大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)財務管理的挑戰(zhàn)與變革分析

陳瑜瓊

摘要：隨著當前科學技術的不斷進步和發(fā)展，使得人們進入了大數(shù)據(jù)的時代。而面對這一基本環(huán)境，當今的企業(yè)管理必須在創(chuàng)造企業(yè)價值的理念下，結合當前大數(shù)據(jù)的時代背景，對財務管理的理論和實踐進行全面的考慮，這是促進企業(yè)發(fā)展和進步的必由之路。

關鍵詞：大數(shù)據(jù)背景；企業(yè)財務管理；挑戰(zhàn)與變革

在當前互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展下，大數(shù)據(jù)的時代已經(jīng)是當今的基本環(huán)境，這為當前的企業(yè)財務管理提出了更高的要求。企業(yè)為了要適應當前的大數(shù)據(jù)環(huán)境，需要對財務管理的問題進行全面和科學的分析，要進行適當?shù)淖兏飦硎沟闷淠軌蚺c時俱進，這也是基于財務管理對企業(yè)的重要性。

一、提出問題

當前隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，使得大數(shù)據(jù)、云計算迅速的出現(xiàn)和普及，虛擬的社交服務和服務正在人們的生活和工作中不斷的得到普及和應用。隨之帶來的是當前各種形式的數(shù)據(jù)正在以爆炸式的速度增長，這使得全球都進入了大數(shù)據(jù)的時代，形成基本的外部特征。這對所有的企業(yè)來說，都提出了新的要求，企業(yè)如何利用大數(shù)據(jù)對市場前景進行預測，進一步開發(fā)潛在的客戶群體，從而對自身的業(yè)務進行調(diào)整是必須要面對的問題。但是只要迅速轉變觀念，就能夠被巧妙的激發(fā)新型的服務。

（一）大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)財務管理面臨的挑戰(zhàn)

關于企業(yè)的財務，有很多種表達，如公司理財（Corporate Finance）等，這需要對其進行定位。就研究來說，應該將其定位為企業(yè)財務管理，這是由于其應該是以非金融行業(yè)的企業(yè)作為研究的主體，以此來分析企業(yè)對財務資源進行配置所采用的理論和手段，從而觀察出對企業(yè)價值的影響。

對企業(yè)的財務進行定位后，就要對其進行深層次的理解，企業(yè)財務管理應該是包括了資本的預算、融資的結構以及并購等，而公司財務管理理論的核心工具則是資本組合、資產(chǎn)的結構等。就當前來說，企業(yè)財務管理已經(jīng)取得了飛速的突破，延伸出很多的理論，如博弈理論、均衡理論等。但是財務學發(fā)展的過程中，經(jīng)常會利用數(shù)學和物理學對其進行研究，這使得人們會得出一個錯誤的印象，即利用財務學的模型得出的結論是準確的。

就當前來看，大數(shù)據(jù)、云計算都對當前財務管理的理論和原則形成了比較大的挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)具體來說包括：財務的風險如何計算和防范？財務的理論如何在實踐中得到體現(xiàn)？財務的理論是否滿足當下企業(yè)的發(fā)展？而當前最主要的問題就是，財務管理的理論能否適應財務管理實踐的需求，當前很多的企業(yè)對于公司財務的管理和理論認知具有局限性，如果不提升就會對財務的管理創(chuàng)新以及實踐應用產(chǎn)生比較大的影響。

（二）大數(shù)據(jù)背景下財務管理的系統(tǒng)創(chuàng)新

近些年來，很多企業(yè)已經(jīng)認識到，在當前的大數(shù)據(jù)時代下要對財務管理的系統(tǒng)進行創(chuàng)新。如很多企業(yè)在構建的“大司庫”的項目，就是通過集中的結算、多元化的投資、多個渠道的融資來對風險進行管理和控制，提升企業(yè)的價值。對于企業(yè)來說，對財務進行管理創(chuàng)新具體要表現(xiàn)在兩個方面，第一是要全面的認識到財務管理實踐對于財務管理理論的發(fā)展具有驅動的作用，否則，就會造成理論與實踐脫節(jié)的現(xiàn)象；第二就是資金管理、內(nèi)部控制、會計管理、成本控制等概念無論是在內(nèi)涵以及定義上，都越來越模糊，在當前的大數(shù)據(jù)背景下，過分注重其內(nèi)涵和定義對于財務管理的工作毫無意義。大數(shù)據(jù)給企業(yè)的經(jīng)營和管理帶來比較大的影響和改變是不可避免的，這就要求企業(yè)的經(jīng)營者要積極的轉變觀念，對其商業(yè)模式、管理的方式等進行變革和創(chuàng)新，以為企業(yè)創(chuàng)造價值作為核心理念，來對當前企業(yè)財務管理的理論進行分析和思考，使其能夠滿足實際需求，以此來適應當前的大數(shù)據(jù)環(huán)境。

二、大數(shù)據(jù)背景下財務管理的挑戰(zhàn)以及變革的重點

（一）公司價值內(nèi)涵與驅動因素的改變

進行財務管理，其最終目的無非是為了實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，獲得更多的經(jīng)濟利益，但是在財務管理的理論以及實踐中，很多人將“公司的價值”和“公司的股價”混淆，這使得很多人對企業(yè)財務決策與評價的標準認知產(chǎn)生了錯誤。在當前，對于企業(yè)財務的理論普遍認為，企業(yè)的所有者和管理者，要將市盈率PE、或者是現(xiàn)金流折現(xiàn)法DCF作為公司估值的基本方式，強調(diào)未來的營利，這才是公司價值的本源。

但是就當前的環(huán)境來說，無論中外的資本市場股價都已經(jīng)偏離了現(xiàn)行財務的理論，如騰訊控股2014半年的材料顯示，其凈利潤大約為122.93億，最新的市值大約是9124.50億，而中國石化的上半年的凈利潤為314億，但是其市值大約只有近6000億，從這個例子中可以看出，在當前的大數(shù)據(jù)的時代背景下，投資者在判斷公司價值時不僅僅關注企業(yè)當前或者未來能夠創(chuàng)造出的利潤等財務信息，更重要的是對于商業(yè)模式的認可度、核心競爭力的市場前景判斷以及企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的能力，這些能力并不是由企業(yè)的財務資源規(guī)模實現(xiàn)和決定的。

而當前對于一個企業(yè)是否成功不僅僅依靠財務指標，更多的在于企業(yè)在當前嚴峻的市場競爭中是否能夠獲得足夠多的客戶來讓企業(yè)發(fā)展和進步。但是在傳統(tǒng)的財務理論匯總中，對于企業(yè)如何盈利不注重也不關注。就當前來看，即使出現(xiàn)了“商業(yè)模式”的相關概念但是并沒有進行深層次的分析和說明，這就造成財務理論導向上出現(xiàn)缺陷。實際的情況是，企業(yè)要想創(chuàng)造出價值，必須要依賴金融市場的形勢，但是更深層次來看，企業(yè)價值要想實現(xiàn)最大化，就要企業(yè)的商品能夠在經(jīng)營的過程中贏得穩(wěn)定的客戶以此形成自己獨特的商業(yè)模式。

對近兩年的資本市場的股價表現(xiàn)進行分析后發(fā)現(xiàn)，在當前的環(huán)境下，企業(yè)最可行的商業(yè)模式就是要充分的利用和創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)的應用模式，這樣才能夠充分的利用大數(shù)據(jù)來對數(shù)據(jù)進行挖掘，從而更好地對客戶的需求進行及時的把握，根據(jù)用戶的需求來對自身的產(chǎn)品和服務進行調(diào)節(jié)和完善，增加用戶對于商品或者服務的體驗。這樣的商業(yè)模式，不是靠資本的注入來推動其發(fā)展，而是靠提升服務、樹立品牌來形成企業(yè)的軟實力。

（二）財務決策信息的去邊界化

當前從財務管理的內(nèi)容上看，它們已經(jīng)超出了財務資金和成本控制的范疇，在設計財務管理制度時，已經(jīng)將財務的管理、成本的控制以及業(yè)務經(jīng)營融合在一體，借助大數(shù)據(jù)的環(huán)境將管理的內(nèi)容數(shù)據(jù)化。從當前財務決策的相關信息來看，除了財務的會計信息以外，更多取決于行業(yè)的發(fā)展信息、客戶與供應商的信息、企業(yè)內(nèi)部的規(guī)劃、人力成本等。

在當前的大數(shù)據(jù)背景下，數(shù)據(jù)在企業(yè)的內(nèi)部能否整合，將對大數(shù)據(jù)的管理和價值實現(xiàn)具有重大的影響。利用大數(shù)據(jù)的首要工作就是要對數(shù)據(jù)進行集中，這就要求要打破財務信息的邊界，從而促進企業(yè)的財務以及業(yè)務的一體化，這是財務管理進行變革的趨勢。

（三）投資決策的標準變化

傳統(tǒng)的財務理論的觀念中，判斷企業(yè)投資的可行性主要是看財務資本的回報率以及股東是否能夠獲取收益，在這其中，貨幣的時間價值是必須要面對的問題，在財務學中，有比較成熟的評估方式，其應用也比較普遍和廣泛。而當前在大數(shù)據(jù)的時代，這些評估的方式弊端逐漸的顯現(xiàn)出來并被無限的放大，第一就是對現(xiàn)金流的評估，如果這個估計不準確，就會造成投資的決策出現(xiàn)失誤，對企業(yè)造成損失；第二就是這些評估方式已經(jīng)不適應當下社會的實際狀況，這些評估方式之所以在原來比較普遍主要是由于重資產(chǎn)的經(jīng)營模式。

當前財務決策中比較突出的問題是對企業(yè)的戰(zhàn)略深度以及盈利模式的考慮欠缺比較長遠的規(guī)劃，對于投資標準的變化，第一就是要保證用戶的數(shù)量；第二就是要提升用戶的感受和體驗；第三就是要豐富產(chǎn)品或者增加服務的種類。按照這種模式和策略，對于投資項目是否能夠取得成功不看未來的盈利能力，而是更加注重用戶和自身產(chǎn)品以及所能提供的服務。當然，在互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境下，要想挖掘出驅動性因素的深度并對其進行全方面的分析是比較困難的。當前大數(shù)據(jù)的背景下，企業(yè)能夠獲取的信息比較多樣，而渠道來源也比較廣泛，如客戶的基本信息，交易過程中的數(shù)據(jù)等，這是企業(yè)進行投資的重要依據(jù)和根基。對于數(shù)據(jù)進行分析并產(chǎn)生關聯(lián)，或許能夠發(fā)現(xiàn)鮮為人知的投資機會。

要解決投資項目評估方式的不足，就要對大數(shù)據(jù)進行有效和全面的應用。首先，大數(shù)據(jù)自身的數(shù)據(jù)比較多樣，運轉也比較高速，其數(shù)據(jù)都是真實有效的，這能夠提升投資項目評估的準確性；其次，當前對于現(xiàn)金流比較少的投資項目來說，企業(yè)能夠通過大數(shù)據(jù)來獲取資源，從而對前景進行全面的分析，這從傳統(tǒng)的財務考察角度來看更是全面的升級。而對于投資的結果反饋來說，對大數(shù)據(jù)進行合理運用能夠幫助項目進行投資以及對后期的各項數(shù)據(jù)進行對比，以此來形成及時的反饋。這能夠幫助企業(yè)積累經(jīng)驗，以此提升未來投資項目的成功率。

（四）企業(yè)財務風險管理的理論的重新構建

財務管理的核心就是要識別和防范風險。財務理論中的風險主要是以下幾種構成：①數(shù)據(jù)理論分析中的不確定事件；②如何降低企業(yè)的風險；③風險防范中的具體策略。顯而易見的是，當前這種財務管理的理論無論是在風險認知還是防范上都存在很大的不足，如果僅僅從數(shù)據(jù)的角度來反映和計算風險，這樣會有很多不確定的因素，本身存在的問題比較多。而當前處于一個大數(shù)據(jù)的基本外部環(huán)境下，就需要對財務風險管理的理論重新進行構建。

首先要對財務風險的概念進行重構，財務風險是一個多方面的具有綜合性的一個概念，就理論來說要能夠反映出現(xiàn)實情況，比較理性，這就需要對風險的現(xiàn)象以及成因等進行全方位和多維度的分析和研究，并將研究的成果作為理論依據(jù)。

其次，對風險防控對象進行重構。對不同風險的組合進行關注和分析，從而進行匹配。如果社會的某一個時期，經(jīng)濟的外在形勢比較低迷，企業(yè)就要在是否投資上面進行衡量和對比。如果企業(yè)在這個時期還是過分擔心投資會對企業(yè)的資金產(chǎn)生比較大的影響，那就要承擔沒有投資造成的市場競爭地位下降的代價；而如果進行投資，就要考慮好企業(yè)是否能夠正常的維持和運轉。據(jù)此，企業(yè)對于當前的社會外在形勢要有比較全面、清晰、理性的分析和判斷，權衡好財務風險和競爭的風險。

最后要對風險的評估系統(tǒng)來進行重構。大數(shù)據(jù)的外在背景下，財務管理的理論是否和實際需求相對應和匹配，以此作為建立企業(yè)經(jīng)營風險評估系統(tǒng)的依據(jù)。

要想防范風險，就要有優(yōu)良的風險預測的能力。控制企業(yè)經(jīng)營過程中的風險，需要開發(fā)大數(shù)據(jù)，進行多個維度預測的模板。利用它們來對潛在的威脅和風險進行評估，以此來起到控制項目風險的目的。

（五）融資方式的協(xié)調(diào)

隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷的普及，使得經(jīng)營的方式發(fā)生了比較大的改變，企業(yè)在當前的財務配置上更加注重于“輕資產(chǎn)的模式”，這種模式的特征有：在固定資產(chǎn)以及存貨方面的財務投資大幅度的降低，利用供應商的資金來實現(xiàn)盈利，與傳統(tǒng)的模式不同的是，其很少依賴銀行間的貸款和融資，保證有比較充裕的現(xiàn)金儲備。

輕資產(chǎn)的模式使得當前的企業(yè)在財務融資時，逐漸擺脫了商業(yè)銀行的資產(chǎn)的財務報表以及抵押的審核方式。在互聯(lián)網(wǎng)的時代，由于企業(yè)的經(jīng)營逐漸透明，傳統(tǒng)的提升財務杠桿的思維顯得越來越落后。另外，傳統(tǒng)的財務融資僅僅是為了能夠滿足企業(yè)經(jīng)營以及發(fā)展業(yè)務的需求，對財務結構風險的控制也主要是基于資本架構自身來思考的?；ヂ?lián)網(wǎng)的背景下使得企業(yè)在融資與業(yè)務經(jīng)營中全面的整合，業(yè)務經(jīng)營自身就包含著財務的融資。

三、基本結論

第一，要以創(chuàng)造價值作為企業(yè)的宗旨，以此在大數(shù)據(jù)時代下，對財務管理的理論以及實踐進行變革。當前很多的中國企業(yè)已經(jīng)意識到也進行了相應的財務管理系統(tǒng)的創(chuàng)新；第二，在大數(shù)據(jù)時代下公司的價值已經(jīng)不能僅僅依靠內(nèi)部現(xiàn)金的流量和總體的利潤來體現(xiàn)，更重要的是要注重商業(yè)模式、企業(yè)競爭力以及可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)造能力。在大數(shù)據(jù)時代下的外部環(huán)境中，企業(yè)內(nèi)部的商業(yè)模式要求企業(yè)進行創(chuàng)新性發(fā)展，其中融合互聯(lián)網(wǎng)對企業(yè)商業(yè)模式的發(fā)展很好的效果；第三，在大數(shù)據(jù)時代下想要實行企業(yè)在業(yè)務方面和財務方面的一體化，就要打破財務管理信息邊界；第四，在大數(shù)據(jù)時代下企業(yè)在相關的投資決策中不能僅僅只注重企業(yè)盈利的情況和現(xiàn)金流量的大小，還要全面的發(fā)掘企業(yè)的投資項目推動企業(yè)發(fā)展的因素，同時還要相應的擴大項目評估的范圍和提升評估的準確性，這樣才能更好的解決在企業(yè)中傳統(tǒng)評估方式中存在的問題；第五，在當前大數(shù)據(jù)時代下互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛，對于公司中制度管理的重要性已經(jīng)遠遠的超過企業(yè)選擇的商業(yè)模式，所以說在這種情況下，要加強對公司的管理、注重公司文化的發(fā)展，尊重企業(yè)員工和保障他們的利益；第六，在大數(shù)據(jù)時代下企業(yè)中關于財務風險的概念和對財務風險的防范以及財務風險系統(tǒng)需要在企業(yè)相關的財務風險管理中進行重構，這樣既能夠對企業(yè)中各項風險進行嚴格的監(jiān)控，還能對風險進行及時的分析，方便企業(yè)建立更加完善的評估經(jīng)營風險的系統(tǒng)，在最后將企業(yè)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)結合在一起，能夠全面的對企業(yè)的情況進行整合，擺脫傳統(tǒng)的信貸審核方式。

四、結束語

綜上所述，科學技術的不斷發(fā)展使得人類進入了大數(shù)據(jù)和云計算的時代。大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)以及云計算都有其鮮明的標志性的特征，在這種時代背景下，對于企業(yè)的財務管理當然提出了新的要求，這對于傳統(tǒng)的財務管理模式也提出了挑戰(zhàn)。但是，基于這種情況就要積極的扭轉思想，利用大數(shù)據(jù)的特性和優(yōu)越性來重構財務管理的理論，使得其能夠更加完善，對財務管理的體系進行創(chuàng)新，重新定義企業(yè)的價值，消除邊界化，對投資標準等方面進行改進。這樣才能夠降低財務管理的風險，幫助企業(yè)更好的發(fā)展和進步。

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（作者單位：神華國華（北京）電力研究院有限公司）