國有資本效績評價系統(tǒng)探討

劉媛

摘 要 財務(wù)報告分析是把會計信息轉(zhuǎn)換成決策依據(jù)的過程。本文分析了我國國有資本效績評價系統(tǒng)的問題和不足，并提出了改進的方向。

關(guān)鍵詞 國有資本效績評價系統(tǒng) 局限 改善

財務(wù)報告分析發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)形成以財務(wù)報告和其他資料為依據(jù)和起點，采用科學的分析標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去的和現(xiàn)在經(jīng)營成果，財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量及其變動的整體、系統(tǒng)、全面、綜合的理論實踐體系。我國國有企業(yè)效績評價系統(tǒng)在運行過程中，存在一些問題和不足，本文對此進行了探討，并提出了改進措施。

一、國有資本效績評價系統(tǒng)簡介

國有資本效績評價系統(tǒng)是對沃爾評價法的一種修訂運用，制定該規(guī)則的目的是“完善國有資本金監(jiān)管制度，科學解析和真實反映企業(yè)資產(chǎn)運營效果和財務(wù)效益狀況”。

評價方式分為例行評價和特定評價。例行評價主要針對重點國有企業(yè)、重點的企業(yè)集團、國家控股的重要企業(yè)及對國家、地區(qū)、行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展有重大影響的國有大中型企業(yè)。評價指標體系分為工商企業(yè)和金融類企業(yè)兩類指標體系。其中，工商類競爭性企業(yè)的效績評價體系有32項指標，包括24項評價指標（主要為定量指標）和8項評議指標（主要為定性指標）（如表1）。

其具體分析過程分為五個步驟：

第一，基本指標的分析：基本指標反映企業(yè)基本情況，每個指標各有其在總體中的權(quán)數(shù)（分值），由財政部指定指標分布的檔次、系數(shù)及指標值，而每個基本指標要綜合該基本指標的權(quán)數(shù)及在該指標范圍內(nèi)的檔次，運用差值法計算其指標值。

第二，修正指標的計算：修正指標是對基本指標的細分，它也按照基本指標得分的不同分為若干區(qū)段。在每個區(qū)段中有其對應(yīng)的標準值，并可根據(jù)實際值與標準值所處區(qū)段的不同確定修正系數(shù)。

第三，修正后得分的計算：用修正系數(shù)對基本指標得分進行調(diào)整，從而確定修正后得分。

第四，定性指標的記分：將各項定性項目量化，確定分值方法同定量指標。

第五，最終結(jié)果的分析：綜合定性指標和定量指標，并與標準值比較確定所屬等級。

二、國有資本效績評價系統(tǒng)的不足

第一，對現(xiàn)金流量的指標關(guān)注不夠?，F(xiàn)金流量的信息更能體現(xiàn)財務(wù)報告的目標，因為與特定的企業(yè)關(guān)系最直接的使用者，更關(guān)心其創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。但長期以來，各種分析法過分重視資產(chǎn)負債表、利潤表中的數(shù)據(jù)，而對現(xiàn)金流量表中的指標關(guān)注較少。

第二，對未來經(jīng)營狀況的預(yù)測不充分。由于財務(wù)報表是對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟活動的報告，所反映的財務(wù)信息具有一定的滯后性，不利于企業(yè)對未來經(jīng)營狀況作出合乎情理的預(yù)測。當企業(yè)根據(jù)這些信息資料對管理者實施獎懲時，企業(yè)經(jīng)營管理人員必然會出于對自身利益的考慮，為了完成短期目標或達到預(yù)定的投資報酬率而采取一些短期行為。

第三，對動態(tài)發(fā)展的評價不足。企業(yè)的財務(wù)狀況是通過季度、年度報告反映的，只是特定條件下提供的抽象數(shù)據(jù)信息，而對于動態(tài)財務(wù)狀況的綜合評價甚少。所以，目前所運用的財務(wù)分析綜合體系大多是針對某一點的財務(wù)狀況進行評價的，這就不免使評價結(jié)果具有一定的局限性。

第四，對定性指標沒有一個量化標準，完全依靠評價人員的主觀判斷，不一定能夠合理地評價企業(yè)國有資本的效績狀況。

第五，在實踐中，這種方法雖然力圖實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合評價，但它對基礎(chǔ)財務(wù)指標的組合是簡單的平行羅列組合，不能體現(xiàn)出指標之間縱向的因果聯(lián)系和橫向的協(xié)調(diào)關(guān)系。

第六，未能反映國有企業(yè)的收入來源和成本構(gòu)成特點。對壟斷性國有企業(yè)來說，其收入中有部分是依靠其壟斷地位或政府的優(yōu)惠政策帶來的，具有暫時性，而公眾服務(wù)性企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品定價偏低。同時，國有企業(yè)因承擔政府職能發(fā)生不可控成本，存在高估或低估其經(jīng)營業(yè)績的風險。

三、幾點修整建議

第一，增加剔除“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營性損益的修正指標，計算“剔除虛擬資產(chǎn)項目的修正資產(chǎn)總額”和“剔除非經(jīng)營性損益后的修正利潤總額”兩項指標。

第二，增加現(xiàn)金利息倍數(shù)、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金收益比率、現(xiàn)金資產(chǎn)比率，通過分析現(xiàn)金流量的方式分析企業(yè)的償債能力、經(jīng)營能力。引入現(xiàn)金比率分析還可以從一定程度上解決報表粉飾問題，沒有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤，其質(zhì)量是不可靠的。

第三，加入綜合分析風險狀況的指標。財務(wù)管理反映風險狀況的指標、經(jīng)營杠桿率、財務(wù)杠桿率、綜合杠桿率較早時已經(jīng)廣泛運用于風險評估，但在企業(yè)財務(wù)報告的綜合評價指標體系中較少被利用。

第四，補充動態(tài)指標。由于所處的經(jīng)營環(huán)境隨時面臨著巨大變化，企業(yè)必須形成和保持核心競爭優(yōu)勢，才能最終實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。財務(wù)報告綜合分析體系的設(shè)計應(yīng)用有利于上市公司長期目標的實現(xiàn)，使其保持長期的競爭優(yōu)勢。指標體系中應(yīng)增加相關(guān)的動態(tài)指標，并可繪制成指標趨勢圖，以反映企業(yè)發(fā)展的過去和現(xiàn)在，并合理估計未來。

第五，綜合運用各種指標體系，將集成度水平較高的綜合財務(wù)體系和集成度水平較低的財務(wù)比率結(jié)合起來，進行系統(tǒng)分析。各種分析方法相互補充，充分地發(fā)揮財務(wù)分析的總體功能效益。

綜上所述，構(gòu)建國有資本效績評價系統(tǒng)不僅要全面，還要便于推廣，符合實際。要充分利用財務(wù)報告提供的信息進行綜合分析和考評，從而了解國企的經(jīng)營效益和財務(wù)狀況的各項指標狀況，以利于決策。

（作者單位為中石化勝利石油工程有限公司黃河鉆井總公司）