梁鈺

【摘要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和國(guó)庫(kù)集中收付制度在地方的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)地方國(guó)庫(kù)存款的余額持續(xù)攀升。探討地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理問題，對(duì)于提升國(guó)庫(kù)資金的運(yùn)行效益，進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)政政策和貨幣政策的相互協(xié)調(diào)，提高國(guó)庫(kù)管理水平具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】地方國(guó)庫(kù) 國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理

一、引言

國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理是指在保證國(guó)庫(kù)資金安全完整和現(xiàn)金支出需要的前提下，遵循安全性、流動(dòng)性及收益性的原則，通過實(shí)施商業(yè)銀行定期存款和買回國(guó)債等操作方式，熨平國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流波動(dòng)，以期達(dá)到國(guó)庫(kù)閑置資金余額最小化而投資收益最大化目標(biāo)的一系列資金管理活動(dòng)。

國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理主要分為兩個(gè)層面，中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理及地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理。2006年，財(cái)政部和中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金暫行辦法》，同年實(shí)施了首次買回國(guó)債及商業(yè)銀行定期存款的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作，標(biāo)志著我國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的啟動(dòng)。隨后，我國(guó)各地也在探尋開展地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的模式，但到目前為止，地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理尚未正式開展。

二、文獻(xiàn)綜述

Anwar Shah認(rèn)為地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理包含廣義和狹義兩個(gè)層次。廣義的地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理包括收入、支出和庫(kù)存管理三個(gè)方面，而狹義的地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理只涉及國(guó)庫(kù)庫(kù)存管理。劉貴生指出目前我國(guó)的地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理所討論的領(lǐng)域，主要為狹義的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，即國(guó)庫(kù)存款余額的管理活動(dòng)。黃潤(rùn)強(qiáng)調(diào)建立健全國(guó)庫(kù)單一賬戶制度是現(xiàn)代國(guó)庫(kù)發(fā)展的必然趨勢(shì)，需要對(duì)財(cái)政資金集中管理，提升國(guó)庫(kù)資金管理效率。賀謙提出隨著我國(guó)地方庫(kù)存余額的快速增長(zhǎng)，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理對(duì)貨幣政策的影響將日益明顯，需提升國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)分析水平。王雁分析我國(guó)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理主要面臨三個(gè)問題，一是地方政府理財(cái)觀念較為落后，二是防范風(fēng)險(xiǎn)手段仍需完善，三是投放現(xiàn)金的規(guī)模難以預(yù)測(cè)。李海結(jié)合地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理中的現(xiàn)實(shí)約束因素進(jìn)行分析，指出如何構(gòu)建中央與地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理之間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制是目前面臨的較大問題。梁彩虹嘗試構(gòu)建了地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的三種模式，中央國(guó)庫(kù)代管地方國(guó)庫(kù)、地方國(guó)庫(kù)自主管理、構(gòu)建地方國(guó)庫(kù)管理銀行。

三、國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的變化特點(diǎn)

（一）從年度情況看，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)快、規(guī)模大，存量不斷增長(zhǎng)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展，財(cái)政預(yù)算收支快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量規(guī)模不斷增加，存量也隨之增長(zhǎng)。

（二）從年中情況看，國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量變化快、波動(dòng)大，存量年底劇烈波動(dòng)

各級(jí)政府對(duì)財(cái)政預(yù)算收入通常按照季度和年度考核，預(yù)算收入表現(xiàn)為季末、年末集中入庫(kù)，6月、11至12月入庫(kù)量猛增。相較而言，財(cái)政支出在年內(nèi)大部分月份撥付均衡，各地對(duì)增加的財(cái)政支出一般等到11和12月才做安排，年底集中支付，庫(kù)存現(xiàn)金驟減。

（三）影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量的主要因素較為固定

影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流入量的因素有公共預(yù)算收入、基金預(yù)算收入、社會(huì)保險(xiǎn)基金收入、債務(wù)預(yù)算收入、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收入、轉(zhuǎn)移性收入、國(guó)家宏觀與微觀收入政策、財(cái)政能力、季末年末收入考核、其他因素；影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流出量的因素有公共預(yù)算支出、基金預(yù)算支出、社會(huì)保險(xiǎn)基金支出、一般債務(wù)預(yù)算支出、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出、轉(zhuǎn)移性支出、國(guó)家宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)政策、節(jié)假日剛性支出、其他因素。這些因素都直接或間接地影響國(guó)庫(kù)現(xiàn)金凈流量和存量。

四、當(dāng)前國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理工作面臨的困難和問題

（一）相關(guān)制度辦法和協(xié)調(diào)機(jī)制欠缺，推動(dòng)工作的進(jìn)程緩慢

出于確保地方國(guó)庫(kù)資金安全的考慮，加之地方國(guó)庫(kù)開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理工作應(yīng)具備的技術(shù)方法、人員素質(zhì)等條件還不健全，人民銀行總行和財(cái)政部對(duì)地方開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理工作沒有出臺(tái)明確的制度辦法和具體操作流程。

（二）未形成準(zhǔn)確高效的地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理預(yù)測(cè)分析體系

一是財(cái)政部門和國(guó)庫(kù)部門對(duì)建立預(yù)測(cè)分析體系的重要作用認(rèn)識(shí)不夠。二是缺少分析預(yù)測(cè)系統(tǒng)工具，分析人員目前一般使用excel整理數(shù)據(jù)指標(biāo)。三是在現(xiàn)有條件下建立分析預(yù)測(cè)指標(biāo)體系和預(yù)測(cè)模型的難度大，不利于日常分析預(yù)測(cè)工作順利開展。

（三）人員素質(zhì)不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展需求

隨著國(guó)庫(kù)庫(kù)存資金的不斷加大，推動(dòng)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理必然將成為當(dāng)前及今后國(guó)庫(kù)面臨的一項(xiàng)新的重要工作，對(duì)人員的綜合素質(zhì)也將提高。目前，許多地方國(guó)庫(kù)人員對(duì)新業(yè)務(wù)掌握和實(shí)際運(yùn)用的廣度深度不夠，臨時(shí)工文化程度不高，不熟悉計(jì)量分析方法在經(jīng)濟(jì)金融業(yè)務(wù)中的運(yùn)用，成為阻礙分析預(yù)測(cè)工作的短板。

五、對(duì)策及建議

（一）建立健全地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理相關(guān)制度辦法

在政策層面上，應(yīng)當(dāng)對(duì)地方國(guó)庫(kù)開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理工作有明確的原則性指導(dǎo)意見，并逐步出臺(tái)相應(yīng)的配套政策措施，以便地方財(cái)政國(guó)庫(kù)部門根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，逐步啟動(dòng)地方國(guó)庫(kù)開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理工作的各項(xiàng)前期準(zhǔn)備工作。

（二）加快財(cái)政部門與國(guó)庫(kù)部門間的信息系統(tǒng)橫向聯(lián)網(wǎng)工作

目前人民銀行總行開發(fā)的稅庫(kù)銀橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)已經(jīng)實(shí)施推廣，而財(cái)政部門與國(guó)庫(kù)部門間的信息系統(tǒng)橫向聯(lián)網(wǎng)工作則明顯滯后。應(yīng)加快兩者之間的信息系統(tǒng)橫向聯(lián)網(wǎng)工作，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸?shù)碾娮踊阌谪?cái)政部門與國(guó)庫(kù)部門更加及時(shí)地掌握預(yù)算收支進(jìn)度和國(guó)庫(kù)存款變化情況。

（三）加大培訓(xùn)調(diào)研力度，提高人員分析預(yù)測(cè)水平

一是加強(qiáng)預(yù)測(cè)理論和預(yù)測(cè)方法等業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，提高國(guó)庫(kù)人員預(yù)測(cè)水平和掌握預(yù)測(cè)工具的能力。二是與財(cái)稅庫(kù)銀進(jìn)行橫向交流，增進(jìn)工作經(jīng)驗(yàn)交流，拓展工作思路。三是積極開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理專題研討，破解預(yù)測(cè)難點(diǎn)，促進(jìn)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)進(jìn)一步提升。

（四）穩(wěn)步推進(jìn)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理操作試點(diǎn)

可選擇條件具備且意愿較強(qiáng)的地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，在試點(diǎn)初期，根據(jù)試點(diǎn)地方當(dāng)?shù)氐膸?kù)存情況，核定國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理試點(diǎn)規(guī)模。在核定的規(guī)模內(nèi)開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理試點(diǎn)工作，積極向上級(jí)部門匯報(bào)。如遇情況變化，向上級(jí)部門請(qǐng)示批準(zhǔn)后方可做適當(dāng)調(diào)整。不斷探索采取在商業(yè)銀行定期存款和進(jìn)入貨幣市場(chǎng)運(yùn)作等方式的規(guī)范流程，為逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍拓展思路。