王磊玲 楊睿

摘? ?要：基于河南鄭州、濮陽和南陽等地區(qū)農(nóng)戶實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，運(yùn)用Tobit模型對影響農(nóng)戶借貸規(guī)模的因素進(jìn)行了實(shí)證分析，并對不同投資傾向的農(nóng)戶進(jìn)行了差異性研究。研究發(fā)現(xiàn)：河南省農(nóng)戶借貸規(guī)模偏小，家庭土地資產(chǎn)、投資意愿對農(nóng)戶借貸規(guī)模具有顯著的正向影響，符合理論預(yù)期;農(nóng)業(yè)收入占比對農(nóng)戶借貸規(guī)模呈現(xiàn)負(fù)向影響，原因與農(nóng)業(yè)比較收益偏低、農(nóng)戶自身投資意向及金融機(jī)構(gòu)借貸意愿不強(qiáng)烈密切相關(guān)。分樣本研究結(jié)果顯示，借貸用途、農(nóng)戶收入占比對進(jìn)取型農(nóng)戶與保守型農(nóng)戶的影響存在明顯差異，進(jìn)取型農(nóng)戶能獲得較高規(guī)模的生產(chǎn)性和生活性借貸，而保守型農(nóng)戶僅能獲得較高借貸規(guī)模的生產(chǎn)性借貸?；诖?，從分類引導(dǎo)農(nóng)戶、激發(fā)農(nóng)戶內(nèi)在動(dòng)力、增強(qiáng)自我投資意識(shí)、加快農(nóng)村地區(qū)多層次金融服務(wù)體系建設(shè)等角度提出助推傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)產(chǎn)業(yè)升級、順利推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的對策建議。

關(guān)鍵詞：借貸規(guī)模;Tobit模型;收入結(jié)構(gòu);投資驅(qū)動(dòng)

中圖分類號： F832.5? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A? 文章編號：1674-2265（2020）01-0080-08

一、引言

黨的十九大提出實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，惠農(nóng)助農(nóng)政策紛紛出臺(tái)，旨在增加農(nóng)民收入，建立農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合長效機(jī)制。鄉(xiāng)村振興的順利推進(jìn)，迫切需要金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的金融支持，滿足農(nóng)村多種經(jīng)營主體的資金需求。然而由于借貸雙方存在嚴(yán)重的信息不對稱，使得農(nóng)戶的信貸需求多數(shù)無法通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)滿足。一方面，農(nóng)戶借貸具有規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)難以控制、貸后監(jiān)管困難等特點(diǎn)，且難以向金融機(jī)構(gòu)提供有效的抵押擔(dān)保（Feder等，1991），一定程度上降低了金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村信貸服務(wù)產(chǎn)品和創(chuàng)新上的意愿，貸款供給意愿不足，農(nóng)村金融市場存在嚴(yán)重的信貸配給現(xiàn)象（褚保金等，2009;張梓榆等，2018）;另一方面，農(nóng)戶由于長期受到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸配給，在潛意識(shí)中認(rèn)為自己無法獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，即使產(chǎn)生信貸需求時(shí)也不會(huì)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請貸款，形成了需求型的信貸約束（程郁等，2009）。

發(fā)展中國家的制度安排相當(dāng)復(fù)雜，既存在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，也存在許多非正式金融交易行為，往往是多種制度形式共存并互動(dòng)（普蘭納布·巴德漢等，2002）。農(nóng)戶融資具有明顯的偏好次序，歷史上國家農(nóng)貸制度下農(nóng)戶融資次序偏好為國家農(nóng)貸、熟人信貸和高利貸（張杰，2004），當(dāng)代社會(huì)農(nóng)戶融資次序更多是親朋好友，其次是信用社和銀行（張杰，2007;孟櫻等，2017）。農(nóng)戶融資次序與資金用途、家庭情況密不可分，年收入較高、勞動(dòng)力人數(shù)較多且借貸用于非農(nóng)生產(chǎn)的農(nóng)戶家庭更傾向于選擇農(nóng)村正規(guī)借貸渠道（秦建群等，2011;賀莎莎，2008;馬燕妮和霍學(xué)喜，2017;蔡海龍和關(guān)佳晨，2018），年收入次之的農(nóng)戶家庭更偏好于新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu);而年收入較低、勞動(dòng)力人數(shù)較少且家有兒童、借貸用于日常消費(fèi)及應(yīng)急的農(nóng)戶家庭則更多地選擇民間借貸（楊京澤等，2015;易小蘭等，2017;茹玉等，2015;朱守銀等，2003）。進(jìn)一步說，農(nóng)戶融資偏好次序的形成，也是農(nóng)戶面臨融資約束的體現(xiàn)，為滿足資金需求，農(nóng)戶傾向于選擇最可能獲得貸款的途徑，例如面臨供給型和需求型信貸約束的農(nóng)戶愿意選擇非正規(guī)金融（趙建梅等，2013）。擁有正式社會(huì)資本的農(nóng)戶傾向于申請正規(guī)貸款，擁有良好非正式資本的農(nóng)戶則更傾向于通過非正規(guī)渠道借貸（張珩等，2018），盡管正式及非正式社會(huì)資本影響農(nóng)戶對借貸途徑的選擇，但均能緩解農(nóng)戶供給型信貸約束及需求型信貸約束（李慶海等，2016）。運(yùn)用微觀數(shù)據(jù)對特定地區(qū)農(nóng)戶借貸意愿進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)戶主年齡、受教育程度、家庭總?cè)藬?shù)、耕地面積等對農(nóng)戶借貸意愿有顯著影響（褚保金等，2008;牛榮等，2012;譚燕芝和李維揚(yáng)，2015;盧亞娟等，2016），農(nóng)戶住宅、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)價(jià)值（馮旭芳，2007）、家庭收入、非農(nóng)收入（潘海英等，2011）等經(jīng)濟(jì)條件也是影響農(nóng)戶獲得信貸支持的重要因素。此外，農(nóng)戶金融服務(wù)認(rèn)識(shí)（盧山和江可申，2010）、金融意識(shí)（周天蕓和鐘貽俊，2013）、生產(chǎn)性投資意愿（?？〉龋?015）等要素對農(nóng)戶借貸的影響也較顯著。

在宏觀層面，學(xué)者對農(nóng)戶所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融政策環(huán)境等對借貸行為的影響給予了關(guān)注。中國金融市場發(fā)展不均衡，東部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展水平高于西部地區(qū)，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的借貸行為更加活躍（伍艷等，2013），地區(qū)差異對農(nóng)戶正規(guī)借貸需求影響顯著（易小蘭等，2011），地區(qū)經(jīng)濟(jì)模式、產(chǎn)業(yè)模式和征信體系也都會(huì)對農(nóng)戶借貸行為產(chǎn)生影響（譚燕芝和李維揚(yáng)，2015）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融普惠發(fā)展對農(nóng)戶借貸有激勵(lì)效應(yīng)（周鵬達(dá)等，2017），但農(nóng)戶依然存在明顯的自我排斥（何婧等，2017），因此塑造良好的金融環(huán)境可以降低農(nóng)戶貸款的交易成本，減少金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間存在的信息不對稱（張海洋等，2012）。

綜上，農(nóng)戶借貸行為不僅受到戶主個(gè)體特征、家庭特征、經(jīng)濟(jì)特征等要素的重要影響，同時(shí)也會(huì)受到地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件等外部環(huán)境的影響。已有研究中對農(nóng)戶借貸動(dòng)機(jī)的研究多從借貸用途出發(fā)，將借貸用途分為生產(chǎn)性用途和生活性用途，分析不同借貸用途下借貸行為差異，但忽視了農(nóng)戶投資意愿對其借貸行為的驅(qū)動(dòng)作用。在農(nóng)村三產(chǎn)融合的趨勢下，投資意愿不同的農(nóng)戶選擇的生產(chǎn)經(jīng)營方式存在巨大差異，農(nóng)戶的借貸行為也受到相應(yīng)的影響。因此，進(jìn)一步從投資意愿的角度研究農(nóng)戶借貸動(dòng)機(jī)對農(nóng)戶借貸行為的影響，對于農(nóng)村金融支持政策的制定，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收和脫貧致富具有重要理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。另外，盡管已有對農(nóng)戶借貸行為的研究十分豐富，但研究樣本多集中于沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)及西北地區(qū)，對中原地區(qū)農(nóng)戶借貸行為特征的研究仍有欠缺。

河南省是我國農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村人口超過5000萬，根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局，河南省作為國家糧食基地，確保糧食安全是首要任務(wù)，同時(shí)面臨著傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，順利實(shí)施全面鄉(xiāng)村振興的迫切挑戰(zhàn)。因此，基于農(nóng)戶家庭財(cái)富、投資驅(qū)動(dòng)視角對河南省農(nóng)戶借貸行為開展研究，明確農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、投資意愿對借貸行為的驅(qū)動(dòng)作用，制約農(nóng)戶借貸的關(guān)鍵內(nèi)在和外在要素，不僅是對已有研究樣本的有效補(bǔ)充，而且對于研究如何加強(qiáng)金融支持傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、順利推進(jìn)鄉(xiāng)村振興具有重要意義。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分為引言;第二部分構(gòu)建理論基礎(chǔ)研究的假設(shè);第三部運(yùn)用Tobit模型對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響因素進(jìn)行計(jì)量分析，并根據(jù)投資偏好對進(jìn)取型農(nóng)戶和保守型農(nóng)戶的借貸規(guī)模驅(qū)動(dòng)作用進(jìn)行差異性分析;第四部分根據(jù)研究結(jié)論提出相應(yīng)的政策建議。

二、理論基礎(chǔ)、模型確定及數(shù)據(jù)來源

（一）理論基礎(chǔ)

農(nóng)戶借貸是農(nóng)戶家庭經(jīng)濟(jì)行為的一部分，收入水平較低時(shí)，農(nóng)戶的生存依賴于微薄的土地，由于土地難以獲得更多的報(bào)酬收益，農(nóng)戶使用借貸資金時(shí)會(huì)選擇放棄生產(chǎn)性投資來優(yōu)先滿足急需的生存性需求;隨著收入水平提高，農(nóng)戶收入類型更為多樣，家庭抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，自我發(fā)展需求更加迫切，借貸資金的生產(chǎn)性需求增加。

舒爾茨理性小農(nóng)理論指出，傳統(tǒng)農(nóng)戶具有理性經(jīng)濟(jì)人的特點(diǎn)，會(huì)根據(jù)自身擁有的生產(chǎn)要素權(quán)衡成本及收益，尋求利益的最大化。傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，根據(jù)邊際報(bào)酬遞減規(guī)律，在其他條件不變的情況下，當(dāng)農(nóng)戶持續(xù)增加某種生產(chǎn)要素的投入，這種生產(chǎn)要素帶來的邊際產(chǎn)量表現(xiàn)出先遞增后遞減的趨勢。因此，一定程度內(nèi)，農(nóng)戶為了追求更高收益將會(huì)選擇擴(kuò)大自己的土地經(jīng)營規(guī)模，同時(shí)對設(shè)備、技術(shù)等生產(chǎn)要素需求增加，農(nóng)戶的借貸需求隨之增加?；谝陨戏治鎏岢鋈缦卵芯考僬f：

H1：基于盈利動(dòng)機(jī)，農(nóng)戶的生產(chǎn)規(guī)模越大，對資金的需求程度和規(guī)模也就越大，農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模對其貸款行為產(chǎn)生正向影響。

目前，農(nóng)戶分化現(xiàn)象明顯，純農(nóng)業(yè)型及兼業(yè)型等多種類型并存，當(dāng)農(nóng)業(yè)收入無法滿足家庭消費(fèi)支出需求時(shí)，農(nóng)戶首先會(huì)尋求以非農(nóng)業(yè)收入為主的內(nèi)源性融資（張杰，2004）。農(nóng)業(yè)收入比重較低的農(nóng)戶，通過打工或個(gè)體經(jīng)營等方式獲取收入可以補(bǔ)充其農(nóng)業(yè)收入不足的缺口，平滑家庭消費(fèi)需求。農(nóng)業(yè)收入比重較高的農(nóng)戶，其收入來源較為單一，在維持自身日常生活外結(jié)余較少，難以應(yīng)對突發(fā)情況和天災(zāi)人禍，更容易發(fā)生借貸行為。由此提出以下假說：

H2：農(nóng)戶借貸行為受到家庭收入結(jié)構(gòu)的影響。農(nóng)業(yè)收入比重越高，農(nóng)戶發(fā)生借貸的可能性越大。

農(nóng)戶的借貸用途多為生活性用途，生活性用途貸款多用于婚喪嫁娶、子女上學(xué)等（朱守銀，2003），表現(xiàn)出借貸規(guī)模較小、借貸期限靈活的特點(diǎn)，生活性借貸需求大多由非正規(guī)金融借貸途徑滿足;正規(guī)途徑借貸將貸款用途限制為生產(chǎn)性用途，借貸規(guī)模較大，借貸期限固定?；诖颂岢鲆韵录僭O(shè)：

H3：農(nóng)戶借貸目的影響農(nóng)戶獲得的借款金額，用于生產(chǎn)性用途的借貸可以獲得的額度更大。

農(nóng)戶根據(jù)其生產(chǎn)性投資意愿可以分為進(jìn)取型及保守型。進(jìn)取型農(nóng)戶通常制定投資計(jì)劃，期望擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模增加收益，相應(yīng)需要支付購買生產(chǎn)工具、租賃土地等方面的費(fèi)用，若農(nóng)戶自身的積蓄無法滿足這些需求，其發(fā)生借貸的可能性較大，具體的投資計(jì)劃往往也意味著較高的潛在償債能力;保守型農(nóng)戶在以家庭為生產(chǎn)單位從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)滿足自身基本生活及消費(fèi)需要的情況下，無意通過投資擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模獲取更多收益，發(fā)生借貸的可能性較小。由此提出以下假說：

H4：投資計(jì)劃對農(nóng)戶的借貸行為產(chǎn)生影響，有投資計(jì)劃的農(nóng)戶對資金需求更強(qiáng)烈。

（二）模型設(shè)定

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)特征，研究采用Tobit模型對農(nóng)戶借貸行為的影響因素進(jìn)行計(jì)量分析。Tobit模型的基本原理和假設(shè)如下：

其中，[α0]表示常數(shù)項(xiàng)，[αi]（i =1，2，…，10）表示待估變量的系數(shù)。Tobit模型描述的是解釋變量與潛變量的關(guān)系，直接回歸結(jié)果無法體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)含義。為了體現(xiàn)解釋變量對實(shí)際觀測到的被解釋變量的影響，需要計(jì)算解釋變量的邊際效應(yīng)，即在控制其他所有解釋變量不變的情況下，特定解釋變量變化1單位對實(shí)際被觀測到的被解釋變量條件均值的影響。邊際效應(yīng)的計(jì)算公式如下：

（三）變量設(shè)置

本文嘗試揭示農(nóng)戶的家庭財(cái)富特征、投資意愿對農(nóng)戶借貸行為的影響，選擇農(nóng)戶借貸金額作為被解釋變量，代表了農(nóng)戶在雙重信貸約束下愿意借貸且能夠獲得的貸款額度。

根據(jù)代表性與不相關(guān)原則，本文核心變量選取人均耕地面積代表家庭資產(chǎn)，農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入比重代表收入結(jié)構(gòu)，用借貸用途、計(jì)劃未來投資5萬元以上項(xiàng)目等變量反映農(nóng)戶投資當(dāng)前與未來計(jì)劃刻畫農(nóng)戶投資意愿。其中，農(nóng)戶借貸用途有生產(chǎn)性用途、非生產(chǎn)性用途之分，在調(diào)查樣本中部分農(nóng)戶當(dāng)年借貸既有生產(chǎn)性用途也有非生產(chǎn)性用途，因此在變量設(shè)置時(shí)，同時(shí)引入兩個(gè)虛擬變量，分別表示全部用于生產(chǎn)性用途以及全部用于非生產(chǎn)性用途，以區(qū)分混合使用借貸資金的樣本農(nóng)戶。

此外，引入了代表戶主個(gè)人特征的戶主年齡和戶主性別、代表家庭特征的勞動(dòng)力占家庭總?cè)丝诒戎?、代表金融意識(shí)的利率是否合適與家庭資產(chǎn)抵押意愿、代表借貸特征的借款渠道等控制變量，具體說明見表1。

（四）數(shù)據(jù)來源

為了能夠深入了解河南地區(qū)農(nóng)戶的借貸行為特征，本文選取河南省鄭州市、濮陽市、南陽市及商丘市等具有代表性的地區(qū)進(jìn)行調(diào)研。鄭州市和濮陽市位于黃河沿岸，土地肥沃、灌溉便利;南陽市有“中州糧倉”之稱、商丘市有“豫東糧倉”之稱，是典型的農(nóng)業(yè)大市和產(chǎn)糧基地。調(diào)研地區(qū)傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)特點(diǎn)明顯，農(nóng)業(yè)要素稟賦高，農(nóng)業(yè)人口眾多，人均耕地面積相對較少，具有典型小農(nóng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。

本次調(diào)查采取典型抽樣和隨機(jī)走訪的方式，對當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶進(jìn)行入戶問卷調(diào)查。共收集問卷250份，其中有效問卷219份，問卷有效率為87.6%。調(diào)查問卷的內(nèi)容包括了農(nóng)戶的個(gè)人基本情況、家庭特征、近三年半貸款經(jīng)歷、受到信貸約束情況、貸款意愿、抵押意愿和投資意愿等方面。

根據(jù)數(shù)據(jù)特征及研究目的，對2013—2016年上半年農(nóng)戶樣本數(shù)據(jù)采用獨(dú)立混合截面處理，即忽略大樣本獨(dú)立抽取數(shù)據(jù)的時(shí)間效應(yīng)，將短面板數(shù)據(jù)截面化，從而獲得876個(gè)農(nóng)戶的橫截面數(shù)據(jù)樣本，以此開展研究。

三、實(shí)證分析過程及結(jié)果解釋

（一）樣本描述性統(tǒng)計(jì)

在本次調(diào)查的樣本中，戶主年齡多大于40歲，其中男性戶主數(shù)量居多;大部分家庭的勞動(dòng)力占家庭人口總比重都超過了0.5，其中占比處于0.71—1水平的居多，占比43.84%;50.68%的農(nóng)戶種植面積處于5-10畝的規(guī)模，32.42%的農(nóng)戶種植面積小于5畝，大部分農(nóng)戶種植自有土地，經(jīng)營規(guī)模有限。只有極少農(nóng)戶通過土地流轉(zhuǎn)擴(kuò)大種植規(guī)模;家庭收入5萬元以下的農(nóng)戶比例最大，占比60.27%;樣本中絕大部分農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)活動(dòng)同時(shí)從事其他工作，其中純農(nóng)戶有18人，從事兼業(yè)的農(nóng)戶有201人，占比達(dá)92%;農(nóng)業(yè)收入占比處于0—0.25水平的農(nóng)戶占比最大。表2展示了樣本農(nóng)戶的基本特征。

調(diào)查樣本中共有99位農(nóng)戶在近三年半發(fā)生過借貸行為，共計(jì)借貸211次。其中，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸61筆，民間借貸150筆，農(nóng)戶更傾向于向民間借貸途徑尋求貸款;從借款用途來看，63%的貸款為生活性用途，只有36.97%的貸款被用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，生活性借貸比例遠(yuǎn)高于生產(chǎn)性借貸的比例。

（二）模型回歸及結(jié)果解釋

1. 全樣本條件下模型估計(jì)結(jié)果及解釋。運(yùn)用Stata14.0進(jìn)行分析，為了避免混合截面數(shù)據(jù)中不同個(gè)體之間存在自相關(guān)的情況，回歸采用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

在回歸結(jié)果中，農(nóng)戶人均耕地面積、農(nóng)業(yè)收入占總收入比重、借貸利率是否合適、從正規(guī)渠道獲得貸款、從其他渠道獲得貸款、借貸用途為生產(chǎn)性用途、愿意抵押自家宅基地和承包地、計(jì)劃未來投資5萬元以上項(xiàng)目等變量顯著，戶主年齡、性別、勞動(dòng)力占家庭總?cè)丝诒戎?、借貸用途為非生產(chǎn)性用途則不顯著。

（1）人均耕地面積對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。人均耕地面積對農(nóng)戶資金借貸具有顯著正向關(guān)系，驗(yàn)證了假設(shè)H1。在其他因素不變的情況下，家庭人均耕地面積的增加意味著生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，農(nóng)戶為了尋求利益的最大化，獲得生產(chǎn)規(guī)模收益，對設(shè)備、原料等生產(chǎn)要素需求也隨之增加，生產(chǎn)資料的資金投入越大，農(nóng)戶需要資金融通的可能性相應(yīng)增大，借貸金額也相應(yīng)增加。土地具有硬約束，在借貸時(shí)能夠發(fā)揮隱性的擔(dān)保功能，有利于農(nóng)戶借貸規(guī)模的增加。

（2）家庭收入結(jié)構(gòu)對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入占總收入比重越高，家庭勞動(dòng)力投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的比重越大，其收入來源單一，非農(nóng)收入比重較低，難以通過非農(nóng)收入來平滑家庭生產(chǎn)和生活消費(fèi)，無法有效應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)和突發(fā)事件，一般借貸需求較大。

實(shí)證結(jié)果顯示，農(nóng)業(yè)收入占比與農(nóng)戶借貸規(guī)模呈現(xiàn)顯著反向變動(dòng)關(guān)系，即農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入占比越高，借貸規(guī)模越小，與假設(shè)H2矛盾。進(jìn)一步對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)收入占比高的農(nóng)戶多以種植糧食為主，主要由種糧大戶、年齡偏大且未喪失勞動(dòng)能力等群體構(gòu)成，調(diào)查農(nóng)戶在糧食種植時(shí)普遍反映靠天吃飯，對改善種植條件、提高種植技術(shù)等提高農(nóng)業(yè)比較收益并不感興趣，即便是種糧大戶，也多傾向于以多取勝，對種植的單位收益并不關(guān)注，對資金需求并不旺盛。同時(shí)糧食種植比較收益較低，資金供給方的借貸傾向也不甚強(qiáng)烈，農(nóng)戶借貸自我排斥明顯，雙重約束下導(dǎo)致農(nóng)業(yè)收入占比高的農(nóng)戶借貸規(guī)模低。

（3）投資驅(qū)動(dòng)對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。生產(chǎn)性用途對借貸規(guī)模具有正向影響，在5%的顯著性水平下顯著，與假設(shè)H3一致。農(nóng)戶將借貸資金用于生產(chǎn)性投資，常常意味著生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和資產(chǎn)的增值，反映了一定的潛在償債能力，如果項(xiàng)目運(yùn)行順利，則再借貸需求旺盛，因此對農(nóng)戶獲得貸款的金額產(chǎn)生顯著影響。生活性用途借貸主要是平滑當(dāng)前消費(fèi)，借貸不產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)回報(bào)，也不具有持續(xù)性，對借貸規(guī)模的影響存在不確定性。表示未來投資計(jì)劃的變量對農(nóng)戶貸款需求存在正向影響，在5%的顯著性水平下顯著，符合假設(shè)H4預(yù)期。未來有明確投資計(jì)劃的農(nóng)戶屬于進(jìn)取型農(nóng)戶，有較強(qiáng)的擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和提高自身收益的意愿，農(nóng)戶要實(shí)現(xiàn)自己擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的目的，則借貸需求增加。未來沒有投資計(jì)劃的農(nóng)戶屬于投資上的保守型，更加偏向安于現(xiàn)狀，在原有經(jīng)營水平能滿足自身消費(fèi)需求的情況下，借貸需求相應(yīng)較少，這一點(diǎn)在分樣本研究中能夠得到進(jìn)一步驗(yàn)證。

（4）其他控制變量對農(nóng)戶借貸規(guī)模的影響。戶主個(gè)體特征及家庭特征對借貸規(guī)模無顯著影響，借貸渠道、是否愿意抵押自家宅基地和承包地意愿兩個(gè)變量在1%的顯著性水平下顯著，利率是否合適在5%的顯著性水平通過了檢驗(yàn)。

無論何種借貸渠道均制約農(nóng)戶借貸規(guī)模，這也是當(dāng)前農(nóng)戶借貸難的普遍反映。借貸規(guī)模均值僅0.88萬元，最多的農(nóng)戶可達(dá)30萬元，且是多途徑借貸所得，少的僅800元，三年半內(nèi)有借貸經(jīng)歷的農(nóng)戶不足50%，在當(dāng)前農(nóng)村借貸市場中，無論何種借貸途徑都會(huì)制約農(nóng)戶借貸規(guī)模。認(rèn)為利率合適的農(nóng)戶對利率的接受程度高，更傾向于較大的借貸規(guī)模。土地作為一種“生存保險(xiǎn)”，被農(nóng)民深深依賴，土地確權(quán)后，隨著產(chǎn)權(quán)抵押政策的推進(jìn)和相關(guān)配套服務(wù)的完善，金融機(jī)構(gòu)逐漸開展農(nóng)地產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，農(nóng)戶可以使用土地產(chǎn)權(quán)進(jìn)行抵押貸款。農(nóng)戶愿意抵押自家宅基地和承包地表明農(nóng)戶對資金的需求較為急切，且對于金融產(chǎn)品的接受程度較高，借貸的概率及金額相應(yīng)較高;不愿意抵押自家宅基地、承包地的農(nóng)戶，其資金需求相對沒有那么迫切，或?qū)鹑诋a(chǎn)品存在排斥心理，向金融機(jī)構(gòu)申請貸款的概率較低。因此，認(rèn)為利率合適和愿意抵押自家宅基地、承包地是農(nóng)戶資金需求迫切的體現(xiàn)，是農(nóng)戶金融意識(shí)的反映，具有較強(qiáng)金融意識(shí)的農(nóng)戶，其借貸需求均較為旺盛。

2. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為了確保研究結(jié)果的可靠性，本文進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。農(nóng)戶的收入主要由工資性收入、務(wù)農(nóng)收入、財(cái)產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入組成，農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)收入比重與農(nóng)戶的打工收入比重存在相關(guān)關(guān)系，因此本文使用農(nóng)戶打工收入比重作為農(nóng)業(yè)收入比重的代理變量，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果展示在表4的模型（2）中，受篇幅限制，本文只展示核心變量的計(jì)量結(jié)果。

根據(jù)表4結(jié)果展示，使用代理變量回歸后的模型（2）中的顯著變量與原模型（1）的主要回歸結(jié)果一致，且顯著程度未發(fā)生明顯變化，說明原模型回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。實(shí)證結(jié)果顯示，打工收入占比高的農(nóng)戶，家庭收入以務(wù)工方式分配社會(huì)財(cái)富，一般不直接組織生產(chǎn)活動(dòng)，且對家庭消費(fèi)具有較好的平滑作用，因此資金借貸需求小。

3. 分樣本回歸結(jié)果及解釋。生產(chǎn)性投資意愿是指農(nóng)戶愿意為在非農(nóng)領(lǐng)域或農(nóng)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)業(yè)活動(dòng)或在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模的程度。不同農(nóng)戶的投資偏好有所差異，進(jìn)一步影響農(nóng)戶的借貸規(guī)模。根據(jù)農(nóng)戶的生產(chǎn)性投資意愿，對不同投資偏好的農(nóng)戶進(jìn)行界定，將具有具體投資計(jì)劃的農(nóng)戶分為進(jìn)取型，而無明確投資計(jì)劃的農(nóng)戶分為保守型，并對兩類農(nóng)戶進(jìn)行差異性研究，進(jìn)取型農(nóng)戶的計(jì)量結(jié)果如表5模型（3）所示，保守型農(nóng)戶的計(jì)量結(jié)果如表5模型（4）所示。

本文僅對二者家庭收入結(jié)構(gòu)與借貸用途對借貸規(guī)模的影響進(jìn)行差異性比較，具體分析如下：

（1）不同類型農(nóng)戶家庭收入結(jié)構(gòu)對借貸規(guī)模的影響差異。進(jìn)取型農(nóng)戶其農(nóng)業(yè)收入占比對農(nóng)戶借貸規(guī)模具有顯著負(fù)向影響，而保守型農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入占比的影響不顯著。根據(jù)前面分析，農(nóng)業(yè)收入占比高的家庭，農(nóng)戶信貸規(guī)模受限，這與傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)以種植糧食作物為主關(guān)系密切，在“求多不求質(zhì)”的經(jīng)營理念下，即便是進(jìn)取型農(nóng)戶，農(nóng)業(yè)收入占比較高也會(huì)對借貸規(guī)模產(chǎn)生負(fù)向影響。同時(shí)也意味著傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)戶面臨信貸約束較為嚴(yán)峻，即便是生產(chǎn)性需求，也同樣難以獲得有效的資金支持。

（2）不同類型農(nóng)戶的借貸用途對借貸規(guī)模的影響差異。保守型農(nóng)戶生活費(fèi)用支出較為謹(jǐn)慎，生活性借貸需求有限，對其借貸規(guī)模無顯著影響;進(jìn)取型農(nóng)戶通常具有較強(qiáng)的投資意識(shí)，無論是用于生產(chǎn)性借貸還是生活性借貸引發(fā)的信貸規(guī)模增加都較為顯著。因此，農(nóng)戶生產(chǎn)性借貸需求對進(jìn)取型農(nóng)戶和保守型農(nóng)戶借貸規(guī)模有影響，生活性借貸需求僅僅會(huì)影響進(jìn)取型農(nóng)戶，從邊際效應(yīng)來看，進(jìn)取型農(nóng)戶從正規(guī)借貸渠道及民間借貸渠道獲得的貸款金額均大于保守型農(nóng)戶獲得的貸款金額。

四、主要結(jié)論與對策建議

（一）主要研究結(jié)論

基于河南省農(nóng)戶實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，運(yùn)用Tobit模型對家庭收入結(jié)構(gòu)、投資驅(qū)動(dòng)影響農(nóng)戶借貸規(guī)模的機(jī)理進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)借貸規(guī)模有限，均值僅有0.88萬元。農(nóng)戶借貸規(guī)模受家庭土地資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)與投資驅(qū)動(dòng)影響顯著。土地資產(chǎn)豐富、借貸為生產(chǎn)性用途的農(nóng)戶能獲得更高金額的貸款，而農(nóng)業(yè)收入占比高的農(nóng)戶，受自我排斥和外部金融機(jī)構(gòu)雙重約束，借貸規(guī)模較低。進(jìn)取型農(nóng)戶和保守型農(nóng)戶借貸情況存在明顯差異，進(jìn)取型農(nóng)戶生產(chǎn)性用途和生活性用途的貸款額度均有明顯提升，保守型農(nóng)戶僅生產(chǎn)性借貸用途貸款額度增加，生活性用途對其獲得的貸款額度無影響。

（二）對策建議

1.激發(fā)農(nóng)戶內(nèi)在動(dòng)力，增強(qiáng)自我投資意識(shí)。鄉(xiāng)村振興的主體是農(nóng)民，充分調(diào)動(dòng)廣大農(nóng)民的主觀能動(dòng)性，發(fā)揮主體作用，是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略順利實(shí)施的基礎(chǔ)。從研究結(jié)果來看，盡管進(jìn)取型農(nóng)戶可以獲得更高額度的生產(chǎn)性和生活性借款，大部分農(nóng)戶仍然缺乏自我發(fā)展的積極性，借貸規(guī)模仍然十分有限。地方政府應(yīng)加強(qiáng)對新型農(nóng)業(yè)主體的培育，鼓勵(lì)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，為農(nóng)民創(chuàng)業(yè)提供相應(yīng)的優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼，同時(shí)充分發(fā)揮當(dāng)?shù)剜l(xiāng)賢及成功創(chuàng)業(yè)人士的示范作用，激發(fā)農(nóng)民的生產(chǎn)積極性。聘請高校、研究院等專家深入農(nóng)村進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)和農(nóng)業(yè)技能培訓(xùn)，引導(dǎo)農(nóng)民升級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營方式，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，增強(qiáng)自我投資意識(shí)，實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富積累。農(nóng)戶的有效金融需求不足制約了農(nóng)村地區(qū)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型，其自我約束多來自對金融的錯(cuò)誤認(rèn)知。在農(nóng)村地區(qū)由專人進(jìn)行系統(tǒng)性的金融知識(shí)普及教育，提升農(nóng)民的金融素養(yǎng)和金融意識(shí)，了解征信體系及信用的重要性，加強(qiáng)對政府創(chuàng)業(yè)政策優(yōu)惠及利率補(bǔ)貼等信息的宣傳，使廣大農(nóng)民明確自己需要的金融服務(wù)種類以及如何方便地獲得，享受到普惠金融的發(fā)展成果。

2. 構(gòu)建多元化的農(nóng)村金融體系，全面滿足農(nóng)村地區(qū)金融需求。研究結(jié)果顯示，農(nóng)戶信貸規(guī)模有限，戶均借貸規(guī)模僅有0.88萬元，當(dāng)前要有力推進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，仍然需要構(gòu)建由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主，新型金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的多元化金融體系，適度放寬農(nóng)村金融準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融機(jī)構(gòu)的高適應(yīng)性特點(diǎn)，為農(nóng)民的自我發(fā)展提供更多機(jī)會(huì)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同地區(qū)需求創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)，下沉服務(wù)重心，對小額貸款實(shí)行批量授信，依托網(wǎng)絡(luò)銀行等平臺(tái)簡化貸款審批流程，提高放款效率。針對傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)作物種植特點(diǎn)，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋范圍，推出新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，采取“保險(xiǎn)+期貨”的模式，規(guī)避農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中自然災(zāi)害、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，助力傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

3. 分類引導(dǎo)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)就業(yè)，提高家庭非農(nóng)收入占比。研究結(jié)果顯示，傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)普遍存在人多地少的情況，農(nóng)業(yè)收入占比高的家庭，對農(nóng)地依賴度較高，通常是采取有量無質(zhì)的粗放型經(jīng)營，考慮到農(nóng)作物投入產(chǎn)出收益有限，又不愿意過多投入，借貸需求和實(shí)際借貸行為之間存在矛盾，借貸規(guī)模十分有限。

因此應(yīng)圍繞鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，在積極激發(fā)農(nóng)戶內(nèi)在動(dòng)力的基礎(chǔ)上，對農(nóng)戶實(shí)施分類引導(dǎo)，拓寬積極進(jìn)取型農(nóng)戶的投資渠道和投資領(lǐng)域，積極創(chuàng)業(yè)，改進(jìn)農(nóng)業(yè)種植方式，提高農(nóng)業(yè)比較收益，同時(shí)積極引導(dǎo)勞動(dòng)力豐富的保守型農(nóng)戶進(jìn)行勞動(dòng)技能培訓(xùn)，提升勞動(dòng)能力，增加工資收入占比，豐富家庭收入結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民自身的可持續(xù)發(fā)展。

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