基于MF—X—DMA的中英黃金現(xiàn)貨市場相關(guān)關(guān)系研究

李穎　周偉杰

摘 要：通過運用多重分形降趨移動平均交叉相關(guān)分析法（MF-X-DMA），在分析上海黃金市場和倫敦黃金市場的現(xiàn)貨收盤價格的基礎(chǔ)上，對中英黃金現(xiàn)貨市場的相關(guān)關(guān)系進行實證研究。分析結(jié)果表明，倫敦黃金現(xiàn)貨市場和上海黃金現(xiàn)貨市場都接近弱式有效，都具有多重分形性，且上海黃金現(xiàn)貨市場的多重分形性強于倫敦黃金現(xiàn)貨市場；上海黃金市場的復雜性較高，風險更大。此外，上海黃金現(xiàn)貨市場和倫敦黃金現(xiàn)貨市場之間具有弱反相關(guān)關(guān)系，表示市場相對成熟，二者之間的套利空間較小。

關(guān)鍵詞： MF-X-DMA；黃金現(xiàn)貨價格；多重分形；相關(guān)關(guān)系

中圖分類號：F830.9 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）33-0086-09