論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的管理與控制

陳團(tuán)結(jié)

（開(kāi)封龍宇化工有限公司，河南 開(kāi)封 475200）

一、引言

企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)應(yīng)該要有清晰的目標(biāo)，核心點(diǎn)就是明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的最根本的因素來(lái)源，財(cái)務(wù)活動(dòng)的展開(kāi)以及周圍因素的復(fù)雜性就是財(cái)務(wù)活動(dòng)中可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，有財(cái)務(wù)活動(dòng)就存在風(fēng)險(xiǎn)，所以人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)表現(xiàn)出的滯后性會(huì)使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)翻倍的增加。將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解，是現(xiàn)代企業(yè)研究的重點(diǎn)內(nèi)容。

二、企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)

雖然企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受諸多因素影響，但核心的影響因素就是企業(yè)外部因素和企業(yè)內(nèi)部因素。有效合理地將財(cái)務(wù)杠桿把穩(wěn)，以各種途徑努力做好財(cái)務(wù)的資金籌集風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)處長(zhǎng)期都是最佳狀態(tài)，這對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)應(yīng)該重視，第一應(yīng)該明確適合自身的籌資方式，期間更需要對(duì)自身的資金結(jié)構(gòu)和籌資的措施進(jìn)行合理的分析，清晰地將還款期限進(jìn)行綜合考慮。企業(yè)進(jìn)行籌資活動(dòng)籌資的方式、籌資對(duì)象等都必須經(jīng)過(guò)慎重的分析再進(jìn)行選擇，根據(jù)證券發(fā)行的價(jià)格以及期限，進(jìn)行綜合分析，將發(fā)行方式和利率進(jìn)行綜合統(tǒng)籌計(jì)算，明確最佳的付款方式和最理想的回收期限，這樣劃分等級(jí)才能夠幫助企業(yè)降低成本、提高成功率，也才能夠真正地將籌資風(fēng)險(xiǎn)底線盡收眼底?；て髽I(yè)籌資建設(shè)時(shí)降低資產(chǎn)負(fù)債率是必須要實(shí)現(xiàn)的。在綜合考慮資產(chǎn)負(fù)債率、籌集資金占比、其他資金成本比率的影響因素之下，確定出最佳的籌資結(jié)構(gòu)比率，從而將資金結(jié)構(gòu)控制在更加合理的范圍之中。第二是應(yīng)該對(duì)籌資效益進(jìn)行更好的預(yù)測(cè)和分析。籌資階段，企業(yè)除了需要確定合適的籌資方式，還應(yīng)該從各個(gè)方面進(jìn)行籌資效益的預(yù)測(cè)和分析，希望能夠以最小的籌資成本將企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)穩(wěn)定在最理想的范圍，從而幫助企業(yè)獲得最大的綜合經(jīng)濟(jì)效益。展開(kāi)籌資工作時(shí)必須把握的底線是資金成本和收益，這份數(shù)據(jù)直接告訴企業(yè)是否有必要進(jìn)行籌資活動(dòng)以及籌資的金額。

三、企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)想要更好的發(fā)展，勢(shì)必需要進(jìn)行投資，投資時(shí)信息應(yīng)該盡可能地全面的掌握，尤其是制定出項(xiàng)目實(shí)施的必要性報(bào)告和結(jié)合雙方制定出的技術(shù)上可行性報(bào)告，然后基于經(jīng)濟(jì)效益最大化和最小化進(jìn)行重點(diǎn)的分析和籌劃，層層階段都從嚴(yán)密的科學(xué)研究中進(jìn)行論證，理論聯(lián)系實(shí)際得出結(jié)論，這樣才能夠幫助提高決策部門的業(yè)務(wù)水平，更能夠幫助企業(yè)獲得更大的利益。決策部門進(jìn)行投資回報(bào)率的分析時(shí)，可以在多種投資方案中根據(jù)實(shí)際情況選擇最可行、效益最理想的投資方案。投資風(fēng)險(xiǎn)程度在投資階段尤其重要，報(bào)告中應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行客觀的評(píng)估，投資對(duì)象存在的風(fēng)險(xiǎn)也需要徹底的報(bào)道出，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)更好的發(fā)展。相對(duì)來(lái)說(shuō)選擇高低搭檔進(jìn)行投資，即高收益高風(fēng)險(xiǎn)匹配低收益低風(fēng)險(xiǎn)，組合分析后完成投資是較為理想的。

四、企業(yè)在資金使用階段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對(duì)策略

資金在使用階段，也會(huì)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)該有明確的文件進(jìn)行界定，對(duì)合法的、可進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動(dòng)鼓勵(lì)員工進(jìn)行，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)中明令禁止的，每個(gè)部門都應(yīng)該守好關(guān)卡，嚴(yán)禁展開(kāi)?？蓮氖碌臉I(yè)務(wù)活動(dòng)或財(cái)務(wù)活動(dòng)，也應(yīng)該按照規(guī)章制度展開(kāi)活動(dòng)，這能夠幫助企業(yè)更好的預(yù)防資金使用中存在弊端。此外，為更好避免資金使用風(fēng)險(xiǎn)可展開(kāi)全過(guò)程監(jiān)控模式，即使付款已經(jīng)完成，也需要對(duì)資金活動(dòng)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，這對(duì)資金使用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)是有效的防范手段，除此之外也可嘗試其他方式，結(jié)合法律條款規(guī)定對(duì)資金使用情況的監(jiān)督。

五、企業(yè)在資金回收風(fēng)險(xiǎn)階段的控制手段和應(yīng)對(duì)措施

企業(yè)進(jìn)行銷售時(shí)，難免需要面臨信用支付，俗稱賒銷商品。企業(yè)為了促銷推出賒銷商品，面臨的結(jié)果，從好的方面講就是庫(kù)存減少，從不好的方面講就是出現(xiàn)賒賬、壞賬、爛賬。對(duì)企業(yè)而言這直接影響了資金回收，對(duì)應(yīng)收賬款企業(yè)應(yīng)該制定嚴(yán)格的手段進(jìn)行信用把控，整個(gè)階段進(jìn)行全過(guò)程管理從而實(shí)現(xiàn)資金控制。

六、企業(yè)進(jìn)行資金成本風(fēng)險(xiǎn)的控制手段和對(duì)策

影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從因素上，可分為客觀因素和主觀因素。資金成本風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)企業(yè)內(nèi)部而言，需要將主觀因素進(jìn)行嚴(yán)格的把控，這樣才能夠在客觀因素表現(xiàn)出負(fù)影響之下將損失降低至最小，在正影響之下一舉盈利。資金成本風(fēng)險(xiǎn)貫穿整個(gè)階段，包括未來(lái)在什么階段應(yīng)該回收多少資金，全部資金回收比和利潤(rùn)收回比，從而把控整個(gè)資金成本的風(fēng)險(xiǎn)。

第一，基本資金結(jié)構(gòu)的研究和控制?；举Y金結(jié)構(gòu)是指初始的資金結(jié)構(gòu)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)幫助企業(yè)獲得更多的籌資渠道，進(jìn)行渠道選擇完成資金的籌集能豐富企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。值得注意的是，制定資金結(jié)構(gòu)仍舊應(yīng)該基于全面考慮，幫助企業(yè)維持最優(yōu)的結(jié)構(gòu)。但是值得注意的是，最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)不意味著成本最低，長(zhǎng)期進(jìn)行借款和債券相對(duì)而言需要的資金成本更小，但是企業(yè)不斷地增加借款和債券籌資，整個(gè)企業(yè)可能出現(xiàn)資不抵債的情況。所以企業(yè)進(jìn)行籌資時(shí)應(yīng)該根據(jù)未來(lái)形勢(shì)發(fā)展和現(xiàn)在形勢(shì)分析，基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)可能出現(xiàn)的負(fù)面影響進(jìn)行綜合分析，提前預(yù)判后做出應(yīng)對(duì)策略才能夠降低或避免資金成本風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)概率。

第二，利潤(rùn)分配因素。企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)一般會(huì)結(jié)合具體的法律法規(guī)和當(dāng)?shù)卣撸瑥钠髽I(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，首先進(jìn)行潤(rùn)分配因素綜合性分析，根據(jù)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀制定出一套具有對(duì)比性好和選擇行的利潤(rùn)分配表，最后從中選擇更合理的利潤(rùn)分配政策。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響利潤(rùn)分配政策的因素非常多且復(fù)雜，影響排名前三的是法律、股東、公司。進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，企業(yè)需要以發(fā)展和長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光積極的看待，從利潤(rùn)分配政策對(duì)企業(yè)表現(xiàn)出的有利影響上分析，使得企業(yè)能夠更好地調(diào)整自我適應(yīng)政策；也應(yīng)該從利潤(rùn)分配帶來(lái)的不利因素進(jìn)行考量，積極做出應(yīng)對(duì)策略限制這些不利影響，將政策的不利因素危害降低至最小。

第三，企業(yè)的股利政策。進(jìn)行股利政策研究時(shí)利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)越小越好。企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展過(guò)程中，以及實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況中，利潤(rùn)分配政策都應(yīng)該表現(xiàn)出差異。公司日漸成熟銷售收入趨于穩(wěn)定，整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公司的競(jìng)爭(zhēng)地位處于上游階段，從財(cái)務(wù)上分析凈現(xiàn)金流入量的增加趨勢(shì)也表現(xiàn)出穩(wěn)中偏上的階段，公司的股價(jià)利潤(rùn)也以平穩(wěn)增加的狀況出現(xiàn)。后期市場(chǎng)飽和時(shí)，銷售的收入以維持原狀為主，盈利水平也趨于穩(wěn)定，積累資金增加。后期可能出現(xiàn)銷售收入銳減的情況，利潤(rùn)占比則直接表現(xiàn)出嚴(yán)重下降的情況，此時(shí)公司支付股利能力非常低。所以股利分配政策應(yīng)該階段性的制定，并綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，從降低風(fēng)險(xiǎn)的角度選擇最合適的分配政策執(zhí)行，從而增強(qiáng)股東信心。企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，投資機(jī)會(huì)的多少、風(fēng)險(xiǎn)大小、利潤(rùn)高低都對(duì)利潤(rùn)分配政策起到較大的影響，企業(yè)也應(yīng)該對(duì)此進(jìn)行考慮。一般來(lái)說(shuō)多分配利潤(rùn)的股利政策是值得相信的。計(jì)算項(xiàng)目預(yù)期投資回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)率，對(duì)投資效益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析，輔助決定最后的股利政策。

七、結(jié)束語(yǔ)

化工作為重工業(yè)企業(yè)，進(jìn)行籌資建設(shè)時(shí)財(cái)務(wù)成本比重需要控制在完成成本的30%以上，所以進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是非常重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在現(xiàn)代而言，企業(yè)需要以更加積極、科學(xué)的狀態(tài)進(jìn)行豐富的研究，并制定出系統(tǒng)的措施，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠準(zhǔn)確地被企業(yè)防范或補(bǔ)救，并及時(shí)制定出處理方案。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作之中，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政策紅線，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況制定最低底線，并將其設(shè)置為危機(jī)預(yù)警指標(biāo)，基于這樣的基礎(chǔ)再展開(kāi)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括進(jìn)行投資、籌資等，這樣能夠非常保守的將風(fēng)險(xiǎn)降低，也能夠確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體處在較低水平，幫助企業(yè)在確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)利益最大化，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。