胡 剛

財務(wù)管理是國際化企業(yè)集團(tuán)管理的核心，而資金管理又是其中的重中之重。采用司庫管理模式可以進(jìn)一步提升國際化企業(yè)集團(tuán)資金管理的科學(xué)性、高效性、安全性，國際化企業(yè)集團(tuán)在司庫管理體系建設(shè)的過程中，由于自身的實際情況不同，采用的架構(gòu)模式也各不相同。

一、國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系建設(shè)的必要性與管理目標(biāo)

司庫指的是負(fù)責(zé)管理企業(yè)資金的個人或者部門，是企業(yè)資金管理當(dāng)中的關(guān)鍵內(nèi)容，其實質(zhì)就是企業(yè)相關(guān)部門利用合適的管理方式對企業(yè)的相關(guān)金融資產(chǎn)進(jìn)行管理，或者是在此過程中的一系列管理活動。在激烈的市場競爭環(huán)境下，國際化企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行司庫管理體系建設(shè)是十分必要的。一是提升資金集中水平，司庫管理體系下，集團(tuán)子孫公司的資金由總部集中進(jìn)行管理和調(diào)度，從而有效提升國際化企業(yè)集團(tuán)的資金集中水平。二是提升風(fēng)險管理能力，總部收攏資金后，可以進(jìn)一步增強(qiáng)對子孫公司的資金管理和控制能力，增強(qiáng)對子孫公司各項經(jīng)營管理風(fēng)險的監(jiān)管和控制，從而提升國際化企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險控制能力。三是增加集團(tuán)經(jīng)濟(jì)利益，司庫管理體系將子孫公司的資金全部歸攏到總部，進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)配和實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，保證集團(tuán)能夠獲得最大的經(jīng)濟(jì)利益。四是提升決策水平，由于集團(tuán)對現(xiàn)金流向的掌握更加清楚，從而以此為基礎(chǔ)可以準(zhǔn)確的反映出集團(tuán)的業(yè)務(wù)關(guān)鍵所在，幫助集團(tuán)識別關(guān)鍵客戶，為正確決策提供支持。

國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系建設(shè)的管理目標(biāo)主要有兩點：一是將集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金、流動性金融資產(chǎn)等整合到一起，通過合理化配置、有效運營，保證各類資源都能發(fā)揮其最大價值；二是對集團(tuán)內(nèi)部各類資源進(jìn)行協(xié)同管理，如與外部銀行關(guān)系的維護(hù)、實現(xiàn)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的匹配等，從而保證集團(tuán)內(nèi)部盈利、風(fēng)控等要素之間的平衡發(fā)展，為集團(tuán)統(tǒng)一戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成提供保障。

二、國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系的職能分析

（一）流動性管理。流動性管理是對集團(tuán)的資金流動情況進(jìn)行管理和控制，其核心是資金的集中管理。在進(jìn)行流動性管理時，集團(tuán)需要做好賬戶架構(gòu)設(shè)計工作，并且建立高效率的支付結(jié)算體系，制定科學(xué)合理的應(yīng)收應(yīng)付款政策，對集團(tuán)內(nèi)部的現(xiàn)金流情況進(jìn)行準(zhǔn)確的把握，同時還要掌握金融貨幣市場的波動情況，這樣才能有效發(fā)揮司庫管理的資金集中和規(guī)模效應(yīng)，從而盡力減少資金占用情況，提升資金流轉(zhuǎn)效率。當(dāng)然，流動性管理還應(yīng)當(dāng)保證支付結(jié)算的安全性和及時性。

（二）融資管理。融資管理就是根據(jù)集團(tuán)的資金需求和業(yè)務(wù)開展情況，合理利用金融市場當(dāng)中的各種融資工具，建立低成本的融資渠道，并且對其進(jìn)行必要的維護(hù)。國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系在進(jìn)行融資管理的過程中，通常涉及以下幾方面的工作內(nèi)容，制定合適的融資策略與方案、開展綜合授信、與融資相關(guān)人員或組織進(jìn)行融資條款的協(xié)商，同時還需要進(jìn)行各類融資的跟蹤管理，根據(jù)融資指令尋找合適的交易對象并完成交易等。

（三）投資管理。投資管理與融資管理一樣，需要根據(jù)集團(tuán)的實際情況合理利用各種投資工具、技術(shù)、手段等，進(jìn)行投資渠道的建立和維護(hù)，采用最合適的方法來滿足集團(tuán)的投資需求，從而達(dá)到集團(tuán)資產(chǎn)增值的目的。國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系在進(jìn)行投資管理的過程中，通常涉及以下幾方面的工作內(nèi)容，包括制定合適的現(xiàn)金投資策略與方案、下達(dá)相應(yīng)的投資交易指令、做好投資統(tǒng)計分析，同時還要根據(jù)投資交易指令尋找交易對象完成投資交易等。

（四）風(fēng)險管理。風(fēng)險管理主要是對司庫管理過程中所面臨的市場、信用、流動性、操作等方面的風(fēng)險進(jìn)行管理。市場風(fēng)險包括利率、匯率等方面的風(fēng)險，以及投資風(fēng)險等；而信用風(fēng)險主要是交易結(jié)算過程中面臨的受交易對象信用情況影響的風(fēng)險，以及產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險等；流動性風(fēng)險包括來自市場的流動性風(fēng)險，以及融資渠道中存在的流動性風(fēng)險；操作風(fēng)險主要是來自員工操作錯誤、系統(tǒng)故障以及交易欺詐等方面的風(fēng)險。集團(tuán)司庫管理體系應(yīng)當(dāng)對這些風(fēng)險進(jìn)行有效識別和評價，做好風(fēng)險監(jiān)控和分析工作，同時還要制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對方案。

（五）外部關(guān)系維護(hù)和內(nèi)部定價管理。國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系一個重要的功能就是要做好與銀行、投資公司、其他中介機(jī)構(gòu)等外部關(guān)系維護(hù)工作，具體包括與外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行對接、洽商，以及對外提供相應(yīng)的信息，解答疑問等。內(nèi)部定價管理有利于集團(tuán)對子孫公司的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行客觀、公正的評價，從而調(diào)動其積極性，同時還有利于子孫公司與集團(tuán)整體目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致。

三、國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系常見模式

國際化企業(yè)集團(tuán)在集團(tuán)CEO 下轄CFO、CSO、CIO、CHO 等，由CFO 負(fù)責(zé)相應(yīng)的司庫管理工作，一般按照集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的原則，結(jié)合國際化企業(yè)集團(tuán)境內(nèi)外業(yè)務(wù)實際，按照集團(tuán)總部承擔(dān)司庫管理分析決策類職能、境內(nèi)外財務(wù)公司或者獨立的結(jié)算中心負(fù)責(zé)具體日常重復(fù)操作類業(yè)務(wù)職能來設(shè)置。集團(tuán)總部為總部司庫中心，境內(nèi)外下屬財務(wù)公司或結(jié)算中心相當(dāng)于司庫運營平臺。因此，國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系一般為集團(tuán)總部司庫中心與境內(nèi)外下屬運營平臺聯(lián)動的模式。

四、國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系建設(shè)

（一）做好職能切分。建設(shè)國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系要正確區(qū)分集團(tuán)總部司庫中心與運營服務(wù)平臺的職能分工。集團(tuán)總部司庫中心的職能應(yīng)當(dāng)側(cè)重于統(tǒng)籌和決策分析，運營服務(wù)平臺的職能主要是協(xié)助，重點內(nèi)容是進(jìn)行相關(guān)的日常操作，當(dāng)然，國際化企業(yè)集團(tuán)要依據(jù)境內(nèi)、境外業(yè)務(wù)做好區(qū)分。以綜合管理為例，集團(tuán)司庫總部中心除了制定管理辦法、總體規(guī)劃外，還應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)組織相關(guān)工作的開展、制定相應(yīng)的組織架構(gòu)、做好人員配備和統(tǒng)籌管理工作；而運營服務(wù)平臺主要負(fù)責(zé)制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作規(guī)程、流程等，并且維護(hù)司庫的日常運行，做好平臺操作崗位的搭建和員工管理工作。

（二）重組業(yè)務(wù)流程。國際化企業(yè)集團(tuán)總部司庫中心及其下屬運營服務(wù)平臺通常在整合前都有自己固定的業(yè)務(wù)操作流程，在整合過程中，必然要對其進(jìn)行調(diào)整和重組，以此來促進(jìn)國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理水平的提升。一是全覆蓋，在進(jìn)行業(yè)務(wù)流程重組時，應(yīng)當(dāng)注意覆蓋總部和運營平臺的所有業(yè)務(wù)和模塊等；二是突出客戶理念，堅持以客戶為中心，為集團(tuán)總部和各子孫公司提供最佳的財務(wù)服務(wù)；三是總體最優(yōu)，在進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的調(diào)整和重組時，應(yīng)當(dāng)從集團(tuán)總體的角度出發(fā)進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的設(shè)計調(diào)整；四是以信息技術(shù)為支撐，積極利用先進(jìn)的信息技術(shù)來提升業(yè)務(wù)處理效率和質(zhì)量。

（三）搞好信息系統(tǒng)建設(shè)。信息系統(tǒng)是國際化企業(yè)集團(tuán)司庫管理體系順利發(fā)揮計劃、控制、分析等功能的基礎(chǔ)硬件。在建設(shè)過程中應(yīng)當(dāng)遵循以下幾項原則：一是統(tǒng)一規(guī)劃，根據(jù)集團(tuán)的現(xiàn)實需求對其進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，在保證其滿足當(dāng)前業(yè)務(wù)需要的同時，也應(yīng)當(dāng)保證其日后能夠繼續(xù)進(jìn)行相應(yīng)功能的拓展；二是分步實施，根據(jù)業(yè)務(wù)的緊急性、重要性，確定模塊建設(shè)順序；三是安全適用，既要保證系統(tǒng)的應(yīng)用安全，也要保證操作簡便。