賈靜妮 周鄭

摘要：一直以來(lái)，上市公司通過(guò)各種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的案例時(shí)有發(fā)生，雖然國(guó)家對(duì)此加大管理力度，但仍屢禁不止，使投資者造成損失，甚至破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。為了降低上市公司財(cái)務(wù)舞弊，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況，基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論對(duì)我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為的動(dòng)因進(jìn)行深入分析，并對(duì)上市公司慣用的舞弊手段進(jìn)行研究，從而對(duì)防止和識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)舞弊提出應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)舞弊;風(fēng)險(xiǎn)因子理論;動(dòng)因;治理

近年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)舞弊行為仍時(shí)有發(fā)生。2018年我國(guó)證監(jiān)會(huì)就對(duì)多起財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行了處罰，其中包括社會(huì)影響較大的圣萊達(dá)、金亞科技、國(guó)藥控股和昆明機(jī)床等上市公司的財(cái)務(wù)舞弊案件。圣萊達(dá)通過(guò)虛構(gòu)營(yíng)業(yè)外收入以達(dá)到虛增收入和利潤(rùn)的目的，金亞科技通過(guò)隱瞞費(fèi)用支出、偽造材料產(chǎn)品收發(fā)記錄、偽造銀行賬單、偽造合同和虛構(gòu)客戶等方式虛增利潤(rùn)，國(guó)藥控股虛假記載營(yíng)業(yè)收入，昆明機(jī)床則跨確認(rèn)收入。由此可見(jiàn)，在利益驅(qū)使下一些上市公司鋌而走險(xiǎn)通過(guò)各種方式粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以向投資者及公眾傳遞公司經(jīng)營(yíng)向好的態(tài)勢(shì)。上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為嚴(yán)重危害社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，使會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)廣大投資者，減弱了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的資源配置功能，也會(huì)給相關(guān)人員和機(jī)構(gòu)造成經(jīng)濟(jì)損失[1]。本文將結(jié)合2018年來(lái)典型的上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段進(jìn)行分析，基于財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論剖析上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因，以望能為財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別和控制提供更多的理論基礎(chǔ)。

一、基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

（一）道德品質(zhì)

上市公司管理層、治理層和內(nèi)部員工道德品質(zhì)薄弱，誠(chéng)信意識(shí)淡漠是歷年來(lái)財(cái)務(wù)舞弊案件屢禁不止的原因之一。其中公司管理層是公司的實(shí)際掌控者，其自身的道德品質(zhì)將會(huì)對(duì)公司的企業(yè)文化產(chǎn)生一定程度的影響。如果企業(yè)管理層一味追求企業(yè)利益，就極有可能運(yùn)用一些非正規(guī)手段來(lái)提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這是很多企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的根本原因[2]。同時(shí)，如果企業(yè)治理層和其他內(nèi)部員工的道德品質(zhì)薄弱，則很容易產(chǎn)生企業(yè)內(nèi)部員工串通舞弊，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的舞弊行為。這種蓄意舞弊很難通過(guò)監(jiān)督管理體系來(lái)防止。

（二）舞弊動(dòng)機(jī)

上市公司的舞弊動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)利益動(dòng)機(jī)和政治利益動(dòng)機(jī)。我國(guó)上市公司的經(jīng)濟(jì)利益動(dòng)機(jī)主要是為了提高企業(yè)的償債能力通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)吸引更多的投資者或者更好的獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，以及為了逃稅避稅在取得高額的營(yíng)業(yè)收入時(shí)跨期確認(rèn)收入;其次管理層為了達(dá)到業(yè)績(jī)考核的要求，在業(yè)績(jī)壓力和高薪動(dòng)力下也很可能調(diào)整企業(yè)利潤(rùn)。而我國(guó)上市公司的政治利益動(dòng)機(jī)則源于兩方面，一是我國(guó)企業(yè)的政治待遇通常與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，這些政治待遇包括企業(yè)的人大代表等級(jí)和企業(yè)的榮譽(yù)稱號(hào)等，二是企業(yè)的業(yè)績(jī)通常是當(dāng)?shù)毓賳T政績(jī)的組成部分，因此企業(yè)為獲得更好的公眾形象或者受到來(lái)自政府的壓力很可能通過(guò)非正常手段提升公司業(yè)績(jī)。

（三）舞弊機(jī)會(huì)

上市公司的舞弊機(jī)會(huì)主要為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有利用空間、相關(guān)制度不完善和公司內(nèi)部治理不健全。首先，我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則考慮到各方利益和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的現(xiàn)實(shí)情況在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的很多方面具有靈活性，比如，商譽(yù)的確認(rèn)、會(huì)計(jì)方法的選擇和各種會(huì)計(jì)估計(jì)，企業(yè)通常會(huì)根據(jù)公司自身的實(shí)際情況，選擇最有利的會(huì)計(jì)政策來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余控制和管理的目的，但是不排除一些企業(yè)會(huì)利用會(huì)計(jì)政策的靈活性進(jìn)行利潤(rùn)操縱。其次，我國(guó)的外部審計(jì)制度和政府有關(guān)制度仍有待進(jìn)一步完善，這就為財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生提供了可乘之機(jī)[3]。同時(shí)，企業(yè)自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度是防止財(cái)務(wù)舞弊的重要部分，而一些企業(yè)的內(nèi)部控制薄弱，不能及時(shí)地防控或者識(shí)別舞弊行為，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，為舞弊行為的實(shí)施提供了有利環(huán)境。

（四）暴露的可能性

上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為暴露的可能性主要取決于公司內(nèi)部審計(jì)制度、國(guó)家有關(guān)政府部門(mén)的監(jiān)管和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)。導(dǎo)致上市公司一些財(cái)務(wù)舞弊行為不被發(fā)現(xiàn)的主要因素有：一是企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員在企業(yè)中缺乏獨(dú)立性或者應(yīng)有的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，包庇企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)舞弊行為，甚至企業(yè)內(nèi)部員工與之串通進(jìn)行舞弊;二是注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性受到一些因素的限制以及審計(jì)本身的固有限制，致使會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)審計(jì)客戶的監(jiān)管不力，從而使最終審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量受到影響;三是我國(guó)有關(guān)部門(mén)對(duì)舞弊行為的監(jiān)管存在一些問(wèn)題，如協(xié)作分工不明確、很多工作無(wú)法落到實(shí)處等，導(dǎo)致監(jiān)管效率較低、監(jiān)管力度不足。

（五）受懲罰的力度和性質(zhì)

一方面我國(guó)法律法規(guī)對(duì)上市公司舞弊行為的懲罰力度不足，證券法中對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的懲罰也僅限于警告和罰款，且罰款金額較小，例如，在2018年轟動(dòng)全國(guó)的長(zhǎng)生生物科技股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊案中，有關(guān)部門(mén)對(duì)其責(zé)令整改，并處罰款60萬(wàn)元，對(duì)有關(guān)負(fù)責(zé)人給予警告，罰款20萬(wàn)元和30萬(wàn)元不等。這就造成企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的成本較小，使得上市公司在舞弊風(fēng)險(xiǎn)和利益面前很容易做出選擇。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段分析

我國(guó)上市公司主要通過(guò)以下幾種方式進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊：虛增收入和利潤(rùn)、掩蓋事實(shí)或者隱瞞交易、利用資產(chǎn)重組“扭虧為盈”、變更會(huì)計(jì)政策以調(diào)節(jié)利潤(rùn)、利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)和其他方式。其中虛增收入和利潤(rùn)這一財(cái)務(wù)舞弊手段占比最大，上市公司通常通過(guò)偽造原始憑證來(lái)虛構(gòu)交易以增加銷(xiāo)售收入，或者違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中收入確認(rèn)的規(guī)定提前確認(rèn)收入[4]。而利用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)調(diào)整利潤(rùn)是近年來(lái)上市公司常用的財(cái)務(wù)舞弊手段，因關(guān)聯(lián)方交易存在很大的靈活性，因此利用這一方式進(jìn)行舞弊的手段多種多樣，比如上市公司以非常規(guī)價(jià)格與其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行商品買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)，利潤(rùn)轉(zhuǎn)移則通過(guò)一定的價(jià)差實(shí)現(xiàn)，又如母子公司間相互分?jǐn)偤娃D(zhuǎn)嫁銷(xiāo)售費(fèi)用、廣告費(fèi)用等成本費(fèi)用。因此，在舞弊手段多樣化的情況下，更應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的控制。

三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的治理對(duì)策

（一）完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

完善上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，首先要樹(shù)立正確的企業(yè)文化，不斷提高企業(yè)管理層和員工的誠(chéng)信意識(shí)和道德品質(zhì)，對(duì)內(nèi)部人員的違規(guī)操作和違法行為嚴(yán)懲不貸。其次，要優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，雖然“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策效率，但更多時(shí)候會(huì)造成決策的武斷和不合理，很可能對(duì)中小股東的權(quán)益造成損害，造成大股東“一手遮天”的局面，容易導(dǎo)致舞弊行為的發(fā)生[5]。因此，合理的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)作為完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)能夠提高會(huì)計(jì)信息的有效性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性，從而防止舞弊行為的發(fā)生。另外，企業(yè)應(yīng)該制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)制度，確保財(cái)務(wù)崗位的獨(dú)立性，保證財(cái)務(wù)信息的有效傳遞，增強(qiáng)信息對(duì)稱性，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息的內(nèi)部審計(jì)工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，將財(cái)務(wù)舞弊行為扼殺在搖籃之中。

（二）拓寬上市公司融資渠道

我國(guó)上市公司大都偏向于利用股權(quán)融資來(lái)籌集資金，而很多企業(yè)出現(xiàn)舞弊行為就是為了獲取股權(quán)融資資格，因此可以通過(guò)拓寬上市公司的融資渠道在一定程度上消除財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)。拓寬企業(yè)的融資渠道一方面應(yīng)該完善債券評(píng)級(jí)體系，建立良好的債券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)，鼓勵(lì)上市公司利用債權(quán)籌集資金，進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)股權(quán)和債權(quán)并重的局面[6]。另一方面在確定上市公司股權(quán)融資資格時(shí)不應(yīng)該只注重利潤(rùn)指標(biāo)，而忽視企業(yè)的其他經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，如現(xiàn)金流量狀況和各種財(cái)務(wù)比率，使用綜合指標(biāo)更能反映企業(yè)的綜合實(shí)力，也能防止上市公司因一味追求利潤(rùn)指標(biāo)的提高而操縱利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。

（三）建立完善的監(jiān)管體系

應(yīng)不斷完善對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的監(jiān)管，包括事前、事中的監(jiān)督，以及事后的治理和懲罰。首先，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司的政府審計(jì)，建立良好的監(jiān)控機(jī)制，一方面使上市公司保持警惕，提高自律意識(shí)，另一方面能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的舞弊行為，并有效制止或者為懲罰提供有利證據(jù)。其次，加大對(duì)舞弊行為的懲罰力度以提高上市公司的財(cái)務(wù)舞弊成本，目前我國(guó)的財(cái)務(wù)舞弊行為仍算得上是一種具有高收益和低成本的行為，致使很多上市公司都選擇承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以謀求利益。我國(guó)可以進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)舞弊的罰款金額，將投資者的損失與上市公司的賠償機(jī)制掛鉤;另外可以借鑒一些西方國(guó)家的做法，適當(dāng)提高財(cái)務(wù)舞弊行為的刑事責(zé)任和行政處罰，以保證我國(guó)資本市場(chǎng)上中小投資者的權(quán)益，并提高上市公司的財(cái)務(wù)舞弊成本。

（四）完善我國(guó)會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則

一方面我國(guó)的會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則是各利益方相互博弈產(chǎn)生的，考慮到各方利益，因此保留了很多選擇空間，這就為上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱，游走在準(zhǔn)則和制度邊緣提供了可能，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度還需進(jìn)一步改革和完善。另一方面當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)日益復(fù)雜，原有的會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則在某些方面和可能無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)的不斷變化，因此也需要不斷更新和完善。

（五）加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)

首先，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)做到誠(chéng)信職業(yè)，保證審計(jì)的獨(dú)立性，核查財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息的可信性，對(duì)審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的舞弊行為應(yīng)及時(shí)向有關(guān)部門(mén)反饋，不能為了任何利益以任何理由包庇企業(yè)的舞弊行為[7]。其次，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中應(yīng)該保持高度的職業(yè)懷疑態(tài)度，在審計(jì)工作的計(jì)劃階段對(duì)可能出現(xiàn)的重大舞弊行為進(jìn)行溝通交流，在評(píng)價(jià)審計(jì)證據(jù)時(shí)充分借助管理層、治理層和企業(yè)外的第三方獲取有價(jià)值的信息，嚴(yán)格核驗(yàn)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。除此之外，審計(jì)人員在確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性基礎(chǔ)上應(yīng)將其與歷史數(shù)據(jù)和同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，合理預(yù)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，利用專(zhuān)業(yè)判斷發(fā)掘企業(yè)在會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)方法的選擇等方面存在的問(wèn)題，充分識(shí)別可能存在的利潤(rùn)操縱和財(cái)務(wù)舞弊行為。

四、結(jié)語(yǔ)

上市公司多因各種因素的共同作用而走上了財(cái)務(wù)舞弊的道路，管理者道德品質(zhì)薄弱、企業(yè)為追求更大的利益、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的不完善、有關(guān)部門(mén)監(jiān)管不到位以及對(duì)舞弊行為的懲罰不足都是財(cái)務(wù)舞弊行為屢次發(fā)生的誘因。上市公司的財(cái)務(wù)舞弊手段復(fù)雜多樣，因此更應(yīng)全方面探究舞弊行為的應(yīng)對(duì)策略，首先是加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)督，包括企業(yè)內(nèi)部的治理機(jī)制、政府的監(jiān)管制度以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，另外進(jìn)一步完善我國(guó)的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠減少財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的可能性，拓寬上市公司的融資渠道也能在一定程度上消除企業(yè)的舞弊動(dòng)機(jī)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉夢(mèng)穎.基于三角理論的K公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析及治理研究[D].重慶理工大學(xué)，2019.

[2]王高偉.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因分析及治理研究[D].鄭州大學(xué)，2019.

[3]劉斌.上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段及識(shí)別研究[D].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，2013.

[4]趙星琦.風(fēng)險(xiǎn)因子視角下HK電子財(cái)務(wù)舞弊研究[J].中國(guó)管理信息化，2019，22 （15）：6-7.

[5]石瑤.風(fēng)險(xiǎn)因子視角下的上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因與審計(jì)對(duì)策研究[D].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2019.

[6]彭俊英.基于GONE理論的農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)舞弊預(yù)警信號(hào)研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2019 （9）：264-265.

[7]陳新，蘇亞莉.基于GONE理論的上市公司財(cái)務(wù)舞弊成因及對(duì)策分析——以佳電股份公司為例[J].中國(guó)管理信息化，2019，22 （16）：4-5.