“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題研究

焦秋爽

[摘 要] 隨著經(jīng)濟和信息技術(shù)及電子商務(wù)的發(fā)展，物流企業(yè)在市場中的地位逐漸凸顯，尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。隨著物流企業(yè)的發(fā)展，其財務(wù)管理問題也逐漸凸顯出來。從財務(wù)風(fēng)險視角指出“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)財務(wù)管理在籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和資金營運環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險，并針對提高財務(wù)風(fēng)險防范意識及能力，加強信息化系統(tǒng)的建設(shè)和完善內(nèi)部控制體系三個方面提出建議，希望能在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范起到一定作用，從而實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞] “互聯(lián)網(wǎng)+”;物流企業(yè);財務(wù)風(fēng)險

[中圖分類號] F253[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2018）12-0028-02

物流企業(yè)作為獨立于生產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)，其自身發(fā)展逐漸壯大，尤其是進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)+”時代。眾所周知，物流產(chǎn)業(yè)被稱為國民經(jīng)濟利潤的“第三源泉”，足以看出在國民經(jīng)濟發(fā)展中物流企業(yè)舉足輕重的地位?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)在交通運輸?shù)幕A(chǔ)上借助網(wǎng)絡(luò)傳輸平臺為客戶提供運輸、裝卸、搬運、配送等多元化的服務(wù)，這個物流群體將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與現(xiàn)代設(shè)備相結(jié)合的方式來實現(xiàn)企業(yè)綜合性、復(fù)合型業(yè)務(wù)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大環(huán)境下，更多的是強調(diào)企業(yè)的戰(zhàn)略性管理問題，其中財務(wù)管理問題尤為突出。物流企業(yè)借助現(xiàn)代信息技術(shù)和相關(guān)手段，組織物流企業(yè)籌資活動、投資活動、資金運營活動等分配活動，處理企業(yè)與經(jīng)營者、與所有者、與債權(quán)人、與債務(wù)人等利益相關(guān)者之間的財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作即為“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)的財務(wù)管理工作?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”物流企業(yè)的財務(wù)管理問題主要體現(xiàn)在風(fēng)險。

一、物流企業(yè)各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險

（一）籌資環(huán)節(jié)風(fēng)險

首先就物流企業(yè)對內(nèi)投資的特點進(jìn)行分析：不僅設(shè)備投資金額較大，周期較長，而且投資回收期也較長。在“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下，物流企業(yè)擴張速度相較于傳統(tǒng)物流也是比較快的。隨著經(jīng)營的擴大，投入較多，企業(yè)現(xiàn)有資金很難滿足資本性支出的需求，籌資風(fēng)險初見凸顯?；I資環(huán)節(jié)，物流企業(yè)主要以融資租賃和長期借款兩種范式籌集資金，以擴大規(guī)模。物流企業(yè)長期借款抵押物通常是企業(yè)房屋、建筑物、機械設(shè)備等，通過這種方式企業(yè)可以更快的籌集資金，但是借款籌集金額有限，并且有固定的利息和還款期限限制，資產(chǎn)負(fù)債率增加，償債能力減弱，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不利、陷入財務(wù)困難時，固定的利息支出將成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)，財務(wù)杠桿系數(shù)增加，財務(wù)風(fēng)險增加，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)而破產(chǎn)。物流企業(yè)采用融資租賃的方式籌集資金，減輕購置設(shè)備的現(xiàn)金流量壓力，企業(yè)通過先付很少的資金得到自己所需要的設(shè)備或資產(chǎn)后，投入使用，可以用該設(shè)備的收益償還租金，實現(xiàn)“融資”與“融物”的統(tǒng)一，既滿足了規(guī)模的擴大，也能夠快速的獲取收益。但是融資租賃的租金一般要高于借款，租金總額通常高于標(biāo)的物價值的30%，資本成本較高。當(dāng)公司經(jīng)營不景氣時，租金將成為物流企業(yè)沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，且租賃期較長，一般可逆性較差，在資金的運用上靈活性較差。

（二）投資環(huán)節(jié)風(fēng)險

物流企業(yè)的投資主要是一定時期在運輸設(shè)備、倉儲場地、倉儲設(shè)備等當(dāng)面投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟行為，從而獲取收益。“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下的物流企業(yè)是既滿足傳統(tǒng)物流的投資需求，還要滿足現(xiàn)代物流對電子商務(wù)方面的投資，投資規(guī)模較大，所需資金較多，此時在投資環(huán)節(jié)就存在一定風(fēng)險，對于項目要做好可行性分析。個別物流企業(yè)在投資環(huán)節(jié)忽略時間價值和風(fēng)險價值問題，在投資環(huán)節(jié)利用靜態(tài)回收期和項目投資者收益率來確定項目是否可行，這種指標(biāo)只能適用于項目的初選，若以此來衡量項目收益，不僅不能反映企業(yè)收益情況，還可能會高估收益。投資環(huán)節(jié)，決策者要求的投資報酬率必須包括資金時間價值和投資風(fēng)險價值兩部分。

（三）資金營運環(huán)節(jié)風(fēng)險

營運資金管理在整個財務(wù)活動中耗時較長、占用資金較多，企業(yè)營運資金的管理既要保證合理的資金需求，還要在節(jié)約成本的前期下提高資金使用率，保持足夠的短期償債能力，這也在無形中加大了營運資金管理的難度。物流企業(yè)流動資金較多，尤其是在現(xiàn)金方面，在滿足企業(yè)日常經(jīng)營的情況下，持有漸進(jìn)越多，機會成本越大。物流企業(yè)關(guān)聯(lián)方較多，“三角債”現(xiàn)象較嚴(yán)重，應(yīng)收賬款作為物流企業(yè)增加盈利進(jìn)行的投資，必然會發(fā)生一定的成本。隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加，機會成本、管理成本、壞賬成本也會增加，這就會影響企業(yè)利潤。應(yīng)收賬款過多也會影響物流企業(yè)的經(jīng)營，會增加企業(yè)應(yīng)付款的壓力，給企業(yè)帶來風(fēng)險。

二、健全物流企業(yè)風(fēng)險預(yù)警體系的建議

（一）提高財務(wù)風(fēng)險防范意識及能力

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，市場經(jīng)濟競爭尤為激烈，物流企業(yè)要更加注意風(fēng)險防范，樹立風(fēng)險意識。無論是管理者、決策者還是財務(wù)管理相關(guān)人員，都應(yīng)該考量物流企業(yè)各個環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險，充分的探討和分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，并進(jìn)行整改。尤其是財務(wù)管理人員，更應(yīng)該加強自身的財務(wù)風(fēng)險意識，及時對相關(guān)的財務(wù)信息進(jìn)行核算、分析，識別財務(wù)風(fēng)險，提出改進(jìn)意見。財務(wù)管理相關(guān)人員要具備分析財務(wù)風(fēng)險總體指標(biāo)的能力，能夠分析償債能力、盈利能力、管理能力和企業(yè)發(fā)展能力，并能根據(jù)企業(yè)財務(wù)報告，分析各個指標(biāo)。只有對財務(wù)信息進(jìn)行有效分析，才能判斷相關(guān)風(fēng)險預(yù)警是否在企業(yè)風(fēng)險可承受范圍內(nèi)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背景下，物流企業(yè)若想拓展業(yè)務(wù)，必須加大項目投資，以至于隨之而來的風(fēng)險加劇，那么此時就要求財務(wù)管理人員要做好風(fēng)險預(yù)測工作，對項目可行性作出有效分析。借助凈現(xiàn)值相關(guān)指標(biāo)，當(dāng)NPV≥0，NPVR≥0，IRR≥基準(zhǔn)折現(xiàn)率，靜態(tài)回收期（含建設(shè)期）≦項目計算期的一半，靜態(tài)回收期（不含建設(shè)期）≦項目營運期的一半，ROI≥現(xiàn)實給定的基準(zhǔn)投資收益率時，該項目完全具備財務(wù)可行性;NPV<0，NPVR<0，IRR<基準(zhǔn)折現(xiàn)率，靜態(tài)回收期（含建設(shè)期）>項目計算期的一半，靜態(tài)回收期（不含建設(shè)期）>項目營運期的一半，總投資收益率ROI<現(xiàn)實給定的基準(zhǔn)投資收益率時，該項目完全不具備財務(wù)可行性，繼續(xù)投資該項目只會給企業(yè)帶來損失，企業(yè)應(yīng)該立即放棄該項目的投資計劃;實際項目投資往往處在可行和不可行區(qū)間，當(dāng)NPV<0，NPVR<0，IRR<基準(zhǔn)折現(xiàn)率時，即使其他條件符合可行性，也可斷定該項目基本不具備財務(wù)可行性。因此，物流企業(yè)要提高財務(wù)風(fēng)險意識，提升財務(wù)管理人員風(fēng)險識別能力，并對項目可行性作出有效分析，減少企業(yè)風(fēng)險。

（二）加強信息化系統(tǒng)的建設(shè)

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流企業(yè)的規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍在不斷擴大，受大環(huán)境的影響，物流企業(yè)不僅要保留傳統(tǒng)物流企業(yè)的運輸、倉儲、裝卸、搬運業(yè)務(wù)，同時還要加強信息化系統(tǒng)的建設(shè)。完善物流企業(yè)管理的信息系統(tǒng)，開展物流企業(yè)的信息分析、信息處理、調(diào)查、預(yù)測等業(yè)務(wù)。物流企業(yè)日常收發(fā)存業(yè)務(wù)、庫存控制等每一項業(yè)務(wù)活動都會產(chǎn)生相應(yīng)的財務(wù)信息，建立完善的信息系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生的單據(jù)進(jìn)行制單和審核，并對存貨的出入庫情況進(jìn)行控制，并能以圖表或圖像的形式分析財務(wù)管理中各項事宜是否有效。物流企業(yè)建立較完善的信息系統(tǒng)，不僅能夠減少財務(wù)風(fēng)險、提升財務(wù)管理的效率和效果，同時，企業(yè)管理層也可以對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行遠(yuǎn)程控制，直接對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)合當(dāng)前狀況，對企業(yè)的發(fā)展做出預(yù)測。

（三）完善內(nèi)部控制體系

物流企業(yè)要加強風(fēng)險管理，首先要完善內(nèi)部控制體系。無論是財務(wù)管理方面還是企業(yè)整體經(jīng)營管理方面，都應(yīng)該能夠設(shè)定內(nèi)部控制目標(biāo)、識別風(fēng)險、評估風(fēng)險、評價內(nèi)部控制;同時在風(fēng)險監(jiān)控過程中也要具備識別并能夠識別風(fēng)險的能力，對風(fēng)險作出評估，并及時制定整改措施，應(yīng)對風(fēng)險?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)要建立相應(yīng)財務(wù)內(nèi)控考評制度，對企業(yè)內(nèi)部各項活動進(jìn)行防范，明確崗位職責(zé)并定期崗位輪換。加強物流企業(yè)財務(wù)控制，尤其是注重應(yīng)收賬款的風(fēng)險識別，對于應(yīng)收賬款的控制，建議企業(yè)采用事前控制、事中控制和事后控制的方法，事前對關(guān)聯(lián)方建立信用方案、事中完善合同的簽訂和履行、事后采取不同收款方式，盡可能的降低財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，實現(xiàn)物流企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。

隨著電子商務(wù)的發(fā)展，為了迎合市場需求和促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，雖然企業(yè)得到發(fā)展，但是與此同時也增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通過從籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和營運環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行分析，并針對提高財務(wù)風(fēng)險防范意識及能力、加強信息化系統(tǒng)的建設(shè)和完善內(nèi)部控制體系三個方面提出建議，希望能在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范起到一定作用，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。

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