付華英

摘 要：在激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境愈發(fā)不確定，致使企業(yè)面臨比較嚴重的財務風險。近年來，我國企業(yè)飛速發(fā)展，受到企業(yè)自身特性的影響，普遍存在投資回收期限長，負債率較大的問題，再加上通貨膨脹、應收帳等不良資產(chǎn)風險過大的影響，大大增加了財務風險發(fā)生的概率?；诖耍疚慕Y合實際案例，先分析了企業(yè)財務風險的成因，接著論述了財務風險管控的思路，具體如下。

關鍵詞：財務風險 ?宏觀環(huán)境 ?資本比例 ?財務決策

在市場經(jīng)濟體制不斷完善的背景下，我國企業(yè)經(jīng)營方式逐步呈現(xiàn)多元化，但財務風險管控比較滯后，致使很多企業(yè)都存在財務風險危機。無論各種企業(yè)其經(jīng)營的主要目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，但在實現(xiàn)這一目標過程中，需要一系列政策及制度的支持。財務風險是客觀存在的，需要充分認識財務風險成因，才能制定出有針對性的管控對策，從而降低財務風險發(fā)生的概率。基于此，開展企業(yè)財務風險成因及管控思路研究就顯得尤為必要。

一、案例分析

A企業(yè)成立于2009年，致力于生產(chǎn)高端化、高質量兒童玩具，在2014年其年經(jīng)濟利潤達到2.5億元，同比增長12.4%，但從2015之后，A公司經(jīng)濟效益急速縮水，到2018年無力支持企業(yè)發(fā)展，宣布倒閉。相關人員對A公司的發(fā)展史，進行了系統(tǒng)分析，發(fā)現(xiàn)其倒閉是有根源。在2014年企業(yè)效益大好，領導層盲目追求經(jīng)營規(guī)模和生產(chǎn)量，投資4.6億擴建生產(chǎn)規(guī)模，但并未深入市場進行調研市場需求，導致生產(chǎn)的產(chǎn)品上市后，無人問津，造成了巨大虧損。為彌補這一虧損，向銀行借貸3.4億元，但由于沒有對資金結構進行合理分配，導致固定利息大量流失，引發(fā)了嚴重的財務風險。

二、企業(yè)財務風險成因分析

（一）宏觀環(huán)境的不確定性

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，財務管理的宏觀環(huán)境是財務風險的外部成因，宏觀環(huán)境非常復雜，而且時刻變化，難以把控，涉及到的環(huán)境因素包括：經(jīng)濟、法律、市場、社會文化等。對企業(yè)而言，如果無法把控宏觀環(huán)境，則必然會增加財務風險發(fā)生的概率。簡而言之，如果企業(yè)在發(fā)展中，財務管理理念、方法、手段等，無法更好的適應宏觀環(huán)境的變化，則會對企業(yè)造成較大的風險。

（二）資本結構分配不夠合理

就案例企業(yè)而言，資本結構分配不合理是引發(fā)財務風險的主要原因，資本比例由企業(yè)的權益融資和債務融資共同決定，該企業(yè)就是典型的負債融資，在激烈的市場環(huán)境中，這并不是好現(xiàn)象。主要原因是：如果負債比例過高，必然會造成企業(yè)固定利息流失，如果長期負債融資，就會形成非常嚴重的財務風險。

（三）對企業(yè)風險認知度不足

企業(yè)從業(yè)人員缺乏財務風險意識，也是導致該企業(yè)發(fā)生財務風險的主要原因。財務風險具有很強的客觀性，凡是財務活動，都存在風險的可能。但該企業(yè)財務管理人員對財務風險的認知度不足，認為只要做好資金管理，就可以保證資金的安全性。因此，在2018年發(fā)生了多次財務決策失誤，是導致企業(yè)資產(chǎn)驟降的主要原因。

（四）財務決策頻繁失誤

保證財務決策的合理性，是降低財務風險，促使企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的根本。但該企業(yè)在選擇產(chǎn)業(yè)之初，經(jīng)常性的忽視產(chǎn)業(yè)選擇應當是持續(xù)變化的，沒有充分認識到產(chǎn)業(yè)變化后的走向。財務決策具有很強的綜合性及專業(yè)性，需要進行系統(tǒng)調查和專業(yè)分析。但該企業(yè)在財務決策是經(jīng)常以主觀意識為主，難以保證財務決策的科學性及可行性，從而引發(fā)財務風險。

三、企業(yè)財務風險管控思路

（一）時刻關注國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展

為降低財務風險，保證企業(yè)能夠持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)管理層人員必須時刻關注國家宏觀經(jīng)濟的發(fā)展情況，并對其進行綜合分析，及時發(fā)現(xiàn)對企業(yè)有利的信息和風險發(fā)生的可能性。由于企業(yè)的發(fā)展和國家宏觀經(jīng)濟息息相關，因此，企業(yè)必須根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化及時調整發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢及主動性，以便及時、快速、準確、全面的掌握宏觀經(jīng)濟變化情況。再結合企業(yè)自身的特性和發(fā)展情況，制定行之有效的策略及方法，提前做好準備工作和防范措施，將宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化造成的影響降到最低，進而保證企業(yè)財務的安全性，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

（二）加強對財務杠桿的管理力度

就案例企業(yè)而言，資本結構分配不合理，也是引發(fā)財務風險的主要原因，因此，在今后的發(fā)展過程中，必須妥善管理財務杠桿，進而選擇出最優(yōu)的資本結構。經(jīng)營成本是企業(yè)財務管理的重中之重，更是籌資管理的核心，也可以用來判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。通過優(yōu)化資本結構，可為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟效益。為充分發(fā)揮財務杠桿的作用和價值，需要財務管理單位合理處理籌資、投資、經(jīng)營、利潤分配之間的關系，此外，加強對應收賬款的回收力度和資金分配能力，從而為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供更多的動力，這一點也是降低企業(yè)財務風險有效穩(wěn)妥的方法之一。

（三）全面提升財務管理的應變能力

企業(yè)財務管理層要時刻關注外部環(huán)境的變化情況，包括：宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、法律政策等。這些環(huán)境時刻處于動態(tài)變化狀態(tài)。財務風險幾乎無處不在，需要采取強有力的措施和制度，預防外部因素的影響。此外，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，還要高度重視自身有直接不利但不易發(fā)現(xiàn)的因素，比如：個人所得稅的調整，需要實時關注，并及時開展稅務籌劃，降低企業(yè)稅負壓力。

（四）加強對企業(yè)流動資產(chǎn)的管理

企業(yè)實現(xiàn)最大的經(jīng)濟效益，在引入資金之前，就必須充分考慮經(jīng)營成本、財務風險等因素，如果條件允許，可以進行適當?shù)呢搨?jīng)營，但必須要有充足現(xiàn)金清償債務本金和利息。因此，在激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)必須不斷強化資產(chǎn)的流動性，提升變現(xiàn)能力，保證所欠債務能及時還清。否則會對企業(yè)造成潛在的財務風險，不利于長久發(fā)展，致使企業(yè)發(fā)生財務危機，無法正常經(jīng)營發(fā)展。如果企業(yè)的資金周轉率比較快，則可以適當提升負債比率，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供更加充裕的資金支持。針對資金周轉率比較慢的企業(yè)，則要想方設法降低負債比例。流動性負債和長期性負債的比例要根據(jù)企業(yè)資金占用情況合理調整。

（五）構建財務風險預警系統(tǒng)

企業(yè)財務風險還具有很強的過程性，需要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際情況，進行全面系統(tǒng)的跟蹤和監(jiān)控，才能及時發(fā)現(xiàn)風險隱患，并為財務危機預測提供數(shù)據(jù)支持，從而降低財務風險對企業(yè)造成的破壞。財務風險預警系統(tǒng)可對財務危機跡象及風險因素進行捕獲和監(jiān)控，為制定財務風險管控對策提供理論指導，將風險隱患控制在萌芽狀態(tài)，避免造成更大的風險損失。在構建財務風險預警系統(tǒng)時，要嚴格遵循超前原則和成本效益原則，提升企業(yè)應對財務風險的能力。

四、結束語

綜上所述，本文結合實際案例，研究了企業(yè)財務風險成因及管控思路，研究結果表明，財務風險是客觀存在的，很難從根本上得到規(guī)避，只要是經(jīng)營互動，就存在財務風險。在市場競爭愈發(fā)激烈的背景下，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占得一席之地，就必須高度重視財務風險管控工作， 客觀認真的對待財務風險，通過協(xié)調措施，對企業(yè)財務風險進行系統(tǒng)化分析，找到引發(fā)風險的根源，制定行之有效的解決對策，保證企業(yè)財產(chǎn)的安全性，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]張文慧.企業(yè)財務審計風險成因及控制分析[J].財經(jīng)界（學術版），2019.