金融科技支撐實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

宋建超

依托金融科技的特點，通過縱向打造“場景鏈”、橫向建立“生態(tài)域”，運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等科技手段實現(xiàn)資金流、信息流和物流閉環(huán)運轉(zhuǎn)，形成“織網(wǎng)工程”，金融科技在“網(wǎng)”上作為連接金融與實體經(jīng)濟的橋梁，通過科技手段深化金融觸達實體經(jīng)濟的廣度、深度和效率來提高實體經(jīng)濟的升維動力，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

黨的十九大報告指出要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，將經(jīng)濟發(fā)展的著力點放在實體經(jīng)濟上。黨中央高層強調(diào)金融要以服務(wù)實體經(jīng)濟為本、要為實體經(jīng)濟發(fā)展提供高質(zhì)量的服務(wù)，金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源已勢在必行。實體經(jīng)濟始終是人類賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是實現(xiàn)中國夢的物質(zhì)基礎(chǔ)。實體經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，金融科技則是血管，金融與實體經(jīng)濟互融共生，金融科技助力實體經(jīng)濟發(fā)展是金融的本質(zhì)。

上個世紀(jì)六十年代，帕特里克（Patrick，1966）對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長是否存在因果關(guān)系進行了系統(tǒng)性的研究，并在其發(fā)表的《欠發(fā)達國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長》一文中提出了“需求追隨”和“供給引導(dǎo)”兩種經(jīng)典模型。前者認(rèn)為經(jīng)濟增長帶動了金融發(fā)展，后者認(rèn)為金融發(fā)展促進了經(jīng)濟增長。劉園等（2018）通過研究發(fā)現(xiàn)金融科技對企業(yè)投資效率的影響呈現(xiàn)“U”型規(guī)律，在低于拐點的左邊金融科技對企業(yè)投資效率呈現(xiàn)負(fù)面的影響，一旦超過拐點，金融科技對企業(yè)投資效率會呈現(xiàn)指數(shù)型的提高。

我國經(jīng)濟目前正處于增長的新階段，內(nèi)外部經(jīng)濟新環(huán)境正在倒逼經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，要實現(xiàn)經(jīng)濟的跨越式發(fā)展，就需要金融的可獲得性、便利性和連貫性的服務(wù)作為支撐?，F(xiàn)階段應(yīng)著重梳理金融、金融科技與實體經(jīng)濟之間的關(guān)系，如何通過金融科技這座橋梁，創(chuàng)造性地提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，是本文探討的主要議題。

一、金融、科技與實體經(jīng)濟互榮共生

（一）實體經(jīng)濟需要金融的支撐

在近現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，一切經(jīng)濟資源的配置和物質(zhì)財富的流通均由貨幣資金充當(dāng)媒介。而金融則是貨幣媒介的總成，在近現(xiàn)代經(jīng)濟活動中扮演著潤滑劑的角色，作為經(jīng)濟活動的媒介發(fā)揮著不可或缺的作用?，F(xiàn)代金融體系以金融科技作為手段，通過金融產(chǎn)品促進企業(yè)間價值和利潤的融通，以“看不見的手”重新整合社會資源，起著提高實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用。

當(dāng)前，具有金融屬性的服務(wù)已經(jīng)滲透到了企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售的各個環(huán)節(jié)，金融服務(wù)的觸達程度已成為反映實體經(jīng)濟繁榮程度的重要指標(biāo)。微信與支付寶活躍用戶近年來呈現(xiàn)指數(shù)型增長、掃碼付款已經(jīng)隨處可見，貿(mào)易活動較為復(fù)雜的企業(yè)還會涉及到金融機構(gòu)創(chuàng)造出的金融工具，如區(qū)塊鏈技術(shù)下的智能合約、供應(yīng)鏈金融等。可以說實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開這些金融科技創(chuàng)造的金融產(chǎn)品和金融機構(gòu)提供的金融服務(wù)支撐，金融服務(wù)只有全面、深度和具有連貫性的觸達才能保證實體經(jīng)濟內(nèi)生動力得以激發(fā)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

除金融服務(wù)對實體經(jīng)濟具有最基礎(chǔ)的支撐功能外，通過金融科技手段運行良好的金融服務(wù)還對實體經(jīng)濟具有供給引導(dǎo)的效應(yīng)，能夠促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。金融科技將存、貸、匯等基本金融功能進行加工形成企業(yè)所需的金融產(chǎn)品，通過這些產(chǎn)品的使用將資金導(dǎo)向高效率的投資領(lǐng)域，實現(xiàn)資源配置優(yōu)化，促進經(jīng)濟增長。同時，金融科技通過大數(shù)據(jù)、云計算等手段形成先進的風(fēng)險管理機制，可以監(jiān)測企業(yè)經(jīng)營情況，一定程度上降低企業(yè)流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險。隨著我國金融科技發(fā)展的逐漸深化和成熟，金融對實體經(jīng)濟的支撐作用愈加明顯。與此同時，金融科技在金融服務(wù)實體經(jīng)濟過程中所扮演的角色也變得越來越重要。

（二）實體經(jīng)濟促進科技和金融的發(fā)展

近年來，由于我國加大對科技發(fā)展的支持力度、民間大量資本涌現(xiàn)金融科技的創(chuàng)新領(lǐng)域，現(xiàn)已呈現(xiàn)大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)“百花齊放”的態(tài)勢，同時5G時代已經(jīng)來臨。隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高，實體經(jīng)濟發(fā)展對金融科技的促進性越來越明顯。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，金融科技的發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，尤其是經(jīng)濟發(fā)展程度較高的地區(qū)尤為明顯。實體經(jīng)濟發(fā)展水平較高的胡煥庸線東南各省，金融科技的發(fā)展水平在國內(nèi)顯著高于平均水平;實體經(jīng)濟發(fā)展水平較低的胡煥庸線西北各省，金融科技的發(fā)展水平在國內(nèi)同樣是低于平均水平?？梢哉f是金融科技的發(fā)展推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展，而實體經(jīng)濟的發(fā)展反過來也為金融科技提供了強有力的基礎(chǔ)保障。

金融的發(fā)展同樣依托于實體經(jīng)濟，胡煥庸線依然能夠說明實體經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融行為同樣活躍，實體經(jīng)濟相對落后的地區(qū)金融行為也同樣不夠活躍?，F(xiàn)代金融體系的發(fā)展是伴隨著我國建立現(xiàn)代實體經(jīng)濟體系而產(chǎn)生的，隨著實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，金融服務(wù)愈發(fā)頻繁。實體經(jīng)濟需求的增長推動金融機構(gòu)積極進行產(chǎn)品創(chuàng)新、金融監(jiān)管體系不斷完善、相應(yīng)支持政策不斷出臺，國內(nèi)金融領(lǐng)域也取得了前所未有的發(fā)展。

（三）科技是金融深入觸達實體經(jīng)濟的渠道

自我國建立現(xiàn)代經(jīng)濟體系以來，大部分實體經(jīng)濟主體的投融資需求主要依賴于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，即間接融資模式。商業(yè)銀行作為我國金融體系的核心、市場信用風(fēng)險的防火墻，充當(dāng)著實體經(jīng)濟之間的信用媒介。這種間接融資模式在實體經(jīng)濟普遍不具有發(fā)行股票、債券等直接融資條件的情況下降低了實體經(jīng)濟的投融資難度，提高了資源分配效率。但同時，這種間接融資方式加大了銀行的金融風(fēng)險，傳統(tǒng)銀行為了規(guī)避風(fēng)險對大部分中小型實體經(jīng)濟的觸達是失效的。銀行為提高自身風(fēng)險防范能力，建立了一系列風(fēng)險管理系統(tǒng)，通過報表分析、實地考察、管理層調(diào)研、政策風(fēng)險分析等一系列方法降低銀行風(fēng)險，同時也提高了實體經(jīng)濟的投融資成本。但隨著金融科技的發(fā)展，傳統(tǒng)經(jīng)濟模式中的很多問題有了新的解決方案。

2014年至2016年，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表，新興金融業(yè)務(wù)快速興起、發(fā)展。移動支付、互聯(lián)網(wǎng)保險、P2P等新興業(yè)務(wù)獲得了全國性的爆發(fā)式增長，金融科技為金融服務(wù)實體經(jīng)濟延伸了觸角，使得金融更能深入的觸達實體經(jīng)濟。在這之后，傳統(tǒng)金融機構(gòu)逐漸加大了自身對“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的探索，很多傳統(tǒng)金融產(chǎn)品也相繼出現(xiàn)了變革式的發(fā)展。例如大數(shù)據(jù)技術(shù)使得金融機構(gòu)可以通過對客戶的支付記錄、納稅記錄、信用記錄進行整合，為客戶提供高效率、高準(zhǔn)確性的投融資服務(wù);區(qū)塊鏈技術(shù)使得數(shù)字票據(jù)、智能合約、供應(yīng)鏈金融得以實現(xiàn)，提高交易效率的同時大大降低了金融機構(gòu)的展業(yè)成本;云計算使得原本的現(xiàn)金收付、手工記賬、人工庫存管理逐漸線上化，降低了金融機構(gòu)的人力成本及操作風(fēng)險。通過與最新科技結(jié)合，金融能夠更好地融入實體經(jīng)濟運行的每一個環(huán)節(jié)，更有效地支撐實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

二、現(xiàn)代金融服務(wù)與實體經(jīng)濟增長之間的矛盾

（一）消費經(jīng)濟增速放緩，消費升級缺少支撐

消費作為拉動我國經(jīng)濟增長的三駕馬車之一，在推動經(jīng)濟增長、提升內(nèi)生動力、和支撐社會發(fā)展中發(fā)揮著基石作用。2018年，消費增長對我行經(jīng)濟增速的貢獻占比已經(jīng)達到了76.2%，消費這塊基石連續(xù)六年成為拉動經(jīng)濟增長的第一動力。然而，從消費經(jīng)濟增速角度來看，我國社會消費品零售總額名義增速自2008年以來持續(xù)放緩，實際同比增速自2010年整體趨緩。名義增速與實際增速在2018年雙雙繼續(xù)下行，表明居民的實物消費增速已經(jīng)受到巨大壓力。消費疲軟、內(nèi)需放緩等消費增長乏力的問題受到了社會與學(xué)術(shù)界廣泛的熱議，普遍認(rèn)為這在當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展整體放緩的情況下足以引起社會的擔(dān)憂。

從自2008年互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟飛速發(fā)展以來，大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)與電商、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，移動支付、快捷支付、虛擬信用卡等產(chǎn)品的誕生改變了人們以往的消費習(xí)慣，形成了新的消費增長點，對我國消費經(jīng)濟增長起到了非常明顯的技術(shù)拉動效應(yīng)。以阿里巴巴、騰訊、京東等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展迅速，直接推動了國內(nèi)的消費升級。然而這種發(fā)展不可能一直持續(xù)，國內(nèi)消費升級到一定階段，必然需要新的需求增長點以及更多的內(nèi)需動力。近年來，食品消費占比持續(xù)走低，在交通通信、教育、文化、娛樂和醫(yī)療保健等方面的消費占比逐漸增加，居民消費也逐漸多樣化、個性化，相應(yīng)地對金融服務(wù)提出了更嚴(yán)格的要求。

然而，從當(dāng)前金融科技對于消費經(jīng)濟的支撐來看，主要的金融科技產(chǎn)品并沒有發(fā)生顯著進步。區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析、云計算、人工智能等核心技術(shù)誕生已近十年，但是在應(yīng)用領(lǐng)域并沒有產(chǎn)生革命性的影響。在技術(shù)應(yīng)用場景上，雖然移動支付在我國零售領(lǐng)域迅速普及，但更核心的技術(shù)依然很難與實體經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合，如智能投資顧問、空中銀行、數(shù)字資產(chǎn)證券化、征信信息共享等技術(shù)依然處于實驗探索階段。

除技術(shù)原因外，區(qū)域性監(jiān)管政策、金融服務(wù)支持力度等因素也在實體經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用。當(dāng)前，我國城市之間互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展極不均衡。胡煥庸線的東南各省已經(jīng)全面實現(xiàn)了智慧城市的基礎(chǔ)性建設(shè)，但是二三線城市依然有眾多實體經(jīng)濟沿用著最傳統(tǒng)的現(xiàn)金收款、手工記賬模式。金融科技的發(fā)展速度已落后于日益發(fā)展的市民消費需求，二者之間的矛盾奢求解決。

（二）金融資產(chǎn)投放布局失衡，中小實體經(jīng)濟融資困難

實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟發(fā)展的基石，但是傳統(tǒng)金融在展業(yè)時受到人員隊伍、網(wǎng)點布局、授信政策及考核機制等因素的制約和限制，往往會將資產(chǎn)投放至國有企業(yè)或大型民營企業(yè)，廣大的中小實體經(jīng)濟只有部分因傳統(tǒng)金融的“虹吸效應(yīng)”脫穎而出受到金融的青睞，其他絕大部分小微實體經(jīng)濟很難享受傳統(tǒng)金融的服務(wù)、更難享受到傳統(tǒng)金融的融資服務(wù)。

在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，我國經(jīng)濟觸底震蕩前行、防范化解金融風(fēng)險等大環(huán)境因素使得銀行面臨比以往更加惡劣的競爭和生存環(huán)境。對傳統(tǒng)金融而言，考核指標(biāo)、新增不良貸款的壓力陡增，“劣幣驅(qū)除良幣”使得傳統(tǒng)金融比以往更傾向于為國有企業(yè)、大型民企提供授信支持。輕資產(chǎn)、規(guī)模小的民營企業(yè)由于發(fā)展前景得不到保障、缺少曾新措施、經(jīng)營情況難以有效獲知等原因?qū)е率谛艑徟щy、融資成本居高不下，難以獲得金融機構(gòu)的授信支持。“檸檬市場”現(xiàn)象導(dǎo)致了我國當(dāng)前金融資金投放布局失衡，中小實體經(jīng)濟難以獲得授信支持，而金融機構(gòu)又很難找到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行投放，實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進展緩慢。

（三）資源配置效率低下，金融服務(wù)與經(jīng)濟發(fā)展脫節(jié)

改革開放以來我國經(jīng)濟高速發(fā)展留下了眾多問題，其一便是快速擴大的實體經(jīng)濟產(chǎn)能不符合市場需求的變化，產(chǎn)能過剩與消費者需求升級之間的矛盾愈來不可調(diào)和。傳統(tǒng)行業(yè)如鋼鐵、水泥、煤炭等產(chǎn)能過剩問題自2006年便已凸顯，直到近兩年才開始真正施行供給側(cè)改革。通過按需生產(chǎn)的供給側(cè)改革，真正實現(xiàn)市場配置資源，充分發(fā)揮市場競爭機制優(yōu)勝劣汰的作用，是當(dāng)前提振經(jīng)濟發(fā)展的首要因素。一帶一路、推進供給側(cè)改革等策略在化解企業(yè)過剩產(chǎn)能中扮演著重要的角色、但在實踐過程中幫助企業(yè)降低成本的路非常艱巨且任重道遠。大型國有企業(yè)虧損問題普遍存在，但其受政府長期以來的支持，這些企業(yè)目前依然能夠以低價格獲取大量資金。政府撤銷對這些企業(yè)的資金支持后，部分企業(yè)僅依靠自身經(jīng)營難以歸還大量貸款;核心企業(yè)想通過產(chǎn)品創(chuàng)新、調(diào)整經(jīng)營方向以適應(yīng)市場需求，但其自身龐大，部門之間協(xié)調(diào)效率低下，核心企業(yè)與上下游企業(yè)間的協(xié)調(diào)更是困難重重，往往一個企業(yè)的經(jīng)營調(diào)整帶來的是上下游企業(yè)的接連倒閉，實體經(jīng)濟發(fā)展與金融機構(gòu)的經(jīng)營均面臨前所未有的壓力。

實體經(jīng)濟在供給側(cè)改革調(diào)整過程中，亟需金融及科技方面的支撐。傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品趨同、同質(zhì)化嚴(yán)重，要想有所創(chuàng)新亟需引入新的技術(shù)支持。重工業(yè)實體經(jīng)濟的生產(chǎn)調(diào)整需要機床、軸承、起重機械等一系列固定資產(chǎn)投資，實現(xiàn)自主研發(fā)更是需要大量的資金投入。同時，先進的庫存管理方法、市場需求調(diào)研方法、固定資產(chǎn)管理方法、投資收益分析方法等科技缺失更是僅依靠企業(yè)自身難以彌補的鴻溝。

當(dāng)前我國金融業(yè)受從業(yè)人員、網(wǎng)點布局、考核機制、授信政策、風(fēng)險偏好等因素的限制，使得金融服務(wù)對實體經(jīng)濟改革的支持力度非常有限。一些金融意識較強的集團企業(yè)建立了內(nèi)部的金融機構(gòu)，如財務(wù)公司、保理公司、租賃公司等用以滿足企業(yè)在固定設(shè)備投資、系統(tǒng)建設(shè)、經(jīng)營方向調(diào)整、供應(yīng)鏈金融等方面資金融通的需求。這些集團內(nèi)設(shè)的金融機構(gòu)雖在滿足集團內(nèi)部成員金融服務(wù)方面效率較高，但大部分機構(gòu)都存在清算體系簡單、支付渠道安全性較低、缺少現(xiàn)代化數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)等問題，隨著集團內(nèi)企業(yè)對金融服務(wù)水平與質(zhì)量的需求不斷提升、二者之間的矛盾逐漸顯現(xiàn)。

三、依托金融科技發(fā)展特點、支撐實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

20世紀(jì)80年代，經(jīng)濟進入全球化進程，通信技術(shù)、信息技術(shù)、交通運輸?shù)阮I(lǐng)域的變革，使得互聯(lián)網(wǎng)與產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)與金融、產(chǎn)業(yè)與金融之間實現(xiàn)了高度的滲透和融合。21世紀(jì)初金融科技才逐漸被學(xué)術(shù)界提出，但直到阿里與騰訊業(yè)務(wù)呈現(xiàn)指數(shù)型增長后才受到廣泛的關(guān)注。在現(xiàn)實中，金融科技所打造的場景、生態(tài)和閉環(huán)的應(yīng)用得到了實踐的檢驗。與傳統(tǒng)金融相比，符合產(chǎn)業(yè)特點的金融科技所打造的場景、生態(tài)和閉環(huán)在推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、打破實體經(jīng)濟“檸檬市場”現(xiàn)象和提升金融資源配置和服務(wù)實體經(jīng)濟的效率等方面均有顯著的優(yōu)勢。

（一）“場景鏈”的金融科技助力實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

場景搭建作為金融科技發(fā)展的方向是近期視角較為新穎的議題，隨著金融借助科技力量不斷與產(chǎn)業(yè)深度融合的同時，場景作為金融科技助力實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的落腳點會受到越來越多的關(guān)注，但是目前學(xué)術(shù)界對此的研究卻不甚了了。王超認(rèn)為（2019）所謂場景應(yīng)該分開來看，即“場”和“景”?！皥觥笔且粋€空間的概念，金融科技應(yīng)為實體經(jīng)濟的上游供應(yīng)商、下游經(jīng)銷商或者消費者提供一個停留或消費的空間，通過技術(shù)手段打造上游供應(yīng)商、實體經(jīng)濟、下游經(jīng)銷商或消費者場鏈的同時賦能金融服務(wù)?！熬啊笔且粋€時間的概念，即場中的上游供應(yīng)商、實體經(jīng)濟、下游經(jīng)銷商或消費者要有情景和互動，留住上游供應(yīng)商和下游消費者才能催生其轉(zhuǎn)型升級的動力。金融科技的“場景鏈”要建立上游供應(yīng)商與實體經(jīng)濟的場景、實體經(jīng)濟與下游經(jīng)銷商的場景、下游經(jīng)銷商與消費者的場景，通過消費者或下游經(jīng)銷商與實體經(jīng)濟的互動，促使實體經(jīng)濟通過供給側(cè)改革進行升級，通過實體經(jīng)濟與上游供應(yīng)商的互動實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上的整體轉(zhuǎn)型升級。

以海爾集團打造的海融易為例。上游打造的場景為供應(yīng)商將貨物賒銷給海爾集團并形成應(yīng)收賬款，海爾集團對其上游供應(yīng)商的應(yīng)付賬款進行確認(rèn);通過海易融平臺，上游供應(yīng)商可以將其持有的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給平臺上的投資人，供應(yīng)商將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流，應(yīng)收賬款到期后由海爾集團償還債權(quán)持有人。下游打造的場景為經(jīng)銷商通過海爾集團的B2B平臺下訂單，金融機構(gòu)通過系統(tǒng)查看海爾ERP數(shù)據(jù)庫的訂單信息并預(yù)付賬款給海爾集團，海爾工貿(mào)將下游經(jīng)銷商訂單下的貨物發(fā)至監(jiān)管倉庫并進行質(zhì)押，下游經(jīng)銷商將資金償還金融機構(gòu)后提貨。如果沒有金融科技的支持，海爾集團很難打造上游供應(yīng)商與其、和其與下游經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)場景，金融也就不能為海爾集團龐大的上下游客戶提供服務(wù)。缺少金融服務(wù)的實體經(jīng)濟只能在中低端徘徊、內(nèi)生發(fā)展動力欠佳。實例證明，通過金融科技打造的“場景鏈”能夠帶動實體經(jīng)濟高質(zhì)量的發(fā)展。

（二）“生態(tài)域”的金融科技助力實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

"檸檬市場"之困源自于交易雙方的信息不對稱，這種現(xiàn)象不可避免的形成劣幣驅(qū)逐良幣的市場漩渦?！皺幟适袌觥爆F(xiàn)象造成了中小實體經(jīng)濟融資難和融資貴的世界性難題，使得金融無法在全社會的范圍內(nèi)均衡資源配置。

在上述案例中，海爾集團在通過金融科技手段打造“場景鏈”中扮演著“劣幣”監(jiān)督和“良幣”經(jīng)紀(jì)人的雙重身份，金融機構(gòu)通過科技獲悉海爾集團的上游供應(yīng)商群和下游經(jīng)銷商群的信息，從而實現(xiàn)驅(qū)逐“劣幣”，服務(wù)覆蓋產(chǎn)業(yè)低端的長尾客戶。海爾集團形成的“場景鏈”現(xiàn)象就是金融科技追求的生態(tài)結(jié)果，生態(tài)結(jié)果體現(xiàn)為一個圈子、一個環(huán)，上游生態(tài)把海爾集團和上游供應(yīng)商圈在一個封閉的系統(tǒng)內(nèi)，讓上游供應(yīng)商和海爾集團之間產(chǎn)生的信息流、物流和資金流在系統(tǒng)內(nèi)封閉運行，實現(xiàn)良性循環(huán)，下游經(jīng)銷商同樣如此。竇而翔（2017）提出塔福域模式，海爾集團現(xiàn)象也是一種域模式，本文把這種域定義為生態(tài)域。研究表明域上的人都是聰明的、向上的、就能形成一個升維的立體結(jié)構(gòu)。海爾集團創(chuàng)造的“生態(tài)域”通過金融科技手段實現(xiàn)“良幣驅(qū)逐劣幣”，實現(xiàn)域上的每一個企業(yè)都是活躍的，在獲得金融服務(wù)的同時實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

四、結(jié)語

金融科技對實體經(jīng)濟發(fā)展確實存在顯著的效能，但這并不意味著所有的金融科技都對實體經(jīng)濟具有積極的推動作用。研究證明金融科技通過縱向打造“場景鏈”、橫向建立“生態(tài)域”，運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等科技手段實現(xiàn)資金流、信息流和物流閉環(huán)運轉(zhuǎn)，形成“織網(wǎng)工程”，“網(wǎng)”上企業(yè)為適應(yīng)核心實體經(jīng)濟打造的“場景鏈”而進行轉(zhuǎn)型升級，受核心實體經(jīng)濟“生態(tài)域”的影響而催生內(nèi)生升維動力，實踐證明具有上述特點的金融科技是促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的最優(yōu)路徑。（作者單位：興業(yè)銀行股份有限公司長春分行）