環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)真的存在嗎？

陳艷瑩 張潤(rùn)宇 李鵬升

摘要：本文利用國(guó)家“環(huán)境統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度”中工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)的污染排放數(shù)據(jù)，從企業(yè)層面檢驗(yàn)了環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)，并從企業(yè)技術(shù)改進(jìn)空間、漂綠行為激勵(lì)和規(guī)制的非完全執(zhí)行三個(gè)方面探究了環(huán)境規(guī)制執(zhí)行過(guò)程中存在的扭曲機(jī)制。實(shí)證結(jié)果表明：環(huán)境規(guī)制能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境和生產(chǎn)率的雙贏(yíng)，即降低企業(yè)污染排放的同時(shí)提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，但在低污染行業(yè)中，因環(huán)境規(guī)制的扭曲效應(yīng)將不再能實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng);當(dāng)企業(yè)的融資約束越低、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越小、地區(qū)市場(chǎng)化程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高時(shí)，越有利于實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：環(huán)境規(guī)制;雙贏(yíng)效應(yīng);全要素生產(chǎn)率;污染強(qiáng)度;規(guī)制扭曲;波特假說(shuō)

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002-2848-2020（06）-0096-12

一、引言

伴隨經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展而來(lái)的嚴(yán)重環(huán)境問(wèn)題一直是社會(huì)關(guān)注焦點(diǎn)。20世紀(jì)80年代起，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列法規(guī)和措施，但常規(guī)的環(huán)保治理機(jī)制并未成功遏制環(huán)境的退化。《中國(guó)環(huán)境經(jīng)濟(jì)核算研究報(bào)告2013》顯示，當(dāng)年我國(guó)環(huán)境退化成本和生態(tài)破壞損失合計(jì)20547.9億元，約占當(dāng)年GDP的3.3%，同比增加13.5%。為矯正常規(guī)環(huán)保治理機(jī)制的失效，自2016年起，我國(guó)施行了督政為主、督企為輔的中央環(huán)保督察制度，因其標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、形式猛烈，被社會(huì)各界稱(chēng)為“環(huán)保風(fēng)暴”。然而，更嚴(yán)更猛的環(huán)境規(guī)制同樣給經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)更大更強(qiáng)的沖擊，至2017年6月底，僅京津冀及周邊地區(qū)28個(gè)城市就關(guān)停17.6萬(wàn)家工廠(chǎng)，大批企業(yè)退出市場(chǎng)或被限產(chǎn)，引發(fā)了一系列失業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題。在這一背景下，亟須回答中國(guó)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)降污減排的有效性究竟如何，能否實(shí)現(xiàn)降污減排和效率提升的雙贏(yíng)局面，這種雙贏(yíng)效應(yīng)在不同企業(yè)中又存在哪些異質(zhì)性，從而為政府接下來(lái)優(yōu)化環(huán)境規(guī)制政策提供依據(jù)。

對(duì)于環(huán)境規(guī)制在實(shí)際當(dāng)中是否存在降低污染和提高生產(chǎn)率的雙贏(yíng)效應(yīng)，國(guó)外已經(jīng)有大量的經(jīng)驗(yàn)研究，但并未得出一致結(jié)論。在污染排放方面，Magat等分別使用美國(guó)和加拿大企業(yè)樣本，發(fā)現(xiàn)政府強(qiáng)制的環(huán)境規(guī)制對(duì)紙漿及紙制品企業(yè)污染排放具有顯著的改善效果。而B(niǎo)lackman通過(guò)墨西哥企業(yè)環(huán)保罰款數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，污染企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行環(huán)境規(guī)制可能并未提升企業(yè)實(shí)際的環(huán)保合規(guī)性。在環(huán)境規(guī)制的生產(chǎn)率效應(yīng)方面，經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)論往往隨環(huán)境規(guī)制衡量方式、污染物類(lèi)型和行業(yè)類(lèi)型的不同而發(fā)生變化，涉及促進(jìn)TFP增長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)TFP影響不顯著或具有顯著抑制效果等三類(lèi)不同結(jié)果。

與國(guó)外研究相比，國(guó)內(nèi)考察環(huán)境規(guī)制作用效果的經(jīng)驗(yàn)研究多數(shù)傾向于支持環(huán)境規(guī)制存在雙贏(yíng)效應(yīng)。張紅鳳等采用山東省和全國(guó)數(shù)據(jù)從EKC曲線(xiàn)改變的角度證明，嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制可以帶來(lái)宏觀(guān)層面經(jīng)濟(jì)和環(huán)境指標(biāo)的改善，從而實(shí)現(xiàn)雙贏(yíng)效應(yīng);蔣伏心等使用了江蘇省制造業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)，認(rèn)為隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度提升其創(chuàng)新效應(yīng)將逐漸由負(fù)轉(zhuǎn)正，存在雙贏(yíng)的可能;還有大量研究采用倍差法，以法律法規(guī)的頒發(fā)制訂或排污權(quán)交易制度的實(shí)施為自然實(shí)驗(yàn)或準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，通過(guò)區(qū)域面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，也普遍認(rèn)為在適當(dāng)規(guī)制、嚴(yán)格執(zhí)行和市場(chǎng)有效前提下，環(huán)境規(guī)制在降污減排和生產(chǎn)率提升兩方面確可起到積極作用。不過(guò)，這類(lèi)研究落腳點(diǎn)均集中于產(chǎn)業(yè)、地區(qū)和國(guó)家層面，并非環(huán)境規(guī)制直接作用的微觀(guān)企業(yè)，因此難以有效區(qū)分區(qū)域環(huán)境和經(jīng)濟(jì)績(jī)效的改善究竟是因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)了雙贏(yíng)效應(yīng)，還是淘汰了污染企業(yè)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)所致。而且，我國(guó)政府的考核機(jī)制和環(huán)保治理機(jī)制存在刺激地方政府和企業(yè)就環(huán)保問(wèn)題合謀的激勵(lì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)在基層實(shí)際決策和執(zhí)行中相互掣肘的現(xiàn)象十分明顯。如果忽視這種聯(lián)系使用區(qū)域數(shù)據(jù)，并簡(jiǎn)單將地方政府頒布制訂法規(guī)政策視為強(qiáng)化環(huán)境規(guī)制的自然實(shí)驗(yàn)，實(shí)證中不可避免存有一定的內(nèi)生性，可能錯(cuò)誤估計(jì)環(huán)境規(guī)制的影響。

另有部分學(xué)者采用微觀(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，如張三峰等使用2006年12城市企業(yè)調(diào)查問(wèn)卷發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制及其強(qiáng)度與企業(yè)生產(chǎn)率之間存在正向關(guān)系，推斷中國(guó)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制和生產(chǎn)率之間的雙贏(yíng);王杰等通過(guò)1998-2011年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，得出兩者之間存在倒N型關(guān)系，認(rèn)為當(dāng)前環(huán)境規(guī)制整體水平較低是尚未實(shí)現(xiàn)雙贏(yíng)效應(yīng)的主要原因，突破第一拐點(diǎn)后可以實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng);徐彥坤等采取將環(huán)保重點(diǎn)城市限期達(dá)標(biāo)制度與微觀(guān)數(shù)據(jù)搭配使用的方法對(duì)環(huán)境規(guī)制生產(chǎn)率效應(yīng)進(jìn)行再評(píng)估，認(rèn)為2003年的環(huán)境規(guī)制政策短期內(nèi)雖并未帶來(lái)雙贏(yíng)效應(yīng)，但其負(fù)面沖擊可以通過(guò)良好的制度環(huán)境進(jìn)行緩沖?？傮w來(lái)說(shuō)，此類(lèi)采用微觀(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)的研究同樣存有局限性，囿于企業(yè)層面排污數(shù)據(jù)獲取困難，研究者往往只能單獨(dú)檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響，無(wú)法衡量降污減排的效果，默認(rèn)環(huán)境政策對(duì)企業(yè)完全有效，難以嚴(yán)格的證明雙贏(yíng)效應(yīng)存在。

針對(duì)以上問(wèn)題，本文擬將國(guó)家“環(huán)境統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度”中工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)與中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)匹配，直接從企業(yè)層面檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)，排除區(qū)域和行業(yè)層面由于潛在的企業(yè)進(jìn)入退出導(dǎo)致的結(jié)果偏誤。同時(shí)將受益于工業(yè)污染源重點(diǎn)企業(yè)的污染排放數(shù)據(jù)，使本文能夠真實(shí)、準(zhǔn)確地衡量環(huán)境規(guī)制給企業(yè)環(huán)境績(jī)效帶來(lái)的影響，彌補(bǔ)現(xiàn)有文獻(xiàn)默認(rèn)企業(yè)能夠降低污染排放假定的不足。

本文的邊際貢獻(xiàn)主要有以下幾點(diǎn)：首先，通過(guò)企業(yè)的污染排放數(shù)據(jù)準(zhǔn)確評(píng)估了國(guó)內(nèi)環(huán)境規(guī)制政策的雙贏(yíng)效應(yīng)，為波特假說(shuō)提供了微觀(guān)層面的實(shí)證支持;其次，從企業(yè)技術(shù)改進(jìn)空間、漂綠行為激勵(lì)和規(guī)制的非完全執(zhí)行三個(gè)方面探究了環(huán)境規(guī)制執(zhí)行過(guò)程中的扭曲機(jī)制，從微觀(guān)層面揭示了環(huán)境規(guī)制失效的內(nèi)在機(jī)理;最后，分別考察企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域?qū)用娴漠愘|(zhì)性因素對(duì)環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的影響，豐富了相關(guān)研究。

二、機(jī)制探討與理論假說(shuō)

環(huán)境規(guī)制實(shí)質(zhì)上是將企業(yè)的負(fù)外部性?xún)?nèi)部化，以法律法規(guī)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境稅、排污費(fèi)和可交易排污權(quán)等形式迫使企業(yè)分配一部分勞動(dòng)和資本進(jìn)行污染減排，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)的基本目標(biāo)。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，這種行為一方面對(duì)企業(yè)生產(chǎn)決策施加了額外約束條件，限制了企業(yè)對(duì)技術(shù)的選擇和生產(chǎn)的投入，另一方面對(duì)企業(yè)排放的污染物、生產(chǎn)過(guò)程的副產(chǎn)品進(jìn)行收費(fèi)，必然會(huì)使得資本和勞動(dòng)要素從生產(chǎn)投資向環(huán)境保護(hù)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)行為不能符合利潤(rùn)最大化條件，全要素生產(chǎn)率下降，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力將被削弱。上述傳統(tǒng)范式直至20世紀(jì)90年代中后期才受到一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家挑戰(zhàn)，其中以Porter和Linde最為著名。他們指出，更加嚴(yán)格且設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制，特別是基于市場(chǎng)的環(huán)境政策能激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新并能部分甚至完全抵消遵循環(huán)境規(guī)制的成本，確保一個(gè)公司不依靠規(guī)避環(huán)境投資而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，即所謂的“波特假說(shuō)”。

“波特假說(shuō)”為重新認(rèn)識(shí)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系提供了全新視角，但學(xué)術(shù)界對(duì)其成立與否一直充滿(mǎn)爭(zhēng)議。眾多學(xué)者對(duì)該假說(shuō)的前提、主要內(nèi)容和理論的普適性等提出了質(zhì)疑，認(rèn)為“波特假說(shuō)”暗含的假設(shè)是企業(yè)的決策普遍存在非最優(yōu)化，雖然現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)忽略某種潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)的確難以避免，卻也并不代表企業(yè)存在普遍的非效率，而且規(guī)制者在發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)方面上并不會(huì)比企業(yè)更強(qiáng)。為此，一些學(xué)者從行為學(xué)說(shuō)、組織失靈、市場(chǎng)失靈等方面對(duì)“波特假說(shuō)”的合理性進(jìn)行了補(bǔ)充回答，指出環(huán)境規(guī)制會(huì)克服企業(yè)經(jīng)理的“現(xiàn)期偏好”“自我控制”問(wèn)題，激勵(lì)企業(yè)經(jīng)理進(jìn)行創(chuàng)新投資，降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的組織成本;同時(shí)當(dāng)存在不完全競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，實(shí)行更嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制可以為企業(yè)或者國(guó)家在綠色發(fā)展方面提供先行者優(yōu)勢(shì)。然而，來(lái)自不同國(guó)家、地區(qū)和不同行業(yè)的實(shí)證研究得出了不同的結(jié)果，對(duì)雙方理論都有所支持，爭(zhēng)論反而演變得越發(fā)激烈。

縱觀(guān)“波特假說(shuō)”的發(fā)展和理論變遷，成本與技術(shù)創(chuàng)新始終是兩個(gè)最為明顯的關(guān)鍵影響因素。在突發(fā)的“運(yùn)動(dòng)式”環(huán)境規(guī)制下，企業(yè)一方面需要改用清潔能源或者增加減排設(shè)備投入，另一方面則可能直接選擇暫時(shí)的停工、減產(chǎn)等措施，以達(dá)到規(guī)制要求，這些均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)率的降低。但如果環(huán)境規(guī)制作為一種常規(guī)政策被長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)執(zhí)行時(shí)，企業(yè)的決策也將考慮長(zhǎng)久的綜合收益，進(jìn)而更愿意從源頭上對(duì)生產(chǎn)和管理流程進(jìn)行調(diào)整，開(kāi)發(fā)或引進(jìn)事前、事中的污染減排技術(shù)，雖然前期投入和改造成本較高，但后續(xù)運(yùn)營(yíng)更具成本優(yōu)勢(shì)，更有利于提高生產(chǎn)率，并且可以確保獲得更好的減排效果。

對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新而言，環(huán)境規(guī)制的成本遵循效應(yīng)雖然可能會(huì)擠占企業(yè)部分的研發(fā)投入，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生潛在的負(fù)面影響，長(zhǎng)期持續(xù)的環(huán)境規(guī)制政策甚至?xí)糯筮@種潛在的負(fù)面影響，但這也會(huì)更加強(qiáng)烈地倒逼企業(yè)的研發(fā)部門(mén)提高研發(fā)效率，進(jìn)而提高生產(chǎn)率，并通過(guò)生產(chǎn)率的提高來(lái)獲得更高的利潤(rùn)，用以抵消環(huán)境規(guī)制的不利影響。因此，合理的環(huán)境規(guī)制能夠提高企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力和效率，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響，實(shí)現(xiàn)所謂的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)。如果這種生產(chǎn)率的提高來(lái)自對(duì)原材料、能源的利用率提高或者生產(chǎn)工藝流程的清潔化，那么還可能一并實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身污染排放的降低。

綜上所述，在環(huán)境規(guī)制政策長(zhǎng)期持續(xù)的情況下，企業(yè)在成本和技術(shù)創(chuàng)新兩方面都存在顯著的生產(chǎn)率提高和環(huán)境績(jī)效改善的激勵(lì)機(jī)制，促使其實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng)。據(jù)此，本文提出：

假說(shuō)1：環(huán)境規(guī)制能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng)效應(yīng)，在降低企業(yè)污染排放的同時(shí)提高企業(yè)生產(chǎn)率。

中國(guó)的環(huán)境規(guī)制政策通常由中央政府統(tǒng)一制定，并要求各地方政府依法執(zhí)行。很明顯，在現(xiàn)行的環(huán)境管理框架下，環(huán)境規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)的制定及政策的執(zhí)行都是以地域?yàn)榻?，而同一地域?nèi)不同產(chǎn)業(yè)間的差異卻常常被忽略，最終可能使環(huán)境規(guī)制政策的效果大打折扣，這種現(xiàn)象在不同污染程度的行業(yè)中表現(xiàn)更為突出。

目前，企業(yè)環(huán)境績(jī)效的改善主要通過(guò)使用清潔能源和提升環(huán)保技術(shù)。在高污染行業(yè)中，企業(yè)能源投入結(jié)構(gòu)的改變、生產(chǎn)過(guò)程環(huán)保工藝的改進(jìn)、污染排放的無(wú)害化處理等方面存在較大的可提升空間，環(huán)境規(guī)制的倒逼機(jī)制能夠容易使企業(yè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng)效應(yīng)。而對(duì)于低污染行業(yè)，企業(yè)采用的環(huán)保技術(shù)已經(jīng)處于技術(shù)前沿或接近于技術(shù)前沿，其進(jìn)一步提升環(huán)境績(jī)效的空間較小，除非當(dāng)前的環(huán)保技術(shù)取得突破性進(jìn)展，但這需要企業(yè)進(jìn)行極大的研發(fā)投入，對(duì)于非頭部企業(yè)很難做到;此外，由于環(huán)保技術(shù)固有的準(zhǔn)公共品性質(zhì)，在市場(chǎng)制度不完善的情況下很容易被其他企業(yè)搭便車(chē)。所以，環(huán)境規(guī)制對(duì)低污染行業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的倒逼效應(yīng)較弱。

“漂綠”一詞本起源于20世紀(jì)90年代的美國(guó)，現(xiàn)如今很多企業(yè)也開(kāi)始大量采取這種漂綠行為，而目前國(guó)內(nèi)綠色信號(hào)機(jī)制在制度設(shè)計(jì)上還存在諸多不足之處，一方面使得企業(yè)采取漂綠行為（包括傍綠、偽綠等）在成本和難度上遠(yuǎn)低于真實(shí)改善自身環(huán)境表現(xiàn)，另一方面也使企業(yè)利用消費(fèi)者難以辨別綠色產(chǎn)品真?zhèn)芜M(jìn)而無(wú)從識(shí)別企業(yè)真實(shí)環(huán)境投入的局限，獲得市場(chǎng)銷(xiāo)量的提升。不僅如此，企業(yè)的漂綠行為也會(huì)給環(huán)境保護(hù)部門(mén)造成企業(yè)重視環(huán)保的假象，規(guī)避政府的規(guī)制檢查。在這樣的背景下，漂綠現(xiàn)象成為一部分企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的一種理性選擇，其不僅扭曲了環(huán)境規(guī)制的本意，也加劇了綠色產(chǎn)品市場(chǎng)的“檸檬市場(chǎng)”屬性，阻礙行業(yè)整體的綠色轉(zhuǎn)型。而相對(duì)于高污染行業(yè)，低污染行業(yè)中的企業(yè)由于本身的污染水平相對(duì)較低，使其更容易實(shí)行漂綠行為，其漂綠行為本身也更難被發(fā)現(xiàn)，所以，低污染行業(yè)中的企業(yè)會(huì)有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)通過(guò)漂綠行為來(lái)替代真實(shí)的環(huán)境績(jī)效改進(jìn)。

高污染行業(yè)企業(yè)由于其高能耗和高污染的特征，是目前對(duì)環(huán)境造成破壞的最主要“元兇”，因此，也成為中央政府及社會(huì)公眾最為關(guān)注的焦點(diǎn)。在現(xiàn)行財(cái)政聯(lián)邦主義及以地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為核心考核目標(biāo)的官員晉升體制下，地方官員出于穩(wěn)定財(cái)政收入、就業(yè)水平和增加地區(qū)工業(yè)產(chǎn)值的目的，具有保護(hù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，但受中央政府日益嚴(yán)厲的環(huán)境問(wèn)責(zé)和社會(huì)輿論強(qiáng)大壓力的影響，也只能對(duì)轄區(qū)內(nèi)高污染行業(yè)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)制。而對(duì)于低污染行業(yè)，其對(duì)環(huán)境的污染程度相對(duì)較小，受中央政府和社會(huì)公眾的關(guān)注度相對(duì)較低，但其對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展卻和高污染行業(yè)同樣重要，所以，地方政府在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的大目標(biāo)下，更可能弱化對(duì)轄區(qū)內(nèi)低污染行業(yè)企業(yè)的環(huán)境規(guī)制力度，使其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)免受“不利”政策沖擊，進(jìn)而也導(dǎo)致環(huán)境規(guī)制對(duì)低污染行業(yè)企業(yè)的倒逼作用減弱。

綜上所述，在低污染行業(yè)中，企業(yè)的環(huán)保技術(shù)改進(jìn)空間較小、存在漂綠行為激勵(lì)和政府對(duì)環(huán)境規(guī)制寬松執(zhí)行均使環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的倒逼機(jī)制發(fā)生扭曲，導(dǎo)致作用效果大打折扣，最終可能造成環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。據(jù)此，本文提出：

假說(shuō)2：在低污染行業(yè)中，環(huán)境規(guī)制的扭曲使其無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效改善和生產(chǎn)率提高的雙贏(yíng)效應(yīng)。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選擇

本文實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)據(jù)主要基于2007-2010年間中國(guó)工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)、《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》以及樊綱等編制的市場(chǎng)化指數(shù)。

其中，中國(guó)工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)源于我國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度，提供了企業(yè)各類(lèi)污染物排放以及能源使用指標(biāo)。所選樣本企業(yè)為工業(yè)污染源總體中篩選出的主要污染物排放量占各地區(qū)（以區(qū)縣為基本單位）全年排放量85%以上的重點(diǎn)調(diào)查單位，企業(yè)只要有一種污染物符合這一標(biāo)準(zhǔn)即為重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)。此外，排放廢水中含有重金屬等有毒有害物質(zhì)以及產(chǎn)生危險(xiǎn)廢棄物的排污單位均為重點(diǎn)調(diào)查單位。以該類(lèi)企業(yè)為樣本來(lái)考察中國(guó)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是企業(yè)樣本覆蓋面廣，包括制造業(yè)及采礦業(yè)的全部二位代碼行業(yè)，在地理分布上涵蓋了除港澳臺(tái)以外的全國(guó)各地（區(qū)縣），調(diào)查項(xiàng)目上包含了企業(yè)的廢水、化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、煙塵、粉塵排放量及工業(yè)固體廢物具體排放量，彌補(bǔ)了以往同類(lèi)研究在企業(yè)排污數(shù)據(jù)上的空白;二是所選擇企業(yè)均為各級(jí)政府和環(huán)保部門(mén)的重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)，排污數(shù)據(jù)可信度較高，經(jīng)受的環(huán)境規(guī)制力度較大且方式直接，相應(yīng)的成本遵循、創(chuàng)新補(bǔ)償?shù)雀鞣N效應(yīng)更為明顯，便于分析比較環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的影響。

本文以企業(yè)名稱(chēng)、年份為關(guān)鍵詞，將中國(guó)工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)和中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行匹配?？紤]到采礦業(yè)與制造業(yè)在生產(chǎn)、排污上差異較大，將樣本企業(yè)中非制造業(yè)企業(yè)予以全部剔除，只保留二位行業(yè)代碼處于13至45之間的制造業(yè)行業(yè)。由于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)存在指標(biāo)缺失、指標(biāo)異常等問(wèn)題，本文為保證數(shù)據(jù)的有效性，參照現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了進(jìn)一步篩選：將企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、企業(yè)固定資產(chǎn)凈值、企業(yè)員工人數(shù)、能源使用量和污染排放總量缺失或?yàn)樨?fù)值的觀(guān)測(cè)值剔除;刪除不符合基本會(huì)計(jì)原則的樣本，即總資產(chǎn)小于流動(dòng)資產(chǎn)、總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)凈值，累計(jì)折舊小于當(dāng)期折舊以及利潤(rùn)率大于1的企業(yè)樣本等;刪除不滿(mǎn)足規(guī)模以上標(biāo)準(zhǔn)的樣本，即職工人數(shù)少于8人，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入少于500萬(wàn)元等;對(duì)產(chǎn)出、投資等相關(guān)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行以2007年為基期相應(yīng)的價(jià)格平減，以消除幣值因素影響;為排除仍可能存在的異常值樣本對(duì)實(shí)證檢驗(yàn)準(zhǔn)確性的影響，進(jìn)行了縮尾處理。表1報(bào)告了處理前和處理后的樣本企業(yè)數(shù)量及分布情況。

另外，根據(jù)2008年國(guó)家環(huán)保總局發(fā)布的《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》（環(huán)辦函[2008]373號(hào)）中的標(biāo)準(zhǔn)，本文將工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中的18類(lèi)制造業(yè)行業(yè)確定為高污染行業(yè)。

（二）模型設(shè)定及變量描述

結(jié)合本文分析框架，基本模型設(shè)定為

（1）單位產(chǎn)值污染強(qiáng)度（PI）。本文參考董敏杰等的方法，根據(jù)2003年《排污費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)管理辦法》確定的不同污染物當(dāng)量值標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)各類(lèi)污染物排放數(shù)據(jù)折算成統(tǒng)一的污染強(qiáng)度，除以企業(yè)當(dāng)年產(chǎn)值并取自然對(duì)數(shù)。具體選取的污染物排放指標(biāo)有：化學(xué)需氧量、氨氮排放量、二氧化硫排放量、氮氧化合物排放量、煙塵排放量以及工業(yè)粉塵排放量。所用企業(yè)污染數(shù)據(jù)均來(lái)源于中國(guó)工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)。

（2）全要素生產(chǎn)率（TFP）。目前國(guó)內(nèi)研究主要采用OP和LP兩種半?yún)?shù)估計(jì)方法計(jì)算企業(yè)全要素生產(chǎn)率。Olley等提出OP法，使用投資作為代理變量以獲得參數(shù)一致性估計(jì)，解決了生產(chǎn)要素與生產(chǎn)率的內(nèi)生性問(wèn)題。Levinsohn等則在OP法基礎(chǔ)上提出LP法，認(rèn)為中間投入指標(biāo)的實(shí)際調(diào)整成本較小，能夠更好反映生產(chǎn)率變化，因此以企業(yè)中間投入為代理變量進(jìn)行計(jì)算，所得的結(jié)果將更為準(zhǔn)確。此后，Ack-erberg等進(jìn)一步指出，企業(yè)對(duì)中間投入的決定有賴(lài)于企業(yè)對(duì)自身資本、勞動(dòng)和生產(chǎn)率的認(rèn)知，這導(dǎo)致了OP法和LP法存在不可識(shí)別的內(nèi)生性問(wèn)題，因此將勞動(dòng)投入引入中間投入函數(shù)，以提高估計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性。本文借鑒Ackerberg的方法（ACF法）估計(jì)生產(chǎn)函數(shù)、測(cè)算生產(chǎn)率，出于穩(wěn)健性考慮，使用LP法計(jì)算生產(chǎn)率用作比較。

（3）環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（ER）。目前有關(guān)環(huán)境規(guī)制的度量方法較多，尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。本文選擇應(yīng)用較多的綜合指數(shù)法，選取了工業(yè)廢水排放達(dá)標(biāo)率、工業(yè)二氧化硫去除率和工業(yè)煙塵去除率三個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)，參考原毅軍等的方法構(gòu)建城市層面綜合環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度指標(biāo)，具體方法相關(guān)文獻(xiàn)已經(jīng)進(jìn)行了詳細(xì)描述，限于篇幅本文不再贅述。因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制通常具有一定的滯后效應(yīng)，本文的核心解釋變量也同樣滯后一期，所用城市污染數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（4）企業(yè)層面控制變量：①企業(yè)年齡（age），以考察年份與企業(yè)成立年份之差加1的自然對(duì)數(shù)衡量;②企業(yè)規(guī)模（size），以企業(yè)固定資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量;③企業(yè)所有制特征（state、foreign），根據(jù)公司注冊(cè)登記類(lèi)型區(qū)分企業(yè)的三種主要所有制形式一民營(yíng)、國(guó)有及外資;④出口比重（export），以出口值與銷(xiāo)售額之比衡量，反映企業(yè)對(duì)出口的依賴(lài)程度;⑤資本勞動(dòng)比（klratio），以固定資產(chǎn)與勞動(dòng)人數(shù)之比的自然對(duì)數(shù)衡量，反映企業(yè)在資本和勞動(dòng)之間的技術(shù)路線(xiàn)選擇狀況。⑥融資約束（restric），以企業(yè)利息支出與固定資產(chǎn)之比衡量，該指標(biāo)越大，企業(yè)所面臨的融資約束越小;⑦管理水平（manage），以企業(yè)管理費(fèi)率與行業(yè)平均管理費(fèi)率比值的自然對(duì)數(shù)衡量，該指標(biāo)越大企業(yè)管理水平越差;⑧資產(chǎn)回報(bào)率（roa），總利潤(rùn)與固定資產(chǎn)之比，反映企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的綜合利用效果和盈利能力，因?yàn)楸疚臉颖酒髽I(yè)均為制造業(yè)企業(yè)，采用roa能夠更好地反映其實(shí)際能力。

（5）行業(yè)層面控制變量：①行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度（hhi），采用四位數(shù)產(chǎn)業(yè)層面上構(gòu)造的市場(chǎng)份額赫芬達(dá)爾指數(shù)，反映其國(guó)內(nèi)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度的高低決定著企業(yè)在面臨環(huán)境規(guī)制時(shí)，是否面臨更大的壓力、更有激勵(lì)去對(duì)環(huán)境規(guī)制產(chǎn)生的扭曲效應(yīng)進(jìn)行反應(yīng)。

（6）地區(qū)層面控制變量：①地區(qū)發(fā)展水平（develop），以人均GDP衡量，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)一般技術(shù)先進(jìn)，社會(huì)環(huán)境偏好相對(duì)較強(qiáng);②市場(chǎng)化程度（mi），采用樊綱等編制的各省市場(chǎng)化程度，近似度量所轄市的市場(chǎng)化程度。市場(chǎng)因素通過(guò)價(jià)格、競(jìng)爭(zhēng)等機(jī)制多方面影響地區(qū)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)和排污行為，市場(chǎng)化程度越高，企業(yè)的創(chuàng)新和減排降污激勵(lì)約束就越強(qiáng);③反腐力度（crime），以各省每萬(wàn)名公職人員職務(wù)犯罪立案數(shù)衡量，地區(qū)反腐力度越強(qiáng)，政企合謀、尋租的可能性就越小;④產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（is），以第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值所占當(dāng)?shù)谿DP比值衡量，反映地區(qū)經(jīng)濟(jì)對(duì)工業(yè)部門(mén)依賴(lài)程度;⑤城市化水平（urban），以當(dāng)年該地區(qū)非農(nóng)人口與總?cè)丝谥群饬?，一般?jīng)驗(yàn)顯示城市化水平越高，該地區(qū)的整體污染問(wèn)題越嚴(yán)重。

所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的回歸結(jié)果

根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果選擇面板固定效應(yīng)回歸方法，所有回歸均同時(shí)控制了時(shí)間固定效應(yīng)、個(gè)體固定效應(yīng)和其他控制變量，直接考察環(huán)境規(guī)制變量ER的系數(shù)?；貧w結(jié)果如表3所示。

第（1）（2）列為式（1）的回歸結(jié)果。第（1）列僅控制了企業(yè)和年份固定效應(yīng)，環(huán)境規(guī)制的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明環(huán)境規(guī)制能夠?qū)ζ髽I(yè)的生產(chǎn)效率起到促進(jìn)作用。這主要是因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制作為一種常規(guī)性政策會(huì)促使企業(yè)從長(zhǎng)久的綜合收益出發(fā)，改變以前粗放式的生產(chǎn)模式，合理規(guī)劃生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中的人、事、物，優(yōu)化資源的配置效率，從根本上提高企業(yè)的生產(chǎn)率，同時(shí)也倒逼企業(yè)通過(guò)提高研發(fā)效率獲得的創(chuàng)新補(bǔ)償收益來(lái)彌補(bǔ)環(huán)境規(guī)制可能帶來(lái)的負(fù)面影響。在以上兩種機(jī)制的共同作用下，環(huán)境規(guī)制促使企業(yè)的生產(chǎn)率提高。第（2）列為加入其他控制變量的回歸結(jié)果，環(huán)境規(guī)制的系數(shù)依然顯著為正，說(shuō)明了回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

第（3）（4）列為式（2）的回歸結(jié)果。第（3）列僅控制了企業(yè)和年份固定效應(yīng)，環(huán)境規(guī)制的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明環(huán)境規(guī)制能夠降低企業(yè)的污染強(qiáng)度。這首先是因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制政策要求企業(yè)必須通過(guò)徹底改變能源投入結(jié)構(gòu)、提高環(huán)保生產(chǎn)工藝等措施滿(mǎn)足規(guī)制要求才能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，其次則是因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)率的正向影響，為企業(yè)改善環(huán)境績(jī)效提供了必要的技術(shù)和資金保障。第（4）列為加入其它控制變量的回歸結(jié)果，環(huán)境規(guī)制的系數(shù)依然顯著為負(fù)，同樣說(shuō)明回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

結(jié)合第（2）列和第（4）列回歸結(jié)果可知，環(huán)境規(guī)制能夠同時(shí)有效地提高企業(yè)的生產(chǎn)率和環(huán)境績(jī)效，即環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的影響最終表現(xiàn)為雙贏(yíng)效應(yīng)，驗(yàn)證了本文的假說(shuō)1。

對(duì)于控制變量，外資、出口依賴(lài)度低、融資約束小、管理水平高和成立時(shí)間長(zhǎng)的企業(yè)具有生產(chǎn)率較高、污染強(qiáng)度較低的特征，這可能是因?yàn)榇祟?lèi)企業(yè)在技術(shù)和應(yīng)對(duì)環(huán)境規(guī)制沖擊上具有明顯優(yōu)勢(shì)。具有較高資本勞動(dòng)比的企業(yè)表現(xiàn)出生產(chǎn)率和污染強(qiáng)度雙高，可能是因?yàn)榇祟?lèi)企業(yè)多為依賴(lài)廠(chǎng)房、設(shè)備的大型工業(yè)企業(yè)。規(guī)模較大的企業(yè)則生產(chǎn)率和污染強(qiáng)度都較低，這一結(jié)果主要可以理解為規(guī)模效應(yīng)所致。所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度低、地區(qū)發(fā)展水平高、反腐力度強(qiáng)、市場(chǎng)化程度高、工業(yè)比重低和城市化水平高的企業(yè)具有高生產(chǎn)率特征，其中地區(qū)發(fā)展水平高、反腐力度強(qiáng)和市場(chǎng)化程度高可以顯著降低地區(qū)內(nèi)企業(yè)的單位產(chǎn)值污染強(qiáng)度，工業(yè)比重高的地區(qū)顯著提升了企業(yè)的單位產(chǎn)值污染強(qiáng)度，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度則并未產(chǎn)生顯著影響?？赡艿脑蚴沁@些地方經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)在環(huán)保方面受到了地方政府的偏愛(ài)和保護(hù)，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未能發(fā)揮作用。

（二）環(huán)境規(guī)制扭曲效應(yīng)的回歸結(jié)果

由于各行業(yè)在污染密集度、降污減排空間上存在較大差異，本文按照樣本時(shí)間段內(nèi)2008年國(guó)家環(huán)保總局發(fā)布的《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》（環(huán)辦函[2008]373號(hào)）中的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步將樣本企業(yè)分為低污染行業(yè)組和高污染行業(yè)組，以檢驗(yàn)不同污染密集度對(duì)環(huán)境規(guī)制效果的影響?；貧w結(jié)果如表4所示。

第（1）（3）列為低污染行業(yè)的回歸結(jié)果。其中，環(huán)境規(guī)制的系數(shù)均不顯著，說(shuō)明在低污染行業(yè)中，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率和環(huán)境績(jī)效并不會(huì)產(chǎn)生統(tǒng)計(jì)上顯著的影響，從實(shí)證角度驗(yàn)證了本文的假說(shuō)2，即在低污染行業(yè)中，環(huán)境規(guī)制的扭曲使其無(wú)法實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng)效應(yīng)。這說(shuō)明在低污染行業(yè)中，企業(yè)技術(shù)改進(jìn)空間有限、企業(yè)漂綠行為盛行和地方政府環(huán)境規(guī)制的寬松執(zhí)行確實(shí)減弱了環(huán)境規(guī)制對(duì)污染企業(yè)應(yīng)有的倒逼效應(yīng)，使環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行過(guò)程發(fā)生嚴(yán)重扭曲。這也可能是現(xiàn)有部分研究文獻(xiàn)得出環(huán)境規(guī)制無(wú)效的一個(gè)重要原因。但在第（2）（4）列所示的高污染行業(yè)回歸結(jié)果中，環(huán)境規(guī)制對(duì)生產(chǎn)率的促進(jìn)作用和對(duì)環(huán)境的改善作用均在1%的水平上顯著，進(jìn)一步驗(yàn)證了本文的假說(shuō)1，即環(huán)境規(guī)制能夠使高污染企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙贏(yíng)效應(yīng)，說(shuō)明其結(jié)論較為穩(wěn)健。同時(shí)，對(duì)比第（1）（3）列和第（2）（4）列的結(jié)果可知，環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行效果受行業(yè)異質(zhì)性的影響較為明顯，我國(guó)當(dāng)前以地域劃界為主的環(huán)境規(guī)制政策有待進(jìn)一步的改進(jìn)。

（三）環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的調(diào)節(jié)機(jī)制

現(xiàn)實(shí)中環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)還可能受到企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域?qū)用娴榷喾N異質(zhì)性因素的影響，作為進(jìn)一步的拓展性研究，本文將分別從以上角度探討環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的調(diào)節(jié)機(jī)制。因?yàn)榈臀廴拘袠I(yè)中環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的作用機(jī)制會(huì)發(fā)生扭曲而導(dǎo)致環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)只體現(xiàn)在高污染行業(yè)中，所以，以下實(shí)證將只選用高污染行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

其中，F(xiàn)actor_t選取了企業(yè)融資約束（restric）、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度（hhi）、市場(chǎng)化水平（mi）以及地區(qū)發(fā)展水平（develop）四類(lèi)特征變量來(lái)分別反映企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域?qū)用娴恼{(diào)節(jié)變量，用以描述環(huán)境規(guī)制在企業(yè)生產(chǎn)率和環(huán)境績(jī)效兩方面的異質(zhì)性表現(xiàn)，具體回歸結(jié)果如表5所示。

由第（1）-（4）列回歸結(jié)果可知，在加入與調(diào)節(jié)變量的交互項(xiàng)后，環(huán)境規(guī)制對(duì)生產(chǎn)率的影響都在1%的水平上顯著為正。同理，由第（5）-（8）列回歸結(jié)果可知，在加入與調(diào)節(jié)變量的交互項(xiàng)后，環(huán)境規(guī)制對(duì)單位產(chǎn)值污染排放的影響均在1%的水平上顯著為負(fù)，以上結(jié)果進(jìn)一步驗(yàn)證了本文的假說(shuō)1，說(shuō)明結(jié)論具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

由第（1）（5）列的回歸結(jié)果可知，企業(yè)的融資約束越小時(shí)，越能促進(jìn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。這是因?yàn)楫?dāng)企業(yè)的融資約束越小時(shí)，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)造成的成本壓力就能被有效地緩解，使企業(yè)能夠更加從容地改變能源投入結(jié)構(gòu)和提升環(huán)保技術(shù)工藝等。同時(shí)，從第（1）（5）列交互項(xiàng)的系數(shù)顯著性可知，企業(yè)的融資約束對(duì)環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的促進(jìn)作用主要是通過(guò)改善企業(yè)的環(huán)境績(jī)效來(lái)實(shí)現(xiàn)，其對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的影響雖然為正，但在統(tǒng)計(jì)上不顯著。

由第（2）（6）列的回歸結(jié)果可知，行業(yè)的壟斷程度越高時(shí)，越有利于實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。這可能是因?yàn)樾袠I(yè)的壟斷程度越高時(shí)，行業(yè)內(nèi)的大、中型企業(yè)越多，越容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，單位產(chǎn)值平攤的環(huán)境規(guī)制成本較低，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的負(fù)面影響相對(duì)較小，但企業(yè)生產(chǎn)率提高和環(huán)境績(jī)效改善卻能通過(guò)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)起到放大效果，因此也更容易實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。但同時(shí)，第（2）（6）列中交互項(xiàng)的系數(shù)均不顯著，這可能是因?yàn)?，在高污染行業(yè)中，各行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度差異較小，其對(duì)環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的影響不容易被識(shí)別。

以上回歸結(jié)果分別檢驗(yàn)了企業(yè)異質(zhì)性和行業(yè)異質(zhì)性對(duì)環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用，第（3）（7）列和第（4）（8）列則從區(qū)域?qū)用孢M(jìn)一步探討了環(huán)境規(guī)制雙贏(yíng)效應(yīng)的調(diào)節(jié)機(jī)制。由第（3）（7）列的回歸結(jié)果可知，市場(chǎng)化程度越高時(shí)，越能提升環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。這是因?yàn)榈胤降氖袌?chǎng)化程度越高時(shí)，市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制、信息機(jī)制、產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制等都越趨于健全，企業(yè)通過(guò)提高研發(fā)效率和力度獲得的綠色環(huán)保生產(chǎn)技術(shù)能夠暢通傳遞到上下游企業(yè)及政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)等，進(jìn)而獲得商業(yè)認(rèn)同，同時(shí)，健全的產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制能夠保證其在一定時(shí)期內(nèi)獲得壟斷利潤(rùn)，或通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓獲得相應(yīng)的研發(fā)回報(bào)，以上均會(huì)激勵(lì)企業(yè)進(jìn)一步加大技術(shù)創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)率和環(huán)境績(jī)效的同時(shí)提高。同理，第（4）（8）列的回歸結(jié)果表明，地區(qū)發(fā)展水平越高，越有利于促進(jìn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)。這是因?yàn)?，地區(qū)發(fā)展水平越高的地方，其技術(shù)水平越先進(jìn)，也擁有更多的高技術(shù)人才，這對(duì)于提高企業(yè)的技術(shù)研發(fā)效應(yīng)有重要的促進(jìn)作用。同時(shí)地區(qū)發(fā)展水平越高，消費(fèi)者越偏好綠色屬性產(chǎn)品，愿意支付更高的溢價(jià)，使企業(yè)獲得更高的收益。

五、結(jié)論與政策建議

嚴(yán)峻的環(huán)境污染形勢(shì)已成為制約當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵性因素之一，環(huán)境規(guī)制的目標(biāo)已經(jīng)從早期單一的降污減排發(fā)展為降污、增效并重的雙贏(yíng)效應(yīng)。因此，同時(shí)考察環(huán)境規(guī)制的經(jīng)濟(jì)、環(huán)境效應(yīng)就變得更為重要。盡管有關(guān)中國(guó)環(huán)境規(guī)制的文獻(xiàn)較多，但是從企業(yè)層面來(lái)揭示環(huán)境規(guī)制生產(chǎn)率效應(yīng)并同時(shí)考慮降污減排效果的文獻(xiàn)較少。本文利用國(guó)家“環(huán)境統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度”中工業(yè)污染源重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)和中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)匹配結(jié)果，采用面板數(shù)據(jù)雙向固定效應(yīng)模型，考察、評(píng)估環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率和單位產(chǎn)值污染強(qiáng)度的影響，并從企業(yè)技術(shù)改進(jìn)空間、漂綠行為激勵(lì)和規(guī)制的非完全執(zhí)行三個(gè)方面探究了環(huán)境規(guī)制執(zhí)行過(guò)程中的扭曲機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境規(guī)制能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境和生產(chǎn)率的雙贏(yíng)，即降低企業(yè)污染排放的同時(shí)提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，但在低污染行業(yè)中，因環(huán)境規(guī)制的扭曲效應(yīng)，將不再能實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng);當(dāng)企業(yè)的融資約束越低、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越小、地區(qū)市場(chǎng)化程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高時(shí)，越有利于實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。基于中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境形勢(shì)和以上研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：

第一，保障環(huán)境規(guī)制政策的持續(xù)貫徹落實(shí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)，生態(tài)環(huán)境問(wèn)題也逐漸變得日益嚴(yán)峻，甚至影響到中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)的質(zhì)量和可持續(xù)性。中央政府對(duì)此高度重視，從黨的十六大起就開(kāi)始提出加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)，歷經(jīng)黨的十七大、十八大和十九大，生態(tài)環(huán)境治理的重要性已被提到了前所未有的高度。但現(xiàn)實(shí)中，國(guó)內(nèi)環(huán)境治理的進(jìn)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于預(yù)期目標(biāo)，究其原因，很重要的一點(diǎn)是過(guò)去取得較大成功的高投入、高污染發(fā)展經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重阻礙了當(dāng)下環(huán)境規(guī)制政策的落實(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和環(huán)境改善被固化成了彼此替代的關(guān)系，二者只能取其一，直到現(xiàn)在還有部分地方政府將環(huán)境規(guī)制的寬松執(zhí)行作為招商引資的重要手段，甚至出現(xiàn)地方政府間環(huán)境規(guī)制的“逐底競(jìng)爭(zhēng)”。但是，本文的研究結(jié)論在微觀(guān)的企業(yè)層面表明，環(huán)境規(guī)制能夠給企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的政策預(yù)期，避免經(jīng)營(yíng)者的短視化行為，且給企業(yè)研發(fā)部門(mén)產(chǎn)生正面的倒逼作用提高研發(fā)效率，最終在降低企業(yè)污染排放的同時(shí)提高企業(yè)生產(chǎn)率，能夠?qū)崿F(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)，尤其是對(duì)高污染行業(yè)，環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)表現(xiàn)得最為明顯。所以，各地方政府應(yīng)降低對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)分擔(dān)憂(yōu)，用綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展的理念替換過(guò)去粗放的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)定信念地保障環(huán)境規(guī)制政策的貫徹落實(shí)。

第二，重視行業(yè)導(dǎo)向的環(huán)境規(guī)制設(shè)計(jì)，避免唯地域劃界的單一政策依據(jù)。當(dāng)前，我國(guó)以地域劃界為主的環(huán)境規(guī)制政策僅考慮了地區(qū)間的生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀差異，據(jù)此制定不同的環(huán)境規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)和政策執(zhí)行手段，而同一區(qū)域內(nèi)不同產(chǎn)業(yè)間的差異卻常常被忽略。本文的研究結(jié)果表明，在低污染行業(yè)中，因環(huán)境規(guī)制的扭曲將無(wú)法實(shí)現(xiàn)環(huán)境和效率的雙贏(yíng)效應(yīng)。所以，為了能夠進(jìn)一步提高現(xiàn)行環(huán)境規(guī)制執(zhí)行的效率，地方政府在制定具體環(huán)境規(guī)制政策時(shí)應(yīng)該同樣重視行業(yè)差異對(duì)環(huán)境規(guī)制執(zhí)行的影響。比如：可以適當(dāng)提高低污染行業(yè)的環(huán)境規(guī)制要求，倒逼企業(yè)進(jìn)行更高標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)保技術(shù)研發(fā)，提升國(guó)內(nèi)環(huán)保治理的技術(shù)前沿，同時(shí)政府也應(yīng)給予這些技術(shù)原創(chuàng)性企業(yè)適當(dāng)?shù)亩愂諟p免和研發(fā)補(bǔ)貼，降低企業(yè)創(chuàng)新的成本。此外，地方政府還應(yīng)加大對(duì)企業(yè)漂綠行為的查處和對(duì)外公示力度，降低低污染行業(yè)企業(yè)的漂綠行為激勵(lì)。最后，也應(yīng)繼續(xù)深化國(guó)家環(huán)境治理的垂直管理改革和中央環(huán)保督查制度，壓縮地方政府對(duì)低污染行業(yè)環(huán)境規(guī)制寬松執(zhí)行的空間。

第三，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，提高環(huán)境規(guī)制效率。根據(jù)本文的研究結(jié)果，當(dāng)企業(yè)的融資約束越低、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越小、地區(qū)市場(chǎng)化程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高時(shí)，越有利于實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制的雙贏(yíng)效應(yīng)。所以，政府可以通過(guò)設(shè)立綠色建設(shè)基金為企業(yè)的研發(fā)投入提供必要的信貸支持或信貸擔(dān)保，化解融資約束對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的限制;鼓勵(lì)有實(shí)力的大中型企業(yè)對(duì)低效的中小高污染企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)化的兼并重組，以降低單位產(chǎn)值的平均環(huán)境治理成本，并實(shí)現(xiàn)環(huán)境績(jī)效的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì);進(jìn)一步完善價(jià)格、信息、產(chǎn)權(quán)保護(hù)等市場(chǎng)化機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)化方式彌補(bǔ)政府行政手段的不足，將綠色高技術(shù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)本地技術(shù)人才相并重，降低企業(yè)創(chuàng)新的成本，提高群眾的綠色環(huán)保意識(shí)，培養(yǎng)消費(fèi)者的綠色偏好，引導(dǎo)企業(yè)自主的綠色轉(zhuǎn)型，最終實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制效率的提高。