包容性金融與金融資源配置的關(guān)系研究

馮琳

包容性金融與金融資源配置的關(guān)系研究

馮琳

金融資源的配置由于金融資源追求利益的特性要求，區(qū)域綜合實(shí)力的差距以及政府調(diào)控的政策等原因還存在著嚴(yán)重的不平衡狀況，提倡包容性金融的發(fā)展則有助于改變我國金融資源配置的現(xiàn)狀。文章首先分析了我國金融資源配置的現(xiàn)狀和形成原因，進(jìn)而分析了包容性金融的發(fā)展，并探究了包容性金融和金融資源配置的關(guān)系。最后針對(duì)兩者之間的相互影響從包容性金融的角度提出了優(yōu)化我國金融資源配置的具體方法。

包容性；金融；資源配置；融資

一、我國金融資源配置不均衡的現(xiàn)狀

目前，我國的貨幣存量、增量以及增長(zhǎng)速度都非常高，但是我國的金融資源配置卻存在著三大不平衡。

（一）區(qū)域金融資源配置的不平衡

在我國，由于地理?xiàng)l件等方面的優(yōu)勢(shì)，東部區(qū)域的經(jīng)濟(jì)相對(duì)于中西部較發(fā)達(dá)。這也使得金融資源的分布表現(xiàn)出較為顯著的區(qū)域化特點(diǎn)，即我國絕大部分的金融資源都聚集在經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的東部區(qū)域，但中西部區(qū)域卻因?yàn)榻?jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)使金融資源較為稀缺。

在基礎(chǔ)性金融資源配置方面，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近幾年來東部地區(qū)已經(jīng)逐漸掌控了大部分的金融資源，中西部地區(qū)的金融資源則相對(duì)較少。因此現(xiàn)在東部和中西部的區(qū)域人均金融資源還有著特別大的差距；東部和中西部區(qū)域證券市場(chǎng)的交易規(guī)模也還有著相當(dāng)大的差距；有關(guān)保險(xiǎn)方面的發(fā)展也是極為不平衡的。

在機(jī)構(gòu)性金融資源配置方面，東部區(qū)域的銀行性金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量在很大程度上多于中西部區(qū)域，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在中東部的分布和銀行性金融機(jī)構(gòu)一樣也存在不平衡性。東部區(qū)域的證券運(yùn)營機(jī)構(gòu)在發(fā)展的規(guī)模、總體的數(shù)量等方面也處于較為顯著的領(lǐng)先地位，總的來說，東部地區(qū)的金融總量較大，且資本市場(chǎng)的發(fā)展較好，企業(yè)融資的方式較多，金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相得益彰，中西部地區(qū)則相對(duì)來說較為缺乏。

（二）國有與非國有經(jīng)濟(jì)體之間的金融資源配置的不平衡

目前，我國的國有經(jīng)濟(jì)體與非國有經(jīng)濟(jì)體的金融資源配置還有著很大的差異，在基礎(chǔ)性金融資源配置方面，盡管國有經(jīng)濟(jì)在我國工業(yè)發(fā)展中所占據(jù)的地位在逐步提升，但想要取得國家在金融方面的扶持卻十分困難。大多數(shù)的金融資源配置給產(chǎn)出效率低下的國有經(jīng)濟(jì)體。

在機(jī)構(gòu)性金融資源配置方面，在我國的金融市場(chǎng)上，國有金融機(jī)構(gòu)不光資產(chǎn)數(shù)量方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且在業(yè)務(wù)的運(yùn)營中占據(jù)壟斷位置，非國有金融機(jī)構(gòu)基本上不能與國有金融機(jī)構(gòu)一概而論。因此造成了國有與非國有經(jīng)濟(jì)體金融資源發(fā)展的不平衡。

（三）城市與鄉(xiāng)村金融資源配置的不平衡

目前，我國城鄉(xiāng)資源占有量還存在相當(dāng)大的差異，城市和農(nóng)村資源分配明顯偏向城市化，存在著明顯的片面性和不平衡性。在基礎(chǔ)性金融配置方面，鄉(xiāng)村金融資源流入流出比例是極不平衡的。鄉(xiāng)村貨幣資源逐步體現(xiàn)出由下級(jí)金融機(jī)構(gòu)向上級(jí)金融機(jī)構(gòu)聚集，從鄉(xiāng)村向城市聚集的趨向，鄉(xiāng)村資源配置也面臨著結(jié)構(gòu)性失調(diào)的處境。

在機(jī)構(gòu)性金融方面，鄉(xiāng)村金融主體的類型較少，目前除了少數(shù)幾家的國有商行外就只有農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政、農(nóng)村信用合作社以及近年來剛起步發(fā)展的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其中農(nóng)村信用社占據(jù)壟斷地位，這大大阻礙了鄉(xiāng)村金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。并且現(xiàn)在絕大部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并沒有真正為農(nóng)村服務(wù)，情況讓人十分擔(dān)憂。

在金融商品資源配置方面，我國鄉(xiāng)村的金融工具體系的開展還比較落后，金融產(chǎn)品分布在農(nóng)村和城市的供應(yīng)量及需求表現(xiàn)出極大的失衡狀況。城市和鄉(xiāng)村的資源要素配置得不平衡，是目前制約我國鄉(xiāng)村發(fā)展的關(guān)鍵問題。

二、包容性金融的形成及發(fā)展

目前，我國金融資源配置的不平衡和低效率嚴(yán)重阻礙了中國全面協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)，加大了居民之間的收入差距和城鄉(xiāng)發(fā)展的差距，制約了社會(huì)公平正義的實(shí)現(xiàn)。要改變金融資源配置的現(xiàn)狀，必須推動(dòng)包容性金融的發(fā)展。

（一）包容性金融的形成背景和內(nèi)涵

包容性金融這一概念是 2005 年由聯(lián)合國提出的，它強(qiáng)調(diào)的是通過完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和推動(dòng)各類金融創(chuàng)新，用可擔(dān)負(fù)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群，給他們提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷增強(qiáng)金融服務(wù)的可獲得性。

之所以強(qiáng)調(diào)包容性，是因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)并不是依據(jù)公平原則而是根據(jù)效率來配置金融資源，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在缺陷導(dǎo)致的結(jié)果則是小微企業(yè)或貧困人群難以獲得金融資源。包容性擁有豐富的內(nèi)涵，它所強(qiáng)調(diào)的是：“公平合理的增長(zhǎng)，希望變革發(fā)展的成果可以惠及廣大人民群眾；致力于經(jīng)濟(jì)的平衡穩(wěn)步增長(zhǎng)和社會(huì)的和諧穩(wěn)定，促進(jìn)社會(huì)和諧；主張投資與貿(mào)易政策自由化、便利化，反對(duì)保護(hù)主義；統(tǒng)籌不同市場(chǎng)主體需要，營建發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力；注重吸納新思想、新觀念、新方法、新知識(shí)，提高文化的先進(jìn)性等?！?/p>

（二）發(fā)展包容性金融的意義

包容性金融發(fā)展的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)金融資源配置的公平。包容性金融的核心理念是創(chuàng)造更公平的金融環(huán)境，強(qiáng)調(diào)的是金融資源配置的公平，它包括幾個(gè)發(fā)展目標(biāo)：“一是家庭和企業(yè)以合理的成本取得更為廣泛的金融服務(wù)，包括開戶、支付、存款、保險(xiǎn)、信貸等；二是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健，要求有嚴(yán)密的內(nèi)控，接受市場(chǎng)監(jiān)督和健全的監(jiān)管機(jī)制；三是金融業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，確保能夠長(zhǎng)期提供金融服務(wù)；四是加強(qiáng)金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性，為消費(fèi)者提供更加多樣化的選擇。”提倡包容性金融發(fā)展戰(zhàn)略，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，是解決很多金融問題的必要條件，也是促進(jìn)金融業(yè)科學(xué)發(fā)展的有效途徑。

三、金融資源配置和包容性金融發(fā)展的關(guān)系

（一）金融資源配置對(duì)包容性金融的影響

1.金融資源配置的低效率影響了包容性金融的發(fā)展

目前在我國的企業(yè)存在著金融資源調(diào)配不合理的情況，一些低效率企業(yè)占用較多的金融資源支持，但其產(chǎn)出的效率卻是極其低的，相反，許多高效率的組織因?yàn)槭ソ鹑谫Y源的支持而沒有其對(duì)應(yīng)的產(chǎn)出，從而使我國 GDP 的增長(zhǎng)緩慢，除此之外，我國城鄉(xiāng)區(qū)域的金融資源配置也表現(xiàn)出了嚴(yán)重的扭曲和失衡的狀態(tài)，在區(qū)域上忽略了中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)而卻向市場(chǎng)成熟和產(chǎn)業(yè)化水平較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域聚集，在產(chǎn)業(yè)上忽略了農(nóng)村和農(nóng)業(yè)而向城市第二第三產(chǎn)業(yè)聚集，在所有權(quán)上忽略了民間金融和民營金融機(jī)構(gòu)而向國有金融機(jī)構(gòu)聚集?！俺桥c鄉(xiāng)”“大與小”“官與民”矛盾的對(duì)立導(dǎo)致金融資源在配置過程中日益向城市等發(fā)達(dá)地區(qū)以及國有大型金融機(jī)構(gòu)聚集。

金融資源配置的不均衡也造成了金融資源獲取的機(jī)會(huì)不均等，這些現(xiàn)象都與包容性金融的目標(biāo)相違背，導(dǎo)致其目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，影響了我國當(dāng)前“穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”的總體任務(wù)的實(shí)現(xiàn)，在一定程度上影響了我國包容性金融的發(fā)展。

2.金融資源配置不均衡影響了包容性金融的發(fā)展

由于片面地追求經(jīng)濟(jì)效益，金融市場(chǎng)主體逐步加大了對(duì)地區(qū)和對(duì)象的反向選擇，我國目前的金融資源配置的不平衡狀況使我國的社會(huì)收入財(cái)富與經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出兩級(jí)化的趨勢(shì)，實(shí)際上影響了社會(huì)公平，金融資源配置的不平衡會(huì)直接影響社會(huì)金融資源分配，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡，從而嚴(yán)重阻礙了中國全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)，使居民生活水平有了明顯的差距，同時(shí)也使城鄉(xiāng)發(fā)展的差距加大。

（二）包容性金融對(duì)金融資源配置的影響

1.包容性金融體系能夠創(chuàng)造出新的國家競(jìng)爭(zhēng)力

金融資源在很大程度上就是一種公共資源，在以前傳統(tǒng)的以大銀行占據(jù)主導(dǎo)地位的金融構(gòu)造中，金融機(jī)構(gòu)可以隨意調(diào)動(dòng)資金，但是卻并沒有重視資源配置效率的提高。尤其是為了滿足趕超戰(zhàn)略的需求，我國長(zhǎng)期存在一些金融壓制、資金價(jià)格被壓低的現(xiàn)象，這些都使金融資源的不合理利用程度加劇。但創(chuàng)建包容性金融體系可以將金融資源配置到合乎本國國情要素的稟賦構(gòu)造中去，并可以創(chuàng)造出新的具有國家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并帶動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。

2.包容性金融有利于促進(jìn)個(gè)體獲得金融資源的平等性

包容性金融的發(fā)展會(huì)使金融供給加大，通過讓更多的人參與融資服務(wù)，更多的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)入市場(chǎng)，使公眾配置金融資源的可能性更多，這樣有利于促使個(gè)體獲得資源的平等性。

3.包容性金融有利于改變金融資源配置不均衡和低效率

包容性金融決定了金融資源的均衡配置，有利于逆轉(zhuǎn)資源配置不對(duì)稱格局，有利于改變金融資源的分布的不平衡狀態(tài)，加大向普惠金融領(lǐng)域傾斜的力度。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，發(fā)展包容性金融有利于加快實(shí)現(xiàn)當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革以及社會(huì)公平正義的目標(biāo)。

四、發(fā)展包容性金融的有效途徑

優(yōu)化金融資源配置最理想的境界是其資源配置選擇的機(jī)會(huì)成本最小，單位資源配置的邊際收益均衡，金融資源的總體效益能夠最大化。從優(yōu)化金融資源配置視角發(fā)展包容性金融的主要方法有：

（一）政府積極引導(dǎo)金融資源合理配置

1.提高直接融資的比例，轉(zhuǎn)變社會(huì)融資方式

加大力度發(fā)展中國債券市場(chǎng)，不斷推進(jìn)股票上市制度的變革，向社會(huì)直接融資的方式轉(zhuǎn)變。要推進(jìn)金融業(yè)綜合試點(diǎn)，推動(dòng)基礎(chǔ)性制度的設(shè)立，完善市場(chǎng)體制的建設(shè)。社會(huì)融資方式能夠減少其對(duì)銀行信貸的依賴，不但可以形成銀行體系利率市場(chǎng)化變革的外在壓力，而且可以緩解銀行體系改革的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。

2.以利率價(jià)格為主，流動(dòng)性延續(xù)寬松為輔

貨幣管理部門應(yīng)該改變以加大存款的準(zhǔn)備金率、縮小信貸的規(guī)模等調(diào)控方式為主的貨幣政策想法，慢慢改為以利率價(jià)格手段為主，流動(dòng)性延續(xù)寬松手段為輔的方針政策。流動(dòng)性可以適當(dāng)?shù)貙捤捎嗟兀軌蚪o與金融資源需求防止影響了實(shí)體產(chǎn)業(yè)的正常性貸款需求，和利率價(jià)格上調(diào)聯(lián)合對(duì)金融資源的需求進(jìn)行有效的調(diào)控。

3.鼓勵(lì)發(fā)展地方性小型金融機(jī)構(gòu)

政府主動(dòng)適時(shí)地調(diào)整國家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)進(jìn)度，避免國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施等固定投資的迅猛增長(zhǎng)。鼓勵(lì)發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的地方性金融機(jī)構(gòu)，防止出現(xiàn)金融領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域在市場(chǎng)中占據(jù)壟斷位置，為使市場(chǎng)在資源配置中占據(jù)主導(dǎo)作用奠定了制度基礎(chǔ)。

4.加快金融制度的創(chuàng)新和金融體制改革

建立相關(guān)配套制度，為資源的合理配置奠定了強(qiáng)有力的基礎(chǔ)。首先，設(shè)立多種金融機(jī)構(gòu)體制并存，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，功能互補(bǔ)的機(jī)制，降低進(jìn)入銀行業(yè)的門檻，打破當(dāng)前商業(yè)銀行壟斷的局勢(shì)，使金融主體可以完全適應(yīng)當(dāng)前金融資源配置的需求。其次要鼓勵(lì)金融工具的創(chuàng)新，這樣就會(huì)使金融市場(chǎng)優(yōu)化配置的功能更強(qiáng)，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)金融資源配置能夠起基礎(chǔ)性作用。

（二）用市場(chǎng)化的手段引導(dǎo)金融資源合理配置

1.以經(jīng)濟(jì)區(qū)域考核管理各銀行機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率和存貸比例

在我國各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，居民收入存在明顯差別甚至逐漸擴(kuò)大的情況下，應(yīng)該改變相關(guān)的考核管理辦法，即改變傳統(tǒng)的以法人金融機(jī)構(gòu)作為單位的管理方法，取而代之的是按照各區(qū)域?qū)Ω鞯劂y行的分支機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行考核管理的方法，這樣做的目的是為了保證各地銀行機(jī)構(gòu)的存款能真正用于本地貸款，同時(shí)有助于同一地區(qū)的不同類型的金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)，從而使金融資源的合理均衡配置。

2.放寬信貸市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，培育發(fā)展小微金融機(jī)構(gòu)

目前我國的大部分金融資源都集中在大型銀行，而小微金融機(jī)構(gòu)的所占比重則相對(duì)較低，在當(dāng)前的存款準(zhǔn)備率金率以及存貸款比例的管理制度下，跨區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的大型銀行依然是金融資源不均衡合理流動(dòng)的主要方式。所以，應(yīng)該加大支持地方性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的力度。主要有以下兩個(gè)途徑：一是推動(dòng)農(nóng)村信用社向農(nóng)商銀行改變；二是推動(dòng)一些管理規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)較低，經(jīng)濟(jì)效益好的額度較低的貸款公司向社區(qū)銀行改造。

3.遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，加大財(cái)政資金平抑調(diào)節(jié)力度

利用財(cái)政策略鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持對(duì)弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)和群體的發(fā)展。目前則迫切需要推動(dòng)下面兩個(gè)層面的發(fā)展：一是加大財(cái)政的支出來建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)來進(jìn)行融資，盡量使金融機(jī)構(gòu)本身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低；二是增加財(cái)政貼息的力度。對(duì)于一些薄利的行業(yè)，用規(guī)章制度來約束使各級(jí)財(cái)政差額貼息能夠按時(shí)到位，并積極拉動(dòng)一些金融機(jī)構(gòu)加入。

4.建立市場(chǎng)化的金融風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偤脱a(bǔ)償機(jī)制

我國政府幾乎肩負(fù)著解決金融風(fēng)險(xiǎn)的所有責(zé)任，對(duì)于金融業(yè)的管理則更注重于社會(huì)的穩(wěn)定和諧，卻把金融市場(chǎng)主體的多樣性特點(diǎn)拋之腦后，對(duì)于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與金融機(jī)構(gòu)的建立都實(shí)施太過嚴(yán)格的監(jiān)管制度。因而，目前應(yīng)該加快創(chuàng)建存款的保險(xiǎn)制度，從而為小微型金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立發(fā)展以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開啟穩(wěn)定發(fā)展道路。

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F830

B

1008-4428（2017）06-81-03

馮琳，男，吉林長(zhǎng)春人，管理學(xué)碩士，蘇州農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向：物流管理及國際商務(wù)。

本文受 2014 年江蘇省教育廳高校哲社課題《包容性增長(zhǎng)視角下江蘇省中小企業(yè)融資的區(qū)域差異性研究》資助（項(xiàng)目編號(hào)：2014SJB589）；江蘇省“青藍(lán)工程”優(yōu)秀青年骨干教師培養(yǎng)對(duì)象資助項(xiàng)目。