田樹喜 韓穎

（東北大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧沈陽110169）

教學(xué)實踐

行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)方法創(chuàng)新研究①

田樹喜 韓穎

（東北大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧沈陽110169）

行為經(jīng)濟學(xué)是一門以經(jīng)濟實驗為基礎(chǔ)，研究有限理性當(dāng)事人經(jīng)濟行為決策的新興學(xué)科。目前國內(nèi)行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)存在眾多問題，急需以現(xiàn)代信息技術(shù)為手段，應(yīng)用計量分析和博弈分析方法，豐富和創(chuàng)新行為經(jīng)濟學(xué)的實驗教學(xué)，實現(xiàn)行為經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)及經(jīng)濟博弈論的學(xué)科交叉，提升行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)質(zhì)量及大學(xué)生創(chuàng)新意識。

行為經(jīng)濟學(xué)；實踐教學(xué)；計量分析；博弈分析

一、引言

新古典效用理論認為，不確定條件下的最終效用水平是每種結(jié)果的效用乘以客觀概率加權(quán)后形成的，且在決策過程中偏好是穩(wěn)定不變的。法國經(jīng)濟學(xué)家阿萊（1952）通過實驗發(fā)現(xiàn)，決定期望效用水平的是主觀（而非客觀）概率，而且決策者的偏好是不穩(wěn)定的。卡尼曼和特沃斯基（1974）從有限理性出發(fā)，借助心理實驗，形成了一系列的研究成果（如前景理論），標志著行為經(jīng)濟學(xué)的誕生。行為經(jīng)濟學(xué)的創(chuàng)新發(fā)展是以經(jīng)濟實驗為基礎(chǔ)的，從國際上看，美國等發(fā)達國家從20世紀80年代起，就在一些大學(xué)里設(shè)立了基于行為經(jīng)濟學(xué)的實驗教學(xué)中心，針對具體的課程項目，開發(fā)專門的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實驗平臺，指導(dǎo)學(xué)生的創(chuàng)造發(fā)明活動。近年來，國內(nèi)一些知名院校圍繞行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)進行了系統(tǒng)規(guī)劃和建設(shè)，逐漸形成了以實驗心理學(xué)、認知神經(jīng)科學(xué)為核心學(xué)科，以個體和群體行為的心理機制為主要研究方向的實驗教學(xué)平臺，主要包括行為決策實驗室、腦神經(jīng)實驗室、視覺認知實驗室及人力資源測評實驗室，上述實驗教學(xué)平臺為大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的開展提供了有效服務(wù)。

雖然國內(nèi)外知名院校在行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)方面已經(jīng)形成了比較完整的體系，但對于國內(nèi)大多數(shù)高等院校而言，行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)仍處于起步和發(fā)展階段，許多院校的行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)主要采取課堂演示、問卷抽樣等方法進行講授，這樣會存在以下弊端：首先，學(xué)生僅僅從理論層面感知什么是行為經(jīng)濟學(xué)，無法深入理解行為經(jīng)濟學(xué)的本質(zhì)應(yīng)用；其次，教師僅僅通過演示文稿或課堂問卷調(diào)查等方式進行實驗教學(xué)，無法將自己授課思路完全展示給學(xué)生，影響實驗教學(xué)質(zhì)量；第三，單一的講授方式難以充分激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，影響實驗教學(xué)效果。因此，利用現(xiàn)代信息技術(shù)，通過學(xué)科交叉實現(xiàn)實驗方法創(chuàng)新，對于提升行為經(jīng)濟學(xué)的教學(xué)質(zhì)量，推進大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動具有重要的現(xiàn)實意義。

二、基于計量分析的行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)方法創(chuàng)新

自從丹麥經(jīng)濟學(xué)家弗里西（1930）創(chuàng)設(shè)了計量經(jīng)濟學(xué)會以來，計量經(jīng)濟學(xué)得到了廣泛的應(yīng)用，并且隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，計量方法技術(shù)和方法不斷升級，為經(jīng)濟實驗的開展提供了有力的技術(shù)支撐。通過引入Eviews和Stata等專業(yè)的計量分析軟件，采用相應(yīng)的計量方法，對具體的行為經(jīng)濟學(xué)案例開展實驗教學(xué)，成為行為經(jīng)濟學(xué)實驗方法創(chuàng)新的重要方向。通過與相關(guān)網(wǎng)站建立數(shù)據(jù)鏈接，同時面向企事業(yè)單位、政策決策部門進行走訪調(diào)研，獲得了實驗數(shù)據(jù)資源，并對原始數(shù)據(jù)進行分類和標準化處理，形成了基于經(jīng)濟行為計量分析數(shù)據(jù)庫和案例庫資源，為行為經(jīng)濟學(xué)實踐教學(xué)的方法創(chuàng)新提供基礎(chǔ)支持。

（一）計量分析方法

計量經(jīng)濟學(xué)是一門依據(jù)統(tǒng)計資料，采用數(shù)學(xué)方法，研究經(jīng)濟變量之間數(shù)量關(guān)系的交叉學(xué)科。其中，經(jīng)濟學(xué)為計量經(jīng)濟學(xué)提供理論基礎(chǔ)，數(shù)學(xué)為計量經(jīng)濟學(xué)提供研究方法，統(tǒng)計學(xué)為計量經(jīng)濟學(xué)提供資料數(shù)據(jù)。計量分析方程主要包括經(jīng)典假設(shè)下的單方程分析方法、聯(lián)立方程分析方法以及時間序列分析方法等，其中，單方程分析方法研究的是單一經(jīng)濟現(xiàn)象，聯(lián)立方程分析方法研究的是經(jīng)濟系統(tǒng)問題，而時間序列分析方法是通過數(shù)據(jù)挖掘經(jīng)濟變量之間的行為聯(lián)系。由于許多行為經(jīng)濟學(xué)問題都體現(xiàn)出很強的時序性，所以時間序列分析方法在行為經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。時間序列計量分析方法主要包括：平穩(wěn)性分析、均值方差分析、協(xié)整分析、因果分析、誤差修正分析等等，應(yīng)用上述時間序列計量方法對市場上的非理性經(jīng)濟行為進行實驗分析具有很強的針對性。

由于金融市場上投資者行為的不確定性和非理性，金融時間序列經(jīng)常表現(xiàn)出波動異常的情況，導(dǎo)致市場風(fēng)險加劇。針對這一特征，應(yīng)依托自回歸條件異方差（ARCH）系列計量模型分析方法進行創(chuàng)新性實驗設(shè)計。ARCH模型首先是由恩格爾（1982）最早提出，該模型的主要思想是時間序列隨機誤差項的條件方差與它的前期值顯著相關(guān)，因此，如果某一時間序列的本期條件方差與前期隨機誤差項線性關(guān)系通過顯著性檢驗，說明該時間序列的波動存在顯著的自相關(guān)效應(yīng)，形成非理性的波動積聚。為了規(guī)避ARCH模型中多個解釋變量之間可能產(chǎn)生的多重共線性，勃列斯福（1986）提出了廣義自回歸條件異方差（GARCH）模型，來分析時間序列條件方差的波動特征。恩格爾（1991）進一步拓展了指數(shù)型廣義自回歸條件異方差（EGARCH）模型來計量時間序的非對稱波動效應(yīng)。下面本文以行為經(jīng)濟學(xué)中“羊群效應(yīng)”為例，闡述ARCH系列模型計量方法在行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)的創(chuàng)新應(yīng)用。

（二）實驗案例分析

“羊群效應(yīng)”原指牛、羊等動物成群地覓食、活動的行為，引申到人類社會是指某（類）決策者與大多數(shù)人一樣去思考、感覺和行動。學(xué)者們將“羊群效應(yīng)”定義為后繼者在觀察到前面行動者行為的條件下，會做出獨立于個人思考的盲從決策?！把蛉盒?yīng)”可能是理性的，也可能是非理性的；可能是有意的，也可能是無意的。金融市場在這種群體活動的狀態(tài)下，行為人必然經(jīng)常受到其他行為人和整個行為環(huán)境的影響，產(chǎn)生攀比、模仿及互相傳染的行為傾向。在市場出現(xiàn)突發(fā)事件的過程中，這種非理性的從眾行為會達到相當(dāng)高的程度，眾多同方向的預(yù)期導(dǎo)致價格偏離均衡，并形成套利限制。在心理的作用下，這種非理性無法互相抵消，反而互相加強，由此產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”。

2015年，中國股市上演了“過山車”式行情。年初，受人民銀行量化寬松以及融資融券業(yè)務(wù)拓展等系列利好因素的影響，中國股市迎來了杠桿式上漲。以上證綜合指數(shù)為例，該種指數(shù)由3月份最低的3286點上漲到6月份最高的5166點，市場上形成了“追漲”羊群效應(yīng)。但從6月中旬開始，以人民銀行出重拳清理配資為導(dǎo)火索，中國股市開始急速下跌，到8月下旬，上證綜合指數(shù)又跌至2850點，市場形成了“殺跌”的羊群效應(yīng)。針對中國股市在2015年投資者非理性的“羊群效應(yīng)”案例，本實驗組織學(xué)生收集股票市場實驗數(shù)據(jù)，借助Eviews軟件進行實驗分析：首先采用ARCH系列模型檢驗股票市場的波動積聚效應(yīng)，進一步利用EGARCH模型檢驗市場上是否發(fā)生了非對稱波動的杠桿效應(yīng)，隨后，以實驗結(jié)果為依據(jù)，從投資者的行為心理視角分析“羊群效應(yīng)”的形成原因。通過上述實驗教學(xué)，可以使學(xué)生直觀地分析股票市場的暴漲暴跌以及投資者的行為心理，實現(xiàn)計量經(jīng)濟學(xué)和行為經(jīng)濟學(xué)的交叉結(jié)合運用，提高實驗教學(xué)效率。

三、行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)博弈方法創(chuàng)新設(shè)計

傳統(tǒng)微觀經(jīng)濟理論認為，市場上信息是充分和對稱的，市場這只看不見的手，會引導(dǎo)人們在追求個人利益最大化時，也實現(xiàn)集體利益最大化，因此，個人理性與集體理性不存在沖突。博弈論認為，信息的不充分和不對稱是常態(tài)，個人理性與集體理性也經(jīng)常存在沖突，經(jīng)濟學(xué)應(yīng)針對人與人之間的行為關(guān)系進行直接研究。自從美國數(shù)學(xué)家納什（1950）開創(chuàng)了非合作博弈研究范式以來，博弈論得到了廣泛的應(yīng)用，博弈分析方法也成為行為經(jīng)濟實驗創(chuàng)新的重要方面。應(yīng)用博弈分析方法開展行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)需要引入Z-tree和Matlab等專業(yè)軟件，同時，行為博弈實驗教學(xué)還需要借助相關(guān)的心理實驗設(shè)備作為實驗平臺。

（一）博弈分析方法

博弈（game）是指一些個人或組織，面對一定的環(huán)境條件，在一定的規(guī)則下，同時或先后，一次或多次，進行策略選擇并加以實施的過程?；趯⑴c人的理性假設(shè)不同，博弈可分為完全理性博弈和有限理性博弈，其中，應(yīng)用于行為經(jīng)濟分析主要是有限理性博弈分析方法。有限理性意味著博弈方往往不會在一開始就找到最優(yōu)戰(zhàn)略，必須通過學(xué)習(xí)和試錯找到最優(yōu)策略；有限理性也意味著至少有部分博弈方不會采取完全理性的均衡策略，因此有限理性的均衡策略是不斷調(diào)整和演化的結(jié)果，而不是一次博弈的結(jié)果，且即使達到了均衡也可能再次偏離。另一方面，基于對參與人所處信息環(huán)境的假設(shè)不同，博弈論又可分為完全信息博弈和不完全信息博弈，其中，應(yīng)用于行為經(jīng)濟分析主要是不完全信息博弈分析方法。不完全信息意味著參與人不完全了解對手的類型和信息狀況，往往依據(jù)貝耶斯條件概率預(yù)測對手的策略選擇，因此均衡策略是不確定的，只能以一定的概率出現(xiàn)。下面本文以“歐洲主權(quán)債務(wù)危機”中當(dāng)事方的行為選擇為例，利用不完全信息環(huán)境下有限理性的博弈分析方法，闡述博弈論在行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)方法中的創(chuàng)新應(yīng)用。

（二）實驗案例分析

2008年伊始，為應(yīng)對國際金融危機對本國經(jīng)濟的沖擊，希臘政府率先采取擴張性財政政策，由此導(dǎo)致財政赤字大幅增加。2009年10月，希臘政府宣布，當(dāng)年的財政赤字將達到GDP的12%，累計的公共債務(wù)將達到GDP的113%，遠超過《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的3%和60%上限。2009年12月，三大評級公司（穆迪、標普、惠譽）紛紛下調(diào)希臘主權(quán)債務(wù)評級，歐債危機由此拉開大幕。歐洲債務(wù)危機爆發(fā)的長期原因在于歐洲國家人口老齡化、高勞動力成本等因素導(dǎo)致的經(jīng)濟增長緩慢。沉重福利負擔(dān)使社會支出不斷增加，形成收支缺口，收支缺口擴大導(dǎo)致主權(quán)信用風(fēng)險上升。歐債危機爆發(fā)的另外一個重要原因在于歐元區(qū)自身的體制性缺陷，即統(tǒng)一的貨幣政策與獨立的財政政策之間的矛盾。歐元誕生后，由歐洲央行制定統(tǒng)一的貨幣政策，歐元區(qū)各成員國仍保有獨立的財政政策，歐洲央行以控制通脹為首要目標，控制貨幣發(fā)行，這樣面對金融危機的沖擊，歐元區(qū)各國不得已采取財政擴張政策應(yīng)對，導(dǎo)致過度負債。

面對債務(wù)危機，歐洲央行和危機國均面臨兩難選擇。從行為博弈角度出發(fā)，歐洲央行有（救助、不救助）兩種行為策略；危機國政府有（緊縮、不緊縮）兩種行為策略。如果歐洲央行采取救助策略，危機國的最優(yōu)策略則是不緊縮，但這樣會導(dǎo)致危機國的道德風(fēng)險問題，并會引發(fā)其他國家效仿；如果歐洲央行采取不救助策略，危機國的最優(yōu)策略則是選擇緊縮策略，但這又會引起國內(nèi)民眾的不滿，引發(fā)國內(nèi)動蕩?，F(xiàn)實中，歐洲央行和危機國難以準確預(yù)測經(jīng)濟形勢的變化，因此處于不完全信息環(huán)境中，同時，面對不確定的經(jīng)濟形勢，博弈方難以形成理性決策，因此，歐債危機爆發(fā)以來，一直在持續(xù)發(fā)酵，各方難以形成均衡的策略選擇。依據(jù)上述分析，本實驗將學(xué)生進行相關(guān)分組，逐次分別擔(dān)任歐洲央行和相關(guān)危機國角色，利用Z-tree軟件，采用不完全信息有限理性博弈方法分析歐債危機的形成和蔓延，實現(xiàn)經(jīng)濟博弈論與行為經(jīng)濟學(xué)的有效結(jié)合，拓展行為經(jīng)濟學(xué)實驗研究方法，激發(fā)學(xué)生創(chuàng)新思維。

四、結(jié)語

在當(dāng)今信息化和大數(shù)據(jù)時代背景下，利用網(wǎng)絡(luò)信息平臺和仿真模擬數(shù)據(jù)資源，將計量經(jīng)濟學(xué)和經(jīng)濟博弈論等工具引入行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)中，能夠有效促進經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)以及心理學(xué)等相關(guān)學(xué)科的交叉融合，為行為經(jīng)濟學(xué)的實驗教學(xué)方法創(chuàng)新提供了切入點，并且取得良好效果。行為經(jīng)濟學(xué)實驗強調(diào)在經(jīng)濟研究過程中的心理學(xué)、管理學(xué)及社會學(xué)等學(xué)科的引入，但并不拘泥于相關(guān)學(xué)科的固有研究方法，而是銳意創(chuàng)新，尋找更適合自己實際需要的研究方式，實現(xiàn)行為經(jīng)濟學(xué)實驗教學(xué)“從無到有、從弱到強、從有到優(yōu)”的良性發(fā)展。

〔1〕金雪軍，楊曉蘭.行為經(jīng)濟學(xué)〔M〕.北京：首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社，2009：4.

〔2〕李子奈，潘文卿.計量經(jīng)濟學(xué)〔M〕.北京：高等教育出版社，2000：3.

〔3〕謝熾予.經(jīng)濟博弈論〔M〕.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2001：4.

〔4〕蔣軍鋒，殷婷婷.行為經(jīng)濟學(xué)興起對主流經(jīng)濟學(xué)的影響〔J〕.經(jīng)濟學(xué)家，2015，（12）：69-78.

〔5〕賀京同，郝身永，那藝.論行為經(jīng)濟學(xué)的理論內(nèi)核與其“支離破碎”的表象〔J〕.南開學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2013，（2）：139-149.

（責(zé)任編輯煜旸）

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1672-5646（2017）04-0129-03

①本文系東北大學(xué)本科教學(xué)改革項目“行為經(jīng)濟學(xué)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課程體系建設(shè)研究”的階段性成果，負責(zé)人：田樹喜，編號：02050016202101。

田樹喜（1970-），男，遼寧本溪人，副教授，博士，主要從事宏觀經(jīng)濟政策和金融市場行為研究；韓穎（1961-），女，遼寧沈陽人，教授，博士生導(dǎo)師，主要從事數(shù)量經(jīng)濟學(xué)研究。