影子銀行對中小企業(yè)融資影響的探討

謝清

摘要：中小企業(yè)在推動國民經濟發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，增加財政收入方面發(fā)揮著重要作用。在中小企業(yè)發(fā)展當中，融資難一直是其面臨的主要難題，隨著互聯(lián)網金融時代的來臨，影子銀行開始出現(xiàn)，對中小企業(yè)融資產生了深遠影響，對此，本文以影子銀行為主，在對影子銀行涵義進行概述的基礎上，重點論述影子銀行對中小企業(yè)融資產生的影響，并根據(jù)影響提出優(yōu)化策略。

關鍵詞：中小企業(yè);影子銀行;融資;影響

影子銀行的發(fā)展順應了金融市場的需求，為中小企業(yè)融資提供了多元化渠道，有效緩解了中小企業(yè)融資難問題。影子銀行對中小企業(yè)的影響具有雙面性，只有對影子銀行的含義、特點、發(fā)展歷程進行深入探究，才能更全面了解其產生的影響。

一、影子銀行的涵義

1.含義

影子銀行是相對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言的，其本身不受宏觀政策制度的監(jiān)督，是介于銀行監(jiān)管機制之外的金融機構，以金融中介服務為主。影子銀行為金融市場提供了多元化的金融產品，滿足了市場消費主體對金融服務的多元化、個性化需求，由于影子銀行沒有傳統(tǒng)銀行的嚴格管制，所以，獲得了快速發(fā)展，其業(yè)務范圍包括銀行理財產品、民間借貸、非銀行金融信貸產品等。

2.特點

影子銀行最顯著的特點就是在金融監(jiān)管方面相對薄弱，通常不受宏觀金融政策影響，從其本質來講，影子銀行業(yè)務與民間借貸相似。影子銀行業(yè)務范圍相對廣泛，部分業(yè)務與銀行重疊;高杠桿率特點，主要通過高杠桿工具來獲取市場利潤，實現(xiàn)自身的發(fā)展;高風險特點，影子銀行由于缺乏傳統(tǒng)監(jiān)管金融監(jiān)管的約束，在發(fā)展過程中較為寬松，準入門檻低，這就導致其風險較大，缺乏完善的風險防范體系，一旦發(fā)生風險，將會對市場主體產生嚴重危害。

3.發(fā)展歷程

第一階段，2003-2007年，影子銀行的起步階段，“匯聚寶”是我國首個由銀行推出的理財產品，也標志著我國理財產品市場開始發(fā)展，在這一階段，影子銀行業(yè)務以銀行理財產品為主，具有可控性;

第二階段，2007-2013年，影子銀行的發(fā)展階段，由于受2008年世界金融危機的影響，世界經濟處于低迷期，為了振興經濟，國家鼓勵金融創(chuàng)新，放寬金融監(jiān)管，這個階段銀行與信托公司進行合作，通過“銀信”合作來實現(xiàn)表內資產的表外轉移，實現(xiàn)了金融業(yè)務的有效拓展;

第三階段，2013-2016年，影子銀行的轉變階段。由于影子銀行業(yè)務的快速發(fā)展，導致金融市場風險加劇，為了防范金融風險，銀監(jiān)會開始頒布各種制度規(guī)范，并將原有“通道業(yè)務”向“同業(yè)業(yè)務”模式轉變;

第四階段，2017年之后，影子銀行的強化階段。在互聯(lián)網金融時代，為了營造一個良好的金融環(huán)境，國家開始加強監(jiān)管力度，影子銀行也被納入監(jiān)管行列中，通過監(jiān)管強化能夠更好實現(xiàn)金融市場的健康運行。

二、影子銀行對中小企業(yè)融資產生的影響

影子銀行，一方面實現(xiàn)了金融市場的創(chuàng)新，豐富了金融產品，滿足了中小企業(yè)融資的多元化需求，具有積極影響;另一方面，影子銀行在監(jiān)管方面相對寬松，甚至不受傳統(tǒng)銀行監(jiān)管體系的制約，所以，其本身存在較大風險，對中小企業(yè)融資會帶來一些消極影響。

1.積極影響

首先，影子銀行拓寬了中小企業(yè)融資途徑，更好地滿足了中小企業(yè)的融資需求。在傳統(tǒng)金融模式下，中小企業(yè)的融資途徑主要以銀行貸款、民間借貸為主，其中銀行貸款是中小企業(yè)獲取貸款的主要途徑，但是銀行貸款具有嚴格的審核，中小企業(yè)自身管理機制不完善，實力薄弱，往往無法通過銀行獲取充足的資金，融資難也成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主導因素。影子銀行的發(fā)展，使得市場上出現(xiàn)了多元化的金融產品，而且影子銀行信貸要求相對較低，貸款流程簡單，有效緩解了中小企業(yè)發(fā)展面臨的資金緊缺問題。

其次，提高中小企業(yè)的資金使用效率，更好地滿足中小企業(yè)自身的發(fā)展需求。傳統(tǒng)銀行對中小企業(yè)提供的貸款具有嚴格的要求，通常屬于專款專用，而且銀行會對貸款資金進行嚴格的監(jiān)管，這在一定程度上限制了中小企業(yè)對資金的利用率。影子銀行與傳統(tǒng)銀行不同，對于為中小企業(yè)提供的貸款資金并沒有進行嚴格要求，中小企業(yè)可以根據(jù)發(fā)展需求對資金進行靈活運用，這就提高了貸款資金的使用效率。

2.消極影響

首先，影子銀行缺乏嚴格監(jiān)管，自身存在較大風險，無法對貸款環(huán)節(jié)進行嚴格監(jiān)管，一旦出現(xiàn)風險會對中小企業(yè)產生不利影響。影子銀行處于灰色監(jiān)管地帶，在我國經濟升級優(yōu)化過程中，中小企業(yè)面臨著新的發(fā)展機遇，對資金需求加大，會向影子銀行進行更多資金的借貸，由此增加中小企業(yè)的融資風險。由于影子銀行缺乏監(jiān)管，所以市場信貸風險加劇。中小企業(yè)在加強與影子銀行合作的過程中，也將面臨更大的信貸風險。

其次，加劇中小銀行融資成本，無法實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。影子銀行信貸業(yè)務從本質來講屬于民間借貸，這種融資模式雖然流程簡單，門檻較低，但是融資成本相對較高，中小企業(yè)一旦從影子銀行獲取大量貸款，就需要支付較高的利息，這就會給中小企業(yè)帶來融資壓力，在資金使用方面就會謹小慎微;同時，在產品設計當中，影子銀行會存在一定的資源浪費現(xiàn)象，產品的缺陷性也難以避免，而這些產品主要流向中小企業(yè)，會導致中小企業(yè)融資風險的加劇，造成融資資金難以發(fā)揮有效的作用，甚至引發(fā)資源浪費問題，對中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展是極為不利的。

三、影子銀行對中小企業(yè)融資影響的優(yōu)化策略

影子銀行的發(fā)展極大豐富了金融市場，對社會經濟發(fā)展產生了重要影響。影子銀行自身特點使其能夠有效滿足中小企業(yè)融資需求，并在金融市場當中如魚得水，但是，影子銀行自身的弊端和缺陷也必須引起重視，只有不斷弱化其對中小企業(yè)融資產生的不利影響，才能降低其風險性，在對影子銀行規(guī)范過程中，可以從以下幾點著手。

1.構建良好的金融環(huán)境，優(yōu)化資源配置

在經濟全球化背景下，市場金融環(huán)境更加復雜多變，在我國市場經濟發(fā)展過程中，必須對金融環(huán)境進行優(yōu)化，以為市場主體提供良好的金融保障，同時，提高金融資源的利用率，充分發(fā)揮影子銀行在信貸方面的積極作用，更好滿足中小企業(yè)融資需求。第一，對影子銀行制度體系予以完善，做好引導工作，確保影子銀行業(yè)務推行的科學性、合理性，要積極發(fā)揮金融政策的導向作用;第二，完善國家征信體系，通過征信體系的完善，將中小企業(yè)信用納入其中，更好滿足中小企業(yè)的信貸發(fā)展需求，降低融資成本;第三，提高金融資源的優(yōu)化配置，要重視中小企業(yè)融資難問題，通過政策引導、制度規(guī)范來對影子銀行與中小企業(yè)信貸行為進行規(guī)范，為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供堅實保障。

2.加強監(jiān)管力度，規(guī)范融資行為

現(xiàn)階段，影子銀行依然處于監(jiān)管盲區(qū)，雖然短期對影子銀行發(fā)展具有重要作用，但卻不利于影子銀行的長遠發(fā)展，更易引發(fā)中小企業(yè)的融資風險。所以，加強監(jiān)管力度，規(guī)范融資行為顯得尤為關鍵。首先，將影子銀行納入到監(jiān)管體系當中，通過監(jiān)管機制的健全、完善來對其行為活動進行嚴格規(guī)范，確保交易主體的合法權益;其次，對民間借貸行為進行有效規(guī)范，提高其規(guī)范性，確保民間借貸的合法性、科學性，為中小企業(yè)營造一個良好的融資環(huán)境;再次，互聯(lián)網金融時代，影子銀行業(yè)務呈現(xiàn)多元化趨勢，其中P2P網貸也是影子銀行的主要業(yè)務類型，對金融市場影響較大，所以，需要對網貸進行嚴格監(jiān)管。在網絡金融發(fā)展下， 中小企業(yè)擁有更多融資途徑，但是網貸風險相對較大，必須要對其規(guī)范，提高監(jiān)管力度，確保貸款主體的合法權益。

3.完善法律機制，發(fā)揮政策導向作用

影子銀行是金融行業(yè)發(fā)展的產物，順應了資本市場的發(fā)展需求，所以，要發(fā)揮其積極作用，通過政策制度的完善，來引導影子銀行的健康發(fā)展，更好滿足中小企業(yè)融資需求，推動中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。首先，健全完善影子銀行方面的法律機制，法律制度是行業(yè)發(fā)展的根本，通過法律制度健全能夠營造一個良好的金融環(huán)境，對影子銀行進行有效規(guī)范，提高其服務質量和效率，在實現(xiàn)影子銀行可持續(xù)發(fā)展的同時，解決中小企業(yè)融資難問題;其次，完善監(jiān)管機制，影子銀行在現(xiàn)有階段存在監(jiān)管缺失，這也是影子銀行存在的風險隱患，通過監(jiān)管機制完善能夠有效保障參與主體的合法權益。同時，要加強影子銀行利率監(jiān)管，尤其要避免影子銀行的高利貸對中小企業(yè)帶來的負面影響。

結語

在中小企業(yè)融資當中，影子銀行的積極作用是不容忽視的，這也是影子銀行得以生存、發(fā)展的根本，當然，我們也要重視影子銀行的消極作用，并根據(jù)其存在的不足及缺陷制定優(yōu)化對策，以更好地發(fā)揮影子銀行在中小企業(yè)融資當中的積極作用。針對影子銀行對中小企業(yè)融資的消極影響，本文主要從金融環(huán)境構建、監(jiān)管力度強化、法律制度健全等方面提出了應對措施，希望在滿足影子銀行可持續(xù)發(fā)展的同時，為中小企業(yè)融資難問題的解決提供參考依據(jù)。

參考文獻：

[1]王嘯.我國影子銀行對中小企業(yè)融資約束的影響[J].資本運營，2019（06）

[2]張李江.探討影子銀行對中小企業(yè)融資模式的影響[J].金融在線，2019（03）