管勇

摘要：中小企業(yè)不斷興起和敗落，自始至終都大致可以歸結(jié)為資金的問題。其中資金的短缺問題顯得尤為重要，資金是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的最大動(dòng)力，企業(yè)資金短缺如果不能及時(shí)的找出成因以及做出相應(yīng)的對(duì)策，那么企業(yè)的前景可想而知，本文就中小企業(yè)資金短缺的成因及對(duì)策進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；資金短缺；現(xiàn)狀；對(duì)策

引言

隨著經(jīng)濟(jì)制度的改革與深入，各企業(yè)所面臨的競爭也越來越激烈，要在市場競爭中立于不敗之地，不僅要有經(jīng)營管理之道，而且要有足夠的資金作保證。中小企業(yè)的不斷發(fā)展。我國中小企業(yè)遇到的瓶頸制約也越來越嚴(yán)重，其中資金的緊缺在所有制約因素中顯得尤為突出。由于企業(yè)內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)不盡合理，內(nèi)部控制體系不健全、資金運(yùn)轉(zhuǎn)存在漏洞等問題。社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)，是以盈利為目的的，一切的經(jīng)營活動(dòng)都要圍繞著這一個(gè)中心來進(jìn)行。而資金是企業(yè)的“血液”，是企業(yè)整個(gè)經(jīng)營機(jī)制得以正常運(yùn)行的先決條件。因此，資金管理對(duì)于企業(yè)來說，有著極為重要的作用。

一、中小企業(yè)資金短缺的概述

資金短缺的企業(yè)，大體上都患有同一癥結(jié)：即原材料積壓和產(chǎn)品滯銷，造成了企業(yè)流動(dòng)資金沉淀和嚴(yán)重浪費(fèi)，加劇了資金緊張程度。另外，由于近年來科學(xué)技術(shù)發(fā)展迅速，產(chǎn)品革新加快，以致商品淘汰更新快，使積壓的產(chǎn)品迅速貶值，無形中造成的損失也是促使資金減少的重要因素。企業(yè)達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)貸款最低信用標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致企業(yè)在銀行的信用等級(jí)較低，很難得到銀行貸款。同時(shí)，許多企業(yè)在資金的籌集和使用上缺乏科學(xué)的預(yù)測和決策，致使許多資金使用中大量出現(xiàn)高投入、低產(chǎn)出、投入散、規(guī)模效益差等現(xiàn)象，造成資金的無效使用和大量浪費(fèi)。加之從資金的投入到資金的收回，缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，造成各環(huán)節(jié)各自為政，相互銜接差。企業(yè)在用資金上缺乏計(jì)劃，使企業(yè)資金參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)減少，沒有發(fā)揮資金的應(yīng)有的作用。

二、中小企業(yè)資金短缺的現(xiàn)狀

（一）抵押能力不足，缺乏可用于擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)

多數(shù)銀行目前只接受產(chǎn)權(quán)明晰（出讓的土地、房產(chǎn)等的抵押），而許多企業(yè)正處于發(fā)展階段，有的企業(yè)以租賃經(jīng)營場地為主，正如我所在的攀枝花市華興物資有限責(zé)任公司一般，公司辦公場所是以租賃為主。有的企業(yè)有廠房卻沒有產(chǎn)權(quán)，所以，大多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)小，符合抵押、擔(dān)保條件的資產(chǎn)不多，況且銀行為降低其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，又不太可能在企業(yè)沒有抵押物，又缺乏信用擔(dān)保的情況下借錢給企業(yè)。

（二）經(jīng)營規(guī)模小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差風(fēng)險(xiǎn)較大

大多數(shù)企業(yè)自有資金較少，技術(shù)水平落后，產(chǎn)品科技含量不高，缺乏核心技術(shù)競爭能力和發(fā)展后勁。攀枝花市華興物資有限責(zé)任公司受市場環(huán)境影響程度較大，自負(fù)盈虧，沒有背景靠山，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)營隨之發(fā)生變化，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。許多企業(yè)由于缺乏中長期戰(zhàn)略目標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)沒有方向感。

（三）金融產(chǎn)品不盡合理

由于金融市場的初步建立，還有很多不成熟、不完善的地方。今年，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，各大商業(yè)銀行紛紛推出了一系列新型金融產(chǎn)品，但是遠(yuǎn)不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，特別是票據(jù)市場、應(yīng)收帳款融資以及融資租賃等融資工具落后，流程相對(duì)繁瑣，不能適應(yīng)企業(yè)資金需求小、時(shí)間急、使用頻繁的要求。

三、分析中小企業(yè)資金短缺的成因

（一）國家金融緊縮政策，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張

國家指令銀行限期收回貸款，抽走大量企業(yè)流動(dòng)資金，致使許多企業(yè)出現(xiàn)資金緊張。國家的緊縮政策，主要是針對(duì)炒鋼材、炒股票、炒房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)過熱行為的，但不幸的是銀行等金融機(jī)構(gòu)也介入其中。這些炒做行為一旦無后續(xù)資金，其投入資金就很難收回。而國家的緊縮政策執(zhí)行是堅(jiān)決的，結(jié)果企業(yè)的運(yùn)營資金、往來資金，在一定程度上用來歸還了炒做資金貸款，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金緊張。而且，限期收回貸款的做法，本身是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的連續(xù)性、按比例性相矛盾的。

（二）市場供求波動(dòng)過大，浪費(fèi)和沉淀了一部分資金

目前企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、投資活動(dòng)，主要是通過價(jià)格等經(jīng)濟(jì)杠桿來調(diào)節(jié)的。如果產(chǎn)品價(jià)格上升，則企業(yè)增加生產(chǎn)，如果產(chǎn)品價(jià)格下降，則企業(yè)減少生產(chǎn)。然而，由于產(chǎn)品價(jià)格在流通和形成過程中變化頻繁，供求競爭激烈，結(jié)果常常使價(jià)格的波動(dòng)幅度過度放大，形成產(chǎn)品供求的大起大落，即一方面產(chǎn)品短缺和物價(jià)上漲，另一方面生產(chǎn)過剩而產(chǎn)品滯銷。

（三）企業(yè)自身經(jīng)營狀況不佳，自身積累不足形成資金短缺

中小企業(yè)經(jīng)營機(jī)制比較靈活，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高，銀行要掌握中小企業(yè)的市場信息力不從心，而且現(xiàn)實(shí)中大量存在的中小企業(yè)不守信用行為，影響了對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估。中小企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)的準(zhǔn)入門檻較低，一般存在治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，管理粗放，技術(shù)水平較落后等“硬傷”，雖然其面向市場經(jīng)營的靈活性很高，但經(jīng)營穩(wěn)定性較差，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，難以吸引投資者的注意，使外部的股權(quán)資本不敢進(jìn)入或無法引入。

（四）金融市場不成熟，使企業(yè)缺乏更多的融資渠道

我國金融市場發(fā)展不成熟，沒有形成多層次的市場體系，企業(yè)直接融資渠道不暢。首先，中國缺乏一個(gè)活躍的私人資本市場。實(shí)踐證明，私人資本市場是企業(yè)籌資必不可少的場所之一，但是我國金融政策缺乏對(duì)私人資本市場保護(hù)，私人資本的籌集或進(jìn)入金融領(lǐng)域受到非常大的限制。其次，缺乏為企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場。證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有向社會(huì)籌資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)，優(yōu)化資源配置等作用。但是目前上市籌資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向?qū)ζ髽I(yè)不利，企業(yè)缺乏上市的條件和政策環(huán)境支持，難以通過證券市場籌資，通過債券和股權(quán)融資的渠道獲得資金不易。直接籌資渠道狹窄是企業(yè)籌資難問題的關(guān)鍵所在。

四、加強(qiáng)企業(yè)資金短缺的對(duì)策

（一）樹立企業(yè)資金管理意識(shí)，探索新的資金管理機(jī)制

增強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)。企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)，并運(yùn)用規(guī)律，合理配置資金，保證資金周轉(zhuǎn)暢通無阻，做到購產(chǎn)銷平衡，按資金支出的性質(zhì)和用途，合理分 配經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)所需資金。

（二）優(yōu)化資金籌措結(jié)構(gòu)，合理選擇籌資方式

中小企業(yè)應(yīng)把所有活動(dòng)納入預(yù)測范圍，選用的預(yù)測方法，必須考慮要符合公司的實(shí)際情況，不要照套公式。預(yù)測資金需要量時(shí)，還要考慮資金時(shí)間價(jià)值及投放時(shí)間。特別是要預(yù)測銷售商品，提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)收入的現(xiàn)金收回額和時(shí)間。無論選擇哪種籌資渠道，都應(yīng)講誠信，依法保障出資者的合法權(quán)益，減少再籌資困難?？茖W(xué)地選擇籌資方式和進(jìn)行籌資組合，保持適當(dāng)?shù)淖杂匈Y金與負(fù)債資金比例。

（三）優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，降低資金消耗

對(duì)于這個(gè)問題，中小企業(yè)首先應(yīng)合理分配資金的占用結(jié)構(gòu)，合理確定經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)資金之間的比例。其次要合理確定流動(dòng)資金內(nèi)部各種資金形態(tài)的占用比例。要根據(jù)市場動(dòng)態(tài)，預(yù)測產(chǎn)品生命周期，及時(shí)更新產(chǎn)品。制訂科學(xué)的成本費(fèi)用定額，定期進(jìn)行成本費(fèi)用分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金使用上的浪費(fèi)情況。創(chuàng)新和采用新技術(shù)，改進(jìn)工藝，搞好勞動(dòng)組織，加強(qiáng)生產(chǎn)管理，降低資金消耗。

（四）優(yōu)化資金分配結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)籌資環(huán)境

資金分配要考慮投資者、債權(quán)人等各方面利益，處理好分配與積累的關(guān)系。向投資者分配的利潤要基本滿足其期望值，對(duì)于職工，應(yīng)隨企業(yè)效益的增長，其收入、待遇要相應(yīng)增加或改善。對(duì)資金循環(huán)過程要進(jìn)行事前、事中、事后控制，將資金循環(huán)過程的資金狀況和市場信息及時(shí)反饋至相關(guān)部門，以便及時(shí)采取措施。對(duì)形成的積壓資金，要及時(shí)盤活。建立健全資金內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行，確保資金安全。依據(jù)攀枝花市華興物資有限責(zé)任公司的實(shí)際情況，實(shí)行資金有償使用，收支統(tǒng)一管理，統(tǒng)一結(jié)算制度。企業(yè)除了應(yīng)該建立好企業(yè)文化，為企業(yè)發(fā)展和籌措資金提供良好的籌資環(huán)境外，國家應(yīng)為企業(yè)籌資創(chuàng)造條件，應(yīng)培育、規(guī)范和完善金融市場，保障資金流通暢通無阻，打擊撓亂金融秩序的不法行為，為中小企業(yè)籌集資金提供一個(gè)良好的金融環(huán)境。

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