關(guān)聯(lián)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策

滕曉燕

摘要：為了使企業(yè)得到更好的發(fā)展，需要進(jìn)行一定的融資行為。在關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展中，融資會(huì)出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。在進(jìn)行關(guān)聯(lián)企業(yè)融資的過程中，一定要綜合分析每個(gè)企業(yè)的整體發(fā)展，進(jìn)行有最有效的融資行為。本文對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出具體的防范措施。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)企業(yè) 融資風(fēng)險(xiǎn) 防范對(duì)策

一、前言

企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中會(huì)遇到一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資的行為中，會(huì)由于企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)行為，造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。在進(jìn)行具體融資的行為過程中，要全面的考慮這些基礎(chǔ)因素，做好防范，才能更好地促進(jìn)關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展。

二、關(guān)聯(lián)企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

企業(yè)在進(jìn)行發(fā)展的過程中，會(huì)遇到融資的問題。在進(jìn)行融資的時(shí)候，為了加大融資的力度，而采用的關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資行為，會(huì)產(chǎn)生更大的融資風(fēng)險(xiǎn)。而關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）內(nèi)源融資的風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)聯(lián)企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，經(jīng)常會(huì)采用企業(yè)內(nèi)部之間進(jìn)行資金的融通使用。比如在同一個(gè)自然法人的名下，存在多家實(shí)際經(jīng)營(yíng)的公司，如果其中一家公司在經(jīng)營(yíng)中遇到資金問題，自然地會(huì)選擇同一法人名下向關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金進(jìn)行內(nèi)部的融通，緩解相應(yīng)的資金壓力。在這種情況下，產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)源融資會(huì)遇到一定的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)源融資在一定程度上表現(xiàn)為企業(yè)不斷地將內(nèi)部的資金進(jìn)行投資適用，在進(jìn)行投資的過程中，會(huì)形成資金原始輸入、資金自主使用率高、資金的使用成本較低和資金抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)等各種特點(diǎn)。針對(duì)這些特點(diǎn)，在實(shí)際融資投資使用的過程中，會(huì)出現(xiàn)關(guān)聯(lián)企業(yè)過度的對(duì)企業(yè)留存的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流使用過度，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力降低，過度的投資行為也會(huì)減少對(duì)股東利益的支付，實(shí)際表現(xiàn)為公司企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力下降，資金使用緊張，對(duì)于更好地進(jìn)行其他融資行為產(chǎn)生不良的影響作用。

（二）外源融資的風(fēng)險(xiǎn)

在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，還會(huì)使用大量的外部資金進(jìn)行融通使用。主要采用的外源融資資金來源為長(zhǎng)期或者短期的銀行貸款、交易性的金融負(fù)債和股票債卷的融資資金。這三種資金在使用的過程中都會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，造成關(guān)聯(lián)企業(yè)的外源融資資金風(fēng)險(xiǎn)。比如，在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行銀行貸款的過程中，銀行會(huì)考慮關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，為了鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展，會(huì)給企業(yè)進(jìn)行一定數(shù)額的資金貸款，但是對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)采取的貸款資金把控更為嚴(yán)格，一旦發(fā)生企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降，會(huì)及時(shí)的進(jìn)行貸款回收或放貸速度放緩，這對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展非常不利。除此之外，關(guān)聯(lián)企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款的融資過程中，需要支付一定金額的利息，這樣會(huì)增加關(guān)聯(lián)企業(yè)融資的成本壓力，造成潛在的風(fēng)險(xiǎn)。又比如，關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資資金還可能來源于發(fā)行股票的資金，這部分資金的使用受到股市的影響，而且相應(yīng)的政府監(jiān)管也會(huì)更加嚴(yán)格，會(huì)出現(xiàn)一定的使用風(fēng)險(xiǎn)，一旦有不良的操作，會(huì)為企業(yè)的發(fā)展帶來不良的社會(huì)影響，阻礙企業(yè)的發(fā)展。除了這些之外，進(jìn)行的外源資金還可以能來自于民間借貸、債券發(fā)行等等，這些都會(huì)直接增加企業(yè)融資的成本，產(chǎn)生資金使用靈活、效率高、大量和集中的特點(diǎn)，為關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政府扶持資金融資風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，政府在企業(yè)的發(fā)展過程中提供了越來越多的政策支持。為了促使企業(yè)更好地發(fā)展，政府會(huì)對(duì)部分企業(yè)提供一定的政府資金扶持。關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資過程中，政府的扶持資金支持也是其中的一個(gè)主要來源。關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展，可以更好地促進(jìn)本地區(qū)某一個(gè)生產(chǎn)行業(yè)快速的成長(zhǎng)，或者是某一個(gè)集團(tuán)企業(yè)更強(qiáng)大的擴(kuò)張發(fā)展，不管是哪一種情況的關(guān)聯(lián)融資，都會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用。因此，在政府進(jìn)行的優(yōu)惠政策中，關(guān)聯(lián)企業(yè)更容易得到政府的稅收優(yōu)惠、貸款優(yōu)惠、業(yè)務(wù)補(bǔ)助和創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)等資金的扶持。但是這部分資金的融資使用，也會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。比如在使用政府相應(yīng)的資金扶持過程中，需要進(jìn)行嚴(yán)格的流程，進(jìn)行申請(qǐng)、審批，整個(gè)流程需要一定的時(shí)間，而企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)是稍縱即逝的，如果過分依賴這些融資的資金使用，會(huì)對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展產(chǎn)生不良的影響，會(huì)影響關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展，甚至在嚴(yán)重的情況下，還會(huì)加劇關(guān)聯(lián)企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)危機(jī)，造成風(fēng)險(xiǎn)。

三、關(guān)聯(lián)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)采取的防范措施，可以更好地解決融資困難的問題，提高關(guān)聯(lián)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)力發(fā)展。面對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)在融資過程中遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，可以采用相對(duì)應(yīng)的措施來進(jìn)行防范。

（一）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理

關(guān)聯(lián)企業(yè)要全面的做好自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)意識(shí)，加強(qiáng)各關(guān)聯(lián)企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)。首先，關(guān)聯(lián)企業(yè)要做好自身的資金管理，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和自主創(chuàng)新能力的提升，不斷提高企業(yè)的社會(huì)效益?zhèn)€精益效益，以此來應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，提高關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資能力。其次，關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者也要不斷的提升個(gè)人的綜合素質(zhì)，加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)、財(cái)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)能力，能夠全面的分析關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資終會(huì)遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合專業(yè)團(tuán)隊(duì)的分析，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)防范，減少融資風(fēng)險(xiǎn)。再次，要在個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)中建立信用制度，提高每一個(gè)企業(yè)的信用等級(jí)，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的信用考評(píng)，用良好的信用吸引社會(huì)的關(guān)注，提高關(guān)聯(lián)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種危機(jī)，提高關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資能力。最后，要建立關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，要全面的分析每一個(gè)企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況，對(duì)產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前判斷，加強(qiáng)對(duì)每個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)的綜合管理，提高關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體實(shí)力，促使其更好地面對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）做好企業(yè)的外部融資管理

在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行外部資金的融資過程中，要根據(jù)不同的資金來源選擇使用不同的應(yīng)對(duì)措施，以提高資金的安全融資、安全使用，降低外部資金的融資風(fēng)險(xiǎn)。首先，要建立關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)和信用等級(jí)管理制度，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用進(jìn)行綜合分析，這樣在進(jìn)行銀行貸款的過程中，才能更加順利和有效。比如，關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用等級(jí)很高，社會(huì)信用良好，在銀行系統(tǒng)中沒有不良資金的使用記錄，這樣會(huì)更有助于關(guān)聯(lián)企業(yè)在進(jìn)行融資貸款的時(shí)候，通過審批，得到銀行系統(tǒng)的支持。而相反情況下，關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用等級(jí)較低，不管是哪一個(gè)企業(yè)在銀行的記錄中存在不良的信用表現(xiàn)，都會(huì)影響整體關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸款融資，造成使用困難。因此，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用等級(jí)考評(píng)，對(duì)于減少外部資金的融資風(fēng)險(xiǎn)非常必要。其次，要在進(jìn)行外部資金民間融資的使用過程中，加快對(duì)民間借貸的相關(guān)制度建立，通過完善的制度，來提高民間借貸的融資行為。只有完善對(duì)民間借貸的制度，才能使關(guān)聯(lián)企業(yè)在進(jìn)行民間資本融資的過程中更有效，更安全，減少風(fēng)險(xiǎn)。

（三）積極應(yīng)對(duì)政府扶持資金融資風(fēng)險(xiǎn)防范

在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，面對(duì)政府扶持資金產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過以下幾個(gè)方面來進(jìn)行具體的防范。首先，在相關(guān)的法律法規(guī)中，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)展中進(jìn)行扶持資金的政策完善，加強(qiáng)保障制度的建設(shè)，這樣可以更好地保障關(guān)聯(lián)企業(yè)在進(jìn)行政府資金扶持的申請(qǐng)過程中得到有效的保障，快速完成各項(xiàng)手續(xù)的審批。其次，要在進(jìn)行政府資金申請(qǐng)的過程中，建立完善的政府審批制度，加快申請(qǐng)、審批的流程，，不會(huì)由于繁瑣的程序影響其融資過程，在國(guó)家、省市、地方三級(jí)政府之間形成對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的扶持幫助體系，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行保障，確保關(guān)聯(lián)企業(yè)得到快速的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，拉動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活力。最后，要對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)建立各種稅收減免的制度保障，減輕其融資壓力，保障關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展，不僅為關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，也提供政策支持，降低關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，針對(duì)來自內(nèi)部、外部和政府資金的各種不同來源形成的融資風(fēng)險(xiǎn)，而采取相對(duì)應(yīng)的防范措施，可以更有效的減少融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，而使企業(yè)的發(fā)生更長(zhǎng)遠(yuǎn)健康?？傊?，在關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展過程中，要綜合考慮各種資金的來源，做好自身經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，才能更有效應(yīng)對(duì)各種融資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王文濤.企業(yè)負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)防控研究[J].中外企業(yè)家，2020（04）：16.

[2]宋莉.企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的應(yīng)用研究[J].商訊，2020（03）：117+119.

[3]陳鄂.建筑企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施探討[J].納稅，2020，14（03）：168-169.

作者為蘭州蘭石集團(tuán)有限公司資金室主任，中級(jí)會(huì)計(jì)師