我國商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的策略建議

錢錦

摘要：本文以我國五大行和八家全國性股份制商業(yè)銀行為樣本，通過統(tǒng)計描述分析了我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況及存在的問題，并以工商銀行和招商銀行為例，分析了我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理、盈利模式以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新。結(jié)合前文分析以及對宏觀經(jīng)濟金融、市場形勢的判斷，提出我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)要回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟，樹立資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的發(fā)展理念，依托金融科促進(jìn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級，積極把握財富及私人銀行領(lǐng)域發(fā)展機遇和尋求信用卡業(yè)務(wù)盈利模式多元化發(fā)展等策略建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行? 中間業(yè)務(wù)? 策略建議

一、中間業(yè)務(wù)定義及其衡量指標(biāo)

從狹義上看，中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行不運用或者間接運用自己的資金，依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、機構(gòu)、信譽和人才等優(yōu)勢，以中間人或者代理人的身份替客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融服務(wù)并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，是指廣義上中間業(yè)務(wù)，除了上述金融服務(wù)業(yè)務(wù)，還包括了一定范圍的形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)，主要包括擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債、承諾類業(yè)務(wù)和金融衍生業(yè)務(wù)三大類。

以上市銀行財務(wù)報表所披露的數(shù)據(jù)為主要數(shù)據(jù)來源，可以衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的指標(biāo)主要有手續(xù)費及傭金凈收入和中間業(yè)務(wù)收入占比（手續(xù)費及傭金凈收入對營業(yè)收入占比）。

中間業(yè)務(wù)有很多不同的分類方式，例如美國按照收入來源將中間業(yè)務(wù)分為五大類：信托業(yè)務(wù)收入、投資銀行和交易收入、存款賬戶服務(wù)費、手續(xù)費收入及其他非手續(xù)費收入。巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會按照是否構(gòu)成商業(yè)銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，將中間業(yè)務(wù)分為兩大類：或有債權(quán)/或有債務(wù)類中間業(yè)務(wù)和金融服務(wù)類中間業(yè)務(wù)①。我國按照業(yè)務(wù)類型將中間業(yè)務(wù)分為九大類②：支付結(jié)算類、銀行卡、代理類、擔(dān)保類、承諾類、交易類、基金托管業(yè)務(wù)、咨詢顧問類業(yè)務(wù)和其他類中間業(yè)務(wù)。此外，還有按照是否含有期權(quán)性質(zhì)對中間業(yè)務(wù)進(jìn)行的分類。為研究我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展特征及趨勢，本文在按照業(yè)務(wù)類型分類基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將中間業(yè)務(wù)劃分為傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)和新型中間業(yè)務(wù)兩大類。傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)指支付結(jié)算、銀行卡、擔(dān)保承諾（承兌匯票、信用證、備用信用證、保函、保理等）、基金和保險代銷等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。新型中間業(yè)務(wù)主要指投行、托管和理財業(yè)務(wù)，以及其他圍繞消費金融、互聯(lián)網(wǎng)、電子銀行、貴金屬、外匯和租賃等開展的新中間業(yè)務(wù)。根據(jù)上市銀行財務(wù)報表所披露的數(shù)據(jù)，本文在統(tǒng)計上，主要以投行（咨詢顧問類）、理財業(yè)務(wù)和托管的三大類業(yè)務(wù)的手續(xù)費及傭金凈收入之和代表新型中間業(yè)務(wù)收入，其余代表傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入③。

二、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)，中間業(yè)務(wù)發(fā)展整體放緩

我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，1995年商業(yè)銀行法對中間業(yè)務(wù)的辦理范圍做出了法律規(guī)定，2001-2002年間中國人民銀行先后出臺了中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定和統(tǒng)計辦法，基本構(gòu)建相關(guān)基礎(chǔ)監(jiān)管制度。公開資料顯示④，2002年全國中資銀行中間業(yè)務(wù)收入占比僅為3.8%，到2004年提升至8%左右。經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國中間業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展，截至2018年上半年末，13家主要上市銀行⑤中間業(yè)務(wù)收入占比為21.86%，其中國有行為18.84%（最高水平達(dá)20%），股份行為29.07%，這一水平與歐美發(fā)達(dá)國家先進(jìn)商業(yè)銀行（40%左右）相比仍然存在不小的差距。伴隨著我國經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)、嚴(yán)監(jiān)管以及金融去杠桿，近年來商業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展明顯放緩。2006-2011年13家主要上市銀行手續(xù)費及傭金收入年均復(fù)合增速為45.44%，2012-2014年回落至16.15%，2015-2016進(jìn)一步回落至10.38%，2017年同比下降0.1%。股份行則整體表現(xiàn)更好，2006-2011年八家股份行手續(xù)費及傭金凈收入年均增長61.13%，2012-2014年回落至42.96%，2015-2017年為17.14%。如何在當(dāng)今的經(jīng)濟形勢和監(jiān)管環(huán)境下尋找中間業(yè)務(wù)新的增長點，重拾中間業(yè)務(wù)的健康、可持續(xù)快速發(fā)展成為我國商業(yè)銀行亟待破解的難題。

（二）金融嚴(yán)監(jiān)管，新型中收占比下降

主要受投行和理財業(yè)務(wù)收入下降影響，2017年十三家主要上市銀行的新型中收占比為34.6%，較上年下降2.1個百分點，未能維持近年來持續(xù)上升趨勢。具體原因分析如下：投行業(yè)務(wù)受表外業(yè)務(wù)監(jiān)管嚴(yán)格和一級市場不景氣影響，2015年以來披露數(shù)據(jù)的11家樣本行整體“三連降”，2015-2017年均降幅為9.3%，分類型來看，股份行投行中收從2016年開始連續(xù)下降，2016-2017年均降幅為9.8%，五大行2015-2017年均降幅為12.4%。理財業(yè)務(wù)受表外理財納入MPA考核和資管新規(guī)影響，理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入2017年出現(xiàn)大幅下降，披露數(shù)據(jù)的6家樣本行同比下降12.2%。

五大行由于電子銀行收入的彌補，2017年新型中收占比36.1%，較上年提升0.4個百分點，實現(xiàn)持續(xù)提升。股份行則大幅下降，2017年八家股份行新型中收占比32.5%，較上年下降5.9個百分點，回落至低于2014年水平。

（三）收入結(jié)構(gòu)趨于單一，銀行卡收入獨大

收入結(jié)構(gòu)的背后是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的背后是風(fēng)險結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略導(dǎo)向。最新數(shù)據(jù)顯示（2018年半年報），股份行中間業(yè)務(wù)收入已由銀行卡和新型中間業(yè)務(wù)兩個增長極轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行卡獨大。2017年上半年股份行手續(xù)費及傭金收入中銀行卡和新型中收分別占比35.9%和35.1%，兩者合計占比71%，2018年上半年銀行卡手續(xù)費收入和新型中收占比分別為48.0%和23.5%，兩者合計71.5%，收入來源在兩者之間此消彼長。個別銀行特別突出，2018年上半年光大、平安和中信的銀行卡手續(xù)費收入占比高達(dá)67.7%、65.4%和64.8%。這一數(shù)字變化的結(jié)果反映出的是商業(yè)銀行在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境和強資本約束下，暫未找到投行、理財、托管等新型業(yè)務(wù)新的突破口，將戰(zhàn)略導(dǎo)向了以信用卡為主的消費金融業(yè)務(wù)。收入結(jié)構(gòu)過于單一，意味著風(fēng)險也在較短時間內(nèi)快速積聚，中間業(yè)務(wù)不等于無風(fēng)險業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行防范風(fēng)險的意識仍有待加強。

三、主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略分析

在中收整體增速放緩的大背景下，個別業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出逆勢快速增長的態(tài)勢，這些特殊性從一定程度上反映出不同銀行在中間業(yè)務(wù)上的側(cè)重點和盈利模式。大行電子銀行業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)持續(xù)提升。披露電子銀行手續(xù)費收入的農(nóng)行和建行，該項收入持續(xù)快速增長，2015-2017平均增速分別達(dá)25.5%和13.4%，兩家行電子業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入的比重分別由2014年的8.4%（農(nóng)行）、5.7%（建行）提升至2017年的17.1%（農(nóng)行）和7.1%（建行）。招商銀行結(jié)算手續(xù)費收入增長一枝獨秀。受國家減費讓利政策和第三方支付結(jié)構(gòu)加入競爭的影響，商業(yè)銀行結(jié)算類手續(xù)費持續(xù)下降，但招商銀行卻實現(xiàn)了逆勢增長。招商銀行結(jié)算類手續(xù)費收入2015-2017年均增長35.6%，而剔除招行后十二家主要上市銀行2015-2017結(jié)算類手續(xù)費收入年均下降6.4%。

下文以招商銀行、工商銀行兩家較早提出中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，且中間業(yè)務(wù)發(fā)展較好的上市商業(yè)銀行為例，對其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略/策略、管理架構(gòu)、盈利模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行分析。

（一）招商銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展分析

1.持續(xù)實施輕銀行戰(zhàn)略。雖然招商銀行“一體兩翼”，“輕型銀行”戰(zhàn)略于2014年明確提出，但招商銀行輕型銀行的經(jīng)營理念和戰(zhàn)略實施可以追溯到此前的兩次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中。2004年開始，招商銀行“一次轉(zhuǎn)型”確定零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和小企業(yè)業(yè)務(wù)為三大戰(zhàn)略重點。2009年招商銀行提出“二次轉(zhuǎn)型”，具體目標(biāo)為降低資產(chǎn)消耗、提高貸款定價、控制財務(wù)成本、增加價值客戶和確保風(fēng)險可控。兩次轉(zhuǎn)型中，重點發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和以降低資產(chǎn)消耗為目標(biāo)均為招商銀行實施輕銀行戰(zhàn)略的重要舉措。

2.中間業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。2005-2018年間招商銀行的手續(xù)費及傭金收入占比取得了持續(xù)增長，截至2018年上半年為29.7%，為八家股份制商業(yè)銀行中唯一一家在2018年仍保持增長的銀行。這得益于招商銀行較為均衡的中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，深耕信用卡和托管業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新做，形成托管、銀行卡兩大塊穩(wěn)定的收入來源，并逆勢實現(xiàn)結(jié)算類收入成為新三大來源之一。綜上，招商銀行成功對沖了外部形勢變化對以理財和投行為代表的新型中收業(yè)務(wù)以及以結(jié)算為代表的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊。

3.深耕托管業(yè)務(wù)。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是招商銀行“輕銀行”戰(zhàn)略下的一大重要抓手，經(jīng)過十五年的發(fā)展，招商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)僅次于工商銀行位列同業(yè)第二，截至2018年末招商銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)12.35萬億，為2013年末的6.6倍，五年復(fù)合增長率達(dá)46%，實現(xiàn)了快速發(fā)展。招商銀行托管業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗可以總結(jié)為兩個關(guān)鍵詞，一是科技，二是協(xié)同。

招商銀行托管系統(tǒng)從無到有，一年一個里程碑式的不斷升級優(yōu)化，將大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)融入平臺建設(shè)，創(chuàng)新不斷，已構(gòu)筑托管業(yè)務(wù)“護城河”，具備差異化競爭優(yōu)勢。2007年，招商銀行初級版托管系統(tǒng)建成，2008年托管業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)上線，2009年推出集合托管業(yè)務(wù)處理和客戶服務(wù)的綜合平臺“6S資產(chǎn)托管綜合業(yè)務(wù)平臺”，2014年上線國內(nèi)首個托管網(wǎng)上銀行，實現(xiàn)托管業(yè)務(wù)全流程自動化、電子化處理。2015年升級核心系統(tǒng)，實現(xiàn)了與中國證券登記結(jié)算公司、外匯交易中心、中國債券登記結(jié)算公司和上海清算所的直聯(lián)。2016年推出全功能網(wǎng)上托管銀行2.0，通過與管理人系統(tǒng)直聯(lián)實現(xiàn)估值核算和指令處理效率的成倍提升，在科技引領(lǐng)戰(zhàn)略下2018年招商銀行綜合運用大數(shù)據(jù)和人工智能發(fā)布托管大數(shù)據(jù)平臺，為鞏固招商銀行托管增值服務(wù)再添助益。

招商銀行遵循資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)特征和基本規(guī)律，依托內(nèi)部協(xié)同打造以資產(chǎn)托管為核心的綜合金融服務(wù)，重視外部協(xié)同，構(gòu)建以資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)為紐帶的資管行業(yè)生態(tài)圈。針對托管業(yè)務(wù)跨條線、跨市場、跨客群的特征，招商銀行建立了托管業(yè)務(wù)總行部門間定期交流機制，總分行協(xié)同，聯(lián)手深耕目標(biāo)客群。招商銀行連續(xù)八年舉辦“金眼睛”投資績效評比活動，通過這一增值服務(wù)體系有效地將管理人和投資人聯(lián)系起來，搭建一個為投資人推薦管理人的權(quán)威撮合平臺，成為招商托管業(yè)務(wù)向“融智”進(jìn)階的重要助推器。

（二）工商銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展分析

1.中間業(yè)務(wù)起步早，但重視程度有所弱化。工行早在1999年就提出以中間業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略重點業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營模式和收入來源的轉(zhuǎn)型，在管理架構(gòu)上于2002成立了中間業(yè)務(wù)委員會，由三位行領(lǐng)導(dǎo)組成領(lǐng)導(dǎo)小組，投行部牽頭組織管理全行中間業(yè)務(wù)發(fā)展，并在財務(wù)會計部下設(shè)中間業(yè)務(wù)處，負(fù)責(zé)中間業(yè)務(wù)指標(biāo)制定與考核。2009年工行撤銷了中間業(yè)務(wù)委員會，中間業(yè)務(wù)處仍保留至今。2011年以前，工行的中間業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展，中間業(yè)務(wù)占比從2005年的6.5%提升至2011年的峰值21.4%，并再無新的突破。

2.大零售、大資產(chǎn)、大投行戰(zhàn)略下，理財、投行業(yè)務(wù)受政策沖擊先揚后抑，零售發(fā)展勢頭良好，結(jié)算業(yè)務(wù)仍占有一席之地。工商銀行2014年提出以大零售、大資產(chǎn)、大投行為新的盈利增長引擎，朝輕資產(chǎn)和輕資本深化轉(zhuǎn)型。從工商銀行的手續(xù)費及傭金收入結(jié)構(gòu)來看，理財、銀行卡、結(jié)算和投行四大類占80%-90%，2014年以來，工商銀行中間業(yè)務(wù)基本上呈現(xiàn)出以結(jié)算為代表的傳統(tǒng)中收占比持續(xù)下降，以信用卡業(yè)務(wù)卡為代表的銀行卡中收占比持續(xù)上升，投行中收占比持續(xù)下降，理財中收占比快速增長后受政策沖擊開始回落。2014-2017年間雖然工商銀行中收第一大來源在投行和理財業(yè)務(wù)之間發(fā)生了切換，結(jié)算收入始終位列第三大收入來源。

四、我國商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的策略建議

（一）回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟

金融去杠桿，在很大程度上限制了投行和資管業(yè)務(wù)中存在的資金空轉(zhuǎn)，使得整個行業(yè)回歸本源，建議商業(yè)銀行結(jié)合國家改革發(fā)展方向發(fā)展中間業(yè)務(wù)，服務(wù)實體經(jīng)濟。近年來，國家圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在住房租賃、消費升級等領(lǐng)域推出系列改革，提出“一帶一路”倡議，分批次建設(shè)自貿(mào)港/區(qū)，高規(guī)格建設(shè)雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)等重大發(fā)展規(guī)劃，建議商業(yè)銀行抓住其中蘊含的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等帶來的投行、資管和交易銀行業(yè)務(wù)機會。圍繞住房租賃金融、供應(yīng)鏈金融、跨境金融重點研發(fā)中介類、交易類、結(jié)算類中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。服務(wù)好國企改革中的股權(quán)投資、財務(wù)投資，積極參與民營企業(yè)發(fā)債和綠色債、“三農(nóng)”債的發(fā)行。

（二）樹立資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的發(fā)展理念，不斷夯實發(fā)展基礎(chǔ)

近年來，受金融去杠桿的影響，商業(yè)銀行息差收入增速開始回升，信貸資產(chǎn)占比回升，中間業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入低速通道。在信貸資產(chǎn)快速增長的背景下，銀行業(yè)對存款的重視程度空前，對中間業(yè)務(wù)關(guān)注有所減弱，新的盈利模式尚未形成。銀行表外業(yè)務(wù)回表的過程中資本不足的問題集中暴露，而中間業(yè)務(wù)能有效緩解高資本消耗問題。因此建議商業(yè)銀行在戰(zhàn)略上重視中間業(yè)務(wù)，堅定不移走輕資本之路，從內(nèi)部管理、科技、人員隊伍、產(chǎn)品等方面不斷夯實中間業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新做，創(chuàng)新業(yè)務(wù)合規(guī)做。在考核上平衡中間業(yè)務(wù)和存款之間的關(guān)系，對標(biāo)國際先進(jìn)同業(yè)優(yōu)化非息收入和息差收入結(jié)構(gòu)，提升我國商業(yè)銀行綜合化、國際化水平。

（三）依托金融科，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級，擴展業(yè)務(wù)外延

我國商業(yè)銀行金融科技的應(yīng)用水平處于國際領(lǐng)先水平，建議國內(nèi)商業(yè)銀行以此為契機，加速科技創(chuàng)新在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的落地，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展整體邁上自動化、智能化的新臺階。加快探索區(qū)塊鏈技術(shù)在支付結(jié)算、貿(mào)易融資領(lǐng)域應(yīng)用，在高效率和安全性上取得新突破。培育智能化的資產(chǎn)托管、現(xiàn)金管理、信息整合能力，為企業(yè)經(jīng)營、智慧城市、智慧政務(wù)提供銀行服務(wù)和綜合化解決方案，將中間業(yè)務(wù)的外延擴展到輸出科技金融能力。

（四）積極把握財富及私人銀行領(lǐng)域發(fā)展機遇

預(yù)計隨著我國金融業(yè)開放進(jìn)程的加速，未來財富管理及私人銀行領(lǐng)域的競爭將會更加激烈，為應(yīng)對外資銀行的競爭和滿足高凈值客戶全球資產(chǎn)配置的需求，建議國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)積極培育在岸和離岸投資能力，守住錢包份額。抓住理財子公司投資范圍擴大機遇，培育投資能力，保障財富管理和私人銀行產(chǎn)品供給，同時加強銀行與信托、銀行與保險的合作，在財富傳承、家族辦公室方面做出特色。積極探索智能投顧，通過數(shù)據(jù)發(fā)掘和人工智能分析彌補人工投顧短板，促進(jìn)中國居民投資習(xí)慣和投資能力的改善，贏得長期穩(wěn)定的資管規(guī)模增長。

（五）尋求信用卡業(yè)務(wù)盈利模式多元化發(fā)展，防范風(fēng)險過于集中

信用卡中間業(yè)務(wù)收入主要由商戶收單傭金和信用卡分期手續(xù)費兩大塊構(gòu)成，其中后者更接近貸款，本質(zhì)上還是利息收入，風(fēng)險相對較高。2016-2018年我國銀行業(yè)紛紛發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)，以九家股份制商業(yè)銀行為例，整體信用卡流通卡量和透支余額雙雙實現(xiàn)超過30%的年均增速。與此同時，我國的居民杠桿率也由2015年末的39.9%快速上升至2018年末的53.2%⑥，增長幅度超過2010-2015五年。因此，建議商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，在策略上率先向年費、商戶傭金等非息收入轉(zhuǎn)型，避免對分期收入的高度依賴，通過融入消費場景尋求更加多元化的信用卡非息收入來源，對沖因共債過高而導(dǎo)致的信用風(fēng)險。

注釋：

①宋清華《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》（第二版）：中國金融出版社，2017年。

②《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中國人民銀行令〔2001〕第5號。

③《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2016）》：中國金融出版社，2016年。

④唐雙寧在“商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展論壇”的演講，2005年9月。

⑤指工、農(nóng)、中、建、交五大行和招商、興業(yè)、浦發(fā)、中信、民生、光大、平安和華夏八家股份行。

⑥數(shù)據(jù)來源于WIND咨詢。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔡琴.招商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)突破十億元[J].時代金融.2017.

[2]呂黎，魏海麗.商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)高質(zhì)量及可持續(xù)發(fā)展策略研究[J].農(nóng)村金融研究，2018.

[3]宋清華.商業(yè)銀行經(jīng)營管理（第二版）[M]：中國金融出版社，2017年.

作者單位：廣發(fā)銀行總行戰(zhàn)略規(guī)劃部