是持股高管，更是普通持股員工代表進(jìn)入董事會(huì)參加管理決策。員工持股是混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)法人治理結(jié)構(gòu)的重大措施，也是國(guó)企實(shí)現(xiàn)股權(quán)多樣化改革的應(yīng)有之義。

“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股”，從根本上解決了職工董事成立的理?yè)?jù)問題，即以其持股“出資人”身份進(jìn)入董事會(huì)?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)體中的職工董事制度，是在總結(jié)既往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上的國(guó)企職工董事制度的升級(jí)版，即2.0版。

《決定》提出：全面深化改革的總目標(biāo)是“推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化”。與之相契合，全面深化國(guó)企改革的目標(biāo)理應(yīng)是：推進(jìn)國(guó)企治理體系和治理能力現(xiàn)代化?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)體因其股權(quán)多樣化，為實(shí)現(xiàn)治理體系和治理能力現(xiàn)代化奠定了基礎(chǔ)。持股員工代表即職工董事作為股東一方的代表進(jìn)入董事會(huì)，為完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)注入了新鮮的血液和有生的力量。從邏輯上講，持股的職工董事不再是被質(zhì)疑的“政治安排”，而是“資本”的一方，擺脫了無(wú)法承擔(dān)責(zé)任的窘態(tài)；從角色上講，職工董事不同于大股東的利益，可以說是小股東利益的代表，維護(hù)的是自身的利益也是“公眾”資本的利益；從政治上講，職工董事脫胎于國(guó)企“主人”，深受國(guó)有資本的影響，不同于非國(guó)有資本股東，對(duì)企業(yè)充滿著感情和責(zé)任意識(shí)。

職工董事既是勞動(dòng)者又是投資人，職工董事制度確保職工有權(quán)參加管理決策，真正將身心與企業(yè)融為一體，這是國(guó)有股權(quán)董事和非國(guó)有股權(quán)董事都不具備的角色和品質(zhì)。職工董事及其所代表的持股員工之對(duì)企業(yè)的關(guān)注不僅僅是利潤(rùn)的分配，更是身家性命所托。企業(yè)是他們實(shí)現(xiàn)人生社會(huì)價(jià)值的平臺(tái)，是其自愿選擇的生活方式。員工持股、建立職工董事制度才能真正使企業(yè)成為不僅是“利益”的共同體，甚至是“命運(yùn)”的共同體。

既往改革教訓(xùn)須汲取

持股職工代表進(jìn)入董事會(huì)參加管理決策，是實(shí)現(xiàn)混改目的的重要保障。職工董事制度的完善，必須汲取既往改革中的教訓(xùn)。

首先，建立完善的職工持股會(huì)。既往的改革，工會(huì)被指定負(fù)責(zé)管理職工股份，其代表能力參差不齊，持股職工董事“股東意識(shí)”淡薄。也有一些企業(yè)將職工股份委托給投資、信托等機(jī)構(gòu)管理，持股職工至多關(guān)心的是分紅收益而漠視了參加管理的權(quán)利。這些情況既不能持續(xù)有效地激發(fā)職工的工作積極性，也難以增強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的責(zé)任感。由此可見，必須建立和完善職工持股會(huì)，持股會(huì)必須得到持股職工的高度認(rèn)可。

其次，民主選舉職工董事。只有具備較強(qiáng)的履職能力和高度責(zé)任意識(shí)的職工董事才能勝任董事會(huì)工作的要求——既往的改革，是把工會(huì)主席指定為職工董事的候選人；當(dāng)選職工董事不是工會(huì)主席的，作為工會(huì)主席推薦人，這樣的規(guī)定削弱了持股職工應(yīng)有的權(quán)利。工會(huì)主席的角色和履職能力不同于職工董事的角色和履職能力的要求，職工董事具備較豐富的經(jīng)濟(jì)管理、資本運(yùn)作等知識(shí)才能勝任角色要求。同時(shí)，應(yīng)完善職工董事產(chǎn)生的程序，實(shí)行民主選舉且不能以簡(jiǎn)單多數(shù)當(dāng)選，職工董事必須取得廣大持股職工的公信。完善混合所有制企業(yè)職工董事制度，還需要提供與其參加董事會(huì)決策的履行職責(zé)的保障制度：一方面確保職工董事與其他董事一樣享有相應(yīng)的權(quán)利，秘書機(jī)構(gòu)必須向職工董事提供與其他董事同等的服務(wù)；另一方面，工會(huì)、持股會(huì)等職工組織全力給予職工董事調(diào)研、學(xué)習(xí)等支持，設(shè)立服務(wù)于職工董事履職的后援隊(duì)伍，等等。

再次，完善確保職工持股權(quán)利的制度。在過去的職工持股制度中，或是以激勵(lì)為目的向高管或骨干人員配給企業(yè)股權(quán)，有的不需要個(gè)人出資，往往被詬病為流失國(guó)有資產(chǎn)?；旄?，按照《決定》的精神，為保障職工持股公平的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)實(shí)行全員持股計(jì)劃。職工獲得本企業(yè)股權(quán)需要制度公平、程序合理、操作公正，該制度必須得到職工的廣泛和高度認(rèn)同，原則上需要職工出資認(rèn)購(gòu)股權(quán)。為保障其他投資人的利益，還需要對(duì)職工變現(xiàn)行為嚴(yán)格控制。汲取過去的教訓(xùn)，必須注意防范管理人員非善意地收購(gòu)其他職工的股份，避免形成高管內(nèi)部人控制、攫取國(guó)有資產(chǎn)的現(xiàn)象。

在現(xiàn)代企業(yè)制度中，員工持股計(jì)劃對(duì)于完善法人治理具有標(biāo)志性的意義。鑒于職工樸素的感情歸屬和責(zé)任意識(shí)，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)實(shí)施混改的國(guó)企首先考慮職工獲得本企業(yè)的股權(quán)，完善職工持股制度，選舉出優(yōu)秀的代表成為職工董事。職工董事的角色特性決定其必然是法人治理結(jié)構(gòu)中最具有活力的一方，也很可能是股東博弈中的決定性一方?；旌纤兄破髽I(yè)的董事會(huì)，有職工董事加入，必將成為國(guó)企完善治理結(jié)構(gòu)的榜樣。

張喜亮系國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心黨群工作處處長(zhǎng)