薛強華

一、加強地方財政國庫資金管理的現(xiàn)實意義

（1）在宏觀經(jīng)濟增速放緩的背景下，財政收入增速下降與民生保障支出剛性增長的矛盾日益突出，財政國庫資金調(diào)度難度加大。特別是產(chǎn)業(yè)落后、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后的地方，區(qū)域經(jīng)濟下行較為明顯，地方財政收入增長乏力，與民生保障支出擴面提標、財政人口增加工資等剛性支出的矛盾進一步拉大。（2）地方政府債務面臨集中還本付息期，財政資金償債壓力逐步加大。近幾年，地方政府都將面臨較大的債務還本付息壓力，財政用于還本付息的資金處于高位，財政資金調(diào)度難度持續(xù)上升。（3）投資拉動經(jīng)濟增長模式主導下的基礎設施建設支出持續(xù)增長，給財政國庫資金的調(diào)度帶來較大壓力。目前，地方對投資拉動經(jīng)濟增長的依賴仍然較高，城市基礎設施建設仍然是投資的重點，投資戰(zhàn)略與經(jīng)濟周期匹配不協(xié)調(diào)?；A設施投資逐年擴大，對財政性資金的需求持續(xù)大幅增長。（4）部分地方房地產(chǎn)市場增勢走弱，土地出讓收入等政府性基金增長后續(xù)乏力。經(jīng)過幾年的高速增長，部分地方，特別是縣域房地產(chǎn)市場受經(jīng)濟容量、人員流動性、非房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)支持有效性不足等限制，出現(xiàn)了較強的增長瓶頸，個別地方房地產(chǎn)市場面臨過剩風險。

在財政收支矛盾日益加大，財政性資金償付風險持續(xù)上升的情況下，加強財政國庫資金調(diào)度，提高財政國庫資金管理水平，對于科學規(guī)劃和有效預防財政違約風險意義日益顯現(xiàn)。

二、當前地方財政國庫資金管理中存在的問題分析

（1）對于財政收入的預計、國庫資金流量的預測準確性較弱。目前，地方特別是縣級組織的財政收入具有較大的彈性，受考核驅(qū)動，往往是非季末、年末等非考核時點增長較低，而考核時點增長較高，財政困難縣此種情況更甚。財政收入的無序增長，掩蓋了經(jīng)濟增長和財政收入自然增長、潛在增長的真實情況，導致對財政性資金特別是國庫資金現(xiàn)金流量難以進行有效的預計。建立在科學預測基礎上的財政國庫資金管理難以發(fā)揮財政性資金科學規(guī)劃和調(diào)度的效用，財政國庫資金存在出現(xiàn)臨時性支付違約的風險。（2）上級下達用款指標和調(diào)度款資金的到位期限錯配。上級下達的?？钪笜撕芏嗍窃谀昴?，而上下級之間的調(diào)度款有的地方是一個月?lián)芨兑淮?，而有的地方是一個季度撥付一次。根據(jù)目前的文件要求，下級在收到?？钪笜宋臅r就應確認為收入，相應的支出應該按照文件的要求啟動。縣級作為基層財政，站在兌現(xiàn)民生政策的前沿，許多支出較為迫切，調(diào)度款如不及時，增加了縣級財政的資金調(diào)度，在當前形勢下，加大了財政性資金運行的安全風險。（3）地方基礎設施建設的剛性增長與專項資金支出的收縮。經(jīng)濟增長具有一定的路徑依賴，多年對于房地產(chǎn)、基礎設施建設持續(xù)投入拉動經(jīng)濟增長的模式，以前年度開工的項目，對財政性資金的投資具有較大的剛性支配。而上級下達的?？睿饕敲裆椖?，由于城市建設對于資金的需求較大，建設資金的支出又較為“緊迫”，工資性支出又有較強的時效性，導致財政性資金無奈地較多、較早地運用于此類項目，而專項資金面對的項目常常被一再推遲，財政性資金管理存在較大的用途錯配、期限錯配風險。（4）國庫集中支付系統(tǒng)設計需要繼續(xù)完善。對于部分財政困難地方來說，有可能存在下達給預算單位較多的財政用款額度，而建設等項目性支出大多通過集中直接支付的模式支出，支出速度和效率較高，在財政性資金收支矛盾較大的情況下，財政性庫款資金低于下達用款額度的情況將時有發(fā)生，并在收支矛盾增大時剪刀差擴大，這種現(xiàn)象將國庫的資金調(diào)度能力發(fā)揮到極限，增加了特殊情況下地方財政國庫資金清算的違約風險。

三、加強地方財政國庫資金管理的措施

（1）加強財政資金財務調(diào)度，增強財政收入入庫資金的預測分析，提高財政庫款現(xiàn)金流量預測的準確性，試編財政資金現(xiàn)金流量月報表和季度財政性資金現(xiàn)金流量預測表，對季度、月度財政庫款的運行情況進行動態(tài)監(jiān)控。根據(jù)非考核時點的財政收入情況，測試年度地方經(jīng)濟的潛在增長率和財政收入的自然增長率，修正財政庫款現(xiàn)金流量的預測數(shù)據(jù)，增進財政性資金收支調(diào)度的合理性、科學性，以有效防范和化解財政違約風險。（2）提高財政預算編制的科學性、合理性、前瞻性，充分考慮當?shù)刎斦杖胗绊懸蛩兀C合公共預算、政府性基金預算、國有資本經(jīng)營預算，加大全口徑財政收支平衡，對于年度財政收支做出科學、全面、系統(tǒng)的安排，保障財政運行安全穩(wěn)定。（3）加強國庫集中支付體系建設，預防國庫資金的流動性風險。對于國庫集中支付系統(tǒng)下達的用款額度加強監(jiān)控，及時跟蹤掌握國庫資金的流量，利用人行、財政國庫資金對帳機制，加強國庫資金的動態(tài)監(jiān)控。對于國庫通過集中支付系統(tǒng)調(diào)度資金的能力進行必要和適當?shù)南拗?，對于預算單位的用款額度進行適度管理，對于實撥支付、直接支付、授權(quán)支付進行全面統(tǒng)籌，杜絕或大力壓縮實撥資金，明確通過國庫集中支付超過一定限額的支出建立事前通報和動態(tài)管理機制，以保證合理的國庫資金存量，防范財政性資金支付的違約風險。（4）借鑒現(xiàn)代財務管理理論，進行地方國庫合理現(xiàn)金持有量管理。根據(jù)當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展、基礎設施建設、民生保障情況進行合理分析和預計，根據(jù)財政支出的時點特征、支出彈性、保障順序，計算經(jīng)濟的國庫現(xiàn)金持有量，借鑒社會保障基金保值增值辦法，與商業(yè)銀行構(gòu)建財政性資金保值增值框架，建立國庫資金蓄水池，保證財政性資金在國庫和蓄水池間的合理有序流動，在保障財政資金安全的情況下，提高財政性資金的收益。（5）加強對于財政暫付款、暫存款的管理。大力壓縮無預算、無資金來源的暫付款，提高暫付款支出的審批限制，及時將暫存款確認為收入或支付到收款單位，以提高總預算會計對于財政運行情況的反映程度，提高財政性資金調(diào)配管理的水平，積極預防和化解財政運行風險。