【摘要】中國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，金融環(huán)境也產(chǎn)生重大變革。文章利用SWOT分析方法，探討了小額貸款公司在新常態(tài)下面臨的機遇和挑戰(zhàn)，并總結了自身競爭的優(yōu)勢和劣勢。在此基礎上，分析了小額貸款公司的發(fā)展策略，就小額貸款公司的可持續(xù)性發(fā)展提出建議。

【關鍵詞】新常態(tài) 金融環(huán)境 小額貸款公司 發(fā)展策略

經(jīng)歷30多年的高速經(jīng)濟增長，中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，金融發(fā)展環(huán)境也正在發(fā)生重大變革：金融改革持續(xù)推進、金融創(chuàng)新日益深化、金融業(yè)態(tài)更加豐富。小額貸款公司能否順應經(jīng)濟發(fā)展趨勢、抓住發(fā)展機遇，是其能否實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展的關鍵。

一、新常態(tài)下小額貸款公司發(fā)展的環(huán)境分析

（一）新常態(tài)下小額貸款公司的機遇

第一，新常態(tài)下小微企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻越來越大，小微企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的重要支柱。小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。中國小微企業(yè)數(shù)量眾多，大量的小微企業(yè)融資需求較強，為小額貸款的發(fā)展提供了廣闊的市場需求。據(jù)國家工商總局統(tǒng)計，截止到2013年年底，全國各類企業(yè)總數(shù)為1527.84萬戶。其中，小型微型企業(yè)1169.87萬戶，占到企業(yè)總數(shù)的76.57%。將4436.29萬戶個體工商戶納入統(tǒng)計后，小型微型企業(yè)所占比重達到94.15%{1}。在國家持續(xù)簡政放權以及鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，小微企業(yè)面臨更大的發(fā)展空間，國家也加大了對小微企業(yè)的扶持政策，從審批、稅收、融資、信息建設等多方面支持小微企業(yè)發(fā)展。不斷發(fā)展的小微企業(yè)，給小額貸款公司提供了廣闊的市場需求。

第二，小額貸款行業(yè)發(fā)展迅速，小額貸款越來越受到關注。自2005年12月第一家小額貸款公司成立開始，小額貸款公司經(jīng)歷了迅猛的發(fā)展。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，截止到2014年12月，全國共有8971家小額貸款公司，109948位小額貸款從業(yè)人員，貸款余額達9420.38億元{2}。迅速增加的小額貸款公司、不斷攀升的小額貸款余額和持續(xù)增長的小額貸款從業(yè)人員，顯示出小額貸款行業(yè)發(fā)展的積極態(tài)勢。在行業(yè)發(fā)展的推動下，越來越多為小額貸款服務的結構成立。2011年，中國小額貸款公司協(xié)會成立，此后，全國各地紛紛成立小額貸款公司協(xié)會。2013年，全國第一家小額再貸款公司——廣州立根小額再貸款股份有限公司成立，小額貸款公司也有了“最后貸款人”。不斷改善的行業(yè)環(huán)境，進一步推動小額貸款公司的迅速發(fā)展。

第三，新常態(tài)下，國內(nèi)金融市場發(fā)生重大變化，小額貸款公司有機可圖。在整體風險可控的情況下，金融創(chuàng)新與金融改革的力度都會加強。利率市場化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等都會對傳統(tǒng)業(yè)務造成沖擊，傳統(tǒng)的業(yè)務模式、盈利水平都會發(fā)生深刻變化。在此情況下，創(chuàng)新經(jīng)營模式、發(fā)展思路對金融機構至關重要。小額貸款公司作為新生力量，創(chuàng)新阻力更小，創(chuàng)新成本更低，在金融市場發(fā)生變化的情況下，更有可能抓住機會。同時，眾籌、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式深刻改變?nèi)藗儗鹑诘恼J識，全新的金融環(huán)境有利于小額貸款公司被公眾接受。

（二）新常態(tài)下小額貸款公司的挑戰(zhàn)

第一，新常態(tài)下，宏觀經(jīng)濟下行，小額貸款公司面臨更高的信用風險和貸款成本。隨著中國經(jīng)濟增長放緩，世界經(jīng)濟復蘇緩慢，小微企業(yè)將面臨逐漸惡化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，將影響小微企業(yè)的經(jīng)營狀況。小微企業(yè)的利潤率、周轉率明顯下滑，資金鏈斷裂的風險大大增加。國家工商總局的調(diào)查顯示，僅有12%的小微企業(yè)表示近幾年營業(yè)額快速或高速增長（增長率30%以上），其余大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展緩慢{3}。

小微企業(yè)是小額貸款公司的主要客戶群體，信用風險是小額貸款公司面臨的最主要風險。小微企業(yè)的經(jīng)營困境，甚至是資金鏈斷裂，將導致小額貸款公司的不良貸款率增加。不良貸款率的增加，既增加了小額貸款公司資金損失的風險，也要求小額貸款公司在放貸時，進行更加細致的貸前審查和貸后監(jiān)督。隨著小微企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，小額貸款公司的客戶申請貸款的拒絕率大大提高，這也增加了小額貸款公司的操作成本。

第二，小額貸款市場競爭加劇。隨著宏觀經(jīng)濟條件的惡化，小額貸款公司面臨更高的操作風險，尋找優(yōu)質客戶難度增加。經(jīng)濟狀況良好時，小微貸款公司能積極拓展業(yè)務；經(jīng)濟狀況惡化時，小額貸款公司在尋找優(yōu)質客戶時，面臨著較強的同業(yè)競爭。與此同時，不少商業(yè)銀行紛紛拓展小額貸款業(yè)務，擠壓小額貸款公司的發(fā)展空間。

第三，社會上普遍存在對小額貸款公司的負面認知。小額貸款公司誕生以前，民間金融就廣泛存在。在中國，社會對民間金融的看法往往是負面的，這很大程度上與中國高利貸泛濫有關。高利貸超出了絕大多數(shù)小微企業(yè)的承受能力，也敗壞了民間金融的形象。小額貸款公司誕生后，作為從事類金融業(yè)務的非金融機構，一直未納入銀監(jiān)會或中國人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管。對小額貸款公司的不信任一直存在，不少人將小額貸款公司與高利貸甚至“黑社會”混淆，小額貸款公司迫切需要正名。

另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和越來越多的金融創(chuàng)新，更多的人開始關注非傳統(tǒng)金融機構。然而，大量的P2P網(wǎng)貸平臺跑路事件，暴露出一定的風險；良莠不齊的小額貸款公司，層出不窮的小額貸款騙局也在一定程度上增加了對小額貸款公司的不信任。

二、小額貸款公司發(fā)展的內(nèi)部因素分析

（一）小額貸款公司發(fā)展的優(yōu)勢

第一，小額貸款是勞動密集型行業(yè)，進入門檻較低，初期能得到迅速發(fā)展。小額貸款主要服務于小微企業(yè)和中低收入人群，單筆貸款金額較?。恍☆~貸款公司為了控制信用風險，貸款期限較短，資金周轉較快，因而小額貸款公司的初始資金要求不高，進入門檻相對較低。小額貸款技術相對簡單，容易上手?，F(xiàn)在小額貸款公司采用的主要小額貸款技術為德國國際項目咨詢公司開發(fā)的IPC技術和臺灣中小融輔公司開發(fā)的“微貸打分卡”技術。這兩種技術操作簡單，不具備深厚金融功底的信貸員通過短期的培訓即可實地操作，不良貸款率也能控制在較低水平。小額貸款公司開展業(yè)務主要通過信貸員的實地考察，在業(yè)務宣傳、貸前調(diào)查、貸后監(jiān)督時需要信貸員的積極參與，這對勞動力的需求較高。總的來說，小額貸款公司作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，進入門檻較低，在企業(yè)的初創(chuàng)期能迅速發(fā)展并擴張。

第二，相比其他金融機構，小額貸款客戶體驗更好。首先，小額貸款公司服務的主要對象是傳統(tǒng)金融機構較少覆蓋的客戶群體。這些客戶由于信用風險較高、缺乏抵押品等原因，很難從商業(yè)銀行貸款。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“柜臺模式”主要針對的是大中企業(yè)，這些客戶難免有被輕視的感覺。小額貸款公司信貸員主動與客戶聯(lián)系，相比傳統(tǒng)金融機構，其業(yè)務方式更具親和力。其次，小額貸款公司信貸員與客戶接觸更為頻繁，更能維系甚至提升客戶渠道。小額貸款公司的信貸員在拓展業(yè)務和放貸過程中需要與客戶頻繁接觸，了解客戶的經(jīng)營情況和實時動態(tài)。同時，小額貸款公司一般貸款期限較短，多采取按月等額本息還款方式，這也增加了小額貸款公司信貸員與客戶的接觸。最后，小額貸款公司審批流程相對簡單，放款迅速。小額貸款公司的貸款審批主要通過信貸員的實地考察和判斷完成。小額貸款公司給予不同的信貸員不同的審批權限，對于較低額度的貸款，一般的信貸員有審批權，在做好充分的貸款調(diào)查的基礎上，信貸員有權在提交貸款調(diào)查信息后直接批復并發(fā)放貸款；對于額度較大的貸款，信貸員需向更高權限的信貸員反饋，根據(jù)具體情況進行內(nèi)部討論，在討論結果的基礎酌情處理。適當?shù)膶徟鷻嘞藜榷ǔ潭壬瞎?jié)省了審批流程，又將風險控制在一定的程度中。小額貸款公司的放款速度一般較快，有些小額貸款公司將審批時間控制在1到3天，最快的甚至能當天放款。

第三，相比其他金融機構，小額貸款公司具有比較優(yōu)勢。一方面，小額貸款公司的利率更加靈活，更適應市場需求。不同于銀行利率受到管制，小額貸款公司的利率更多由市場供求決定。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司的貸款利率更高，收益較高。另一方面，在經(jīng)營小額貸款方面，小額貸款公司的交易成本相對較低。小額信貸是小額貸款公司的主營業(yè)務，小額貸款公司有著更為廣泛的客戶渠道，在客戶搜尋、信息收集等方面有著天然的優(yōu)勢。同時，小額貸款公司操作簡單、審批迅速，能大大降低時間成本。

（二）小額貸款公司發(fā)展的劣勢

第一，資金來源單一，資金規(guī)模較小，不利于小額貸款公司的規(guī)模擴大和可持續(xù)性發(fā)展。一直以來，根據(jù)政策規(guī)定，小額貸款公司嚴禁吸收公眾存款，小額貸款公司的主要資金來源為自有資金。“只貸不存”的小額信貸模式，延緩小額貸款公司向商業(yè)銀行轉變的進程，在一定程度上控制和降低金融風險。但與此同時，“只貸不存”的小額信貸模式，也阻礙了小額貸款公司實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司的資金成本更高，資金來源更為單一，這非常不利于小額貸款公司的業(yè)務擴張。小額貸款公司在度過初創(chuàng)期后，發(fā)展往往會進入瓶頸期，小額貸款的可持續(xù)發(fā)展能力受到質疑。

第二，客戶違約的信用風險較高。首先，小額貸款公司的客戶為中小企業(yè)和中低收入人群，這些客戶或是沒有優(yōu)良的征信記錄，或是沒有合適的抵押品，無法從正規(guī)的商業(yè)銀行貸款轉而求諸于小額貸款公司。這些客戶能夠提供的正規(guī)資料有限，同時，小額貸款公司還未完全接入央行的征信體系。在信息不對稱的情況下，小額貸款公司較難判斷其風險水平。其次，小額貸款公司的單筆貸款額度較小，在具體的業(yè)務操作中，主要依賴信貸員的專業(yè)素質。在貸款額度、貸款審批等環(huán)節(jié)，更多的依靠信貸員的個人判斷。相比商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構，小額貸款公司的規(guī)模、社會形象等遠遠不足，一般也難以吸引金融、經(jīng)濟專業(yè)人士。最后，小額貸款公司由于操作簡單、審批和放款迅速，容易成為騙貸的高發(fā)地。小額貸款公司貸款門檻較低、放款速度快，一般采用無須抵押的信用貸款，更容易被少數(shù)不法分子抓住漏洞進行騙貸。

第三，業(yè)務模式單一，資本回報率相對較低。目前依照政策規(guī)定，小額貸款公司只能經(jīng)營小額信貸。小額貸款公司的全部業(yè)務集中在小額信貸上，而小額信貸相比一般貸款，經(jīng)營風險更大。小額貸款公司不能經(jīng)營一些其他的低風險業(yè)務，小額貸款的利息收入是其唯一收入來源。同時，由于小額貸款公司嚴格的監(jiān)管限制，小額貸款公司的經(jīng)營成本、交易成本相對較高，小額貸款公司的資本回報率也相對較低。

第四，信息化建設相對不足。目前來看，小額貸款公司的信息化系統(tǒng)建設主要存在以下問題：基礎設施差、人員力量薄弱、數(shù)據(jù)體系不夠完善。小額貸款公司一般規(guī)模較小，沒有足夠的財力來購入全套的基礎設施，也很難支撐完整的信息化建設。小額貸款公司一般也沒有專業(yè)的技術團隊進行自主研發(fā)，而是多采用服務外包給軟件公司來實現(xiàn)。外包的服務一般很難同時滿小額貸款公司的信貸管理、客戶資料管理、財務管理等需求，客戶的用戶體驗也很難做到最佳。外包的操作人員多為非經(jīng)濟、金融的技術人員，很難為小額貸款公司提供金融方面的支持。

三、小額貸款公司發(fā)展策略分析

第一，明確自身定位，找準發(fā)展方向。新常態(tài)下，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，國內(nèi)金融市場發(fā)生重大變化，傳統(tǒng)的商業(yè)模式受到?jīng)_擊，小額貸款公司的經(jīng)營環(huán)境也隨之變化，這對小額貸款公司來說既是機遇，又是挑戰(zhàn)。在此情況下，小額貸款公司更應找準自身定位。小額貸款公司應將自己的主要客戶定位于中低收入人群，并在此基礎上充分發(fā)揮自身的專業(yè)優(yōu)勢和比較優(yōu)勢，進一步完善自身服務，提升服務水平，增強用戶體驗，形成自己的盈利模式，并抓住機會，擴大公司規(guī)模。相比其他金融機構，小額貸款公司的優(yōu)缺點都很明顯。小額貸款公司應走出一條有自己特點，與商業(yè)銀行、其他民間金融機構差異化的發(fā)展道路。

第二，挖掘潛在客戶，拓展客戶渠道。在中國，大量融資困難的小微企業(yè)和農(nóng)村貧困農(nóng)戶，是小額貸款公司的潛在客戶，為小額貸款公司提供廣闊的發(fā)展空間。在宏觀經(jīng)濟發(fā)展放緩、同業(yè)競爭日趨激烈、尋找優(yōu)質客戶愈發(fā)艱難的情況下，小額貸款公司更應深入底層，發(fā)掘更多傳統(tǒng)金融機構無法覆蓋的客戶。這些客戶由于無法從傳統(tǒng)金融機構貸款，往往更加珍惜小額貸款公司給予的貸款機會，還款意愿更為強烈。同時，小額貸款公司應在拓展客戶渠道的同時，樹立良好的企業(yè)形象，讓公眾更加理解并接受小額貸款公司。

第三，加強銀信合作。隨著越來越多的商業(yè)銀行開始關注并進軍小額貸款領域，商業(yè)銀行與小額貸款公司有了更多的交集。在小額貸款業(yè)務方面，商業(yè)銀行與小額貸款公司有著共同的市場和客戶，小額貸款公司與商業(yè)銀行業(yè)有著各自的比較優(yōu)勢。與小額貸款公司相比，商業(yè)銀行資金雄厚、規(guī)模龐大、技術能力較強、管理水平和風險控制能力更強、信息化建設完善，但商業(yè)銀行從事小額貸款業(yè)務，由于已有模式限制，成本相對較高。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司有著比較優(yōu)勢和客戶渠道優(yōu)勢。加強銀信合作，有助于資源共享、優(yōu)勢互補，也能進一步完善小額貸款公司的發(fā)展。銀信合作主要有以下兩個方面：1、業(yè)務合作。2、人員培訓。在業(yè)務合作方面，小額貸款公司可以通過銀行助貸和收取中介費實現(xiàn)；在人員培訓方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行豐富且專業(yè)的管理和風險控制經(jīng)驗，對提高小額貸款公司員工的素質有著積極作用。

第四，開辟融資渠道，解決融資困境。小額貸款公司的“只貸不存”是小額貸款公司面臨的重大問題，也是制約小額貸款公司可持續(xù)性發(fā)展的主要因素。在現(xiàn)階段，小額貸款受制于政策規(guī)定，融資渠道較窄時，進軍資本市場，謀求上市可能是小額貸款公司較好的發(fā)展方向。

第五，借助網(wǎng)絡平臺和信息技術，拓展自身業(yè)務。P2P網(wǎng)貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)帶來了強有力的沖擊，深刻地改變著人們對金融的認知，對金融服務的智能化、個性化、便捷化提出了更高的要求。在金融改革和金融創(chuàng)新的進程中，互聯(lián)網(wǎng)技術、智能移動終端、大數(shù)據(jù)、云計算也越來越受到關注。小額貸款公司在發(fā)展中，應順應金融發(fā)展形勢，借助外力，充分利用網(wǎng)絡平臺和信息技術，拓展業(yè)務渠道，簡化操作流程，進一步提升客戶體驗。

注釋

{1}數(shù)據(jù)來源：國家工商總局《全國小型微型企業(yè)發(fā)展情況報告》，2014-03

{2}數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行《2014年小額貸款公司分地區(qū)情況統(tǒng)計表》，2015-01

{3}數(shù)據(jù)來源：國家工商總局《全國小型微型企業(yè)發(fā)展情況報告》，2013-03

參考文獻

[1]巴曙松，韋勇鳳，孫興亮.中國小額信貸機構的現(xiàn)狀和改革趨勢[J].金融論壇，2012，06：18-25.

[2]周建春.新常態(tài)下的地方金融發(fā)展[J].中國金融，2015，02：71-72.

[3]聶強.小額信貸的償還機制：一個理論述評[J].中國農(nóng)村觀察，2010，01：61-75+95.

[4]王婧，胡國暉.中國普惠金融的發(fā)展評價及影響因素分析[J].金融論壇，2013，06：31-36.

[5]高曉燕，任麗華，趙穎.我國小額貸款公司可持續(xù)運營再探討[J].現(xiàn)代財經(jīng)（天津財經(jīng)大學學報），2011，03：15-22.

[6]胡金焱，張樂.非正規(guī)金融與小額信貸：一個理論述評[J].金融研究，2004，07：123-131.

作者簡介：樊夢臾（1989-），男，漢族，湖北天門人，云南財經(jīng)大學金融學碩士在讀，研究方向：小微金融。