徐沖

摘要：在社會經(jīng)濟(jì)水平不斷提升下，經(jīng)濟(jì)全球化成為主流發(fā)展趨勢，企業(yè)在這種環(huán)境下并購重組的范圍也在不斷擴(kuò)大，文章從企業(yè)并購重組特征出發(fā)，就企業(yè)并購重組中稅收籌劃措施進(jìn)行了具體的研究，希望以此來實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購重組經(jīng)濟(jì)利潤最大化。

關(guān)鍵詞：企業(yè);并購重組;稅收籌劃

企業(yè)實(shí)施并購重組活動主要的目的還是為了能夠擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)劃，促使自身企業(yè)得到更為良好的發(fā)展與進(jìn)步。在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢之下，企業(yè)并購風(fēng)波也因此而不斷擴(kuò)大，而企業(yè)并購重組規(guī)模之所以會不斷擴(kuò)大，首先是為了能夠更好地適應(yīng)國際發(fā)展新形勢，避免企業(yè)因此而淘汰;其次，則是想要通過這一舉措來降低企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)，以此來謀取更多的利益;最后則是為了能夠進(jìn)一步擴(kuò)大自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力。由此可見，企業(yè)并購重組對于企業(yè)發(fā)展而言是有利的，可是在并購重組過程中稅收籌劃是較為重要的一項(xiàng)工作，做好這一項(xiàng)工作會直接關(guān)系到企業(yè)并購成本以及究竟能否成功并購重組，基于此，筆者也對企業(yè)并購重組中稅收籌劃進(jìn)行了以下概述。

一、企業(yè)稅收籌劃特征

（一）合法性

企業(yè)并購重組過程中，稅收籌劃合法性這一特征主要指的是，在進(jìn)行稅收籌劃的過程中，無論是任何一個(gè)環(huán)節(jié)都需要遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，亦或者是說假設(shè)某些行為不符合國家立法意圖，可是從客觀層面來分析的話只要不違反國家法律，該行為也就可以稱之為不違法行為。

（二）總體性

企業(yè)稅收籌劃之所以說具有總體性這一特征，是因?yàn)樵谶M(jìn)行稅收籌劃的過程中，相關(guān)人員一定要從整體從發(fā)，不能只是單純的就某一項(xiàng)稅種進(jìn)行籌劃;而且在實(shí)際籌劃過程中還需要就企業(yè)自身其它費(fèi)用消耗情況進(jìn)行全面考慮。例如，某企業(yè)在對其它企業(yè)進(jìn)行并購的過程中，向銀行進(jìn)行貸款這一種籌集資金的方式雖然具有一定的靠操作性，可是銀行貸款利息相對較高，這個(gè)時(shí)候就會無故流失一些費(fèi)用，這對于企業(yè)發(fā)展而言也是不利的。所以說，企業(yè)并購重組中的稅收籌劃需要從總體進(jìn)行考慮，對企業(yè)上下各個(gè)部門事物進(jìn)行全面的分析，這樣才能真正實(shí)現(xiàn)合法合理避稅。

（三）長期性

我國在部分稅收法律政策上還是存在不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}，部分條例上甚至還會出現(xiàn)模棱兩可的現(xiàn)象，在這種現(xiàn)象下部分企業(yè)就會基于此來進(jìn)行合理避稅。可是，總的來說這一種方式并不能長期為企業(yè)帶來利益，因?yàn)橹灰覈嚓P(guān)部門對其進(jìn)行完善，企業(yè)就難以利用法律空子來避稅。為此，企業(yè)在并購重組中的稅收籌劃一定不能只是依賴于避稅來實(shí)現(xiàn)，還應(yīng)該要結(jié)合國家實(shí)際政策方針以及稅收優(yōu)惠政策來實(shí)現(xiàn)最大化的稅收收益。例如，在并購重組過程中，企業(yè)可以并購那些具有優(yōu)惠政策的企業(yè)，這樣企業(yè)自身就能夠享有一定的優(yōu)惠政策;此外，還可以恰當(dāng)對企業(yè)經(jīng)營管理活動進(jìn)行調(diào)整，這樣也能達(dá)到較為良好的稅收優(yōu)惠條件，最終也就能夠有效地降低稅收款項(xiàng)，讓企業(yè)獲得長期性的收益。

二、企業(yè)并購重組中稅收籌劃方式

（一）對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理挑選

目標(biāo)企業(yè)主要指的就是在并購重組過程中，被并購的企業(yè)亦或者是單位。在并購重組過程中，挑選的目標(biāo)企業(yè)會直接影響到企業(yè)并購重組中的稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下，挑選具有稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)進(jìn)行并購，企業(yè)自身也會因此而獲得較多的優(yōu)惠，所以說，對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理挑選則是稅收籌劃是否成功的關(guān)鍵。為此，在對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行挑選的過程中，一定要結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、國家行業(yè)政策扶持力度進(jìn)行全面分析，加強(qiáng)對行業(yè)優(yōu)惠政策的重點(diǎn)關(guān)注，通常情況下國家重點(diǎn)扶持的企業(yè)都會享有一定的國家優(yōu)惠政策與福利。例如，我國現(xiàn)行的企業(yè)所得稅法之中就曾明確的提到過，對于一些西部或者是較為偏遠(yuǎn)的地區(qū)企業(yè)會實(shí)施免征所得稅3年的優(yōu)惠政策;而對于那些注冊于國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)所存在的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，則可以免征半年的企業(yè)所得稅。企業(yè)在并購重組過程中就可以將這些企業(yè)作為重點(diǎn)關(guān)注的并購重組目標(biāo)企業(yè)，因?yàn)橹灰獙@些企業(yè)進(jìn)行并購，不僅能夠享有國家優(yōu)惠政策與福利，真正實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)惠，還能促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益得以提升。除此之外，我國政府部門還明確的規(guī)定了，對于不同條件的并購重組其所征收稅務(wù)也會存在一定的差異性，而通常情況下可以將其氛圍一般性稅務(wù)處理、特殊性稅務(wù)處理，而在這其中特殊性稅務(wù)處理一般都會具備較為良好的稅收優(yōu)惠。為此，企業(yè)在并購重組過程中，如果能夠?qū)ο碛刑厥舛悇?wù)處理的企業(yè)進(jìn)行并購，而且也滿足于我國法律并購重組交易行為的話，也能夠確保其稅收籌劃的成功性。

（二）對并購支付方式進(jìn)行合理挑選

現(xiàn)如今，企業(yè)并購重組活動來實(shí)施過程中主要有三種支付方式，其分別為現(xiàn)金支付、股權(quán)支付以及混合支付，如果能夠合理挑選并購支付方式，其也能夠在一定程度上促使企業(yè)并購重組中稅收籌劃方案變得更加有效且合理，最大程度降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。為了能夠確保企業(yè)并購重組中稅收籌劃的合理性，筆者也就三種并購支付方式進(jìn)行了具體的分析：1.現(xiàn)金支付。我國稅法明確的規(guī)定，企業(yè)在并購過程中，如果挑選現(xiàn)金支付這一方式就會讓目標(biāo)企業(yè)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候繳納所得稅。所以說，目標(biāo)企業(yè)這個(gè)時(shí)候就會因此而適當(dāng)增加并購成本，這個(gè)時(shí)候假設(shè)一定要使用現(xiàn)金支付的方式，可以考慮分期付款來盡可能的減輕目標(biāo)企業(yè)股東稅收負(fù)擔(dān)。2.股權(quán)支付。企業(yè)在并購重組過程中，股權(quán)支付也是一種較為常用的支付方式，借助于這一方式能夠有效地避免并購交易過程中所存在的稅務(wù)支出。在并購重組過程中如果選用這一支付方式，可以等到股東出售股票的時(shí)候再去繳納資本利得稅，這樣也就能夠在一定程度上延緩稅務(wù)繳納時(shí)間，最大程度提高企業(yè)資金利用空間。此外，股權(quán)支付方式也存在各種類型，不同類型的則會存在不一樣的會計(jì)處理方式，假設(shè)企業(yè)能夠有效地利用這些差異也就能夠更好地保障稅收籌劃的合理性?？偟膩碚f，使用這一種支付方式從某些方面來說能夠緩解企業(yè)現(xiàn)金支付壓力，讓企業(yè)資金周轉(zhuǎn)以及流動具備較為良好的空間，可是卻不能很好地免除目標(biāo)企業(yè)固定資產(chǎn)重估增值的折舊稅收。3.混合支付。這一種支付方式也就是將現(xiàn)金、債券以及股票等方式有效的組合在一起進(jìn)行并購支付，在選用這一支付方式的時(shí)候，需要加強(qiáng)對非股權(quán)支付額占股權(quán)支付額比重的重視。假設(shè)非股權(quán)支付額占據(jù)股權(quán)支付額比重明顯大于20%，這個(gè)時(shí)候收購企業(yè)就可以對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理的評估，在明確其價(jià)值之后就可以將其作為資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ);一旦資產(chǎn)升值之后，收購方案也就能夠獲得折舊增收所帶來的稅收抵免。反之，收購方則可以在并購過程中使用和目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的盈利來有效的彌補(bǔ)目標(biāo)企業(yè)自身的虧損，而且這個(gè)時(shí)候目標(biāo)企業(yè)只要還尚未對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，就無需繳納所得稅。可是，在選用這一支付方式的過程中，對于20%這一比例的計(jì)算還需要企業(yè)制定出相應(yīng)的并購方案來進(jìn)行明確，這樣才能確保其方案的合理性。假設(shè)是使用債券的方式來進(jìn)行并購支付的話，企業(yè)則可以在收購過程中免除資金困境，同時(shí)對債券利息進(jìn)行扣除，亦或者是推遲目標(biāo)企業(yè)股東資本收益稅負(fù)擔(dān)。

（三）對并購融資方式進(jìn)行合理挑選

企業(yè)在并購過程中會花費(fèi)較多的資金，所以在進(jìn)行稅收籌劃的過程中還需要對資金來源進(jìn)行有效的籌集，而且最好是以最小的成本來獲得最多的資金，這也是稅收籌劃過程中較為重要的任務(wù)之一。通常情況下，企業(yè)在進(jìn)行并購融資的過程中，主要有以下兩種并購方式：一是債務(wù)融資，如果企業(yè)挑選這一方式的話就會因此而出現(xiàn)借款利息、手續(xù)費(fèi)用支出等，尤其是借款利息比重可以說是較大;可是，借款利息通常情況下都是在稅前扣除，所以也能夠起到減少企業(yè)所得稅負(fù)的效果。二是股權(quán)融資，這一種融資方式在使用過程中，會促使企業(yè)在并購過程中出現(xiàn)股東股權(quán)稀釋的情況，而且股息不能在企業(yè)所得稅稅前扣除，只能在稅后列支，所以也就無法實(shí)現(xiàn)抵免稅款的效果。通過分析上述兩種融資方式，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在并購重組過程中，債務(wù)融資這一方式相比較而言能夠起到更為良好的節(jié)稅效果，可是在實(shí)際挑選過程中還是要結(jié)合企業(yè)自身情況進(jìn)行恰當(dāng)挑選，這樣才能確保融資方式應(yīng)用的合理性。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)并購重組過程中，合理且科學(xué)的稅收籌劃能夠在很大程度上降低稅負(fù)以及企業(yè)并購成本，對于企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展有著十分顯著的價(jià)值。為此，企業(yè)在并購重組過程中一定要加強(qiáng)對稅收籌劃的重視，結(jié)合實(shí)際制定出好的稅收籌劃，以此來促使企業(yè)獲得更為長久的稅收利益，促使企業(yè)健康長久發(fā)展。

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（作者單位：山東金城醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司）