內(nèi)部控制與企業(yè)價值相關(guān)性研究

張立云

摘要：內(nèi)部控制對企業(yè)價值的影響是目前備受學(xué)術(shù)界關(guān)注的重要內(nèi)容，也成為了衡量內(nèi)部控制目標(biāo)和實施效果的一大方面。本文從內(nèi)部控制與企業(yè)價值相關(guān)性出發(fā)，利用內(nèi)部控制措施為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供了價值增值的辦法。

關(guān)鍵詞：企業(yè)價值；內(nèi)部控制；相關(guān)性；提升途徑

隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化與市場一體化的浪潮席卷全球，改變了公司的環(huán)境，全球市場也使競爭更加激烈，企業(yè)怎樣才能在如此激烈的市場競爭中保持穩(wěn)定增長，已經(jīng)成為理論界和實務(wù)界共同關(guān)心的話題。目前，企業(yè)價值最大化已經(jīng)廣泛被企業(yè)所采納，同時成為了整個財務(wù)管理以及企業(yè)管理活動的大致思路。作為有效的管理制度之一，內(nèi)部控制已經(jīng)化身為企業(yè)管理的重要組成部分。對于把價值最大化作為目標(biāo)的當(dāng)代企業(yè)而言，在企業(yè)日常運營活動中內(nèi)部控制發(fā)揮著重要作用。

一、內(nèi)部控制與企業(yè)價值相關(guān)性的理論分析

（一）內(nèi)部控制概述

內(nèi)部控制是指由治理層、經(jīng)理層面以及其他基層職員實施的，以合理保證經(jīng)營的效率與效果、財務(wù)報表的正確與準(zhǔn)確程度、有關(guān)法令的遵守與執(zhí)行為目的的過程。內(nèi)部控制涵蓋了控制環(huán)境、控制活動、風(fēng)險評估、內(nèi)部監(jiān)督、信息與溝通五個基本要素。

（二）企業(yè)價值理論概述

企業(yè)預(yù)計創(chuàng)造的現(xiàn)金流量以其加權(quán)平均資本成本作為貼現(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值便是企業(yè)價值。企業(yè)價值反映了企業(yè)的未來，同時也反映了企業(yè)的過去和現(xiàn)在。它是指企業(yè)的現(xiàn)有投資者和預(yù)期投資者對企業(yè)的一種展望，同時也是企業(yè)在以前和當(dāng)今的基礎(chǔ)上所達(dá)到的獲利實力和發(fā)展能力。企業(yè)價值是一個擁有歸納性、可靠性、前瞻性的目標(biāo)函數(shù)。企業(yè)價值是指經(jīng)過企業(yè)內(nèi)部多種資產(chǎn)的組合，進(jìn)而體現(xiàn)出來的使企業(yè)經(jīng)營成果變高、盈利能力增強(qiáng)、成長空間擴(kuò)大的一種能力。企業(yè)價值的表現(xiàn)形式有賬面價值、內(nèi)在價值、市場價值三種。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)價值的關(guān)系

企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展推動了企業(yè)價值理論的進(jìn)步；企業(yè)內(nèi)部控制的目的是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化；企業(yè)內(nèi)部控制是價值管理活動的具體表現(xiàn)形式之一；企業(yè)價值活動是在內(nèi)部控制的控制范圍內(nèi)。

二、完善企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)價值

（一）改善企業(yè)的控制環(huán)境

改善企業(yè)的控制環(huán)境，建立合理的組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)所在的控制環(huán)境直接影響著內(nèi)部控制的創(chuàng)建與實施情況，進(jìn)而企業(yè)價值的發(fā)展也會受到影響。企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展得益于良好的控制環(huán)境，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況創(chuàng)立適當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，為了更好的控制和減少成本，企業(yè)常常會采取集中控制的辦法，但是隨著企業(yè)逐步實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，組織結(jié)構(gòu)的集中化將帶來會企業(yè)運行效率低下的副作用，因而企業(yè)應(yīng)當(dāng)將權(quán)利下放給基層職員。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的具體情況，創(chuàng)立各種委員會，適當(dāng)分權(quán)、授權(quán)，進(jìn)而提升企業(yè)的決策能力和經(jīng)營效率。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險管理

按照發(fā)展戰(zhàn)略的需要，企業(yè)在目標(biāo)確立之后，進(jìn)行識別并分析實現(xiàn)目標(biāo)的運營過程中的各種風(fēng)險，進(jìn)而實施適當(dāng)?shù)男袆?，企業(yè)可以指派相關(guān)專業(yè)人員或者創(chuàng)建風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)。首先，企業(yè)應(yīng)設(shè)立用于辨別各種潛在風(fēng)險的識別體系；其次，定性定量分析相關(guān)數(shù)據(jù)以后，使用一個恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險評估方案；再次，管理層需要針對分析出來的具體問題實施適合的控制和強(qiáng)化措施。最后，創(chuàng)建風(fēng)險預(yù)警體系，其原理是根據(jù)企業(yè)的各種財務(wù)數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)，辨別企業(yè)運營過程中出現(xiàn)的漏洞，分析這些漏洞為何會出現(xiàn)，支持各級管理人員做出的決定。

（三）創(chuàng)建高效的信息溝通，強(qiáng)化監(jiān)督作用

及時、準(zhǔn)確、有效的信息溝通是內(nèi)部控制得以實現(xiàn)的保障，企業(yè)的每個階層察覺、評估以及化解風(fēng)險的必要措施也是信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)縮小管理跨度，使信息更快的在各級之間流通，確保信息及時準(zhǔn)確送達(dá)，進(jìn)而提高整個組織的效率性。良好的監(jiān)督使內(nèi)部控制制度的創(chuàng)立及有效運行得到了充分的保障，企業(yè)需要強(qiáng)化對運營活動的連續(xù)監(jiān)管，這樣有利于企業(yè)內(nèi)部控制體系的健全，進(jìn)而提高企業(yè)價值。

（四）不斷修改、調(diào)整有關(guān)控制措施，促使內(nèi)部控制日益完善

作為一種制度安排，內(nèi)部控制要與所在的情形相適應(yīng)，把環(huán)境分析作為立足點。在企業(yè)不斷發(fā)展的進(jìn)程中，控制制度難以保持連續(xù)的有效性。如果內(nèi)部控制制度的發(fā)展不能跟上企業(yè)發(fā)展的步伐，內(nèi)部控制制度相當(dāng)于不存在。因此，我們需要按照企業(yè)所處的不同階段，及時有效的改善企業(yè)的內(nèi)部控制制度。實際工作證明：控制得好企業(yè)就能強(qiáng)大，控制不當(dāng)企業(yè)就會變?nèi)?，沒有控制企業(yè)就會混亂。內(nèi)部控制問題是廣大學(xué)術(shù)界密切關(guān)注的領(lǐng)域，它的不斷完善必將使企業(yè)得到長足的發(fā)展與壯大。

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（作者單位：北京工商大學(xué)商學(xué)院）