新疆中小企業(yè)融資的難點(diǎn)與對(duì)策

郝宏展

摘 要：近年來(lái)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題在新疆地區(qū)凸顯。新疆中小企業(yè)通過(guò)小額貸款公司融資和直接融資的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，其中的原因既有內(nèi)部的也有外部的。基于此，只有新疆的中小企業(yè)自身和地方政府共同發(fā)力，才能使新疆中小企業(yè)融資難問(wèn)題得到解決。

關(guān)鍵詞：新疆;中小企業(yè)融資;難點(diǎn);對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.7? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）28-0058-02

中小企業(yè)融資難問(wèn)題由來(lái)已久而且愈演愈烈，目前并沒(méi)有證據(jù)支持這個(gè)矛盾已經(jīng)平息或弱化。從另一個(gè)視角來(lái)看，由于中小企業(yè)中的大部分是民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)中的主力軍也是中小企業(yè)。因此，中小企業(yè)融資難問(wèn)題在很大程度上就是民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴、融資渠道不暢的問(wèn)題。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題國(guó)家在政策層面十分重視，給予中小企業(yè)融資很大的政策支持。2018年11月2日，在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上，習(xí)近平總書(shū)記提出了全力支持民營(yíng)企業(yè)，助民營(yíng)企業(yè)走向更廣闊舞臺(tái)的六項(xiàng)舉措，其中第二條就是要解決民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。新疆地處我國(guó)西部，金融生態(tài)較為脆弱，中小企業(yè)更加面臨著融資困境，而且這種困境還具有一定的特殊性。

一、新疆中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）新疆中小企業(yè)通過(guò)小額貸款公司融資現(xiàn)狀

2009年我國(guó)開(kāi)始小額貸款公司試點(diǎn)以來(lái)，在各級(jí)地方政府的大力扶持下，民間資本不斷進(jìn)入到金融市場(chǎng)中去，小額貸款公司在全國(guó)范圍內(nèi)如雨后春筍般出現(xiàn)。截至2017年6月底，新疆小貸公司數(shù)量達(dá)283家，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極作用。

新疆地區(qū)的小額貸款公司處于不斷發(fā)展的狀態(tài)，它的機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員數(shù)量、實(shí)收資本、小額貸款余額占貸款余額的比例在2011—2016年處于持續(xù)平穩(wěn)的狀態(tài)，在2017年有所回落。但從整體來(lái)看，新疆地區(qū)的小額貸款公司發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。然而由于金融業(yè)經(jīng)營(yíng)自身的特殊性決定了該行業(yè)存在嚴(yán)格的監(jiān)管和較高的準(zhǔn)入門(mén)檻，因此盡管已有部分民間資本進(jìn)入到小額貸款市場(chǎng)中去，但是這些民間資本資金實(shí)力有限，能夠提供的資金支持非常有限，貸款余額占全疆貸款余額的比例不到3%。

（二）新疆中小企業(yè)直接融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)資本金少，經(jīng)營(yíng)歷史一般不長(zhǎng)，成本調(diào)整的彈性小，因此間接融資市場(chǎng)自然形成了對(duì)中小企業(yè)的高門(mén)檻，導(dǎo)致中小企業(yè)很難通過(guò)直接融資模式獲得資金支持。在新疆地區(qū)，也僅僅只有部分中小企業(yè)能夠通過(guò)直接融資模式獲得資金支持，直接融資情況不容樂(lè)觀。2004年開(kāi)市的中小企業(yè)板塊開(kāi)辟了中小企業(yè)融資的新渠道，但是對(duì)于新疆地區(qū)的大部分中小企業(yè)來(lái)說(shuō)門(mén)檻依然很高，多數(shù)企業(yè)并不符合在中小企業(yè)板塊上市的要求，中小企業(yè)直接進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的難度依然很大。截至2017年8月1日，全國(guó)共有872家企業(yè)在深圳證券交易所中小企業(yè)板塊上市。自2006年12月新疆首家企業(yè)在中小企業(yè)板塊上市，至今共有12家新疆企業(yè)在該板塊上市，只占全部中小板上市公司數(shù)的1.38%。由此可見(jiàn)，在中小企業(yè)版融資的企業(yè)中，新疆中小企業(yè)無(wú)論是上市數(shù)量，還是平均融資規(guī)模均低于全國(guó)水平。

新三板是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，截至2017年8月1日，全國(guó)在新三板掛牌企業(yè)共11 285家，其中新疆103家，占比0.91%?？梢钥闯觯陆行∑髽I(yè)在新三板的融資情況不容樂(lè)觀。

創(chuàng)業(yè)板是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的第三個(gè)層次，與主板市場(chǎng)相比，創(chuàng)業(yè)板上市要求往往更加寬松。創(chuàng)業(yè)板對(duì)上市公司的成立時(shí)間、資本規(guī)模以及中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)等方面的要求均低于中小板，是新疆地區(qū)中小企業(yè)直接融資的又一重要途徑。截至2017年8月1日，全國(guó)共有664家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，新疆目前在創(chuàng)業(yè)板上市的公司只有5家，占比0.75%。

二、新疆中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）新疆中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因分析

從當(dāng)前新疆中小企業(yè)自身來(lái)看，難以得到企業(yè)發(fā)展的外部資金支持的原因主要有以下幾點(diǎn)。其一，新疆中小企業(yè)資金實(shí)力弱，同時(shí)創(chuàng)新能力不足，無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)占有率有限，這些都使其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性差，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其融資的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)較高。其二，新疆中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。大部分中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，流動(dòng)資金少，無(wú)法形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流，經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性較差。這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也使得中小企業(yè)可抵押擔(dān)保資產(chǎn)薄弱，無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)貸款的要求。其三，新疆中小企業(yè)信用意識(shí)不足，信用資質(zhì)較差。中國(guó)人民銀行征信中心的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)已經(jīng)于2006年7月份實(shí)現(xiàn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)查詢。信用資質(zhì)直接與企業(yè)的信用歷史相關(guān)，這方面中小企業(yè)是比較薄弱的，而且不少中小企業(yè)不僅信用記錄少而且存在不良記錄，這非常不利于得到金融機(jī)構(gòu)的授信。

（二）新疆中小企業(yè)融資難的外部原因分析

從當(dāng)前新疆中小企業(yè)外部融資環(huán)境來(lái)看，融資難的原因從治理融資問(wèn)題的主體來(lái)看，主要有三方面：其一，來(lái)自金融機(jī)構(gòu)方面的原因;其二，來(lái)自政府方面的原因;其三，來(lái)自新疆中小企業(yè)周圍金融生態(tài)環(huán)境的原因。

從金融機(jī)構(gòu)這個(gè)方面來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)信貸管理體制導(dǎo)致“惜貸”、銀企信息不對(duì)稱導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資信狀況不了解等原因都是一些淺層次的原因，深層次的原因在于新疆金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下信貸的收益成本的約束。從金融市場(chǎng)的服務(wù)主體結(jié)構(gòu)來(lái)看，大型國(guó)有銀行和大型股份制銀行構(gòu)成了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主體，這些金融主體向大型企業(yè)融資的單位資金成本遠(yuǎn)低于中小企業(yè)，如果再加上風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)衡，這些大銀行向中小企業(yè)融資的單位資金成本更高。這些大型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制體系一般是為大客戶的大額信貸業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的，不能夠滿足中小企業(yè)期限短、額度小、次數(shù)頻繁的貸款要求。同時(shí)，目前新疆的這些大型國(guó)有和股份制銀行并沒(méi)有遇到嚴(yán)峻的資產(chǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力，即來(lái)自國(guó)企等大型企業(yè)的“肉”能夠讓它們吃飽，又何必去啃那些中小企業(yè)的“骨頭”呢？

從政府這個(gè)方面來(lái)看，政府在推動(dòng)地方金融服務(wù)向中小企業(yè)傾斜的落實(shí)力度仍然欠缺。受地方財(cái)力限制，優(yōu)惠政策惠及面有限。新疆地區(qū)位于祖國(guó)西北邊陲，屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施不夠健全，資源優(yōu)勢(shì)不明顯，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度緩慢，普惠金融惠及范圍有限。很多中小企業(yè)沒(méi)能享受到普惠金融的好處，甚至沒(méi)能得到基本的金融服務(wù)，融資需求無(wú)法得到滿足。

從新疆金融生態(tài)環(huán)境這個(gè)方面來(lái)看，中小企業(yè)能夠得到融資的一個(gè)重要條件是能夠向金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)的擔(dān)保，但目前新疆擔(dān)保機(jī)構(gòu)的橋梁作用并沒(méi)有有效發(fā)揮。首先，新疆地區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展起步晚。截至2014年，全疆共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)162家，平均注冊(cè)資本約為8 556萬(wàn)元，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金實(shí)力較弱，資本金偏低，難以得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信任，因此制約了擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，使其無(wú)法為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金擔(dān)保支持。其次，在長(zhǎng)治久安的背景下新疆地方政府的財(cái)政支出壓力巨大，難以顧及擔(dān)保行業(yè)資金補(bǔ)償問(wèn)題，擔(dān)保業(yè)務(wù)的收費(fèi)一般為1%～3%，與其承受的巨大信貸風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不匹配。由于中小企業(yè)的信用水平低，很難從擔(dān)保機(jī)構(gòu)那里獲得資金擔(dān)保支持，加劇了中小企業(yè)的融資困境。

三、新疆中小企業(yè)融資路徑選擇

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，增強(qiáng)從外部獲得融資的能力

新疆地區(qū)的中小企業(yè)要加強(qiáng)管理，注重研發(fā)創(chuàng)新，增強(qiáng)自身素質(zhì)，其中財(cái)務(wù)管理是一個(gè)重要方面。新疆的中小企業(yè)需要進(jìn)一步完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，做到財(cái)務(wù)管理清晰明了，每筆賬目清晰可查，這一方面可以降低中小企業(yè)同金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的貸款意愿，另一方面中小企業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的財(cái)務(wù)制度也能夠?yàn)槠髽I(yè)自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提供一個(gè)重要保障。

新疆中小企業(yè)加強(qiáng)日常經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理也能夠增強(qiáng)內(nèi)源融資的能力?？梢栽诮?jīng)營(yíng)自己擅長(zhǎng)或者能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)，這樣可以保障中小企業(yè)自身?yè)碛蟹€(wěn)定的現(xiàn)金流，保證中小企業(yè)自身的內(nèi)源融資能力，也為通過(guò)外源融資獲得資金支持奠定基礎(chǔ)。

（二）政府層面需加大金融扶持力度，助推中小企業(yè)融資

從政府層面來(lái)看，新疆金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)決定了構(gòu)成市場(chǎng)主體的大型國(guó)有銀行難以把業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向中小企業(yè)市場(chǎng)。單純靠市場(chǎng)的力量短期內(nèi)無(wú)法解決這個(gè)困境，必須靠政府基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律進(jìn)行積極務(wù)實(shí)的引導(dǎo)和推動(dòng)。政府需要對(duì)新疆金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，積極培育多層次的金融市場(chǎng)主體，降低面向中小企業(yè)的中小或民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻和運(yùn)營(yíng)成本。具體而言，政府需鼓勵(lì)新疆地方性中小銀行、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)的建立，以切實(shí)增加面向新疆中小企業(yè)的金融服務(wù)供給。

此外，政府需要積極推進(jìn)新疆區(qū)域擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)的發(fā)展與合作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。同時(shí)進(jìn)一步加大財(cái)政支持力度，擴(kuò)寬普惠金融惠及面，從而改善新疆中小企業(yè)信用市場(chǎng)的金融生態(tài)環(huán)境。新疆地方政府可以向國(guó)家申請(qǐng)一定的財(cái)政補(bǔ)貼，同時(shí)也要自力更生，嚴(yán)抓并嚴(yán)懲偷稅漏稅行為，所得到的相應(yīng)收入可以用于支持中小企業(yè)的發(fā)展。新疆政府也可以建立專項(xiàng)的中小企業(yè)貸款違約備用基金，專門(mén)用于在中小企業(yè)無(wú)法履行還款行為時(shí)，給予金融機(jī)構(gòu)一定的補(bǔ)償，從而提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的信心。

總之，中小企業(yè)融資難問(wèn)題是一個(gè)已存在較長(zhǎng)一段時(shí)間的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，其在新疆地區(qū)更加凸顯。解決這個(gè)問(wèn)題并非一朝一夕的事，也不存在能夠立竿見(jiàn)影的捷徑可走。但只要新疆中小企業(yè)加強(qiáng)自身管理，再加上政府的積極推動(dòng)，新疆中小企業(yè)融資難的問(wèn)題就能夠得到很好的改善。

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Difficulties and Countermeasures of Financing for Small and Medium-sized Enterprises in Xinjiang

HAO Hong-zhan

（School of Economics and Management，Shihezi University，Shihezi 832000，China）

Abstract：The financing difficulty of small and medium-sized enterprises is prominent in Xinjiang.This paper first summarizes the financing difficulties of small and medium-sized enterprises in Xinjiang，and then analyzes the causes of financing difficulties of small and medium-sized enterprises in Xinjiang from both internal and external aspects，and finally puts forward corresponding countermeasures and suggestions.

Key words：Xinjiang;financing of small and medium-sized enterprises;difficulties;countermeasures