王艷

摘 要：堅決打好打贏防范和化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)已上升為國家戰(zhàn)略高度，防范金融風(fēng)險特別是預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生，是我國金融業(yè)面臨的一項艱巨的任務(wù)。

關(guān)鍵詞：系統(tǒng)性;金融風(fēng)險;防范

一、防范金融風(fēng)險實施的背景

我國的金融業(yè)在高速發(fā)展之下陸續(xù)出現(xiàn)了金融結(jié)構(gòu)不合理、不良貸款增多等諸多問題，阻礙了經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。當前，我國進入經(jīng)濟新常態(tài)，經(jīng)濟增速放緩，銀行等部門的不良貸款逐漸增多，系統(tǒng)性金融風(fēng)險也逐漸暴露。因此，做好金融風(fēng)險的有效防范和化解是一項非常緊要的工作，尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險的預(yù)防和防范工作，更是重中之重。

二、 系統(tǒng)性金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因

我國的系統(tǒng)性金融風(fēng)險主要起因于以下幾點：一是人民幣匯率，由于其預(yù)期會走弱，進而會帶來一定的主權(quán)貨幣風(fēng)險; 二是房地產(chǎn)，其占用過多的金融資源，造成一些實體產(chǎn)業(yè)，出現(xiàn)空心化的風(fēng)險;三是中小型企業(yè)缺乏流動性導(dǎo)致的債務(wù)違約風(fēng)險;四是地方政府債務(wù)違約風(fēng)險;五是非正規(guī)金融機構(gòu)的違約風(fēng)險及某些監(jiān)管缺位等。

（一）主權(quán)貨幣風(fēng)險

人民幣匯率的走勢，如果出現(xiàn)不穩(wěn)定，呈現(xiàn)波動起伏的的態(tài)勢，并且預(yù)期會走弱，一定會造成資金外流，進而帶來國內(nèi)的有效投資減少，造成經(jīng)濟增長缺乏內(nèi)生動力。

（二）實體產(chǎn)業(yè)空心化

一方面，房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展背景下，房價被抬高，整個房地產(chǎn)業(yè)的投機行為大幅度增加，占有了大量的金融資源，但由于房地產(chǎn)市場未來走向存在不明確性，房地產(chǎn)企業(yè)很有可能出現(xiàn)還款違約風(fēng)險;另一方面，在金融機構(gòu)的全力引導(dǎo)下，股市被看作是高利潤的投資場地，進而擠占了大量用于實體經(jīng)濟建設(shè)的資源，造成實體經(jīng)濟呈現(xiàn)虛弱的狀態(tài)。

（三）企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險

在改革開放的紅利下，我國部分行業(yè)得到迅速發(fā)展，然而在這種供給過剩、需求減少的困境之中，很多的中小企業(yè)沒有足夠的流動性資金，來保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，同時還要面對融資難和貴及各項成本和費用逐漸增加的問題，造成這些企業(yè)杠桿率提高，許多業(yè)面臨經(jīng)營困境，違約風(fēng)險逐步加大。

（四）地方政府債務(wù)風(fēng)險

從固定資產(chǎn)角度來看，房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控力度增加，土地轉(zhuǎn)讓金緩慢增長;從經(jīng)濟的角度來看，減稅政策的全力推進，造成地方政府的稅收收入增長幅度不多，甚至出現(xiàn)不增反減的情況，加之籌資成本增加，加大了地方政府部門的還款風(fēng)險。

（五）非正規(guī)金融違約風(fēng)險

非正規(guī)金融機構(gòu)種類很多，如融資公司、代理公司、小貸公司等等，因為各項監(jiān)管制度不健全，監(jiān)管的力度和難度比較大，使得很多機構(gòu)不受監(jiān)管，存在較大的違約風(fēng)險。

三、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的特點

金融風(fēng)險的傳染性和危害性非常強，單個機構(gòu)出現(xiàn)問題，必然會將風(fēng)險傳播至整個金融體系。一旦產(chǎn)生大的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，就會對經(jīng)濟社會發(fā)展造成危害，引起金融秩序的混亂，影響社會的穩(wěn)定。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險存在以下幾個危害：一是易發(fā)生傳染。 即如果單個金融機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險，勢必要波及其他金融部門;如果國內(nèi)的一個獨立的金融市場出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，那么這種風(fēng)險就會向外擴散、傳染，進而造成整個金融體系出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。二是傳遞速度快。 即風(fēng)險在從單個金融機構(gòu)到其他金融機構(gòu)、單個金融市場到整個金融體系中，只需要短短的時間，金融體系可能并沒有反應(yīng)過來，就已經(jīng)發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。三是具有較強的破壞力。一旦金融系統(tǒng)內(nèi)出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，那么就會危害到整個金融體系，破壞力度大、強度高，恢復(fù)難度高。

四、預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險的幾點建議

（一）堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策

實施穩(wěn)健的貨幣政策，有效控制住貨幣總量，控制住市場中的貨幣量，同時還要控制好市場中的貨幣總量，避免貨幣量過多，造成負面影響。先向一些實體經(jīng)濟給予一定的政策支持，提供一定的資金，避免市場總需求直線下降;其次，還需要控制好貨幣水平，避免過度寬松而助長杠桿和債務(wù)水平。

（二）優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，服務(wù)實體經(jīng)濟

為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融工作的一項重要內(nèi)容，借助金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高金融機構(gòu)的服務(wù)能力，進而為實體經(jīng)濟提供更好的服務(wù)。尤其是我國目前所處的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵階段，更要完善金融產(chǎn)品體系，不斷進行多元化創(chuàng)新，更新服務(wù)模式，為實體經(jīng)濟的發(fā)展，提供更高水平和專業(yè)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）充分發(fā)揮市場調(diào)節(jié)機制功能

為了保證經(jīng)濟市場的高效率，應(yīng)該為一些高技術(shù)，高資本利用率的實體企業(yè)提供充足的金融資源，促進這些實體企業(yè)高速發(fā)展。從國內(nèi)外大量金融風(fēng)險及危機案例來看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險與企業(yè)的借貸之間存在著密切的關(guān)系。

（四）加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)

加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管是防控金融風(fēng)險的重要途徑，2017年以來，銀監(jiān)會對金融部門實施了“整治市場亂象”等一系列專項整治活動，嚴監(jiān)管、強監(jiān)管、嚴處罰成為近幾年的監(jiān)管態(tài)勢。近幾年，金融監(jiān)管態(tài)勢升級，積極引導(dǎo)金融機構(gòu)回歸本源，聚焦主業(yè)，為金融部門防范風(fēng)險做了引導(dǎo)作用。但是同時，我國的金融監(jiān)管部門也還存在諸多問題，例如金融監(jiān)管責權(quán)不清、交叉監(jiān)管不協(xié)調(diào)、監(jiān)管責任問責制沒有落實以及存在監(jiān)管空白等。各監(jiān)管部門要加強對金融機構(gòu)以及金融市場的監(jiān)督監(jiān)察，及時發(fā)現(xiàn)市場異常波動的風(fēng)險，重點排查風(fēng)險源頭，做到早期識別、及時預(yù)警、主動處置。

（五）完善金融機構(gòu)內(nèi)部的合規(guī)管理體制

長期以來，金融機構(gòu)存在重貸輕管的問題，有些金融機構(gòu)為了擴大規(guī)模，追求利益，較為注重業(yè)務(wù)發(fā)展，忽略了風(fēng)險防控。由于過度關(guān)注績效考核，將業(yè)務(wù)重點放在了資金投放上，缺乏對貸后資金細致且有效的管理，貸后管理成為信貸管理的薄弱環(huán)節(jié)。當前，金融機構(gòu)應(yīng)注意嚴控資金投向，加強對資金流向的監(jiān)控力度，健全風(fēng)險評估體系，盡早識別、預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生。在信貸資金投放時，在注重盈利性的同時，又要確保信貸資產(chǎn)的安全性，對信貸準入門檻嚴格把關(guān)，加強對審批程序的完善性和合理性，同時要提升貸后管理能力，在重大風(fēng)險發(fā)生前，做出風(fēng)險預(yù)判。

參考文獻：

[1]劉立新，李鵬濤.金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范.改革，2019（6）.