企業(yè)財務(wù)管理中金融工程的應(yīng)用分析

周柯帆

摘要：對于一個企業(yè)來說，財務(wù)是其運作的根本。如果不能實現(xiàn)良好的財務(wù)管理，那么將會使得其企業(yè)在經(jīng)營中的收益與成本比例失衡。尤其是隨著現(xiàn)代化企業(yè)的競爭不斷加劇，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的優(yōu)化，已經(jīng)成為諸多企業(yè)工作的重點。然而，在我國當(dāng)前，還有很多企業(yè)采用傳染的財務(wù)管理方式，以對風(fēng)險進(jìn)行有效地約束，其效果也在逐漸的減弱。金融工程是當(dāng)前提出的一個新的管理方案，其將就整體約束性，從而對企業(yè)運行的多個環(huán)節(jié)都有著十分重要的作用。當(dāng)前應(yīng)用中還存在一定的問題，需要不斷的改善與創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)管理；金融工程；應(yīng)用

資本是企業(yè)運行的基礎(chǔ)，而財務(wù)是資本在企業(yè)中的一種特殊表現(xiàn)方式。風(fēng)險管理是為了最大化企業(yè)的利益，最小化其危機(jī)，其中就包涵了其財務(wù)管理。而投資是當(dāng)前市場中，企業(yè)的必然活動。因此，企業(yè)的財務(wù)管理工作需要以風(fēng)險規(guī)避與有效投資作為核心。然而，由于我國當(dāng)前市場對波動性較大，所以企業(yè)在管理上存在較大的難度。金融管理能夠有效地降低企業(yè)的成本，提高其資金運用的有效性，從而幫助企業(yè)做出最佳的決策，提升企業(yè)運行的穩(wěn)定性，能夠與風(fēng)險規(guī)避和有效投資吻合。

一、傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理中存在的不足

針對我國當(dāng)前的企業(yè)運行來說，傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)管理過于注重企業(yè)的本身利益，也就是其說其對于短期利益的關(guān)注度較高。而企業(yè)經(jīng)營是一個長期的過程，要想獲得更大的利潤就必須要對其長期加以控制。如果，其財務(wù)管理無法認(rèn)識到這一點，那么將嚴(yán)重的限制其長期的發(fā)展。另外，財務(wù)管理過程中，其將利益作為第一要素，這就使得其在一定程度上忽視了風(fēng)險。對風(fēng)險的忽視，就會使得投資的失誤可能增加。如果企業(yè)長期存在這種現(xiàn)象，那么其經(jīng)營必然會受到影響?？梢哉f，傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)管理無法準(zhǔn)確的規(guī)避風(fēng)險，且容易造成投資失誤。為了保證企業(yè)的長期運行，必須要對其加以調(diào)整。

二、金融工程方法應(yīng)用于財務(wù)管理的優(yōu)勢

金融工程的廣義概念是指一切能夠利用于金融問題解決的技術(shù)手段，其不僅是一種具體的方案，也可能是一個理念。而狹義的概念則是在金融問題解決上，可以利用的先進(jìn)數(shù)學(xué)與通訊工具。在當(dāng)前的諸多研究中，都以其廣義為主。該種概念是在市場穩(wěn)定性缺乏的背景下逐漸應(yīng)用并普及的。其主要優(yōu)勢有：

（一）風(fēng)險控制

金融工程將金融活動中的各個因素都綜合起來，從而針對經(jīng)濟(jì)活動中的一些不確定因素進(jìn)行估計，尤其是對企業(yè)盈利影響較大的因素，其重視程度較高。在綜合所有因素后，其會對一些風(fēng)險加以評估，以保證企業(yè)在運行時，財務(wù)能夠?qū)@方面的因素加以把握，避免其投資出現(xiàn)失誤。

（二）有效投資

通常來說，企業(yè)會以多個渠道的融資方式來獲得資本，從而保證其運行。而在融資的過程中，其需要考慮的問題較多，尤其是一些長期性的問題。為了保證其融資的效益，其必然會進(jìn)行一定的投資活動。而在金融工程中，最大程度的保障了投資的有效性。其會針對一些投資項目加以評估，從其效益到風(fēng)險，都需要進(jìn)行反復(fù)驗證，以確定其投資后，能夠得到對應(yīng)的收益。

三、金融工程在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用

（一）金融工程在企業(yè)融資上的運用

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，當(dāng)前企業(yè)的融資方式相對多樣化，銀行借貸、股票等這些都能夠為企業(yè)帶來一定的資本，而這些方式的豐富，也就形成了當(dāng)前的金融工程。而金融工程在這方面的運用，主要是將其規(guī)則化。創(chuàng)建一系列的規(guī)則使得企業(yè)在整個融資中具有一定的主導(dǎo)地位，從而讓企業(yè)所形成的資本結(jié)構(gòu)，具有較好的靈活性，能夠有效地應(yīng)對市場環(huán)境。

（二）金融工程在企業(yè)投資上的運用

金融工程能夠針對企業(yè)的投資部門進(jìn)行有效地結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而使得其在投資組合的建設(shè)上，更加有效。同時，其能夠確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，并且，通過對應(yīng)的手段來實現(xiàn)資金的保值。但是，由于當(dāng)前的金融工程完善度缺乏，這就使得其應(yīng)有的作用還不能完全發(fā)揮。在企業(yè)投資中，其提供的工具如果缺少對應(yīng)的匹配度，很容易使得企業(yè)陷入較大的風(fēng)險之中。而金融工具中還有一部分基于現(xiàn)貨所產(chǎn)生的遠(yuǎn)期交易、期權(quán)交易與期貨交易，能夠有效地幫助企業(yè)對成本進(jìn)行鎖定，在市場商品種類增多的前提下，其實用性較強(qiáng)。

（三）金融工程在財務(wù)風(fēng)險規(guī)避上的運用

針對金融工具在財務(wù)風(fēng)險規(guī)避上的運用，其主要是針對三個內(nèi)容來進(jìn)行管理，第一，利率風(fēng)險管理。其利用風(fēng)險管理，將企業(yè)的債務(wù)假設(shè)出來，并針對利率的浮動，來對其市場現(xiàn)象加以分析，進(jìn)而進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避。第二，利用匯率管理。匯率是企業(yè)想要進(jìn)行對外貿(mào)易的必然接觸因素。同時，匯率的狀況，也會影響國內(nèi)的市場。因此，對匯率進(jìn)行把握，并將其作為一個工具來進(jìn)行企業(yè)的風(fēng)險管理，能夠有效地規(guī)避風(fēng)險。第三，價格波動風(fēng)險管理。這可以采取套期保值的策略。

四、結(jié)束語

企業(yè)在財務(wù)管理中對金融工程的運用，能夠有效地幫助其進(jìn)行資本的管理，從而使得其融資或者投資計劃更加合理。在企業(yè)長期利益的考慮上，也相對全面。尤其是在當(dāng)前，市場競爭不斷加劇化，必須要保證其長期發(fā)展的可能性，才能實現(xiàn)其盈利。因此，金融工程的利用價值極高。本文針對其具體的運用方式加以闡述，希望能夠為企業(yè)財務(wù)管理提供一定的幫助。

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（作者單位：四川郫縣第一中學(xué)）