探析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范對策

摘 要：隨著國內(nèi)大江、大河流域開發(fā)已趨于后水電時代，在市場環(huán)保更加復(fù)雜，市場競爭日益激烈的當(dāng)前社會背景下，只有采取科學(xué)的措施來預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生才能使得企業(yè)自身具有一定的立足之地。在全球一體化的背景下，財務(wù)風(fēng)險控制能力對于企業(yè)的長期平穩(wěn)發(fā)展意義重大。因此，需要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)管理；成因探析；防范對策

所謂企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)在進(jìn)行正常的經(jīng)濟(jì)活動過程中，由于人為強(qiáng)制干預(yù)或制定的財務(wù)預(yù)算嚴(yán)重失真而使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)財務(wù)管理偏離正常設(shè)定軌道的風(fēng)險。我國進(jìn)入WTO以來，企業(yè)面臨的問題由國內(nèi)轉(zhuǎn)向國外，任何企業(yè)投資任何項目都具有一定的不可控性和項目風(fēng)險性，此時，有效提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和控制，對于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動盡可能平穩(wěn)運營奠定重要基礎(chǔ)。因此，有必要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行探析。本論文對管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原則進(jìn)行了分析，針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因，提出了有效的預(yù)防措施。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原則及分類

1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原則

（1）有利于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控與管理原則

任何一個企業(yè)都會有專門的部門或團(tuán)體就企業(yè)每年的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行風(fēng)險預(yù)定。因此，這就是說明管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，在制定過程中，要對所有的影響因素進(jìn)行綜合評估，并及時制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案，即有利于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控與管理。一些企業(yè)之所以在年終可以按照自己的計劃獲得相應(yīng)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，這從本質(zhì)上講，就是企業(yè)對于自身財務(wù)風(fēng)險的防控與管理主要原則貫徹落實到位，有效避免或及時解決了企業(yè)在具體財務(wù)管理過程中出現(xiàn)的問題，表現(xiàn)出很強(qiáng)的復(fù)雜環(huán)境的應(yīng)變能力。

（2）有利于短期與長期企業(yè)利益實現(xiàn)原則

企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理時，要根據(jù)風(fēng)險控制的輕重緩急來進(jìn)行合理排序，進(jìn)而明確財務(wù)風(fēng)險需要防控的主要過程結(jié)點和時間節(jié)點，提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與管理的效率和質(zhì)量。這就是說明管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險要堅持有利于短期與長期企業(yè)利益實現(xiàn)的主要原則。如果企業(yè)因為實施的具體的財務(wù)風(fēng)險防控手段不得當(dāng)，盡管實現(xiàn)了精細(xì)化管理，但大大提高了管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成本投入，從長期來看，將會損害企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。如果短期對公司有利，但是從長遠(yuǎn)看損害企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，也將會被市場經(jīng)濟(jì)淘汰。

（3）有利于顯現(xiàn)與調(diào)整成本效益比例原則

在資本市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)存在的本質(zhì)就是最大程度的獲取剩余價值，投入最少的錢，獲得綜合效益的最大化。對于管理企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也是一樣，要在不影響企業(yè)正常的經(jīng)濟(jì)利益需求下，盡可能減少人力成本和資金成本的投入。然而，不同企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理方案不同，需要不斷結(jié)合前期的管理效果，將風(fēng)險管理堅持有利于顯現(xiàn)與調(diào)整成本效益比例的原則，可以不斷對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方案進(jìn)行改進(jìn)和調(diào)整，進(jìn)而不斷滿足同一企業(yè)在不同發(fā)展階段對于企業(yè)風(fēng)險防控的主觀要求。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分類

在生產(chǎn)經(jīng)營的全部過程中企業(yè)的財務(wù)活動都貫穿于其中，長短期投資、籌措資金、分配利潤等都具有產(chǎn)生風(fēng)險的可能性，財務(wù)風(fēng)險可根據(jù)風(fēng)險的來源劃分為：

（1）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險指的是企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性，這種不確定性是由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與資金供需市場的變化而引起的。匯率風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、再融資風(fēng)險、購買力風(fēng)險等都屬于籌資風(fēng)險的范疇。

（2）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險指的是企業(yè)在投入一定資金之后，由于市場需求變化的緣故，從而導(dǎo)致最終收益與預(yù)期收益發(fā)生一定偏離的風(fēng)險。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。金融衍生工具風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、道德風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、違約風(fēng)險均屬于投資風(fēng)險。

（3）現(xiàn)金流量風(fēng)險

指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風(fēng)險。進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和衡量的前提之一是能夠正確了解財務(wù)風(fēng)險的來源與種類。企業(yè)為了能夠保證及時獲得足夠的財務(wù)信息，應(yīng)該建立財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，這樣也為風(fēng)險預(yù)測與正確決策創(chuàng)造了前提條件。企業(yè)收集、整理有關(guān)預(yù)測風(fēng)險的資料包括：計劃和統(tǒng)計資料、企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息與生產(chǎn)技術(shù)資料、企業(yè)外部的市場信息資料、競爭對手的生產(chǎn)經(jīng)營情況的資料?？梢越柚喕Ｐ驮诔醪筋A(yù)測的基礎(chǔ)上來衡量財務(wù)風(fēng)險。一般可以將定性的方法與定量的方法相結(jié)合，將數(shù)據(jù)的整理計算以及情況的分析判斷兩者結(jié)合在一起。風(fēng)險與概率兩者具有直接聯(lián)系，因此在衡量風(fēng)險程度時常常借助概率統(tǒng)計法。首先對可能的收益或成本和可能出現(xiàn)情況的概率進(jìn)行分析，計算收益或成本的期望值、方差以及標(biāo)準(zhǔn)差，然后再通過變異系數(shù)來預(yù)判風(fēng)險程度。對各種風(fēng)險影響因素的作用范圍可以利用敏感性分析來預(yù)測，特別是在預(yù)測投資風(fēng)險時，經(jīng)常通過對每年現(xiàn)金流入額、投資回收期和內(nèi)含報酬率等指標(biāo)的敏感性進(jìn)行測定來選擇投資項目，從而達(dá)到降低風(fēng)險的目的。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論分析

1.財務(wù)風(fēng)險的含義

財務(wù)風(fēng)險是財務(wù)管理的有機(jī)組成內(nèi)容，施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)、社會效益以及償債、盈利能力均會因為施工企業(yè)財務(wù)管理工作中的任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題而降低，施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容包括經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險和處理生產(chǎn)關(guān)系的風(fēng)險。

2.施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征表現(xiàn)在以下4個方面：

（1）客觀性。施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀存在性，企業(yè)財務(wù)活動會出現(xiàn)實現(xiàn)與未實現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)兩鐘截然相反的結(jié)果。

（2）全面性。在資金的籌集、應(yīng)用、分配等各個財務(wù)關(guān)系之中都存在財務(wù)風(fēng)險。

（3）不確定性。施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素非常多，并且影響因素會發(fā)生改變，所以說施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性。對財務(wù)風(fēng)險的確定非常困難。

（4）共存性。施工企業(yè)的收益會隨著風(fēng)險的增大而增加，當(dāng)施工企業(yè)投資風(fēng)險較大時，也可以獲得比較高的風(fēng)險報酬。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因

企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因包括企業(yè)外部與內(nèi)部的原因，不同的具體原因會導(dǎo)致不同的財務(wù)風(fēng)險。導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的主要原因有：

1.企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

對企業(yè)而言，要對宏觀環(huán)境進(jìn)行遇見與改變是相當(dāng)困難的。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險會由于宏觀環(huán)境不利變化而產(chǎn)生。財務(wù)管理環(huán)境是十分復(fù)雜而且多變的，外部環(huán)境地變化對企業(yè)的影響分為有利與不利兩種。企業(yè)理財會由于財務(wù)管理系統(tǒng)無法適應(yīng)外部環(huán)境而變得困難重重。目前，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)機(jī)構(gòu)設(shè)置缺乏合理性、財務(wù)管理規(guī)章制度落后、管理人員素質(zhì)較低，且管理基礎(chǔ)工作不夠好，這些都會使得企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)不能較好地適應(yīng)外部環(huán)境。

2.相關(guān)人員財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不到位

眾所周知，任何事情只要開展行動，就必然存在失敗的風(fēng)險。對于企業(yè)的財務(wù)管理而言，財務(wù)在開展實際經(jīng)濟(jì)活動中，財務(wù)風(fēng)險是無法完全避免的。然而，經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，財務(wù)相關(guān)風(fēng)險人員管理者意識淡薄，認(rèn)識不到位是引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因之一。我們對財務(wù)人員的學(xué)歷進(jìn)行了調(diào)查整理，具體數(shù)據(jù)見圖1。意識淡薄的人員學(xué)歷一般為中專和大專，占總比的53%。

圖1 企業(yè)財務(wù)人員學(xué)歷背景以及所占比例

圖2 財務(wù)管理系統(tǒng)不完善因素不同企業(yè)類型所占比例

3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)不完善

財務(wù)管理系統(tǒng)是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，可以有效的協(xié)助財務(wù)管理人員管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。然而，由于我國大多數(shù)企業(yè)發(fā)展歷史并不是很長，企業(yè)配套的財務(wù)管理系統(tǒng)還很不完善。對比種種成因，由于企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)問題引發(fā)的企業(yè)財務(wù)危機(jī)所占比重較大，約占31%，并且不同行業(yè)領(lǐng)域由此引發(fā)的成因占比不同，具體見圖2。

4.財務(wù)風(fēng)險管理資金結(jié)構(gòu)不合理

所謂財務(wù)風(fēng)險管理資金結(jié)構(gòu)就是指一個企業(yè)在進(jìn)行所有成本預(yù)算的具體方案中，用于財務(wù)風(fēng)險管理方面投入所占的資金比值，一般采用財務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)負(fù)債率來表示。經(jīng)過總結(jié)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理資金結(jié)構(gòu)的不合理，在很大程度上會提升財務(wù)風(fēng)險負(fù)債率，這也是許多公司財務(wù)風(fēng)險形成的最直接原因。

5.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂，資金結(jié)構(gòu)不合理

我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險往往是由企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不夠清晰而引起的。企業(yè)內(nèi)部各部門之間，企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金運營、利益劃分等方面具有管理復(fù)雜、組織責(zé)任不明確等特點，這些特點會使得企業(yè)不能充分利用資金，不能完全保證資金完整性和安全性。

6.財務(wù)風(fēng)險的防范和約束機(jī)制不健全

財務(wù)活動通常與相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益休戚相關(guān)，而我國大多數(shù)企業(yè)都沒有建立財務(wù)風(fēng)險的防范與約束機(jī)制，即使有，監(jiān)控執(zhí)行力度太差，尤其是部分企業(yè)的監(jiān)控和管理關(guān)系復(fù)雜，從而無法及時規(guī)避相關(guān)人員的道德、行為風(fēng)險，使得財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)內(nèi)部很容易滋生。

四、應(yīng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的防范對策

企業(yè)財務(wù)管理的工作重點是對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范并且化解從而達(dá)到財務(wù)管理目的。筆者建議可以通過抓好以下工作來有效地防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險：

1.提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

為了使得企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化具有良好的適應(yīng)、應(yīng)變能力，必須對財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況進(jìn)行合理充分的分析。當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生突然變化時，企業(yè)應(yīng)該積極應(yīng)對，有所作為，詳細(xì)的分析財務(wù)管理宏觀環(huán)境，找出環(huán)境變化的規(guī)律和趨勢，對財務(wù)管理政策、方法進(jìn)行靈活的調(diào)整，并且制定具有可行性的應(yīng)對舉措，從而使得企業(yè)在面對財務(wù)管理環(huán)境發(fā)生變化時能夠快速做出反應(yīng)，使環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險降到最低。

2.增強(qiáng)相關(guān)人員財務(wù)風(fēng)險管理能力

針對由于企業(yè)相關(guān)財務(wù)人員因自身問題引發(fā)的企業(yè)財務(wù)危機(jī)，進(jìn)而形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，可以從以下三個方面入手：首先，加強(qiáng)相關(guān)人員的財務(wù)風(fēng)險意識培訓(xùn)。通過對相關(guān)人員的基本理論和知識要點的教育深造，提升認(rèn)知程度。其次，建立財務(wù)人員風(fēng)險管理檔案。這樣有利于企業(yè)再具體的財務(wù)管理過程中，掌握現(xiàn)有人員處理財務(wù)風(fēng)險的能力和水平，進(jìn)而采取更詳細(xì)的解決策略。最后，加強(qiáng)財務(wù)人員對于經(jīng)典財務(wù)風(fēng)險處理成功案例的學(xué)習(xí)。通過一個個血的事實，提升財務(wù)人員處理能力。

3.建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)

通過對不同企業(yè)類型的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管所占比例不同，然而這也充分說明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)的不完善是一個普遍性問題。為了有效防范此因素對于企業(yè)財務(wù)運營狀態(tài)的影響，需要建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)。一方面，政府要加大對于財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)法律法律的制定和引導(dǎo)，從而，讓不同企業(yè)產(chǎn)生內(nèi)在改變現(xiàn)狀的動力，降低完善財務(wù)管理系統(tǒng)的難度。另一方面，積極推動企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)完善的標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。讓不同的企業(yè)在獲得經(jīng)濟(jì)利益的情況下，積極投身標(biāo)準(zhǔn)制定。

4.優(yōu)化調(diào)整企業(yè)財務(wù)風(fēng)險資金結(jié)構(gòu)

不同企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模不同，財務(wù)風(fēng)險資金結(jié)構(gòu)不同。但是，應(yīng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險資金結(jié)構(gòu)的最有效的對策就是在實際的管理過程中不斷調(diào)整，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險投入資金的優(yōu)化。對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，由于現(xiàn)在是經(jīng)濟(jì)時代發(fā)展的主流趨勢，就可以適當(dāng)減少風(fēng)險資金的投入，進(jìn)而提升資金的使用效率；對于電力、能源等傳統(tǒng)型企業(yè)，就要適當(dāng)增加財務(wù)風(fēng)險投入資金的占比，進(jìn)而抵御時代與技術(shù)革新引發(fā)的財務(wù)危機(jī)。

5.完善風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

要想實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視，并且實現(xiàn)真正地規(guī)模運作，需要把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行組織化運作。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理具有復(fù)雜性、多樣性，要想對風(fēng)險實施及時有效的管理，企業(yè)就要建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，具體對策有：（1）為了方便對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時預(yù)測、分析、監(jiān)控與化解，可單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處，同時建立健全風(fēng)險控制機(jī)制。（2）完善公司治理結(jié)構(gòu)以提高其控制風(fēng)險的能力，建成完整的決策、激勵與制約機(jī)制。為了進(jìn)一步加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計，可以相應(yīng)的建立監(jiān)督控制機(jī)制。（3）對于財務(wù)與會計要分開設(shè)立，并且要分開單位的分管領(lǐng)導(dǎo)，此外要分別設(shè)置管理中心，使其各司其職。（4）搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計以充分發(fā)揮內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)與人員的功能。

6.建立和健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防御機(jī)制

現(xiàn)代企業(yè)可采用多元化經(jīng)營的方法來分散風(fēng)險。多元化經(jīng)營法經(jīng)常被一些財力雄厚、管理水平與技術(shù)水平比較高的大型企業(yè)所采用。此外，多元化經(jīng)營法在一些管理水平一般且規(guī)模較小的企業(yè)里尤其受到歡迎。采用多元化經(jīng)營的方法來分散風(fēng)險包括非保險轉(zhuǎn)移或保險轉(zhuǎn)移，它是以一定的代價將可能的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其它單位的合法行為。非保險轉(zhuǎn)移指的是企業(yè)以一定的代價將某種財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給非保險專業(yè)單位或者機(jī)構(gòu)，例如將產(chǎn)品以比較低廉的價格賣給零售商業(yè)部門或者是批發(fā)商。保險轉(zhuǎn)移指的是企業(yè)就某項風(fēng)險向保險公司投保并且交納一定數(shù)額的保險費用。

五、結(jié)論

總而言之，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控與管理水平對于企業(yè)核心價值的體現(xiàn)會產(chǎn)生重大影響。堅持三個“有利于”的主要原則，可以有效提升財務(wù)風(fēng)險防控能力。企業(yè)無法改變某些內(nèi)在的成因，但是對于本文提高的財務(wù)風(fēng)險成因，要及時采取適合自身的防范對策。

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