張哲

摘要：中國證券市場在國際市場的大環(huán)境下，對盈余管理的需求顯著增加，上市公司尤為明顯。本篇即是從上市公司的發(fā)展趨勢分析出發(fā)，通過上市公司對盈余管理的利用和盈余管理對上市企業(yè)帶來影響分析。

關(guān)鍵詞：盈余管理 市場判斷 審計監(jiān)督 優(yōu)化結(jié)構(gòu)

一、背景介紹

盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。隨著中國市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，企業(yè)尤其是上市公司對盈余管理的重視程度也在逐步增強。盈余管理可以向資本市場傳遞內(nèi)部信息，同時也可以利用盈余管理在會計準(zhǔn)則的允許范圍之外對企業(yè)信息進行粉飾。

（一）上市公司發(fā)展近況

中國上市公司是股票市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，在30年的飛速發(fā)展中取得了很顯著的成績，為中國的新型產(chǎn)業(yè)帶來了新的動力。中國上市公司正以蓬勃的朝氣飛速發(fā)展，但同時，由于我國上市公司的出現(xiàn)只有短短數(shù)十年，仍有很多地方不成熟。針對這些問題，證券監(jiān)管部門也作出許多應(yīng)對政策，如注冊制改革，促進證券市場健康的市場運作和發(fā)展。除此之外，我國上市公司還面臨著其他的一些問題，比較明顯的就是上市的時間差問題和額度問題。例如上市公司發(fā)行--上市時間差問題，在成熟國家股市中，上市公司的發(fā)行具備充分的發(fā)行--上市時間差，但我國很多新股發(fā)行是缺乏時間差的，這會影響股市穩(wěn)定。額度問題也是我國上市公司股票發(fā)行首先面對的問題，正是由于我國時間差短的原因，也造成額度問題。迄今為止，我國發(fā)行股票的種類有三種：非上市公司發(fā)行新股、已上市公司進行配股以及停牌重組上司公司增發(fā)新股。這些都要面對額度問題，額度問題帶來了許多負(fù)面影響，例如：上市公司小型化以及形成額度有限帶來的企業(yè)將精力用于爭取額度上帶來的不正之風(fēng)和腐敗現(xiàn)象。

（二）盈余管理的概念和性質(zhì)

以往對盈余管理的認(rèn)知著重對外報告，忽視了企業(yè)內(nèi)部管理會計信息對會計信息的影響。盈余管理的出發(fā)點是部分群體的個人利益追求而產(chǎn)生的行為。本文作者認(rèn)為上市公司的盈余管理是指：盈余管理是上市公司的管理者為了獲得某一特定目的和收益而誤導(dǎo)其他利益相關(guān)者對會計信息和企業(yè)績效的理解偏差，在制作對外披露的財務(wù)報表時有意偏重、選擇、制造交易事項來改變原有信息的過程。

1、積極方面

盈余管理對于企業(yè)來說有利于減少契約成本，對于企業(yè)經(jīng)營者來說起到了一定的激勵作用，并且一定程度上減少信息不對稱程度，有利于企業(yè)股價的穩(wěn)定。

2、消極方面

過當(dāng)?shù)挠喙芾頃斐善髽I(yè)向外披露的會計財務(wù)信息失真，不能全面、充分的展現(xiàn)企業(yè)的真實信息，缺乏客觀性和真實性，影響財務(wù)信息可靠性；其次，對資源配置有不利影響，管理者可能利用盈余管理誤導(dǎo)投資者做出非利益最大化決策，不利于社會資源的有效配置。

二、盈余管理產(chǎn)生的動因及手段

對于上市公司來說，進行盈余管理的動機即從內(nèi)部講是優(yōu)化管理者對公司資源的配置，對外來講就是穩(wěn)定市場價值，穩(wěn)定股價從而保持投資者和社會認(rèn)知。

（一）上市盈余管理產(chǎn)生的動因

1、營造良好的公司形象

對于我國證券市場的現(xiàn)狀來講，上市公司融資能力差，資金短缺就會嚴(yán)重影響上市公司的發(fā)展活力和發(fā)展前景。為了能夠更好的籌措資金，管理者可能會粉飾業(yè)績，營造良好的公司形象。

2、企業(yè)內(nèi)部管理層為了虛增自身營運業(yè)績

盈余管理的出現(xiàn)和管理者的報酬契約有很大的關(guān)系，將經(jīng)營者的報酬和年終獎金與經(jīng)營者的業(yè)績掛鉤，會促使管理者從上任伊始就是將企業(yè)的會計盈利最大化作為己任的，一旦企業(yè)的經(jīng)營效益低于了預(yù)期或者與目標(biāo)偏離，就會使得企業(yè)內(nèi)部管理層為了自身的利益而虛增營運業(yè)績，或者調(diào)整收益的顯示期間，使得整個經(jīng)營期的企業(yè)業(yè)績看起來更有利。

3、出于避稅角度的考慮

避稅也是盈余管理的一個重要原因，針對我國稅收政策來講，國家給上市公司很多方面的稅收優(yōu)惠，企業(yè)為了可以最大程度的獲得這些優(yōu)惠，為此企業(yè)會利用企業(yè)內(nèi)部的會計政策和決策使得企業(yè)的前期利潤為負(fù)，將開始獲利年度推遲，這樣就可以在享受稅收優(yōu)惠政策期間采取增加會計凈收益的會計決策，盡可能的多享受優(yōu)惠政策減少稅收。

4、上市公司為了獲得新發(fā)股票資格

針對上市必須滿足三年連續(xù)盈利的要求，國內(nèi)一些不能滿足這些條件但又想快一點上市融資的企業(yè)為了其股票能夠順利上市發(fā)行，從而能夠達到融資目的，就會采取一些手段來操縱利潤，通過盈余管理的應(yīng)用來調(diào)整的財務(wù)報表的對外披露來獲得較高的股票定價，最大程度的獲得社會融資。

（二）上市公司盈余管理手段分析

1、虛增或虛減會計收入

企業(yè)的經(jīng)營收入是計算企業(yè)利潤的直接原因，對企業(yè)利潤的調(diào)整是盈余管理的重要內(nèi)容，上市公司會通過會計政策的選擇和調(diào)整來進行盈余管理，改變例如收入和費用的配比，稅收的份額，折舊率的應(yīng)用等方面來調(diào)節(jié)盈余。達到平滑收益、虛增或虛減收益形成潛盈或者潛虧現(xiàn)象，或者達到轉(zhuǎn)移收益的目的。

2、資產(chǎn)與債務(wù)重組

上市公司為了能夠更好的優(yōu)化資源配置，有良好的經(jīng)營決策，經(jīng)常會利用資產(chǎn)重組來完成產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和整合。上市公司會利用會計準(zhǔn)則，調(diào)整收益和費用的確認(rèn)時間來穩(wěn)定利潤的變化趨勢，利用資產(chǎn)重組產(chǎn)生的費用來抵消大型資金交易產(chǎn)生的收益。然后將其逐年分?jǐn)傇诟鱾€會計期間?；蚴峭ㄟ^不等價交換的方式來進行盈余管理。

3、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)盈余

通過利用關(guān)聯(lián)方的協(xié)作來虛增收入、虛增成本、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、虛構(gòu)交易等盈余管理手段，目的即是上市公司為了虛增利潤的需要而在各個有利環(huán)節(jié)應(yīng)用盈余管理來進行財務(wù)信息的調(diào)整以此達到避稅的目的。

4、 利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進行盈余管理

上市公司根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，都會在每個會計期間針對資產(chǎn)的數(shù)額提取相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，提取的比例則是根據(jù)自身的實際情況在一定范圍內(nèi)可選擇調(diào)整的，這也給了上市公司一個盈余管理的契機。上市公司可能會在經(jīng)營情況較好的情況下也提取數(shù)額較大的減值準(zhǔn)備，在業(yè)績較差的情況下就減少減值準(zhǔn)備的提取，通過這樣的方式來平滑波動，保持公司的持續(xù)穩(wěn)定的利潤趨勢。

三、規(guī)避盈余管理對上市公司負(fù)面影響的建議

（一）合理優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)優(yōu)化治理，減少可能出現(xiàn)的不合理現(xiàn)象，如董事和經(jīng)理兼任、沒有獨立董事等。我國上市公司的董事和董事會一方面存在自身素質(zhì)有待提高，監(jiān)督能力欠缺，不能很好的發(fā)揮運營的監(jiān)督職責(zé)的問題，另一方面由于其本身可能就是企業(yè)的經(jīng)營者和管理者，加大了企業(yè)盈余管理的可能性，形成了董事和經(jīng)理合謀“私利”的現(xiàn)象。因此建立一個獨立而客觀的監(jiān)事會是必要的，企業(yè)要形成一個有效、獨立、客觀的內(nèi)部審計委員會進行有效監(jiān)督。

（二）加強事務(wù)所監(jiān)督責(zé)任

事務(wù)所作為社會中介對上市公司的財務(wù)信息進行評估審計時，為了避免發(fā)生上市公司和中介之間不正當(dāng)?shù)慕灰?，使得中介機構(gòu)能夠更加客觀公正的來評估上市公司的經(jīng)營和財務(wù)信息，應(yīng)該加強對中介機構(gòu)的法律約束、增強中介機構(gòu)的責(zé)任意識，使客觀性、公正性法制化，深刻化。完善社會中介機構(gòu)的條例規(guī)定和行業(yè)準(zhǔn)則規(guī)范，如審計的5年輪換制，一定程度減少事務(wù)所與企業(yè)之間長時間的合作后產(chǎn)生某些謀取私利的行為。

（三）政府社會責(zé)任加強，提高市場參與者盈余管理判斷能力

對于政府和社會來講，要有意識的對盈余管理的消極影響有一個準(zhǔn)確的意識并且對社會大眾有一個良好的引導(dǎo)，使得投資者和債權(quán)人的投資素質(zhì)得到提高，學(xué)會辨識真實的財務(wù)信息和虛假的財務(wù)信息，能夠提高投資質(zhì)量，優(yōu)化資源配置。政府加強對會計信息披露的監(jiān)管可以很大程度的較少信息不對稱帶給信息使用者的損失。

（四）建立健全上市公司的財務(wù)會計信息的對外披露制度

對于上市公司來說，穩(wěn)定的利潤指標(biāo)直接影響公司是否能持續(xù)掛牌，上市公司的經(jīng)營者為了讓投資者更清楚的了解一個企業(yè)真實的利潤情況，減少信息不對稱情況，會通過一定手段的盈余管理加深信息使用者對上市公司的了解。

四、 結(jié)束語

追求真實客觀的財務(wù)信息是所有上市公司和非上市公司都應(yīng)該有的意識，尤其是對于上市公司，真實的會計財務(wù)信息能夠給市場的投資者一個真實的投資導(dǎo)向，可以促進社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，使資源最優(yōu)化配置，達到優(yōu)化市場，優(yōu)勝劣汰，促進競爭和優(yōu)化證券市場的健康發(fā)展。只有這樣，我國的市場經(jīng)濟才能真正的向著更好的方向發(fā)展。

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